На сегодняшний день предприятие обслуживается и кредитуется в ведущих банках России.
ОАО “Ижсталь” брал и берет краткосрочные кредиты в больших объемах и погашает их в срок или раньше срока. Так образом, у предприятия сформировалась безупречная кредитная история.
Ряд крупных банков России в 2006 г. присвоили предприятию статус VIP – заемщика, в соответствие с которым действуют следующие благоприятные условия:
1. Кредиты выдаются под очень низкий, в сравнении с условиями кредитования других предприятий, процент. Данный процент ниже уровня ставки рефинансирования и уровня экономической рентабельности завода;
2. Минимум формальностей при выдаче кредитов – заказ суммы кредита и оформление договоров происходит “по телефону”.
Другие банки “стоят в очереди”, предлагая еще меньшие проценты и лучшие условия обслуживания.
Процент по выдаваемым кредитам ниже уровня экономической рентабельности, таким образом заемные средства для предприятия дешевле собственных, и у предприятия повышается эффект финансового рычага.
В сложившейся ситуации рекомендуется использовать агрессивную стратегию финансирования оборотного капитала высокой степени агрессии. В этом случае все оборотные активы и малая доля основных средств финансируется за счет краткосрочных кредитов.
Финансовым менеджментом ОАО “Ижсталь” в настоящее время используется данная стратегия финансирования.
В качестве дополнительных рекомендации предлагаю использовать кредиты в виде овердрафта на настоящих процентных условиях. Это еще более упростит процедуру оформления и выдачи кредитов, ускорив оборачиваемость денежных средств примерно на пять часов в день (время оформления договора краткосрочного кредитования).
|
|
Рассчитаем на сколько данное внедрение ускорит оборачиваемость денежных средств и сократит продолжительность финансового цикла в год (табл. 17).
Таблица 17
Расчет ускорения оборачиваемости денежных средств
| Количество полученных кредитов за прошлый год, шт. | |
| Планируемое количество полученных кредитов за первое полугодие планового года, шт. | |
| Среднегодовое количество полученных кредитов, шт. | |
| Время оформления краткосрочного кредита, с момента заявки до момента зачисления денежных средств на ссудный счет, час | |
| Сэкономленное время в год (ускорение оборачиваемости ДС), дней. |
Ускорив оборачиваемость денежных средств примерно на пять часов в день, предприятие может увеличить оборачиваемость денежных средств и уменьшить финансовый цикл, за счет увеличения скорости расчета на 22 дня в году.
3.4. Прогнозирование изменения показателей при внедрении предложений
Внедрение рекомендаций по управлению запасами повлечет за собой изменение баланса предприятия. Насколько эффективно будут работать внесенные предложения по ускорению оборачиваемости денежных средств, погашения задолженности и взыскания дебиторской задолженности, также будет отражено в балансе. Составим прогнозный баланс ОАО «Ижсталь» на 2007г. (табл.18) с учетом внедрения рекомендаций по управлению запасами:
Таблица 18
Прогнозный баланс ОАО «Ижсталь» на 2007г, тыс. руб.
| Актив | Структура 2006 | Структура 2007 | Абсолютное изменение | Изменение структуры | ||
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 1 732 240 | 54,2% | 1 732 240 | 64,4% | 0% | |
| Основные средства +НМА+ Незавершенное строительство | 1 683 925 | 52,7% | 1 683 925 | 61,6% | 0% | |
| Доходные вложения +ДФВ | 48 315 | 1,5% | 48 315 | 2,8% | 0% | |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | 1 463 776 | 45,8% | 1 072 864 | 35,6% | -390 912 | -10,2% |
| Запасы, в т.ч. | 887 991 | 27,8% | 504 224 | 16,7% | -383 767 | -11,1% |
| сырье и материалы+животные | 341 686 | 10,7% | 192 098 | 6,4% | -149 588 | -4,3% |
| затраты в незавершенном пр-ве | 458 619 | 14,3% | 200 566 | 6,7% | -258 053 | -7,7% |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 87 686 | 2,7% | 111 560 | 3,7% | 23 874 | 1,0% |
| НДС по приобретенным ценностям | 123 225 | 3,9% | 65 073 | 2,2% | -58 152 | -1,7% |
| Дебиторская задолженность (МЕНЕЕ 12 месяцев) | 419 467 | 13,1% | 476 452 | 15,8% | 56 985 | 2,7% |
| в т.ч. Покупатели и заказчики | 184 424 | 5,8% | 238 226 | 7,9% | 53 803 | 2,1% |
| Денежные средства+КФВ | 33 093 | 1,0% | 27 115 | 0,9% | -5 978 | -0,1% |
| Продолжение таблицы 18 | ||||||
| Баланс | 3 196 016 | 100,0% | 3 013 359 | 100,0% | -182 656 | 0% |
| Пассив | ||||||
| III. КАПИТАЛЫИ РЕЗЕРВЫ | 1 723 761 | 53,9% | 1 723 761 | 59,6% | 0% | |
| Капитал | 1 668 098 | 52,2% | 1 668 098 | 55,4% | 0% | |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года | 55 663 | 1,7% | 55 663 | 4,1% | 0% | |
| IV. Долгосрочные обязательства | 64 140 | 2,0% | 64 140 | 0,9% | 0% | |
| V. Краткосрочные обязательства | 1 408 114 | 44,1% | 1 408 114 | 39,6% | 0% | |
| Займы и кредиты | 797 342 | 24,9% | 797 342 | 23,7% | 0% | |
| Кредиторская задолженность | 532 620 | 16,7% | 532 620 | 15,8% | 0% | |
| Доходы будущих периодов | 78 152 | 2,4% | 78 152 | 0,0% | 0% | |
| БАЛАНС | 3 196 016 | 100,0% | 3 196 016 | 100,0% | 0% |
|
|
На основании данного баланса и прогнозной формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» произведем финансовый анализ (табл. 19).
Таблица 19
Показатели финансового состояния ОАО «Ижсталь»
| Показатели ликвидности | отчетный год | плановый год |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 1,71% | 2,28% |
| Коэффициент промежуточного покрытия | 30,34% | 42,25% |
| К тек. ликвидн. или общего покрытия | 103,78% | 90,02% |
| ЧОК Чистый оборотный капитал | 57 194,4 | -118 950,9 |
| Показатели рентабельности | ||
| К рентабельности продаж по прибыли от реализации | 9,85% | 9,85% |
| К рентабельности продаж по чистой прибыли | 3,81% | 3,81% |
| К рентабельности внеоборотных активов | 13,35% | 13,35% |
| К рентабельности активов | 7,00% | 7,00% |
| Продолжение таблицы 19 | ||
| К рентабельности собственного капитала | 13,40% | 13,40% |
| К рентабельности продукции | 4,64% | 4,64% |
| Показатели оборачиваемости (деловой активности) | ||
| К оборачиваемости всего капитала | 1,84 | 3,09 |
| К оборачиваемости оборотных средств | 3,86 | 8,68 |
| К оборачиваемости запасов | 3,18 | 6,77 |
| К оборачиваемости запасов (ДНИ) | ||
| К оборачиваемости готовой продукции | 70,69 | 83,48 |
| К оборачиваемости готовой продукции (ДНИ) | ||
| К оборачиваемости денежных ср-в | 234,91 | 343,48 |
| К оборачиваемости дебиторской задолженности | 14,01 | 19,55 |
| Период оборачиваемости ДЗ (дни) | ||
| К кредиторской задолженности | 8,31 | 15,27 |
| Период оборачиваемости КЗ (дни) | ||
| Продолжительность ПЦ | ||
| Продолжительность ФЦ | ||
| Показатели финансовой устойчивости | ||
| К финансовой независимости | 0,52 | 0,60 |
| К финансовой устойчивости | 0,54 | 0,60 |
| К финансирования | 0,51 | 0,41 |
| К задолженности | 0,27 | 0,25 |
|
|
Результат после введения управления запасами:
1. Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов (уменьшение срока хранения запасов на складе) на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два раза – на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов – на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%;
2. Увеличение промежуточной ликвидности на 12%, как следствие этого - уменьшение суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютной ликвидности на 1,57%;
3. Сокращение финансового цикла в два раза до 49 дней за счет сокращения срока хранения материалов на складе;
4. Увеличение Экономической рентабельности до 28,36%;
5. Увеличение эффекта финансового рычага, с 2007 года – положительное значение 6,23%.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Выбор соответствующих источников финансирования оборотных активов в конечном итоге определяет соотношение между уровнем эффективности использования капитала и уровнем риска финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. С учетом этих факторов и строится политика управления финансированием оборотных средств.
В июле 2004г. на ОАО “Ижсталь” пришел новый собственник – Стальная группа «Мечел».
Появление нового крупного собственника с вразумительной стратегией развития, эффективными системами управления и сбыта продукции, собственной ресурсо-сырьевой базой, позитивно влияет на ОАО “Ижсталь”.
На первое место на сегодняшний день выходят задачи увеличения эффективности использования имеющихся активов (внутренние резервы роста):
1. Обеспечение полной загрузки имеющихся мощностей;
2. Уменьшение производственного цикла изделия с целью увеличения объемов производства.
На уровне Управления финансов ОАО “Ижсталь” уменьшение производственного цикла можно решить путем ускорения оборачиваемости оборотных активов в виде сырья, незавершенной продукции, готовой продукции, дебиторской задолженности.
Все большую актуальность для предприятий приобретает проблема максимально эффективного и рационального управления оборотным капиталом, что достигается за счет системного подхода к изучению этого вопроса.
После анализа финансовой деятельности ОАО “Ижсталь” видно как снижается удельный вес собственного капитала. Высокими темпами растет зависимость фирмы от внешних займов: в рассматриваемый период данная величина выросла на 34%. Такой прирост обусловлен резким увеличением краткосрочных обязательств.
В динамике видно снижение коэффициента абсолютной ликвидности, при неизменно низком коэффициенте срочной ликвидности. Это следствие увеличения доли низколиквидных оборотных активов (необоснованные закупки сырья и материалов, рост незавершенного производства) в оборотных активах предприятия. Главная цель управления ликвидностью на предприятии – рост коэффициента срочной ликвидности и изменение структуры оборотных активов в пользу ликвидных. Для достижения этой цели необходимо ускорить оборачиваемость запасов, т.е. сократить срок превращения материалов в готовую продукцию и далее в дебиторскую задолженность. Ввести управление формированием запасами, отказаться от политики образования значительных запасов сырья на складе.
Для предприятия существует временное различие между продажей в кредит и обязательством уплаты равное 18 дней. Это указывает на использование предприятием кредитной разницы в качестве капитала. Настораживает то, что данная разница с каждым годом снижается (на 94-44 = 50 дней за три года). Вместе с увеличением кредитов и займов это обозначает переход предприятия от “бесплатных” источников финансирования (кредиторки) к “платным” (кредитам).
В связи с выводами, сделанными на основе расчета показателей ликвидности, особенно хочется выделить уменьшение оборачиваемости (увеличение срока хранения) запасов, произошедшее в 2006 г.. По сравнению с 2005г. срок хранения (пролеживания) запасов на складе в 2006 г. увеличился на 69 дней (с 46 до 115).
Данное явление повлекло за собой увеличение Производственного и Финансового цикла предприятия. И если раньше (2004, 2005 гг.) весь финансовый цикл предприятия не требовал отвлечения финансовых средств (-5, -1, соответственно), т.е. фактически был “бесплатным”, то сейчас необходимо изыскивать финансовые средства на функционирование предприятия равное 97 дней. Это является одной из причин увеличения краткосрочных кредитов и изменение структуры пассивов.
По сравнению с предыдущими периодами наблюдается рост всех коэффициентов рентабельности. Выделим основные приоритеты будущего развития: Наиболее эффективным и реальным инструментом увеличения экономической рентабельности ОАО “Ижсталь” является ускорение оборота активов и его элементов (внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности).
Анализ финансовой деятельности ОАО «Ижсталь» по формам бухгалтерской отчетности показал нам, что главная задача предприятия – увеличение скорости оборота запасами, путем введения политики управления ими.
При появлении на предприятии нового собственника все покупки и все продажи ОАО «Ижсталь» начали проходить через, связующую все закупочно-сбытовые отношения группы, компанию ООО «ТД «Мечел». Это обеспечивает минимальные цены на сырье (так как закупается для нужд всей группы в значительном объеме) и понятные продажи.
Из этого следует, что сильного влияния на уровни дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Ижсталь» оказать не сможет. Как показывает анализ оборотных средств отклонения по уровню данных статей за 2004-2006гг. незначительные.
В данных условиях целесообразно:
1. Погасить всю давнюю задолженность;
2. Взыскать со сторонних покупателей всю причитающуюся дебиторскую задолженность или избавиться от нее.
По дебиторской и кредиторской задолженности ООО «ТД «Мечел» - установить равные сроки погашения и взыскания, чтобы не допускать резких перепадов в ту или другую стороны. В дальнейшей работе с торговым домом придерживаться данной позиции.
Из расчета финансового цикла видно, что, т.к. дебиторская и кредиторская задолженность взаимно уравновешиваются, то для уменьшения финансового цикла мы можем воздействовать только на одну составляющую – срок оборота запасов.
На основе всего вышеизложенного главной задачей повышения эффективности управления оборотными активами является ускорение оборачиваемости запасов.
Внедрение данной модели на ОАО «Ижсталь» будет возможно только при следующих условиях:
1. Автоматизация оперативного учета запасов;
2. Точное определение потребности в запасах текущего хранения путем пересмотра и установления нормативов запасов;
3. Минимизация текущих затрат по обслуживанию запасов (определение оптимального размера партии поставляемых запасов);
4. Обеспечение своевременного вовлечения в оборот излишних запасов (мониторинг: сопоставление нормативов фактическому размеру).
Изменения финансового состояния предприятия после внедрения рекомендаций:
1. Увеличение прибыли за счет ускорения оборачиваемости запасов (уменьшение срока хранения запасов на складе) на 61 день, следовательно ускорение оборачиваемости оборотных активов (уменьшение периода оборачиваемости оборотных средств) в два раза – на 43 дня, таким образом, ускорение оборачиваемости активов – на 80 дней (со 198 до 118), и, выходит, увеличение рентабельности активов на 21,36%;
2. Увеличение промежуточной ликвидности на 12%, как следствие этого - уменьшение суммы привлекаемых кредитов и займов, и значит увеличение абсолютной ликвидности на 1,57%;
3. Сокращение финансового цикла в два раза до 49 дней за счет сокращения срока хранения материалов на складе;
4. Увеличение Экономической рентабельности до 28,36%;
5. Увеличение эффекта финансового рычага, с 2007 года – положительное значение 6,23%.
Обращение организации к внутренним источником развития и оптимизация таких процессов, как управление оборотными активами обеспечит улучшение ее финансового состояния и дальнейший экономический рост.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Конституция РФ (с изм., внесенными Указами Президента РФ от 09.01.1996 №20, от 10.02.1996г. №173, от 09.06.2001г. №679, от 25.07.2003г. №841, Федеральным конституционным законом от 25.03.2004г. №1-ФКЗ)// Справочная правовая система Консультант Плюс.
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (части 1, 2 и 3) – Официальный текст. – М.: ТД Элит – 2000, 2002. – 272 с.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации: Части первая и вторая. – Н23 М.: ТК Велби, Издательство Проспект, 2004. – 600 с.
4. Об акционерных обществах: Федеральный закон Российской Федерации от 26.12.95г. №208-ФЗ // Российская газета. – 1995. – 29декабря.
5. Бухгалтерский баланс ОАО «Ижсталь» 2005-2006гг.
6. Отчет о прибылях и убытках ОАО «Ижсталь» 2005-2006 гг.
7. Коллективный договор открытого акционерного общества «Ижсталь» на 2005 год//Металлург. – 2005. - №16. – С. 1-8.
8. Афанасьев А. Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью // Финансовый директор. – 2004. - №1. – с. 22-30.
9. Беристайн Л.А. Анализ финансовой отчетности; теория, практика и интерпретация/ Финансы и статистика - М:, 2002г. – 624 с.
10. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – К.: Ника-Центр, Эльга, 2002. – 528 с.
11. Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент: полный курс: В 2-х т./Пер. с англ. Под ред. В.В. Ковалева. – СПб.: Изд-во «Экономическая школа», 1998. – т.1 – 497 с., т.2 – 669 с.
12. Бочаров В.В. Финансовый анализ – СПб.: Питер, 2001.
13. Бланк И.А. Управление финансовой стабилизацией предприятия// Ника-Центр, Эльга, - Киев: 2003.- 496с.
14. Вахрушева Н. Как управлять оборотными активами // Финансовый директор. – 2005. - №1. – с. 34-42.
15. Грузинов В.П., Грибов В.Д. Экономика предприятия// Учебное пособ.- 2е изд., дополнено – М.: Финансы и статистика, 2002. – 208 с.
16. Ефимова О. В. Оборотные активы предприятий и их анализ // Бухгалтерский учет. - 2000. - №9. - с. 72 - 78.
17. Зайцев Н.Л. Экономика промышленного предприятия// Учебник; 2-е изд., перераб. и доп.-М.:ИНФРА-М, 2002.-336с.
18. Ильин А. И. Планирование на предприятии: Учебник. – М.: Новое знание, 2004. – 181 с.
19. Илышева Н.Н., Крылов С.И. Анализ финансовых потоков организации// Экономический анализ, 1(16) 2004 г.
20. Ковалев А. И., Привалов В. П. Анализ финансового состояния предприятия. – Изд. 4-е, исправл., доп. – М.: Центр экономики и маркетинга, 2000. – 208 с.
21. Кузнецов Б. Т. Управление инвестициями: Учебное пособие. - М.: ООО фирма «Благовест – В», 2004. – 200 с.
22. Казак А. Ю., Финансовая политика хозяйственных субъектов: проблемы разработки и внедрения/ Екатеринбург, Изд-во АМБ, 2005 – 412с.
23. Ковалев В.В., Ковалев Вит.В. Финансы предприятий// Учеб.- М.: ТК Велби, 2003г. – 352 с.
24. Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. -.М.: Финансы и статистика, 2004. – 768 с.
25. Лапуста М.Г., Скамай Л.Г. Финансы фирмы// Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М,2002 г.- 264 с.
26. Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии/ Учеб пособие - М.: ООО "ТК Велби", 2004.- 264 с.
27. Любушкин Н.П., Лещева В.Б., Дъякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия/ ЮНИТИ-ДАНА- М.: 2006. – 471 с.
28. Маркарьян Э.А., Герасименко Г.П., Маркарьян С.Э. Финансовый анализ// Учебное пособие. – 3-е изд., перераб. И доп. – М.: ИД ФБК-ПРЕСС, 2002. – 224 с.
29. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Управление запасами и оборотными средствами в условиях рыночной экономики // Финансовый менеджмент, №5 2003г.
30. Теплова Т.В. Финансовые решения: стратегия и тактика. – М.: Магистр, 1998. – 241 с.
31. Финансовый менеджмент: теория и практика: учебник/Под ред. Стояновой Е.С. – 5-е изд. Перераб. и доп. – М.: Изд-во «Перспектива», 2000. – 656с.
32. Финансовый менеджмент/ Под ред. проф. Г.Б. Поляка. – М.: Финансы, ЮНИТИ, 2005. – 408 с.
Приложение 1
Баланс предприятия
| Наименование показателя | Абсол. знач., тыс. руб. | Структура, % | Изменение, тыс. руб. | Изменение, % | ||
| 2005 г. | 2006г. | 2005г. | 2006г. | |||
| АКТИВ | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | 75,1 | 70,1 | 0,8 | |||
| 1.1. Нематериальные активы | 0,01 | 0,08 | 716,7 | |||
| 1.2. Основные средства | 72,7 | 67,4 | 0,02 | |||
| 1.3. Незавершенное строительство | 2,3 | 2,6 | 22,7 | |||
| 1.4. Долгосрочные финансовые вложения | 0,09 | 0,08 | -10 | -0,5 | ||
| 2. Оборотные активы | 17,4 | 19,7 | 22,6 | |||
| 2.1. Запасы | 19,8 | |||||
| Товары отгруженные | 0,9 | 1,8 | 116,2 | |||
| 2.2. Дебиторская задолженность | 4,7 | 6,7 | 54,2 | |||
| Покупатели и заказчики | 3,1 | 4,4 | 49,7 | |||
| Векселя к получению | 0,2 | 0,2 | 24,4 | |||
| Авансы выданные | 0,7 | 1,8 | 164,2 | |||
| 2.3. Краткосрочные финансовые вложения | 0,6 | 0,6 | ||||
| 2.4. Денежные средства | 0,4 | 0,3 | -3344 | 0,7 | ||
| 2.5. Прочие оборотные активы | 1,6 | 0,2 | -32913 | -87,2 | ||
| 3. Убытки | 7,6 | 10,1 | 44,1 | |||
| 3.1. Непокрытые убытки прошлых лет | 4,2 | 6,2 | 59,6 | |||
| 3.2. Непокрытый убыток отчетного года | 3,4 | 3,9 | ||||
| Всего стоимость имущества (итог актива) | 7,9 | |||||
| ПАССИВ | ||||||
| 1. Собственный капитал | 78,4 | 73,7 | 1,5 | |||
| 1.1. Уставный капитал | 46,2 | 42,8 | ||||
| 1.2. Добавочный капитал | 16,2 | 2,6 | ||||
| 1.3. Резервный капитал | 0,03 | 0,09 | 202,2 | |||
| 1.4. Фонды и другие поступления | 14,5 | 13,4 | -897 | -0,3 | ||
| 1.5. Нераспределенная прибыль прошлых лет | - | - | - | - | - | - |
| 1.6. Нераспределенная прибыль отчетного года | 0,7 | 1,3 | 102,1 | |||
| 2. Средства, приравненные к собственным | 0,2 | 0,02 | -3637 | -88 | ||
| 3. Долгосрочные заемные средства | - | - | - | - | - | - |
| 4. Краткосрочные заемные средства | 21,5 | 26,3 | 32,1 | |||
| 4.1. Кредиты и займы | 0,3 | 1,3 | 361,9 | |||
| 4.2. Кредиторская задолженность | 20,8 | 24,7 | 28,2 | |||
| 4.3. Прочие пассивы | 0,3 | 0,2 | -2212 | -28,6 | ||
| Всего стоимость капитала (итог пассива) | 7,9 |
Рис. 1
Структурная схема управления предприятия
Таблица 5
Динамика производительности труда и численности персонала
| Наименование показателя | 2005 г. | 2006 г. |
| 1. Производительность труда одного рабочего, тыс.р. | 298,37 | 505,35 |
| 2. Темп роста производительности труда работающих к предыдущему году, % | 103,80 | 95,40 |
| 3. Численность работающих всего, из них: | 14 122 | 12 541 |
| 3.1. ППП всего, в т.ч.: | 11 960 | 10 790 |
| - рабочие | 9 634 | 8 508 |
| - руководители | 2 200 | |
| - служащие | ||
| 3.2.Несписочный персонал |
Таблица 6
Динамика объема производства
| Наименование показателя | 2005 г. | 2006 г. | |||
| Объем продаж в ценах текущего года, тыс.р. | 4 213 557 | 6 337 569 | |||
| Темп роста реализации продукции к предыдущему году, % | 143,3% | 150,4% | |||
| Товарная продукция, тыс.р. | 3 682 429 | 5 255 599 | |||
| Темп роста товарной продукции к предыдущему году, % | 155,3% | 142,7% | |||
| Валовая прибыль, тыс.р. | 653 521 | 877 003 | |||
| Темп роста валовой прибыли к предыдущему году, % | 93,3% | 203,7% | |||
| Себестоимость, тыс. руб. | |||||
| Темп роста себестоимости к предыдущему году, % | 134,5% | 125,3% | |||
| Стоимость ОПФ, тыс.р. | |||||
| Фондоемкость,коп | |||||
| Фондоотдача,руб | 0,8 | 0,82 | |||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | 370 600 | 530 300 | |||
| Рентабельность, % | 58,12 | 64,02 | |||
Рис. 2. Классификация оборотных активов предприятия по основным признакам.
Таблица 7
Показатели финансовой устойчивости
| Показатели | Изменение за период | |||
| Тыс. руб. | Тыс. руб. | Тыс. руб. | % | |
| 1 Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств | -108279 | -176331 | -0,38 | |
| 2 Излишек (+), недостаток(-) собственных оборотных средств и долгосрочных заемных средств | -104145 | -175834 | -0,41 | |
| 3 Излишек (+), недостаток (-) общей величины источников средств | -171822 | -0,23 |
Таблица 9
Динамика и структура оборотных средств
| Наименование показателя | Абсол. знач., тыс. руб. | Структура, % | Изменение, тыс. руб. | Изменение, % | ||
| 2005г. | 2006 г. | 2005 г. | 2006 г. | |||
| 2. Оборотные активы | 22,6 | |||||
| 2.1. Запасы | 57,30 | 55,96 | 19,8 | |||
| Товары отгруженные | 5,19 | 9,16 | 116,2 | |||
| 2.2. Дебиторская задолженность | 17,00 | 24,00 | 54,2 | |||
| Покупатели и заказчики | 9,00 | 11,00 | 49,7 | |||
| Векселя к получению | 1,17 | 1,18 | 24,4 | |||
| Авансы выданные | 4,30 | 9,26 | 164,2 | |||
| 2.3. Краткосрочные финансовые вложения | 3,67 | 3,23 | ||||
| 2.4. Денежные средства | 2,58 | 1,42 | -3344 | 0,7 | ||
| 2.5. Прочие оборотные активы | 9,39 | 0,98 | -32913 | -87,2 |
Таблица 10
Динамика относительных показателей финансовой устойчивости
| Показатели | ||
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | 0,44 | 0,35 |
| Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками формирования | 0,44 | 0,35 |
Таблица 11
Значения коэффициентов, характеризующих общую финансовую устойчивость
| Показатели | ||
| 1 Коэффициент автономии | 0,78 | 0,74 |
| 2 Коэффициент маневренности | 0,04 | 0,05 |
| 3 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | 0,27 | 0,35 |
| 4 Индекс постоянного актива | 0,96 | 0,95 |
Таблица 12
Изменение структуры баланса 2005-2006гг
| Актив | ||
| I. Внеоборотные активы | 70,0% | 65,4% |
| Основные средства +НМА+ Незавершенное строительство | 69,5% | 64,6% |
| Доходные вложения +ДФВ | 0,6% | 0,9% |
| II. Оборотные активы | 30,0% | 34,6% |
| Запасы, в т.ч. | 13,6% | 16,9% |
| сырье и материалы + животные | 5,0% | 5,9% |
| затраты в незавершенном пр-ве | 5,8% | 9,4% |
| готовая продукция и товары для перепродажи | 2,7% | 1,7% |
| НДС по приобритенным ценностям | 2,7% | 3,7% |
| Дебиторская задолженность (менее 12 месяцев) | 11,3% | 12,5% |
| в т.ч. Покупатели и заказчики | 3,5% | 5,3% |
| Денежные средства+КФВ | 2,4% | 1,4% |
| Баланс (190+290) | 100,0% | 100,0% |
| Пассив | ||
| III. Капиталы и резервы | 64,7% | 55,3% |
| Капитал | 66,1% | 59,7% |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) отчетного года | -1,3% | -4,4% |
| IV. Долгосрочные обязательства | 0,0% | 1,0% |
| V. Краткосрочные обязательства | 35,3% | 43,7% |
| Займы и кредиты | 11,2% | 15,5% |
| Кредиторская задолженность | 24,1% | 28,2% |
| Доходы будущих периодов+Резервы | 0,0% | 0,0% |
| Баланс | 100,0% | 100,0% |
Таблица 13
Темпы прироста оборотных активов 2004-2006 гг.
| Статья | Темп прироста 2004-2006гг., % |
| 1. Оборотные активы | 92,9 |
| 1.1. Запасы | 158,2 |
| 1.1.1. Сырье и материалы | 168,1 |
| 1.1.2. Незавершенное производство | 210,3 |
| 1.1.3. Готовая продукция | 27,7 |
| 1.2. НДС | 81,1 |
| 1.3. Дебиторская задолженность | 46,7 |
| 1.4. Денежные средства | -45,7 |
| БАЛАНС | 26,2 |
Таблица 14
Коэффициенты оборачиваемости
| Показатели оборачиваемости | Откло-нение | ||
| К оборачиваемости всего капитала | 1,54 | 1,84 | 0,3 |
| К загрузки | 0,65 | 0,54 | -0,11 |
| К оборачиваемости оборотных средств | 4,46 | 3,86 | -0,6 |
| К оборачиваемости запасов | 7,97 | 3,8 | -4,17 |
| Период оборачиваемости запасов (в днях) | |||
| К оборачиваемости готовой продукции | 91,37 | 70,69 | -20,68 |
| Период оборачиваемости готовой продукции (в днях) | |||
| К оборачиваемости денежных ср-в | 109,14 | 234,91 | 125,77 |
| К оборачиваемости дебиторской задолженности | 12,31 | 14,01 | 1,7 |
| Период оборачиваемости ДЗ (в днях) | -4 | ||
| К оборачиваемости кредиторской задолженности | 4,77 | 8,31 | 3,54 |
| Период оборачиваемости КЗ (в днях) | -32 | ||
| Продолжительность производственного цикла | |||
| Продолжительность финансового цикла | -1 |
Рис. 3. Пути повышения эффективности использования важнейших видов оборотных средств
Таблица 16
Нормирование запасов и определение оптимального размера запасов
| Наименование сырья и материалов | Норматив запасов год, тыс. р. | Затраты по размещению и доставке) | Затраты по хранению | Оптимальный размер партии | Через ск-ко дней заказ |
| Группа А | 156 290,96 | 31 258,19 | 1 660,59 | 8 176,60 | 4,71 |
| Группа В | 27 580,76 | 5 516,15 | 5,86 | 7 205,33 | 23,51 |
| Группа С | 8 225,84 | 1 645,17 | 1,75 | 3 934,96 | 43,05 |
| Всего запасов | 192 097,56 |
Таблица 17
Расчет ускорения оборачиваемости денежных средств
| Количество полученных кредитов за прошлый год, шт. | |
| Планируемое количество полученных кредитов за первое полугодие планового года, шт. | |
| Среднегодовое количество полученных кредитов, шт. | |
| Время оформления краткосрочного кредита, с момента заявки до момента зачисления денежных средств на ссудный счет, час | |
| Сэкономленное время в год (ускорение оборачиваемости ДС), дней. |
Таблица 18
Прогнозный баланс ОАО «Ижсталь» на 2007г, тыс. руб.