Анализ деловой активности.

4. Анализируя деловую активность (оборачиваемость), необходимо:

а) дать определение деловой активности (оборачиваемости) страховой организации;

б) рассчитаем и проанализируем новые коэффициенты, характеризующие деловую активность (оборачиваемость) страховой организации, а именно:

- оборачиваемость активов, рассчитывается по формуле

,

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;

А – активы, тыс. руб.;

- оборачиваемость собственного капитала, рассчитывается по формуле

,

где ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.;

СК – собственный капитал компании, тыс. руб.;

- оборачиваемость инвестируемых активов, рассчитывается по формуле

,

где ДИ – доходы по инвестициям, тыс.руб.

ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс.руб.

Чем выше оборачиваемость, тем выше деловая активность.

Для удобства анализа все произведенные расчеты объединим в таблицу.

деятельности.

Таблица 4 – Анализ финансовых коэффициентов страховой организации

Коэффициент	На начало периода	На конец периода	Изменение
			4 (3-2)
	0,202	0,190	-0,01
	0,750	0,764	0,01
	0,013	0,009	0,00
	0,335	0,342	0,01
	25,464	52,665	27,20
	9,353	12,548	3,20
	4,539	8,247	3,71
	-0,531	-0,507	0,024
	-0,324	-0,243	0,082
	-0,164	-0,166	-0,002
	0,083	0,099	0,016
	0,074	0,151	0,077
	0,063	0,183	0,120
	0,220	0,320	0,100
	0,140	0,182	0,042
	0,667	0,631	-0,035
	3,303	3,318	0,014
	0,361	0,403	0,042

Выводы по результатам расчетов.

Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании, характеризует что доля собственного капитала компании в общей сумме средств авансированных в его деятельность составляет 0,202 и 0,19 на начало и на конец период соответственно. Соответственно, обеспеченность страховой компании собственным капиталом на 20%. В связи с низким значением коэффициента, и отрицательной динамики, можно говорить о не достаточно высокой финансовой устойчивости и стабильность страховой компании.

Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании, характеризует обеспеченность страховой компании страховыми резервами или он отражает объем страховых операций компании, по результатам проведенных расчетов объем страховых операций компании 0,75 и 0,76 на начало и конец отчетного периода соответственно.

Доля нестраховых обязательств во всем капитале компании составляет 0,013 и 0,009 на начало и конец отчетного периода соответственно. Снижение доли нестраховых обязательств в капитале компании свидетельствует об снижении зависимости страховой компании от кредиторов, о повышении финансовой устойчивости.

Достаточность собственного капитала, покрывающего страховые обязательства 0,335 и 0,342 положительная динамика свидетельствует о снижении финансовой устойчивости в результате увеличения перестраховочных операций, т.е. компания передает риски в перестрахование в результате недостаточности своего собственного капитала.

Обеспеченность страховой компании оборотными средствами для покрытия краткосрочных обязательств 25,5 более чем достаточное. Рекомендуемое значение К5>1,5

Компания покрывает краткосрочными вложениями и денежными средствами все краткосрочные обязательства. Коэффициент убыточности, отражает долю оплаченных убытков в страховых доходах (0,531 и 0,507), снижение этого коэффициента свидетельствует о снижении убыточности страховой компании, о повышении рентабельности.

Доля перестрахования в страховых операциях компании 32,4 и 24,3%, снижение доли перестрахования, говорит о снижении перестраховочных операций в компании и снижение платы за риск.

Доля расходов страховщика в страховых доходах 16,4 и 16,6%, рост расходов в течение отчетного периода, свидетельствует о незначительном снижении рентабельности, о снижении экономической эффективности вложений;

Уровень доходов страховой компании от вложений временно свободных средств полученных от страховой деятельности 0,083 и 0.099, положительная динамика коэффициента свидетельствует об увеличении доходности страховой компании от инвестирования, а следовательно об увеличении рентабельности страховой компании;

Коэффициент эффективности инвестированной деятельности также растет, рост в два раза по сравнению с началом отчетного периода (0,074 и 0,151), свидетельствует об увеличении эффективности инвестиционных проектов и об увеличении рентабельности.

Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации также имеет положительную динамику, что является положительным фактором и говорит об повышении эффективности работы организации (0,063 и 0,183, рост в 3 раза).

Рентабельность капитала 22 и 32%, показатель выше нормативного, и также идет тенденция роста, что свидетельствует об эффективном использования капитала страховой компанией.

Рентабельность страховой деятельности 14 и 18,2 %, также рост показателя рентабельности говорит о повышении эффективности страховой деятельности организации.

Оборачиваемость активов организации 0,66 и 0,63, снижение показателя оборачиваемости, говорит об увеличении длительности оборота, что говорит о незначительном снижении эффективности, вследствие снижения скорости оборачиваемости активов.

Оборачиваемость собственного капитала, стабильна, скорость оборота 3,3 оборота за год.

Оборачиваемость инвестируемых активов, 0,36 и 0,43, наметившаяся положительная динамика оказывает положительное влияние на деятельность страховой организации в целом.

Библиография

1. Об организации страхового дела в РФ (в ред. от 21.07. 2005 г. № 172 – ФЗ) // КонсультантПлюс.

2. Гражданский кодекс РФ (часть 1,2). – М: СПб.: 2004. – 430 с.

3. Абрамов В. Ю. Страховое право. Очерки. – М.: Анкил, 2004. – 184 с.

4. Александров А. А. Страхование. – М.: ПРИОР, 2003 – 192 с.

5. Аудит страховых компаний: практическое пособие для страховых аудиторов и страховых организаций / под ред. В. И. Рябикина. – М.: Финстатинформ, 2004. – 128 с.

6. Ардатова М. М., Балинова В. С., Кулешова А. Б. и др. Страхование в вопросах и ответах. – М.: Проспект, 2004. – 294 с.

7. Бадюков В. Ф. Часть 1. Введение в финансовую математику (теория процентных ставок): учеб.пос. – Хабаровск: ХГАЭП,1996.

8. Балабанов И. Т. Риск-менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 192 с.

9. Бурроу К. Основы страховой статистики – М.: Анкил, 2004. – 217 с.

10. Ефимов С. Л. Энциклопедический словарь. Экономика и страхование.– М.: Церих-ПЭЛ, 2003. – 528 с.

11. Журавлев Ю. М. Словарь-справочник терминов по страхованию и перестрахованию. – М.: Анкил, 2003. – 319 с.

12. Журавлев Ю. М., Секерж И. Г. Страхование и перестрахование: теория и практика. – М.: Анкил, 2003. – 183 с.

13. Страхование / под ред. Т.А. Федоровой. – М.: Экономистъ, 2003. – 875 с.

14. Страхование от А до Я: книга для страхователей / под ред. Л. И. Корчевской, К. Е. Турбиной. – М.: Инфра 2003. – 624 с.

15. Чернова Г. В. Основы экономики страховой организации по рисковым видам страхования. – СПб.: Питер, 2005. – 240 с.

16. Чечевицина Л. Н. Экономический анализ: уч. пособ. – Ростов н/Д: Феникс, 2003. – 478 с.

17. Юрченко Л. А. Финансовый менеджмент страховщика: уч. пособ. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 199 с.

18. https://www.ingos.ru/ru/about/finance/2006

Журналы: Страховое дело, Страховое ревю, Финансы, Финансовый бизнес, Страховое право.

Газеты:Финансовая газета, Экономика и жизнь, Страховая газета.

Приложение

Бухгалтерский баланс ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
I. Активы
Нематериальные активы		10 049	8 577
Инвестиции		18 042 103	23 941 579
в том числе:
земельные участки		-	-
здания		205 693	203 600
финансовые вложения в дочерние, зависимые общества и другие организации		6 918 107	6 027 959
в том числе:
акции дочерних и зависимых обществ		566 095	597 331
долговые ценные бумаги дочерних и зависимых обществ и предоставленные им займы		2 112	12 276
вклады в уставные (складочные) капиталы дочерних и зависимых обществ		1 244 242	1 404 840
акции других организаций		2 444 942	1 440 763
долговые ценные бумаги других организаций и предоставленные им займы		2 656 786	2 568 819
вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций		3 930	3 930
иные инвестиции		10 918 303	17 710 020
в том числе:
государственные и муниципальные ценные бумаги		1 336 064	984 482
депозитные вклады		8 813 526	15 542 476
прочие инвестиции		768 713	1 183 062
Депо премий у перестрахователей		222 714	207 564
Доля перестраховщиков в страховых резервах		4 802 497	9 041 564
в том числе:
в резервах по страхованию жизни		-	-
в резерве незаработанной премии		3 391 267	3 770 789
в резервах убытков		1 411 230	5 270 775
Дебиторская задолженность по операциям страхования, сострахования		3 696 128	4 335 872
в том числе:
страхователи		3 656 352	4 333 489
страховые агенты		39 741	2 309
прочие дебиторы
Дебиторская задолженность по операциям перестрахования		852 659	703 613
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты		40 692	49 663
Прочая дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты		864 553	913 837
Основные средства		2 302 466	2 385 160
Незавершенное строительство		89 100	14 107
Отложенные налоговые активы		96 571	71 509
Запасы		100 437	163 110
в том числе:
материалы и другие аналогичные ценности		74 702	72 431
расходы будущих периодов		25 735	90 679
прочие запасы и затраты		-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям		-	-
Денежные средства		1 260 034	1 887 993
Иные активы		-	-
Итого по разделу I		32 380 003	43 724 148
БАЛАНС		32 380 003	43 724 148
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
II. Капитал и резервы
Уставный капитал		2 500 000	2 500 000
Собственные акции, выкупленные у акционеров		-	-
Добавочный капитал		444 852	439 813
Резервный капитал		1 000 000	1 000 000
в том числе:
резервы, образованные в соответствии с законодательством		1 000 000	1 000 000
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами		-	-
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)		2 582 537	4 372 930
Итого по разделу II		6 527 389	8 312 743
III. Страховые резервы
Резервы по страхованию жизни		18 050	2 355
Резерв незаработанной премии		12 301 497	14 919 810
Резервы убытков		9 290 367	14 381 987
Другие страховые резервы		2 674 319	4 086 887
Резервы по обязательному медицинскому страхованию		-	-
Итого по разделу III		24 284 233	33 391 039
IV. Обязательства
Задолженность по депо премий перед перестраховщиками		19 034	17 413
Долгосрочные займы и кредиты		-	-
Отложенные налоговые обязательства		171 757	145 867
Краткосрочные займы и кредиты		-	-
Кредиторская задолженность по операциям страхования, сострахования		277 575	228 921
в том числе:
страхователи		-	-
страховые агенты		240 757	205 370
прочие кредиторы		36 818	23 551
Кредиторская задолженность по операциям перестрахования		929 030	1 459 748
Прочая кредиторская задолженность		121 589	121 553
в том числе:
задолженность перед персоналом организации		2 669	4 306
задолженность перед государственными внебюджетными фондами		3 265	2 798
задолженность по налогам с сборам		18 814	22 458
прочие кредиторы		96 841	91 991
Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов
Доходы будущих периодов		5 820	8 938
Резервы предстоящих расходов		-	-
Резервы предупредительных мероприятий		43 267	37 208
Прочие обязательства		-	-
Итого по разделу IV		1 568 381	2 020 366
БАЛАНС		32 380 003	43 724 148

Отчет о прибылях и убытках ОСАО "Ингосстрах" на 31.12.2006 (тыс.руб)