Деятельность банков на РЦБ
Право использовать в своей деятельности ц/б банку предоставляет
ФЗ №395-1 «…………………………………………», согласно которому «банк вправе осуществлять:
1 …………;
2 ………….;
3 …….;
4 ………..;
5 …………;
6…………..;
7 и иные операции с ц/б,
…………………. и на банковские счета
…………………………………………………………………………………..» [ ст.6]
Пи этом следует учесть, что для выпуска и оборота:
1………………………………………………………………………. Какие ценные бумаги выполняют функции платежного документа? Надо назвать
2 …………………………………………………………………………….. Какие ценные бумаги подтверждают привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета? Надо назвать
банкам не требуется получения дополнительной лицензии, в отличие от профессиональной деятельности на РЦБ.
Для осуществления любого вида профессиональной деятельности на РЦБ банку нужно получить специальную лицензию ЦБ РФ.
Законом допускается для банка совмещение всех видов профессиональной деятельности, за исключением регистрационной (деятельности по ведению реестра)
Ц/б банки используют во всех видах операций: пассивных, активных и комиссионных
Пассивные операции банков с ц/б
К пассивным относятся операции направленные на ……………………………………
Банк -это кредитная организация, следовательно, имеет право в этих целях привлекать средства физических и юридических лиц во вклады и на счета.
Однако, широко и активно используют выпуск и размещение собственных ценных бумаг, что является более затратным способом формирования пассивов. Это объясняется тем, что ц/б предоставляют банкам дополнительные возможности и выгоды.
Эмиссия акций
Эмиссия акций
Акция – это эмиссионная ц/б, которая может размещаться
через IPO, по закрытой подписке и путем конвертации.
Для большинства банков эмиссия акций (обыкновенных и привилегированных) является единственным способом формирования уставного капитала. У банка не возникает обязательств обратного выкупа и выплаты дивидендов акционерам по результатам финансовой деятельности или по решению собрания акционеров, в отличие от вкладов, по которым возврат средств и уплата процентов по ним обязательны.
Интерес инвесторов заключается в том, что:
- доходность акций, как правило, превышает аналогичный показатель других активов, а потому их приобретать выгоднее;
- наличие мажоритарного пакета акций у инвестора позволяет ему принимать участие в Совете директоров, что добавляет частному лицу статусности и ответственности;
- номинал акции может быть любой, а значит, эта бумага может быть востребована широким кругом инвесторов.
Количество и номинальная стоимость акций банка указываются в его Уставе. Номинальная стоимость размещенных ПИА не может превышать 25% от УК.
Различают:
1 размещенные акции – акции, приобретенные акционерами;
2 объявленные – акции, которые банк имеет право размещать дополнительно к размещенным акциям. Их количество и номинал должны быть указаны в Уставе.
3 акции, размещенные до погашения - выкупленные банком собственные размещенные акции, имущественные права по которым переходят к банку.
Эта процедура позволяет:
- снизить риск враждебных поглощений;
- уменьшить объем выплачиваемых дивидендов;
- изменить структуру УК;
- повысить курсовую стоимость акций;
- и др.
Эмиссия облигаций
Банкам эмиссия облигаций позволяет оперативно привлекать значительные денежные средства.
Для инвестора облигации имеют существенные преимущества по сравнению со вкладами. Облигация может быть предоставлена в залог при получении кредита, а также реализована на вторичном рынке с сохранением дохода, причитающегося на дату продажи.
Но инвестиции в эти ценные бумаги не страхуются государством.
Количество, номинальная стоимость и условия размещения и погашения облигаций прописываются в Программе облигаций. Это документ, к котором прописываются все планируемые эмиссии облигаций в долгосрочном периоде. Программа регистрируется ЦБ РФ.
В своей практике банки используют следующие виды облигаций:
1. классические - без специального обеспечения. Могу выпускаться:
- при полностью сформированном УК;
- только через два года деятельности банка и утверждения годовых балансов в этом периоде;
- их суммарная номинальная стоимость не может превышать размер УК банка;
2. обеспеченные – предусматривают исполнение обязательств гарантией, поручительством, залогом.
В качестве залога чаще всего используются портфель ценных бумаг эмитента, жилая и коммерческая недвижимость.
3. субординированные (суборды):
− выпускаются только банками
− срок погашения - от 5 лет, включая бессрочные.
− досрочное погашение по инициативе кредиторов не предусмотрено.
При банкротстве эмитента владелец ценной бумаги получит расчет только после того, как будут погашены обязательства перед основными кредиторами.
Банк размещает суборды для достижения следующих целей
- укрепление финансовой устойчивости обеспечение соответствия показателей деятельности нормативам ЦБ РФ (ликвидность, достаточность капитала и др.);
- привлечение ресурсов для развития банка.
4. структурные облигации - предусматривают право их владельцев на получение выплат по ним в зависимости от наступления или ненаступления одного, или нескольких обстоятельств, ведущих к изменению характеристик базисного актива. Это единственные облигации, которые, если ба могут погашаться ниже номинальной стоимости.
5 биржевые -
Биржевые облигации имеют ряд особенностей: Материал либо из фильма, либо ищите где хотите
1. Почему этот финансовый инструмент называют «облегченным» и с чем связан рост их популярности у эмитентов?
2. Какие организации могут быть эмитентом биржевых облигаций?
3. Как и где размещаются биржевые облигации?
4. Какие права предоставляет биржевая облигация?
5. Каков максимальный срок обращения биржевых облигаций?
6. Сколько времени нужно на оформление выпуска биржевых облигаций?
7. Что общего и в чем различие биржевых облигаций и финансовых векселей?
Процедура эмиссии включает следующие этапы: [ФЗ №39 ст. 19]
-
-
-
-
-
Решение о выпуске принимается учредителями и утверждается Советом директоров банка.
Регистрация эмиссии может осуществляться: ЦБ РФ, регистратором, биржей или центральным депозитарием (НКО АО «Национальный расчетный депозитарий»)
Для этого эмитент предоставляет регистрирующей организации документы об условиях выпуска и размещения акций и облигаций, сведения об организации и другие данные в соответствии с Положением БР № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг»
Объем, виды и условия планируемых к эмиссии облигаций указываются банком в Программе облигаций. Это документ, в котором содержатся сведения о намерении привлечь определенную сумму денежных средств частями (выпусками) облигаций в течение длительного периода. (Например, привлечь 10 млрд. руб, в течение 10 лет, разместив 10 выпусков облигаций)
Программа облигаций в обязательном порядке регистрируется ЦБ РФ.
Каждый конкретный выпуск, если он планируется к размещению путем открытой подписки, сопровождается составлением и утверждением ЦБ РФ специального документа – Проспекта эмиссии (Проспект)
в Проспекте указывается достоверная информация об эмитенте и характеристики ценной бумаги.
Формы указанных документов и порядок их составления регламентируется Положением ЦБ РФ № 706-П «О стандартах эмиссии ценных бумаг»
В отдельных случаях оформление проспекта не предусмотрено. Например, если
- ц/б предназначены для квалифицированных инвесторов
- сумма привлекаемых банком средств в течение одного календарного года не превышает четыре миллиарда рублей;
- и другие [ФЗ №39 ст. 22]
Эмиссия банковских сертификатов и векселей
Банковские сертификаты и векселя имеют депозитную природу и относятся к инструментам денежного сегмента рынка ссудных капиталов (краткосрочные заимствования).
Решение об их эмиссии принимается руководством банка.
Процедура эмиссии проводится в соответствии с Условиями выпуска и обращения указанных ценных бумаг. Этот документ утверждается Правлением банка,но в установленном порядке проходит согласование с ЦБ РФ.
Бланки сертификатов и векселей изготовлены на предприятиях, имеющих лицензию Минфина на производство бланков ценных бумаг, и имеют несколько степеней защиты. Они являются документами строгой отчетности