Финансовая устойчивость предприятия - характеристика уровня риска деятельности предприятия с точки зрения сбалансированности или превышения доходов над расходами (6, c.486). Финансовая устойчивость-это составная часть устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
В зависимости от влияния различных факторов можно выделить следующие виды устойчивости:
внутренняя устойчивость-это такое общее финансовое состояние организации, при котором обеспечивается стабильно высокий результат ее функционирования. В основе достижения такой устойчивости лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.
Общая устойчивость - достигается движением денежных потоков, обеспечивающим постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами);
Финансовая устойчивость - определяется превышением доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами и бесперебойный процесс производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости организации(7, С255)..
Финансовая устойчивость-это такое состояние финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие организации на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска.
На финансовую устойчивость организации влияет огромное количество факторов, которые можно разделить по:
1. месту возникновения - внешние и внутренние;
2. важности результата - основные и второстепенные;
3. структуре - простые и сложные.
При проведении анализа основное внимание уделяется внутренним факторам, зависящим от деятельности организации и на которые она имеет возможность влиять, корректировать их воздействие и в определенной мере управлять ими. К внутренним факторам относятся:
1. отраслевая принадлежность организации;
2.структура выпускаемой продукции, ее доля в общем платежеспособном спросе;
3. размер оплаченного уставного капитала;
4.величина издержек, их динамика по сравнению с денежными доходами;
5.состояние имущества и финансовых ресурсов, включая запасы и структуру.
К внешним факторам относят влияние экономических условий хозяйствования, господствующую в обществе технику и технологию, платежеспособный спрос и уровень доходов потребителей, налоговую и кредитную политику государства, законодательные акты по контролю за деятельностью организации, внешнеэкономические связи. Влиять на эти факторы организация не в состоянии, она может лишь адаптироваться к их влиянию.
Метод оценки и анализа финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость базируется на оптимальном соотношении между отдельными видами активов организации (оборотными и внеоборотными с учетом их внутренней структуры) и источниками их финансирования (собственными и заемными средствами). (4,c.402)В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования.
Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя:
1. наличие собственных оборотных средств СОС 1;
2. наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат СОС 2;
3.общая величина основных источников формирования запасов и затрат, то есть собственные, долгосрочные и краткосрочные источники формирования запасов и затрат СОС 3.
Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования: Ф1, Ф2, Ф3.
Ф1 =СОС 1- З; (1.1)
Ф2=СОС 2- З; (1.2)
Ф3=СОС 3 –З, (1.3)
где З-запасы (строка 210 раздела II баланса).
Выявление излишков или недостатков источников средств для покрытия запасов и затрат позволяет, в свою очередь, определить тип финансовой ситуации в организации, для чего строится трехкомпонентный показатель следующего вида:
S(Ф)= ∫1, если Ф>0 или 0, если Ф<0 (1.4)
Имея данные, проводится экспресс-анализ финансовой устойчивости предприятия. Данные приведены в таблице 1.1.
Табл. 1.1