В международной практике кредитоспособность заемщиков определяется по определенным наборам показателей, характеризующих их состоятельность и рассчитываемых по данным баланса.
К таким показателям могут относиться:
- ликвидность баланса;
- удельный вес собственных средств;
- рентабельность производства и др.
В зависимости от значения рассчитываемых показателей и отраслевой принадлежности предприятия, оно может быть отнесено к одному из следующих классов:
1. Класс кредитоспособных предприятий;
2. Класс предприятий, характеризуемых достаточной степени надежности;
3. Класс некредитоспособных предприятий.
По проведенным ранее анализам платежеспособности, ликвидности, обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, можно сделать вывод:
Анализируемое предприятие относится к классу некредитоспособных предприятий, так как платежеспособность на конец года очень мала, ликвидность показывает о неустойчивом финансовом положении предприятия.
Прогноз банкротства.
Одной из основных задач ликвидности является оценка степени близости предприятия к банкротству. Существуют критерии формального и неформального характера, по которым предприятие может быть признано несамостоятельным (банкротом).
Существует расчет индекса кредитоспособности. Этот метод был предложен в 1968 году известным западным экономистом Альтманом. Метод позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие объекты на потенциальных банкротов и не банкротов.
Индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период в общем виде показателей, называемый Z-счетом Альтмана и имеющий следующий вид:
Z-счет = 1,2хК1 + 1,4хК2 + 3,3хК3 + 0,6К4 + 1,0хК5,где
Показатели К1; К2; К3; К4; К5 - рассчитываются по следующим алгарифмам:
Стр.290
К1 = стр.300
_ 11132_
К1 на н.г. = 1520087 = 0,007
Стр.430 + 450 + 470
К2 = стр.300
0 + 0 + 0
К2 на н.г. = 1520087 = 0
Стр.50(Ф.2)
К3 = стр.300
-20462
К3 на н.г. = 1520087 = -0,01
______стр.410______
К4 = стр.620 + 640 + 660
________0_______
К4 на н.г. = 15580 + 0 + 3220 = 0
Стр.10(Ф.2)
К5 = стр.300
6750__
К5 на н.г. = 1520087 = 0,004
Степень вероятности банкротства.
Таблица 9
| Значение Z-счета | Вероятность банкротства |
| 1,8 и меньше | Очень высокая |
| От 1,8 до 2,7 | Высокая |
| От 2,7 до 2,9 | Существует возможность банкротства |
| 3 и выше | Очень низкая |
В соответствии с критериями, включенными в таблицу вероятность банкротства анализируемого предприятия:
Z-счет = 1,2х0,007 + 1,4х0 + 3,3х(-0,01) + 0,6х0 + 1,0х0,004 =
= -0,02
Вывод:
Анализируемому предприятию грозит банкротство, так как показатель
Z-счета равен -0,02, степень банкротства очень высока.
Выводы и предложения.
По проведенным анализам финансового состояния ГП ДЕЗ-11 МО "Чертаново - Северное" можно сделать выводы:
1. Предприятие находится в кризисном состоянии, так как оно не обеспеченно оборотными средствами, долгосрочными заемными и собственными источниками. Заемные средства по отношению к собственному капиталу составляет большой процент.
2. Анализируя динамику дебиторской и кредиторской задолженности: на предприятии имеется увеличение дебиторской задолженности на конец анализируемого периода - это свидетельствует об уменьшении роста ликвидности. Доля кредиторской задолженности на конец периода не изменилась. В итоге на предприятии преобладает кредиторская задолженность, низкая скорость ее оборачиваемости ведет к дефициту платежных средств.
Для улучшения финансового положения предприятия необходимо: следить за соотношением дебиторской и кредиторской задолженности. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия и делает необходимым привлечение дополнительных источников финансирования.
3. Рассчитанные показатели ликвидности позволяют сделать вывод о том, что как на начало, так и на конец анализируемого периода предприятие можно признать неплатежеспособным, за счет высокой кредиторской задолженности и большой доли труднореализуемых активов.
4. Анализ прибыли показал, что по сравнению с предыдущим периодом предприятие получило меньшую прибыль за счет сдвигов себестоимости работ (услуг).
Для предотвращения и преодоления кризисной ситуации предприятию необходимо:
Избавляться от убыточной продукции, нужно улучшить управление активами. Важно обеспечение быстрой оборачиваемости капитала. Одна из распространенных причин, почему предприятие получает малую прибыль состоит в том, что слишком большая сумма средств у предприятия неподвижна.
Для получения положительного эффекта на результаты деятельности предприятия, нужно ускорить оборачиваемость за счет сокращения времени производства (услуг) и обращения.
Литература:
1. Деркач Д.И. "Анализ производственно-хозяйственной деятельности промышленных предприятий" - М., "Статистика",1975г.
2. "Анализ финансов предприятия в условиях рынка" - М., "Высшая школа",1997г.