ФОНДЫОЦЕНОЧНЫХ СРЕДСТВ ПО ДИСЦИПЛИНЕ
по дисциплине Б1.В.ОД.2 Управление финансовыми рисками
Направление подготовки/специальность Направление 38.03.01 Экономика
шифр и наименование направления подготовки/специальности
Направленность (профиль)/специализация Направление 38.04.08 Финансы и кредит Магистерская программа 38.04.08.01 Финансовые рынки _____
шифр и наименование направленности (профиля)
Красноярск 2018
Перечень компетенций с указанием этапов их формирования в процессе освоения образовательной программы
| Курс | Семестр | Код и содержание компетенции | Результаты обучения (компоненты компетенции) | Оценочные средства |
| 1,2 | 2,3 | ПК-4: способностью провести анализ и дать оценку существующих финансово-экономических рисков, составить и обосновать прогноз динамики основных финансово-экономических показателей на микро-, макро- и мезоуровне | Знать: классификацию финансовых рисков; методы анализа и оценки разлиных видов финансового риска; подходы к включению в модели динамики основных финансово-экономических показателей факторов риска. Уметь: осуществлять сбор, анализ и обработку данных, необходимых для изучения и моделирования финансовых рисков, составлять и обосновывать прогноз динамики основных финансово-экономических показателей с учётом неопределённости и риска. Владеть: методами системного прогнозирования динамики финансово-экономических показателей на микро-, макро- и мезоуровне с учётом факторов риска. | тесты, задания для выполнения на компьютере |
| 1,2 | 2,3 | ПК-6: способностью дать оценку текущей, кратко- и долгосрочной финансовой устойчивости организации, в том числе кредитной | Знать: систему логической взаимосвязи факторов устойчивости организации, подходы к её математической формализации. Уметь: формировать суждения и строить математические модели в области оценки финансовой устойчивости с учётом факторов риска, определять границы устойчивости этих суждений и моделей. Владеть: навыками оценки финансовой устойчивости на основе ключевых показателей финансовой отчетности. | тесты, задания для выполнения на компьютере |
| 1,2 | 2,3 | ПК-15: способностью оказать консалтинговые услуги коммерческим и некоммерческим организациям различных организационно-правовых форм, включая финансово-кредитные, по вопросам совершенствования их финансовой деятельности | Знать: систему потребностей организаций различных типов в консультационных услугах в области финансовых рисков; методы выявления индивидуальных потребностей консультируемой организации в области управления финансовыми рисками. Уметь: выявлять резервы совершенствования финансовой деятельности различных типов организаций посредством разработки и реализации решений в сфере упраавления финансовыми рисками. Владеть: методами сценарного моделирования финансовых потоков организации с учётом факторов риска. | тесты, задания для выполнения на компьютере |
| 1,2 | 2,3 | ПК-23: способностью выявлять и проводить исследования финансово-экономических рисков в деятельности хозяйствующих субъектов для разработки системы управления рисками | Знать: приёмы описания и формализации риска. Уметь: проводить компьютерное моделирование влияния факторов риска на деятельность экономического субъекта, в т.ч. на основе объектно-ориентированного подхода; применять алгоритмы оптимизации решений в сфере управления риском. Владеть: методами исследования компьютерных моделей влияния финансово-экономических рисков на положение и деятельность организации. | тесты, задания для выполнения на компьютере |
| 1,2 | 2,3 | ПК-24: способностью проводить исследование проблем финансовой устойчивости организаций, в том числе финансово-кредитных, для разработки эффективных методов её обеспечения с учётом фактора неопределённости | Знать: перечень основных показателей финасовой устойчивости оганизации; подходы к описанию и формализации влияния финансовых рисков на устойчивость организации. Уметь: проводить сбор и анализ исходных данных, необходимых для расчета показателей финансовой устойчивости организаций. Владеть: навыками оценки финансовой устойчивости на основе ключевых показателей финансовой отчетности. | тесты, задания для выполнения на компьютере |
Типовые контрольные задания или иные материалы, необходимые для оценки знаний, умений и владений, характеризующих этапы формирования компетенции в процессе освоения образовательной программы с описанием шкал оценивания и методическими материалами, определяющими процедуру оценивания.
I Примеры тестовых заданий
Первоначальный смысл термина «рисковать»…
маневрировать в море между скальными утёсами
вести войско в атаку при численном перевесе противника
осуществлять дальние морские экспедиции
отказываться от формирования резервов продовольствия в расчёте на хороший урожай будущего года
Лицо, не способное влиять на развитие связанной с риском ситуации, но принимающее на себя её неблагоприятные последствия…
пассивный участник
активный участник
наблюдатель
потерпевший
Ситуации, в которых присутствует риск:
курение
пренебрежение правилами дорожного движения
резкие периодические изменения солнечной активности («вспышки»), способные повлиять на работу электронных устройств
ожидаемое через 4 млрд лет падение на нашу Галактику Большого и Малого Магеллановых Облаков
попытки культивирования растений в заведомо неблагоприятных климатических условиях без проведения специальных мероприятий, обеспечивающих возможность вегетации и получения продукции
потребление генетически модифицированной продукции
признание кредиторской задолженности безнадёжной
Целевой критерий управления финансовыми рисками
максимизация рыночной стоимости соответствующего экономического субъекта
предотвращение возможности наступления критических потерь
диверсификация финансовых активов экономического субъекта
повышение текущей прибыли экономического субъекта
Верная последовательность задач управления финансовыми рисками:
выявление сфер и источников финансовых рисков
оценка вероятностей наступления отдельных рисковых событий и сопутствующих им сумм ущерба
поиск и обеспечение рационального соотношения между уровнем риска и доходностью финансовых операций
разработка решений, обеспечивающих сокращение потерь при наступлении рискового события
Систематические (рыночные) финансовые риски:
процентный
валютный
ценовой
инвестиционный
кредитный
Объём финансовых потерь, характерный для катастрофического уровня риска…
в размере суммы собственного капитала
в размере расчётной суммы прибыли
в размере расчётной суммы дохода
Интерпретация близкого к нолю значения бета-коэффициента…
доходность соответствующего актива слабо коррелирует со среднерыночной доходностью
соответствующий актив является безрисковым
доходность соответствующего актива в среднем ниже доходности по рынку в целом
Модель линейной зависимости доходности ценной бумаги от доходности рынка в целом (величины рыночного индекса)…
модель Шарпа
модель Блейка-Шоулза
модель Марковица
Риск, минимизируемый при формировании портфеля с бета-коэффициентом близким к единице…
собственный риск портфеля
рыночный риск портфеля
общий риск портфеля
Критерий игровой стратегии, предполагающий выбор альтернативы, обладающей наиболее предпочтительным исходом среди наихудших возможных исходов имеющихся стратегий «противника»
максимин
минимакс
максимакс
Критерий выбора игровой стратегии, предполагающий самую высокую склонность игрока к риску
максимакс
максимин
минимакс
Линейная комбинация критериев максимина и минимакса
критерий Гурвица
критерий Вальда
критерий Сэвиджа
Вид зависимости текущей стоимости финансового актива с фиксированным доходом (напр., облигации) от требуемой доходности…
обратная с замедлением
обратная линейная
прямая с замедлением
прямая линейная
Вид зависимости текущей стоимости «вечного» права требования регулярного фиксированного дохода (напр., «вечной» облигации, «вечной» ренты от требуемой доходности…
обратная линейная
обратная с замедлением
прямая с замедлением
прямая линейная
Определить справедливую стоимость государственной облигации номиналом 100 тысяч рублей сроком до погашения 2 года, предполагающей начисление купонного дохода через 6, 12, 18 и 24 месяца в размере 5 тысяч (каждый платёж). Рыночная ставка процента по безрисковым вложениям прогнозируется на первый год в размере от 4 до 6 процентов, а на второй год – от 3 до 5 процентов (равновероятно внутри этих интервалов). Построить график зависимости текущей цены облигации от рыночной ставки процента. При какой ожидаемой среднегодовой рыночной ставке процента облигацию целесообразно приобрести сейчас за 90 тысяч рублей.
Вид рисков, предполагающей возможность получения наряду с отрицательным и положительного результата…
спекулятивный
чистый
операционный
кредитный
С увеличением срока финансового инструмента чувствительность его текущей стоимости к изменению рыночной процентной ставки
возрастает
снижается
не меняется
Веса в формуле дюрации
дисконтированные платежи
номинальные платежи
сроки платежей
Соответствие между видами участников фьючерсного рынка и целями их деятельности
| спекулянт | получение прибыли на основе прогнозирования будущих цен |
| арбитражёр | получение безрисковой прибыли за счёт временных рассогласований цен на различные виды активов |
| хеджер | страхование своих позиций по активам от неблагоприятного изменения цен |
Установите соответствие:
| Инфляционный риск | Нежелательное изменение валютного курса |
| Валютный риск | Снижение покупательной способности денег |
| Правовой риск | Изменение налогового законодательства и других правовых норм, правил надзорных банковских органов |
НЕверное утверждение о сущности кредитного риска…
риск изменения кредитного статуса контрагента, заемщика или эмитента финансового инструмента
риск отрицательного воздействия рыночных факторов
риск дефолта (неспособности или нежелания контрагента отвечать по своим обязательствам)
риск изменения кредитоспособности и надежности контрагента, эмитента ценных бумаг и обязательств
Соотношение понятий коммерческого и финансового риска
финансовые риски включают в себя коммерческие
коммерческие риски включают в себя финансовые
эти понятия не соотносимы, т. к. относятся к разным классификациям
это синонимы
Действие, при котором выгодно хеджирование в условиях сужающегося базиса в нормальном рынке…
продажа фьючерсов
покупка фьючерсов
нет однозначного ответа
Обстоятельство, при котором выгодно короткое хеджирование в перевёрнутом рынке при падении цен базисного актива
расширение базиса
сужение базиса
в любом случае
ни в одном из случаев
Свойство хеджирования в условиях стабильного базиса
абсолютная эффективность
влечёт дополнительную прибыль
сопряжено с дополнительными расходами
Целесообразное действие в целях хеджирования короткой позиции наличного рынка
покупка опциона call
продажа опциона call
покупка опциона put
продажа опциона put
Целесообразное действие в целях хеджирования длинной позиции наличного рынка
покупка опциона call
продажа опциона call
покупка опциона put
продажа опциона put
Событие, влекущее рост текущей стоимости опциона call…
уход опциона глубже «в деньги»
уход опциона «из денег»
Обстоятельство, обусловливающее падение текущей стоимости опциона put…
рост цены его базисного актива
падение цены базисного актива
Изменение доходности гособлигаций при падении цен корпоративных акций при прочих равных условиях…
рост
снижение
не исключена любая динамика
Событие, обусловливающее рост текущей доходности облигаций и доходности на кредитном рынке…
рост кредитных спрэдов CDS
падение кредитных спрэдов CDS
Цель внесения первоначальной маржи (гарантийного обеспечения) на фьючерсном рынке…
страхование открытой позиции от нежелательной динамики цен
комиссионное вознаграждение брокера
начальное открытие фьючерсной позиции
поддержание убыточной фьючерсной позиции
Фактор, обусловливающий величину своп-пунктов по валютным свопам…
салютный спот-курс
форвардный валютный курс
процентные ставки по валютам
тренд валютного курса
Тип стратегии, предполагающий хеджирование ценового риска по сельхозтоварам климатическими индексами…
обычный хедж
динамический хедж
перекрёстный хедж
долгосрочный хедж
Методы управления валютным риском:
лимитирование
защитные оговорки
стоп-лоссы
диверсификация валютного портфеля
Контракт CDS является инструментом хеджирования процентного риска
да
нет
частично
Способ хеджирования риска инвестора от падения процентных ставок…
покупка опциона cap
покупка FRA
продажа FRA
продажа фьючерса на ставку
покупка фьючерса на ставку
Интерпретация выражения 5х11 по сделке FRA…
через 11 месяцев будут произведены расчёты по контракту сроком на 11 месяцев
через 5 месяцев будут произведены расчёты по контракту сроком на 6 месяцев
через 11 месяцев будут произведены расчёты по контракту сроком на 6 месяцев
через 5 месяцев будут произведены расчёты по контракту сроком на 11 месяцев
Хеджевая операция может принести дополнительную прибыль
да
нет
Виды финансовых рисков, связанные с покупательной способностью:
авансовый риск
риск снижения финансовой устойчивости
риск ликвидности
инфляционный риск
Виды финансовых рисков, связанные с вложением капитала:
риск снижения финансовой устойчивости
риски прямых финансовых потерь
инфляционный риск
авансовый риск
Виды финансовых рисков, связанные с формой организации хозяйственной деятельности:
валютный риск
авансовый риск
оборотный риск
инфляционный риск
Подвид валютного риска, связанный с изменением курса валют, источником которого являются будущие операции в иностранной валюте…
операционный
трансляционный
экономический
Подвид валютного риска, связанный с изменениями валютных курсов в период между заключением сделки и осуществлением платежа по ней…
экономический
трансляционный
операционный
Подвид валютного риска, связанный с различиями в учёте активов и пассивов фирмы в иностранной и национальной валюте…
трансляционный
экономический
операционный
Заключение срочных контрактов, используемое для уменьшения риска, связанного с возможным ростом цены товара…
хеджирование покупателя
форвардная сделка
фьючерсная сделка
хеджирование продавца
Заключение срочных контрактов, используемое для уменьшения риска, связанного с возможным снижением цены товара…
форвардной сделкой
фьючерсной сделкой
хеджированием покупателя
хеджированием продавца
Контракт, дающий право купить определённое количество базового актива по оговорённой цене и в определённый срок…
опцион пут
фьючерсный контракт
опцион колл
форвардный контракт
Стандартный срочный биржевой контракт купли-продажи базового актива, при заключении которого стороны договариваются об уровне цены и сроке по поставки актива, и несут обязательства перед биржей вплоть до его исполнения…
форвардный контракт
опцион колл
фьючерсный контракт
опцион пут
Контракт, дающий право продать определенное количество базового актива по оговоренной цене и в определенный срок…
форвардный контракт
опцион колл
фьючерсный контракт
опцион пут
Риск, не зависящий от состояния рынка и обусловленный спецификой конкретной организации…
чистый
спекулятивный
несистемный
системный
Риск, связанный с изменениями, вызванными общерыночными колебаниями, и не зависящий от конкретного предприятия…
чистый
спекулятивный
несистемный
системный
Операция, представляющая собой обмен финансовыми активами или обязательствами с целью улучшения их структуры и снижения возможных потерь…
своп
хеджирование
репо
Эффект, достигаемый посредством диверсификации…
избегание рисков
разделение рисков
снижение рисков
Минимальная некомпенсируемая часть ущерба, понесенная страхователем…
нетто-ставка
франшиза
первый риск
Классификация риска по характеру проявления во времени…
постоянный и временный
постоянный и переменный
постоянный и непостоянный
Действие, осуществляемое в рамках лимитирования финансового риска
избегание финансового риска
установление предельных сумм расходов
создание натуральных страховых фондов в хозяйствующем субъекте
Вид риска, выделяемый в зависимости от основной причины возникновения…
экологический
имущественный
чистый
Уровень риска, предполагающий потерю прибыли от реализации того или иного проекта или от предпринимательской деятельности в целом…
допустимый
катастрофический
критический
Объём потерь, соответствующих критическому уровню риска…
сопоставим с величиной чистых активов экономического субъекта
сопоставим с объёмом прибыли, ожидаемой от осуществления соответствующей операции
сопоставим с объёмом затрат, связанных с осуществлением соответствующей операции
Объём потерь, соответствующих катастрофическому уровню риска…
сопоставим с величиной чистых активов экономического субъекта
сопоставим с объёмом прибыли, ожидаемой от осуществления соответствующей операции
сопоставим с объёмом затрат, связанных с осуществлением соответствующей операции
Возможная причина систематического риска
неблагоприятные изменения конъюнктуры различных видов финансового рынка
неэффективная структура активов и капитала предприятия
неквалифицированный финансовый менеджмент предприятия
Действие, осуществляемое в рамках лимитирования как способа управления финансовыми рисками…
формирование целевых резервных фондов
определение максимального размера товарного кредита, предоставляемого одному покупателю
отказ от чрезмерного использования оборотных активов в низколиквидных формах