Существует две крупные «школы» или 2 подхода:
1. Технический анализ
2. Фундаментальный анализ
У каждой из них свои приверженцы, методы и подходы к работе.
Коротко расскажу о каждом из них.
Про технический анализ
Его основа — работа с графиками, когда вы смотрите на движения актива и, исходя из этого делаете предположения, куда цена пойдет дальше, вверх или вниз.
Главная идея: график отражает текущее состояние рынка и то, как на нем действуют люди.
Если обобщить, то технический анализ позволяет ответить на вопрос «Когда лучший момент для покупки или продажи актива?».
Способу анализировать графики уже сотня лет. Люди научились находить определенные «паттерны», то есть повторяющиеся комбинации или события.
Пример графического анализа: поиск линии поддержки и сопротивления.
Заметьте, за период в 1 год цена акции болталась в коридоре и не выходила за линии, которые обозначены на картинке.
Исходя из этой картинки, как вы думаете, цена пойдет вверх или вниз? Вероятнее всего, пойдет вверх — сейчас мы находимся вблизи линии поддержки.
Наблюдая такие вещи на графике, вы можете найти более выгодный момент для входа или выхода из актива.
Пример с линией поддержки и сопротивления - это один из элементов технического анализа.
Таких закономерностей и «фигур» намного больше. То, что я вам показал, — цветочки.
Об этом способе пишут книги, проводят обучающие курсы и создают отдельные школы.
Направление технического анализа широко развито, но подходит не всем. Оно позволяет понять психологию рынка и предвидеть, как будет действовать толпа. Но надо понимать, что ты делаешь, и обучиться этому мастерству.
Про фундаментальный анализ
Это углубленное изучение показателей компании и ее отчетов, чтобы на основе этой информации прогнозировать будущую стоимость актива.
Давайте разберем как это работает на примерах.
Компания №1:
· Ежегодная прибыль - 1 000 000 рублей
· Рыночная стоимость - 10 000 000 рублей
Компания №2:
· Ежегодная прибыль - 500 000 рублей
· Рыночная стоимость - 10 000 000 рублей
Вы приходите на рынок и у вас на руках 10 000 000 рублей. Какую из этих компаний вам интереснее купить? Сейчас не углубляемся в дебри и работаем только с теми исходными данными, которые есть.
Какую компанию вы купите? Первую или вторую?
Если вы человек грамотный, то очевидный ответ: компания №1. Она каждый год показывает прибыль 1 000 000 рублей. Это в 2 раза больше, чем у второй компании Таким образом вы за 10 лет отбиваете свои вложения.
Мы только что с вами провели самый простой фундаментальный анализ: вычислили показатель P\E для компаний из примера. Расшифровывается как price\earning или цена\прибыль.
В нашем примере рассчитывается так: 10 000 000 \ 1 000 000 = 10, то есть окупаемость компании 10 лет.
Средний P/E по российским компаниям, на текущий момент, около 6,5. Например, у акций Сбербанка P/E составляет 6,18. Это нам говорит о том, что сбербанк за 6 лет заработает такую прибыль, которая равняется его текущий стоимости.
Хорошо это или плохо? Сейчас объясню.
Показатель P/E очень сильно зависит от отрасли, в которой работает компания.
Есть отрасли, для которых характерны значения в районе 3, например, отрасль электроэнергетики. В частности акции ФСК ЕЭС. Для нее P/E составляет 2,81 и это адекватный показатель. У компаний из этого сектора P/E небольшой.
По американским компаниям средний P/E сейчас около 25.
Это один из самых простых показателей, который используется в фундаментальном анализе. Правильно их называть мультипликаторы.
Вот еще несколько мультипликаторов:
· P/BV - отношение капитализации компании к балансовой стоимости акционерного капитала
· EPS - показатель прибыли на одну акцию
· ROA - показатель рентабельности активов
В фундаментальном анализе нам нужно смотреть на мультипликаторы и отчетность компании. В зависимости от отрасли, тот или иной мультипликатор будет становиться более важным.
У Яндекса собственные средства и капитал небольшой - это IT компания. Потратили на разработку приложения и зарабатывают на этом миллионы.
А у Газпрома капитал огромный, потому что им необходимо строить трубопроводы и заводы, чтобы зарабатывать деньги.
Правильно сравнивать компании из одного сектора экономики.
Как выглядит путь фундаментальной оценки акций:
1. Находите компанию, которую хотите рассмотреть для инвестирования
2. Изучаете ее мультипликаторы
3. Смотрите на мультипликаторы в динамике: как они менялись за последние пару лет
4. Сравниваете мультипликаторы и финансовую отчетность с другими компаниями в секторе, чтобы понять насколько хорошо компания работает
5. Углубляетесь в финансовую отчетность компании, чтобы понять как компания планирует развиваться и какие у нее планы
6. Исходя из этого принимаете решение какая справедливая цена для акции и будет ли она расти в долгосрочной перспективе. Если да — покупаете акцию. Если нет — ищете дальше.
Подведем краткий итог и обобщим то, о чем вы прочитали выше.
С чего начать и что изучать?
Я придерживаюсь такого мнения: инвестор должен владеть основами фундаментального и технического анализа. Но углубляться стоит в фундаментальный анализ.
Потому что технический анализ — это психология рынка, про то, как себя ведут люди в момент. Для долгосрочных инвестиций стоит рассматривать фундаментальный анализ.
Еще один важный момент: будьте готовы потратить много времени на изучение темы инвестирования, потому что это целый океан. За 1 час невозможно дать объемное представление. На этой странице рассказываю основу, которую должен знать и понимать каждый.
Выделите для себя бюджет в 30 000 рублей, которые потратите на обучение. Пусть это станет вашим первым вложением. Эти деньги вам вернутся и приумножатся.
Полученными знаниями вы будете пользоваться всю оставшуюся жизнь и сможете уверенно увеличивать свой капитал.
Если у вас сейчас 100 000 рублей в кармане и планы сделать из нее 500 000 рублей за год - это не про инвестирование. Это про казино.
Забудьте о заоблачной доходности.
Бинарные опционы — это лохотрон, не инвестирование.
Всякого рода пирамиды — в тот же список.
Форекс — это заработок для профессионалов. Новичкам там делать нечего — потеряете деньги.
Поймите, я с вами в одной лодке и хочу сформировать у вас правильное представление о фондовом рынке.
Инвестирование — это про увеличение вашего капитала в долгосрочной перспективе. Начните учиться этому сейчас и, я вас уверяю, вы проживете жизнь лучше, чем 95% населения страны. Хотите на пенсии оказаться в теплой стране и пить Пинаколаду из высокого стакана? Инвестирование в этом поможет.
Остался самый важный вопрос — как я сам определяю, стоит ли инвестировать в компанию? Рассказываю подробно дальше.
Моя проверенная техника выбора компаний для инвестирования
1. Иду на сайт с инвестиционными идеями invest-idei.ru, чтобы самому не делать первичный отбор акций, а уже ознакомиться с имеющимися рекомендациями
2. Ищу интересные варианты вложений в компании, о которых что-то знаю и понимаю
3. После того, как нахожу интересную компанию, иду на сайт Smart-Lab. Это сообщество трейдеров и инвесторов. Там выкладывают много всего, но меня интересует только информация по определенной компании. Ее нахожу через поиск
4. Читаю обзоры и мнения других людей. Смотрю, что они там пишут. Если мнение сугубо положительное — просто беру это на заметку. Если строго отрицательное — возвращаюсь к пункту №1
5. Затем иду на сайт BlackTerminal и Financemarker, чтобы посмотреть мультипликаторы компании. Составляю свое мнение об этой компании
6. Иногда пользуюсь сайтом e-disclosure.ru, чтобы узнать ту или иную информацию по компании. Этот сайт по раскрытию корпоративной информации. Все компании, которые торгуются на фондовой бирже, должны делиться корпоративной информацией
7. Если нужно, открываю годовой/квартальный отчет компании и ищу цифры, которые необходимы для принятия решения. Но такое бывает не часто.
8. Открываю график на сайте ru.investing.com, ищу линии поддержки и сопротивления. Сейчас хочу чуть больше прокачаться в техническом анализе и видеть на графике больше информации
9. На этом шаге в голове уже формируется представление по акции. Я принимаю для себя решение: стоит ее покупать или нет. И если стоит, по какой цене?
10. Открываю терминал у брокера и выставляю приказ на покупку
Вот такой мой алгоритм работы. Можете взять его за основу.
Что будет в следующем уроке
· Узнаете основные понятия на фондовой бирже
· Поймете как работает фондовый рынок и кто основные участники
· Узнаете об основных ошибках, которые допускают новички
· Поймете как собрать портфель под себя. Конкретные рекомендации. То, за что брокеры и управляющие берут деньги вы узнаете бесплатно.
· Более углубленно рассмотрим фундаментальный анализ
· Научимся высчитывать мультипликаторы. Дам готовую табличку их "понимания"