Таблица 14 – Оценка категории финансовой устойчивости предприятия
| Название показателя | Формула расчета | |||
| Собственные оборотные средства (СОС) | СОС = стр. 490 (СК) – стр. 190 (внеоборотные активы) (по данным ф. 1) | -15337223 | ||
| Собственные и долгосрочные оборотные средства (СДОС) | СДОС = стр. 490 (СК) + стр. 590 (ЗК) – стр.190 (ВОА) (по данным ф. 1) | -865825 | ||
| Общая величина основных источников формирования оборотных активов организации (ООС) | ООС = СДОС + стр. 610 (Займы) + стр. 621 (поставщики) + стр. 622 (векселя) + стр. 627 (авансы) (по данным ф. 1) | |||
| Запасы и затраты (ЗИЗ) | ЗИЗ = стр. 210 (Запасы) + стр. 220 (НДС по приобретенным ценностям) (по данным ф. 1) | |||
| Финансовый показатель (Ф1) | Ф1 = СОС – ЗИЗ | -17162302 | ||
| Финансовый показатель (Ф2) | Ф2 = СДОС – ЗИЗ | -2690904 | ||
| Финансовый показатель (Ф3) | Ф3 = ООС – ЗИЗ |
В зависимости от значений Ф1, Ф2, Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости организации:
1.Абсолютная устойчивость (Ф1, Ф2, Ф3 > 0): запасы и затраты меньше суммы плановых источников их финансирования;
2.Нормальная устойчивость (Ф1, Ф2, Ф3 = 0 либо Ф1 = 0, Ф2 > 0, Ф3 > 0): платежеспособность организации гарантирована, т.к. собственных оборотных средств вполне достаточно для финансирования запасов и затрат;
3.Неустойчивое финансовое состояние (Ф1, Ф2 < 0, Ф3 > 0): запасы и затраты финансируются как за счет собственных и долгосрочных источников, так и за счет кредиторской задолженности;
4.Кризисное финансовое состояние (Ф1, Ф2, Ф3 < 0): для финансирования запасов и затрат необходимо привлечение дополнительного капитала (краткосрочные кредиты банков, торговые кредиты).
В 2009 и 2010 гг. наблюдаем, что «ТГК-9» абсолютно устойчивое, т.к. Ф1, Ф2, Ф3 > 0.
В 2011 году «ТГК-9» имеет неустойчивое финансовое состояние, т.к. Ф1, Ф2 < 0, Ф3 > 0.
Таблица 15 - Группы актива баланса по степени ликвидности| Группы актива баланса по степени ликвидности | 2009 год | 2010 год | 2011 год |
| А1 - наиболее ликвидные активы | 19 480 661 | 19 967 586 | 6 710 374 |
| А2 - быстрореализуемые активы | 14 125 595 | 11 940 945 | 11 674 346 |
| А3 – медленно реализуемые активы | 383 397 | 2 160 499 | 2 058 289 |
| А4 - труднореализуемые активы | 26 178 739 | 36 226 950 | 50 082 326 |
Таблица 16 – Группа пассива баланса по степени срочности оплаты
| Группы пассива баланса по степени срочности | 2009 год | 2010 год | 2011 год |
| П1 - наиболее срочные обязательства | 5 205 227 | 9 347 262 | 4 838 987 |
| П2 - краткосрочные пассивы | 10 537 718 | 2 325 894 | 17 766 380 |
| П3 - долгосрочные пассивы | 4 390 070 | 17 952 556 | 12 644 807 |
| П4 - постоянные пассивы | 39 955 565 | 40 427 334 | 34 745 103 |
Исходя из данных, можно сказать, что баланс за весь рассматриваемый период не ликвидный, так как не соблюдается следующие неравенства А1 > П1, А2 > П2, A3 > ПЗ, А4 < П4. В 2009 и 2010 гг. соблюдаются все неравенства, кроме A3 > ПЗ, следовательно, организация может быть платежеспособной на ближайший промежуток времени и способна покрыть только наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы. В 2011 году соблюдается только неравенство А1 > П1, следовательно, баланс не ликвиден.
Таблица 17 - Коэффициенты финансовой устойчивости, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости ОАО «ТГК-9» за 2009-2011гг.
| Коэффициенты финансовой устойчивости | |||
| Коэффициент автономии | 0,65 | 0,56 | 0,48 |
| Коэффициент финансовой зависимости | 0,35 | 0,44 | 0,52 |
| Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала | 1,82 | 1,29 | 0,93 |
| Коэффициенты деловой активности | |||
| Коэффициент оборачиваемости оборотных активов | 1,14 | 1,29 | 2,15 |
| Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 2,87 | 3,34 | 3,50 |
| Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности | 6,62 | 4,64 | 9,59 |
| Период оборота ОА | |||
| Период оборота ДЗ | |||
| Период оборота КЗ | |||
| Коэффициенты рентабельности | |||
| Рентабельность продаж | 15,50% | 5,81% | 2,20% |
| Рентабельность капитала | 15,83% | 6,62% | 3,01% |
| Чистая рентабельность продаж | 10,33% | 1,03% | - |
| Чистая рентабельность капитала | 10,55% | 1,17% | - |
| Коэффициенты ликвидности | |||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,22 | 1,67 | 0,29 |
| Коэффициент быстрой ликвидности | 2,11 | 2,82 | 0,88 |
| Коэффициент текущей ликвидности | 2,24 | 2,98 | 0,96 |
Коэффициент финансовой зависимости к 2011 году уменьшился и составил 0,48. Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала в 2011 году составил 0,93, это говорит о том, что в 2011 году ОАО «ТГК-9» имеет заемного капитала больше собственного, следовательно, предприятие теряет финансовую устойчивость.
Коэффициенты деловой активности имеют положительную тенденцию (коэффициенты оборачиваемости увеличиваются, период оборота снижается).
Коэффициенты рентабельности за весь рассматриваемый период уменьшаются. В 2011 году чистая рентабельность продаж и чистая рентабельность капитала равна 0, так как в 2011 году мы наблюдаем убыток.
Коэффициенты ликвидности имеют тенденцию к снижению. Коэффициент текущей ликвидности находится вне переделов оптимального значения, что говорит о риске непокрытия обязательств.
SWOT – анализ финансового положения ОАО «ТГК-9»
| Внутренние сильные стороны фирмы: - Улучшение использования оборотных средств, т. е. увеличение объема реализованной продукции при почти неизменной стоимости оборотных средств (в связи с увеличением коэффициента оборачиваемости оборотных активов); | Внутренние слабые стороны фирмы: - Высокая дебиторская задолженность, что создает угрозу финансовой устойчивости предприятия; - Уменьшение рентабельности продаж (прибыль от продаж уменьшается (в связи с увеличением себестоимости продукции), а выручка растет); - Уменьшение рентабельности собственного капитала, что говорит об уменьшении эффективности использования СК; - Значительное уменьшение чистой рентабельности продаж и собственного капитала за счет уменьшения чистой прибыли (в 2011году убыток); - Значительное уменьшение коэффициента текущей ликвидности, что говорит о риске непокрытия обязательств; - Уменьшение коэффициентов финансовой устойчивости; |
| Возможности фирмы со стороны внешней среды: - Увеличение доли продаж за счет увеличения числа покупателей; - Уменьшение себестоимости за счет снижения цены на покупную э/э(используется в производстве) поставщиками, т.е. за счет поиска новых поставщиков с наиболее выгодными условиями | Угрозы фирмы со стороны внешней среды: - Уменьшение доли продаж за счет снижения потребления тепловой энергии промышленными потребителями; и за счет потери потребителей в связи с повышением цен на электроэнергию (если существуют альтернативные источники); |