Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.
СТ 142 ГК РФ. ЦЕННАЯ БУМАГА
1. Ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности.
2. В случаях, предусмотренных законом или в установленном им порядке, для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном).
Свойства ценных бумаг. Ценные бумаги имеют следующие свойства:
Обращаемость – способность ценных бумаг покупаться и продаваться на рынке, а также во многих случаях выступать в качестве самостоятельного платежного инструмента.
Доступность для гражданского оборота – способность ценной бумаги быть объектом других гражданских сделок.
Стандартность и серийность.
Документальность; ценная бумага – это всегда документ, и как документ она должна содержать все предусмотренные законодательством обязательные реквизиты.
Регулируемость и признание государством.
Рыночность – ценные бумаги неразрывно связаны с соответствующим рынком, являются его отражением.
Ликвидность – способность ценной бумаги быть быстро проданной и превращенной в денежные средства.
Риск – возможности потерь, связанные с инвестициями в ценные бумаги и неизбежно им присущие.
Обязательность исполнения.
Доходность – характеризует степень реализации права на получение дохода владельцем ценной бумаги.
Функции ценных бумаг. Ценные бумаги выполняют ряд существенных функций:
Ценные бумаги характеризуют состояние экономики. Стабильные курсы ценных бумаг, как правило, свидетельствуют о хорошем экономическом положении.
Ценные бумаги играют важную роль при перераспределении капитала между различными сферами экономики. То есть ценные бумаги выполняют перераспределительную функцию.
Ценные бумаги используются для аккумулированния временно свободных денежных сбережений граждан. То есть ценные бумаги выполняют мобилизирующую функцию.
Ценные бумаги используются для регулирования денежного обращения. То есть ценные бумаги выполняют регулирующую функцию.
Банки, предприятия и организации используют ценные бумаги как универсальный кредитно-расчетный инструмент. То есть в этом случае ценные бумаги выполняют расчетную функцию.
Виды ценных бумаг В Гражданском кодексе РФ (ст 143 ГК РФ) перечисляются конкретные виды документов, которые относятся к ценным бумагам:
государственная облигация; – это вид долговых ценных бумаг, эмиссию которых проводит государство, ЦБ или иной орган от его имени, держатель гособлигации имеет право на получение выплаты от эмитента номинальной стоимости и купонных процентов, если таковые предусмотрены. Выплата осуществляется в денежном или имущественном эквиваленте. Государство выпускает ценные бумаги, для привлечения свободных денег населения, юридических или физических лиц. Полученные средства направляют на общественные, государственные или социальные потребности, устранение дефицита бюджета, кассовых разрывов, погашение задолженностей.
облигация; - (с латинского «обязательство») – это долговая и эмиссионная бумага, которая закрепляет права владельца с целью получения облигаций от юридического лица или государственной исполнительной или местной власти (эмитента) в определенный срок ее номинальной стоимости и фиксированного процента от стоимости или иного имущественного эквивалента.
вексель; – (нем. – Wechsel – обмен) - долговое обязательство, которое дает владельцу право требовать при наступлении указанного срока с лица, выдавшего или принявший обязательство, уплату оговоренной суммы. Надпись на векселе, удостоверяющая, что вексель подлежит оплате по предъявлении или по истечении определённого срока со дня его предъявления, называется ависто.
чек; – (фр. Chèque) денежный документ, который обязывает выплату указанной чекодателем суммы в кредитном учреждении (банке) чекодержателю. Бывают именные, ордерные(с правом передачи) и предъявительские (на предъявителя, любого).
депозитный сертификат; – (лат - depositum - положенное, залог) - разновидность ценной бумаги, свидетельствующее о вкладе денежных средств коммерческим, или сберегательным банком на депозит банка. Также существует регламент о возврате вклада и процентов по истечению установленного срока.
сберегательный сертификат; - ценная бумага, удостоверяющая сумму вклада, внесенного в банк физическим лицом, и права вкладчика (держателя сертификата) на получение по истечении установленного срока суммы вклада и обусловленных в сертификате процентов в банке.
банковская сберегательная книжка на предъявителя; - документ, подтверждающий право владельца на получение вклада и процентов
коносамент; – договор об условиях перевозки груза, разновидность товарораспрострядительного документа. Цель – предоставление владельцу право на распоряжение грузом.
акция; – (лат. - аctio «движение, действие) - это разновидность ценной бумаги, которая свидетельствует о правах получения части прибыли акционерного общества в виде дивидендов владельцем, или акционером, это в свою очередь дает права на участие и управление акционерным обществом, частью имущества, остающегося после его ликвидации. Бывают ЗАО и ОАО.
приватизационные ценные бумаги; - это особый вид государственных ценных бумаг, которые удостоверяют право владельца на бесплатное получение в процессе приватизации доли имущества предприятий государственного и земельного фонда ---- ваучеры – разновидность ценной бумаги, дает право на приватизацию (после СССР – чеки «Жильё», «Имущество».
простое складское свидетельство; - товар, принятый на хранение по простому складскому свидетельству, в течение срока его хранения может являться предметом залога
складское свидетельство как часть двойного свидетельства;
двойное складское свидетельство; – разновидность ценной бумаги, представляющий из себя заключенный договор о хранении и принятии товара на хранение. В то время, когда товар находится на сохранение, держатель имеет право распоряжаться им как хочет.
залоговое свидетельство (варрант); - ценная бумага, выдаваемая складом. Она подтверждает права собственности на товар, находящийся на складе. Также владельцу дает право на покупку акций и облигаций любой компании в течении определенного срока по установленной цене.
закладная; – документ о залоге имущества. Например, ипотека.
другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг:::::
Депозитная расписка – разновидность ценной бумаги в виде банковского свидетельства косвенного владения акциями иностранных фирм. Она хранится на депозите банка страны, где зарегистрирован эмитент.
Фьючерсный контракт, или фьючерс – контракт, который обязывает выполнение купли-продажи биржевого актива через установленный срок, по установленной цене.
Классификация ценных бумаг – это их деление на виды по определенным признакам, которые им присущи. В свою очередь виды могут в ряде случаев делиться на подвиды, а они – ещё дальше. Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
По организационно-правовой принадлежности:
группы из государственных ценных бумаг;
группы корпоративных ценных бумаг.
По способу регистрации выпуска:
эмиссионные (бумага, которая включает последовательные действия эмитента к выпуску и размещению серии ценных бумаг);
неэмиссионные.
По функциям:
долговые (возврат суммы долга к назначенному сроку с выплатой процента);
долевые (определение доли инвестора в капитале);
платежные (ценные бумаги, служащие официальным платежным средством);
товарораспорядительные (предназначены для обслуживание оборота товаров);
производные (бездокументарная форма, которая возникает в связи с изменением цен);
залоговые.
По способу передачи прав собственности:
именные (долговые и долевые ценные бумаги, кроме банковской книжки, платежные, товарораспорядительные документы, опционные, свидетельства, закладные и складские свидетельства);
предъявительские (все ценные бумаги, которые могут обращаться на территории РФ. Исключение: депозитные, сберегательные сертификаты, опционные, складские и закладные свидетельства);
ордерные (включают в себя платежные и товарораспорядительные документы).
Примечание: они отличаются друг от друга порядком передачи прав, некоторые формы ценных бумаг могут являться одновременно к двум, у трем типам.
По срокам обращения: Срочные и бессрочные.Краткосрочные (до года); среднесрочные (от года до пяти лет); долгосрочные (более пяти лет). Бессрочные (например, акции)
По форме выпуска: --- предъявительские ценные бумаги в документарной форме ---предъявительские ценные бумаги в бездокументарной форме (электронный оборот).
По форме обращения (порядку передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца — индоссамента).
Если именная ценная бумага передается другому лицу путем совершения на ней передаточной надписи (индоссамента), или приказа ее владельца, то такая ценная бумага называется ордерной ценной бумагой.
По национальной принадлежности: российские или иностранные.
По виду эмитента: государственные ценные бумаги (это обычно различные виды облигаций, выпускаемые государством), негосударственные или корпоративные (это ценные бумаги, которые выпускаются в обращение компаниями, банками, организациями и даже частными лицами).
По обращаемости: рыночные (свободнообращающиеся), нерыночные, которые выпускаются эмитентом и могут быть возвращены только ему (не могут перепродаваться).
По уровню риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые).
По наличию начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные).
По номиналу: постоянные или переменные. Если ценная бумага выпускается с указанием денежного номинала, то такая ценная бумага считается ценной бумагой с постоянным номиналом. Если ценная бумага выпускается без денежного номинала (с нулевым номиналом), то такая ценная бумага считается ценной бумагой с переменным номиналом.
По форме привлечения капитала: долевые (отражают долю в уставном капитале общества) и долговые, которые представляют собой форму займа капитала (денежных средств).
По форме защиты: защищённые или незащищённые.
Обращение (рынок) ценных бумаг Ценные бумаги делятся на:
листинговые (listed security) – долевые или долговые документы, которыми торгуют на официальной фондовой бирже;
погашаемые (redeemable security) – долевые и долговые бумаги. Они погашаются при наступлении определенных условий или по истечению срока.
гибридные (hybrid security) – ценные бумаги, у которых есть свойства долевых и долговых финансовых инструментов;
С точки зрения экономической категории ценная бумага обладает свойствами и характеристиками:
ликвидность; доходность; курс; надежность; наличие самостоятельного оборота; потенциал прироста курсовой стоимости
Бро́кер (от англ. broker — маклер, брокер, посредник) — юридическое или физическое лицо, выполняющее посреднические функции между продавцом и покупателем (на фондовой, товарной, валютной биржах). «Быки » скупают акции в надежде на рост их стоимости. Они покупают дёшево, дожидаются пика цен на приобретённые ценные бумаги, после чего их продают. Образовавшаяся разница — и есть заработок этих трейдеров. То, с какой фондовой яростью они задирают стоимость акций, биржевые игроки сравнивают с тем, как бык поднимает на рогах и подбрасывает свою жертву. «Медведям » же необходимо, чтобы акции не росли, а падали. Для этого они не покупают, а наоборот, активно продают ценные бумаги. Тем самым эти «косолапые» наотмашь бьют своей фондовой лапой по стоимости акций. Снижают цену – выкупают по низкой цене – продают хозяину обратно по более высокой, себе оставляют комиссию. «Лоси » (от англ. loss — «убыток») — трейдеры, которые терпят убытки. Выражение «поймать лося» означает совершить провальную сделку.