Для оценки платежеспособности статьи баланса группируют: активы – по степени их ликвидности (скорости превращения в денежную форму), пассивы – по степени срочности погашения обязательств.
Таблица 6 – Анализ ликвидности активов на 2007-2008 год
| Показатели | Значение показателя | Изменение | ||
| Рекомендуемое | Фактическое | |||
| 1. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (наиболее ликвидные активы, А1) | - | -97983 | ||
| 2. Дебиторская задолженность (быстро реализуемые активы, А2) | - | -1174770 | ||
| 3. Производственные запасы и другие медленно реализуемые активы, А3 | - | -148608 | ||
| 4. Краткосрочная задолженность (наиболее срочные и краткосрочные обязательства, П1+ П2) | - | |||
| 5. Коэффициент абсолютной ликвидности | не менее 0,2-0,25 | 0,08 | 0,05 | -0,03 |
| 6. Критический коэффициент ликвидности | не менее 0,7 - 0,8 | 0,88 | 0,47 | -0,41 |
| 7. Коэффициент текущей ликвидности | не меньше 1, оптимальное – не меньше 2- 2,5 | 2,01 | 1,46 | -0,55 |
На основании данных таблицы можно сделать вывод, что предприятие не может погашать краткосрочную задолженность за счёт наиболее ликвидных активов, но к концу года коэффициент абсолютной ликвидности ещё понизился, что свидетельствует об ухудшении финансового состояния предприятия.
Критический коэффициент ликвидности в начале года был в норме, но к концу года он снизился почти наполовину и даже стал меньше нормы, что говорит о недостаточных платёжных возможностях предприятия, даже если оно использует для этого все свои денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и своевременное погашение дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности также понизился, причём, на начало года коэффициент достигал оптимального значения, а концу года уменьшился, но всё равно остался в рамках допустимого значения, что свидетельствует о том, что при условии полного использования денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, своевременного проведения расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, а также продажи в случае необходимости части элементов материальных оборотных средств предприятие сможет погасить краткосрочную кредиторскую задолженность.
Структура баланса предприятия признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, если выполняется одно из следующих условий:
· коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2;
· коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.
В нашем случае первое условие выполняется, второе – нет, следовательно, структура баланса признаётся неудовлетворительной, а предприятие – неплатёжеспособным.
Анализ ликвидности баланса позволяет оценить платежные возможности предприятия в долгосрочной перспективе – способность погашать не только краткосрочные, но и долгосрочные обязательства, а также обеспеченность собственными оборотными средствами.
Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда имеют место следующие соотношения:
А1 
П1; А2 П2 ; А3 П3; А4 
П4
А1 П1
290385 < 2722717 – на начало года
192402 < 1156097 – на конец года
Соотношение не выполняется ни в начале года, ни в конце, следовательно, баланс не считается абсолютно ликвидным.
А2 П2
2895628 < 3633401 – на начало года
1720858 < 4047089 – на конец года
Соотношение не выполняется ни в начале года, ни в конце, следовательно, баланс не считается абсолютно ликвидным.
А3 П3
4125865 > 759301 – на начало года
3977257 > 497005 – на конец года
Соотношение выполняется в начале года и в конце года.
А4 П4
896930 < 1093389 – на начало года
922402 < 1112735 – на конец года
Соотношение выполняется в начале года и в конце года.
Ликвидность баланса оценивается как минимально достаточная, так как выполняется последнее неравенство и предпоследнее, т.е. предприятие может финансировать текущую деятельность за счет собственного капитала и в будущем имеет возможность восстановить платежеспособность.
Анализ ликвидности баланса оформляется в виде таблицы 7. Платежный излишек (недостаток) рассчитывается как разность между суммой активов и суммой пассивов соответствующей группы. На основании расчета формулируется вывод о степени соответствия баланса абсолютной ликвидности, проводится оценка выполнения минимально достаточной ликвидности баланса, характеризуются изменения, произошедшие в течение анализируемого года.
Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса на 2007-2008 год
| Актив | Пассив | На начало года | На конец года | Платежный излишек (+), недостаток (-) | |||
| на начало года | на конец года | ||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы | 1. Наиболее срочные обязательства | -2432332 | -963695 | ||||
| 2. Быстро реализуемые активы | 2. Краткосрочные пассивы | -737773 | -2326231 | ||||
| 3. Медленно реализуемые активы | 3. Долгосрочные пассивы | ||||||
| 4. Трудно реализуемые активы | 4. Постоянные пассивы | -196459 | -190326 | ||||
| Баланс | Баланс | х | х |
Из таблицы 7 мы видим, что в балансе преобладает платёжный недостаток, только разность между медленно реализуемыми активами и долгосрочными пассивами положительна и положительна её динамика (разность увеличилась на конец отчётного периода), те. Предприятие по этому пункту испытывает платёжный избыток. Положительная динамика наблюдается и в разности между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами – она также уменьшается к концу года, хотя предприятие и по этому пункту испытывает платёжный недостаток.
А вот разность между быстро реализуемыми активами и краткосрочными пассивами подвержена отрицательной динамике, т.к. эта разность к концу отчётного периода увеличивается. Предприятие и по этому пункту испытывает платёжный недостаток.
Разность между трудно реализуемыми активами и постоянными пассивами немного уменьшается к концу года, т.е. наблюдается положительная динамика, хотя и по этому пункту баланса предприятие испытывает платёжный недостаток.
Таблица 8. Отчёт о прибылях и убытках ОАО «Русполимет» за 2007-2008 год
| Наименование | ||
| Выручка | ||
| Себестоимость продукции | ||
| Валовая прибыль | ||
| Коммерческие и управленческие расходы | ||
| Прибыль или убыток от продаж | ||
| Прочие доходы | ||
| Прочие расходы | ||
| Прибыль или убыток до налогообложения | ||
| Налог на прибыль | ||
| Чистая прибыль |
На конец года структура баланса можно признать неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным, так как коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода имеет значение менее 2.
Это лишь зафиксированное состояние финансовой неустойчивости.
Рассчитаем далее коэффициент восстановления платёжеспособности по формуле:
где Ктл.к - фактическое значение (на конец отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности,
Ктл.н - значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода,
Т - отчетный период, мес.,
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности,
6 - нормативный период восстановления платежеспособности в месяцах.
Кв = 
= 0,6
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значения больше 1, рассчитанный на нормативный период, равный 6 месяцам, свидетельствует о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность. Если этот коэффициент меньше 1, то предприятие в ближайшее время не имеет реальной возможности восстановить платежеспособность, что и есть в нашем случае.
Таким образом, у предприятия неустойчивое финансовое положение.
Итак, в целом можно говорить об отрицательных тенденциях в деловой активности данной организации, об этом, прежде всего, говорит снижение чистой прибыли, коэффициентов ликвидности и др.