Платежеспособность предприятия - его возможность и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства.
Ликвидность пр-я – его способность в любой момент совершать необходимые расходы. Определяется наличием у него ликвидных активов (активов, способных конвертироваться в ден ср-ва без значительной потери в ст-ти).
Главная цель анализа платежеспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить возможности улучшения платежеспособности и кредитоспособности.
Для оценки ситуации исп-ют коэффициенты ликвидности (измеряют способность орг-и рассчитываться по своим текущим обязательствам). Они рассчитываются путем сопоставления суммы текущих активов, доступных для погашения этих обязательств, к сумме краткосрочных обязательств. Коэф-ты дают представление по текущей кредитосп-ти орг-и и возможности ее поддержания в случае возникновения каких-либо затруднений.
Если значение коэф-та попадает в диапазон нормальных ограничений, то пр-е в данный момент времени платежеспособно. Чем выше
Коэффициенты:
1. Текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) - показывает, достаточно ли у пр-я средств, для погашения обязательств. Чем выше значение, тем выше способность орг-и расплачиваться по своим обязательствам.
2. Мгновенной ликвидности (промежуточный коэф – для более точной оценки ликвид-ти) - отражает платежные возможности орг-и для своевременного и быстрого погашения всей задолженности.
3. Абсолютной ликвидности (позволяет измерить достаточность ден ср-в) - показывает, какую часть текущей краткосрочной задолженности орг-я может погасить немедленно
Эти коэф-ты называются коэф-тами кредиторов, т.к. они дают оценку пр-я с позиции кредиторов. Чем коэф-ты выше, тем выше шанс кредитора получить свои средства обратно.
Также оперируют показателями оборачиваемости активов (запасов и ДЗ) – хар-ют скорость, с которой они в среднем конвертируются в денежные ср-ва:
· Кол-во оборотов ДЗ за пер (хар-ет, сколько раз ДЗ образуется и погашается в теч пер) = чистый объем продаж в кредит / сред ДЗ
· Период оборачиваемости (кол-во дней, в срднем необходимых для инкассирования ДЗ) = число дней в периоде (360) / кол-во оборотов за период
· Кол-во оборотов запасов = с/с реализ прод / сред величина запасов
· Период оборачиваемости запасов = запасы на конец пер (сред величина запасов) / сред с/с продаж
Ликвидность баланса – превращение активов в денежную наличность с целью погашения ей обязательств.
Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа исп-ют метод оценки платежного излишка (недостатка). Его суть заключается в том, что все активы группируются по степени ликвидности в 4 группы, а пассивы (обязательства) группируются по степени срочности погашения в 4 группы.
По каждой группе определяется платежный излишек (недостаток) и по результатам расчетов дается оценка.
| Активы | Пассивы |
| А1. Абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные фин.вложения) | П1. Наиболее срочные обязательства (текущая кредиторская задолженность + кредиты, займы, по которым наступили сроки возврата) |
| А2. Быстро реализуемые (ГП, товары отгруженные и ДЗ) | П2. Среднесрочные (краткосрочные кредиты и займы) |
| А3. Медленно реализуемые (произв.запасы (сырье и материалы) +НЗП) | П3. Долгосрочные (долгосрочные кредиты и займы) |
| А4. Трудно реализуемые (ОС, НМА, долгосрочные фин. вложения, незав. строительство) | П4. Постоянные (собственный капитал) |
При определении ликвидности баланса группы актива и пассива сопоставляются между собой. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
· Стоимость активов группы А1≥ П1;
· А2≥ П2;
· А3≥ П3;
· А4< П4 (знак такой, поскольку стартовый капитал изначально формируется так, чтобы использоваться в первый производственный цикл не только на А4, но и на А3- запасы сырья).
Другими словами, каждому вложению должен соответствовать свой источник. Все неравенства в совокупности должны быть соблюдены, чтобы баланс считался ликвидным.
Т.е. недостаток по одной группе не может быть перекрыт избытком по другой, т.к. группировка построена по степени срочности → когда высвободятся средства по одной группе, срок погашения по другой уже пройдет и возможно, будет задействован механизм банкротства, т.к. предприятие функционирует в рыночной экономике.