Все источники средств организации условно можно разделить на две большие группы - собственные и заемные.
Собственные источники включают:
- уставный капитал;
- фонды, накопленные организацией в процессе деятельности (резервный капитал, добавочный капитал, амортизационный фонд, нераспределенная прибыль);
- амортизация - это процесс постепенного переноса стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их износа на производимую продукцию, превращения в процессе реализации в денежную форму и накопления ресурсов для последующего воспроизводства активов, которые амортизируются;
- прочие взносы юридических и физических лиц (целевое финансирование, взносы, пожертвования).
Основным источником собственных средств фирмы (предприятия) является прибыль. Финансовый менеджмент рассматривает прибыль как цель, результат и источник развития предприятия. Устойчивая, высокая прибыль - показатель уровня и квалификации менеджмента, финансовой стабильности и низкого риска совместного бизнеса.
Порядок распределения прибыли в России не отличается от развитых стран, за исключением выплат процентов по облигациям (облигационным займам) фирмы. У нас они выплачиваются из чистой прибыли, в развитых странах - из балансовой прибыли до уплаты налогов.
Финансовый менеджер активно участвует как в процессе формирования, так и процессе распределения прибыли по следующим направлениям:
1) правильное определение цены товара;
2) оптимизация себестоимости;
3) использование льгот по налогу на прибыль;
4) рациональное расходование чистой прибыли.
Наряду с собственными источниками финансовых ресурсов на предприятии, при недостатке собственных средств предприятия могут привлекать средства других организаций, которые получили название заемный капитал.
Заемный капитал – денежные средства, передаваемые предприятию в долг сторонними организациями для осуществления его деятельности и извлечения прибыли.
Как правило, заемный капитал может формироваться за счет:
- займов;
- кредитов;
- лизинговых операций;
- средств от размещения акций;
- субсидии, дотации, инвестиции из бюджетных и внебюджетных фондов и т.д.
Соотношение вышеизложенных элементов в их общем объеме образуют структуру заемного капитала. Несомненно, что структура заемного капитала может быть различной в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия, доступности того или иного источника финансирования и т. д. Следует отметить, что на российских предприятиях в нынешних условиях, как правило, в структуре заемного капитала наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты банков.
Прибыль и доход являются основными показателями финансовых результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
Доход - это выручка от реализации продукции (работ, услуг) за вычетом материальных затрат. Он представляет собой денежную форму чистой продукции предприятия, т.е. включает в себя оплату труда и прибыль.
Доход характеризует общую сумму средств, которая поступает предприятию за определенный период и за вычетом налогов может быть использована на потребление и инвестирование. Доход иногда является объектом налогообложения. В этом случае после вычета налога он подразделяется на фонды потребления, инвестиционный и страховой. Фонд потребления используется на оплату труда персонала и выплаты по итогам работы за определенный период, за долю в уставном имуществе (дивиденды), материальную помощь и т.п.
К материальным относятся затраты, включаемые в соответствующий элемент сметы затрат на производство, а также приравненные к ним затраты на: амортизацию основных фондов, отчисления на социальные нужды, а также "прочие затраты", т.е. все элементы сметы затрат на производство за исключением затрат на оплату труда.
Прибыль - это часть выручки, остающаяся после возмещения всех затрат на производство и сбыт продукции.
В условиях рыночной экономики прибыль является одним из основных источников накопления и пополнения доходной части государственного и местного бюджетов; основным финансовым источником развития предприятия, его инвестиционной и инновационной деятельности, а также источником удовлетворения материальных интересов членов трудового коллектива и собственника предприятия.
На величину прибыли (дохода) существенно влияют как объем выпускаемой продукции, так и ее ассортимент, качество, величина себестоимости, совершенствование ценообразования и другие факторы. В свою очередь прибыль воздействует на такие показатели, как рентабельность, платежеспособность предприятия и другие.
Общая величина прибыли предприятия (валовая прибыль) состоит из трех частей:
- прибыли от реализации продукции - как разницы между выручкой от реализации продукции (без учета НДС и акцизного сбора) и ее полной себестоимостью;
- прибыли на реализацию материальных ценностей и иного имущества (это разница между ценой их продажи и затратами на их приобретение и реализацию). Прибыль от реализации основных фондов будет представлять разницу между выручкой от продажи, остаточной стоимостью и затратами на демонтаж и реализацию;
- прибыли от внереализационных операций, т.е. операций, непосредственно не связанных с основной деятельностью (доходы по ценным бумагам, от долевого участия в совместных предприятиях; сдачи имущества в аренду; превышение суммы полученных штрафов над уплаченными и др.).
В отличие от прибыли, которая показывает абсолютный эффект деятельности, существует относительный показатель эффективности работы предприятия - рентабельность. В общем виде он исчисляется как отношение прибыли к затратам и выражается в процентах.
Распределение прибыли предприятия в самом общем виде можно представить следующим образом:
Рис. 1 - Распределение прибыли предприятия
Различают следующие виды рентабельности:
- рентабельность производства;
- рентабельность собственного капитала;
- рентабельность совокупных активов;
- рентабельность продукции;
- рентабельность отдельного вида продукции;
- рентабельность продаж.
Каждое предприятие имеет право самостоятельно распределять собственные доходы или прибыль, но для более успешной работы фирмы требуются рациональное распределения финансовых ресурсов для дальнейшего роста и успешной конкурентной борьбы на рынке.