Анализ рентабельности, ликвидности и деловой активности организации.

При анализе эффективности деятельности компании часто используют показатели рентабельности. Рентабельность продаж показывает, какую долю, чистая прибыль занимает в общем объеме продаж. Соответственно, формула для расчета рентабельности продаж имеет следующий вид: Рентабельность продаж = чистая прибыль / объем продаж (выручка). Сравнение рентабельности продаж следует проводить для компаний-аналогов. Причины, например, увеличения этого показателя, могут быть следующими: либо увеличивается числитель нашего отношения (т.е. прибыль), либо уменьшается знаменатель (падает объем продаж), либо первое и второе одновременно. Прибыль может изменяться по разным причинам, не обязательно из-за увеличения цены товаров или услуг.

Что касается уменьшения объема продаж, то здесь важно разобраться в причинах, по которым это происходит. Если продажи уменьшаются на фоне увеличения цены, то такое развитие событий можно расценить как нормальное. Если продажи падают по причине падения интереса к продукции компании, то такая ситуация должна настораживать инвесторов.

Таблица 1 - Показатели рентабельности для «Петровского РПС» в 2012-2014 гг.

Показатель валовой прибыли на 2012 г. Составлял 23590 тыс. руб., а на 2014 г. – 23461тыс. руб. имеет отклонения в +737, а темп роста составил 106,4 %

Средняя стоимость имущества на 2012 г. Составляло 78862 тыс. руб., а на 2014 г. 49811 тыс. руб. отклонения в -2905,1, темп роста 63,2%.

Чистая прибыль на 2013 г. Составляла 4408 тыс. руб., а на 2014 г. – 668 руб.

Отклонения +3,2. Темп роста 101%.

Собственный капитал на 2012 г. Составлял 2374 тыс. руб., а на 2014 г. – 2782 тыс. руб. Отклонения +40,8. Темп роста 117,2 %.

Прибыль (убыток) от продаж на 2012 г. Составлял 6430 тыс. руб., а на 2014 г. – 3193 тыс. руб. Отклонения -488,7. Темп роста 10,8%.

Себестоимость проданных товаров (продукции, работ, услуг) на 2013 г. Составило 42979 тыс. руб., а на 2014 г. – 49525 тыс. руб. Отклонения +377,1. Темп роста 291,7%.

Коммерческие расходы на 2012г. Составили 20397 тыс. руб., а на 2014 г. – 17031 тыс. руб. Отклонения +1225,7. Темп роста 111,2%.

Общая рентабельность предприятия на 2012 г. Составила 1,46 тыс. руб., а на 2014 г. – 2,46 тыс. руб. Отклонения +1,00. Темп роста 168,5%.

Чистая рентабельность предприятия на 2012 г. Составила 0,04 тыс. руб., а на 2014 г. - 0,07 тыс. руб. Отклонения +0,03. Темп роста 175,0%

Чистая рентабельность собственного капитала на 2012 г. Составляла

1,37 тыс. руб., а на 2014 г. - 1,18 тыс. руб. Отклонения -0,19. Темп роста 86,1%.

Рентабельность основной деятельности на 2012 г. Составляла 0,05 тыс. руб., а на 2014 г. - 0,03 тыс. руб. Отклонения -0,02. Темп роста 60%.

От степени ликвидности баланса предприятия зависит платежеспособность. В то же время ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.

В экономической литературе различают понятия «ликвидность совокупных активов» как возможность их быстрой реализации при банкротстве и самоликвидации предприятия и «ликвидность оборотных активов», обеспечивающая текущую его платежеспособность.

Ликвидность баланса является основой (фундаментом) платежеспособности и ликвидности предприятия. Иными словами, ликвидность - это способ поддержания платежеспособности. Но в то же время если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Таблица 2 – Показатели ликвидности для «Петровского РПС» в 2012-2014 гг.

Общая стоимость активов предприятия увеличилась с 23100 тыс. руб. до 25478 тыс. руб.; структура активов также изменялась;

Общая сумма наиболее ликвидных активов увеличилась с 30 руб. до 238 руб. при одновременно увеличении удельного веса данного вида активов с 0,5% до 1%. В течении анализируемого периода времени часть наиболее ликвидных активов приняла форму быстро реализуемых активов (их удельный вес увеличился с 1,9% до 2%), а так же медленно реализуемых активов(их удельный вес увеличился с 33,5 до35,9);

Увеличение величины быстро реализуемых активов за счет наиболее ликвидных активов означает, что у предприятия увеличилась дебиторская задолженность. В целом можно отметить, что это негативно характеризует работу предприятия, поскольку дебиторская задолженность - это средства,

отвлеченные в активные расчеты, этими средствами предприятие не может свободно распоряжаться;

Увеличение удельного веса медленно реализуемых активов означает, что предприятие увеличило вложения в запасы товарно-материальных ценностей. Если это связано с увеличением масштабов осуществления хозяйственной деятельности, то это обстоятельство можно расценивать как положительное явление. Вместе с тем, увеличение величины и удельного веса медленно реализуемых активов можно также быть связано с наличием

залежалых запасов, а также с затовариваем готовой продукцией. А это, безусловно, является негативным фактом в работе предприятия;

Величина и удельный вес труднореализуемых активов сократились. С одной стороны это может означать, что предприятие сокращает вложения во внеоборотные активы, а следовательно, и в производственную базу. Вместе с тем, сокращение названных показателей делает активы предприятия более мобильными, что следует рассматривать как положительное явление;

Пассив

Общая стоимость пассивов предприятия увеличилась с 23101 тыс. руб. до 25478 тыс. руб.; структура пассивов также изменилась;

Величина наиболее срочных обязательств за анализируемый период времени увеличилась с 3300 тыс. руб. до 4228 тыс. руб. при одновременном увеличении их удельного веса с 11% до 13%.

Перегруппировка пассивов сказалась также и на обязательствах с более длительными сроками погашения. В частности, величина краткосрочных обязательств уменьшилась с 2917 тыс. руб. до 2256 тыс. руб., а величина долгосрочных пассивов увеличилась с 0 до 551 руб.

Общая величина постоянных пассивов увеличилась с 16884 тыс. руб. до 18443 тыс. руб., удельный вес данной группы увеличился на 1%. Норматив финансовой устойчивости требует, чтобы не менее 50% имущества предприятия было сформировано за счет собственного капитала (а это

именно рассматриваемая группа пассивов – постоянные пассивы). Как видно из данных таблицы, у «Петровского РПС» с этим проблем нет.

Ликвидность активов, а следовательно, и финансовое состояние предприятия существенно ухудшилось: если на начало анализируемого периода имеет место дефицит наиболее ликвидных активов в сумме 3270 тыс. руб. и быстро реализуемых активов в сумме 2619 тыс. руб.; через год ситуация изменилась

в лучшую сторону, поскольку по первым двум группам активов имел место избыток активов, необходимых для погашения обязательств различной степени срочности погашения. На протяжении следующего года увеличился дефицит наиболее ликвидных активов в сумме 3990 тыс. руб., а дефицит быстро реализуемых активов уменьшился к сумме 1954 тыс. руб.

Разница между величиной труднореализуемых активов и постоянными пассивами стала, напротив, отрицательной. Это означает, что если на начало анализируемого периода предприятие не располагало собственными оборотными средствами, то на конец периода этими средствами в сумме 4717 тыс. руб. предприятие располагает. Наличие собственных оборотных средства – это важное условие обеспечения финансовой устойчивости;