Нормирование оборотных средств позволяет установить минимально необходимый размер их для предприятия. Далее возникает вопрос поиска источников формирования (или пополнения) оборотных средств. Различают два таких источника: собственные и заемные, и в соответствии с ними оборотные средства также подразделяются на собственные и заёмные.
Собственные оборотные средства формируются за счёт собственных источников предприятия: уставного капитала, добавочного капитала, нераспределенной прибыли прошлых лет и других его собственных источников, например, за счет продажи излишнего имущества или ценных бумаг, принадлежащих предприятию.
В идеальном случае предприятие может работать только с собственными оборотными средствами, не привлекая заемных. Это бывает тогда, когда длительность кругооборота оборотных средств не превышает одного месяца, например, в пищевой промышленности, в розничной торговле продуктами питания.
Но собственных средств для создания запаса оборотных средств в пределах норматива промышленному предприятию, как правило, не хватает. Для ликвидации возникшего недостатка предприятию приходится обращаться к заёмным средствам. Они включают долгосрочные и краткосрочные обязательства, которые различаются по сроку их погашения.
Долгосрочные обязательства подлежат погашению при сроке более одного года. Это – кредиты банков и займы. Кредит (от лат. credit – он верит) – ссуда в денежной или товарной форме, предоставляемая заёмщику кредитором (банком или иной кредитной организацией) на условиях возвратности, чаще всего с выплатой заёмщиком процента за пользование ссудой [ эк. Словарь с.166]. Заём - как правило, безвозмездное соглашение между заимодовцем и заёмщиком, согласно которому последний получает от заимодавца деньги или товары с возвратом через определённое время эквивалентной суммы денег или товаров эквивалентной стоимости. Но в договоре займа может быть условие о выплате заемщиком заимодавцу процентов за пользование займом [ Гражданский Кодекс РФ].
Краткосрочные обязательства включают ряд составляющих, основными из которых являются:
- займы и кредиты, которые подлежат погашению в течение 12 месяцев;
- кредиторская задолженность;
- задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов.
К кредитам банков предприятия прибегают по разным причинам. Во-первых, ими вынуждены пользоваться предприятия, имеющее длительные циклы изготовления товаров. Во-вторых, - вынужденные создавать сезонные запасы сырьевых ресурсов.
Ресурсы, взятые на условиях кредита или займа, в определённый момент времени вступают в кругооборот оборотных средств предприятия для закупки им сырья и материалов. А затем по мере продажи товаров и в соответствии со сроками погашения кредита выходят из кругооборота, и возвращаются предприятием в коммерческий банк или заимодавцу, но уже с выплатой процентов.
Кредиторская задолженность – это, прежде всего, средства, не выплаченные предприятием своим поставщикам за поставляемые ими ресурсы, другим организациям за выполненные ими работы по договорам. Предприятие может вовлекать их в кругооборот, нарушая тем самым договорные обязательства перед партнерами.
К кредиторской задолженности относят также и задолженность предприятия по оплате труда перед персоналом. Она возникает в результате несовпадения сроков начисления заработной платы и сроков платежей. Например, если нормативная задолженность по заработной плате составляет 5 дней, это означает, что руководство предприятия по истечении прошедшего месяца должно выплатить заработную плату персоналу не позднее 5-го числа следующего месяца. Если оплата происходит 20 числа, то менеджмент предприятия в течение 15 дней использует средства начисленной заработной платы персоналу для обслуживания кругооборота оборотных средств.
В состав кредиторской задолженности входят также:
- задолженность перед дочерними и зависимыми обществами;
- задолженность перед государственными и внебюджетными фондами;
- задолженность по налогам и сборам;
- авансы полученные и прочие кредиторы.
Различного рода задолженности используются в качестве резерва источников формирования оборотных средств предприятии тогда, когда в кругообороте возникают непредвиденные нарушения и появляется срочная необходимость восстановить платёжеспособность предприятия.
Соотношение между собственными и заёмными оборотными средствами может быть любым. Так, в 1999г. промышленность России имела всего 2% собственных средств, а 98% заемных. Из них 96% составляла кредиторская задолженность. Это была катастрофическая ситуация, из которой наша страна сумела постепенно выйти, диверсифицировав экономику.
Для оценки финансовой устойчивости предприятия определяют коэффициент финансовой устойчивости
, ()
где 
– собственные средства предприятия;
– сумма кредитов и других заёмных средств предприятия;
- кредиторская задолженность и прочие пассивы.
Коэффициент финансовой устойчивости – показатель международной практики финансово-экономических расчётов.