Внешние источники составляют денежные средства, мобилизуемые на финансовом рынке и поступившие в порядке перераспределения.

Тема 11

Финансовые ресурсы организации.

Слайд 1

Название курса, номер темы

Слайд 2

Содержание темы

Слайд 3

1.1 Сущность финансов и принципы их организации.

 

Финансы — система экономических отношений, выра­жающая формирование, распределение, перераспределение и использование фондов денежных средств в процессе кру­гооборота средств на предприятиях, в государстве и домаш­них хозяйствах.

Предприятия вступают в финансовые отношения:

Ø с контрагентами по поводу формирования доходов и использования фондов денежных средств;

Ø с предприятиями по совместной деятельности по по­воду внесения паев и участия в распределении прибыли от такой деятельности;

Ø с банковской системой, инвестиционными института­ми по поводу получения и погашения кредитов, предостав­ления банкам временно свободных средств;

Ø со страховыми организациями при страховании иму­щества, сделок и т.д.;

Ø с государством по поводу налогов, сборов, образова­ния и использования бюджетных и внебюджетных фондов;

Ø с работниками предприятия при распределении и использовании доходов;

Ø между структурными подразделениями предприятия (цехами, участками, отделами, службами) по поводу рас­пределения работ и доходов;

Ø с потребителями продукции в соответствии с догово­рами и другими нормативными актами.

Сущность финансов проявляется в их функциях. В эко­номической литературе существует большой разброс в определении функций финансов организаций (предпри­ятий) как по их количеству, так и по содержанию. Единство мнений отмечается лишь по двум функциям: распредели­тельной и контрольной. Из других выделяемых функций финансов предприятий наиболее часто упоминаются: фор­мирование капитала и доходов организации (предприятия); использование доходов и денежных фондов. Но это не что иное, как результат распределения денежных потоков. Финансы предприятий выполняют распределительную и контрольную функции.

Распределительная функция выражается в образовании и использовании доходов и фондов предприятия, определе­нии стоимостных пропорций в процессе распределения дохо­дов, оптимальном сочетании интересов предприятия, отдель­ных товаропроизводителей, организаций и государства.

Контрольная функция реализуется через отчетность посредством показателей о финансовых результатах дея­тельности предприятия. Контрольная функция призвана обеспечить стоимостный учет затрат па производство и реализацию продукции; формирование доходов и денежных фондов предприятия и их использование; определить эффективность деятельности предприятия, вскрыть недо­статки в управлении финансовыми ресурсами.

Слайд 4

1.1 Сущность финансов и принципы их организации.

В основе организации финансов предприятия лежат сле­дующие принципы:

Ø самостоятельности в области финансовой деятельности;

Ø самоокупаемости вложенных финансовых средств за счет результатов хозяйственной деятельности;

Ø самофинансирования текущей деятельности и раз­вития;

Ø материальной ответственности за выполнение обяза­тельств перед партнерами (договоры) и государством (на­логи и сборы);

Ø использования заемных средств в пределах финансо­вой устойчивости;

Ø резервирования средств на непредвиденные расходы и риски хозяйственной деятельности для обеспечения ее непрерывности. Как правило, финансовые резервы форми­руются из чистой прибыли.

 

Слайд 5

 

1.2 Финансовые ресурсы предприятия и их источники.

 

Формирование финансовых ресурсов предприятия отражает процесс образования, распределения и использо­вания средств, поступающих в распоряжение предприятия в денежной форме. Финансовые ресурсы предприятия обе­спечивают кругооборот основного и оборотного капитала, выполнение финансовых обязательств и расширенное воспроизводство. Финансирование деятельности может осу­ществляться за счет внутренних и внешних источников денежных средств.

 

Слайд 6

 

1.2 Финансовые ресурсы предприятия и их источники.

 

К внутренним источникам формирования финансовых ресурсов относятся собственные и приравненные к соб­ственным средства: уставный капитал, прибыль, аморти­зационной фонд, спонсорские взносы, добавочный капи­тал, целевые поступления, резервный фонд (образуется из чистой прибыли), взносы сотрудников данного предпри­ятия.

Слайд 7

 

1.2 Финансовые ресурсы предприятия и их источники.

Внешние источники составляют денежные средства, мобилизуемые на финансовом рынке и поступившие в порядке перераспределения.

К мобилизуемым средствам относятся:

Ø заемные средства, предоставляемые банками и иными кредиторами;

Ø доходы от эмиссии акций и облигаций, выпущенных предприятием.

К поступившим в порядке перераспределения средствам относятся:

Ø бюджетные средства, предоставляемые на безвозврат­ной и возвратной основе, на условиях долевого финансиро­вания целевых расходов;

Ø средства внебюджетных фондов;

Ø дивиденды и проценты по ценным бумагам других эмитентов;

Ø денежные средства, поступающие от союзов, ассоциа­ций, отраслевых структур;

Ø страховые возмещения по наступившим рискам и др.

В составе внутренних финансовых источников наибо­лее важное место принадлежит прибыли. Так, прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, служит главным источником финансирования его потребностей, включаю­щих процессы накопления и потребления. Пропорции рас­пределения прибыли па накопление и потребление опреде­ляют возможности финансирования развития предприятия. Средства, направленные на накопление (амортизацион­ные отчисления и часть прибыли), составляют денежные ресурсы предприятия. используемые на его производствен­ное и научно-техническое развитие. Другая часть прибыли направляется на социальное развитие предприятия и на потребление.

Добавочный капитал — это часть собственного капитала предприятия. К источникам его формирования относятся суммы дополнительной оценки объектов основных средств, осуществляемой в ходе их переоценки, суммы эмиссион­ного дохода, полученного от превышения номинальной стоимости над рыночной стоимостью размещенных акций за минусом издержек, связанных с их продажей.

От того, насколько предприятие обеспечено финансо­выми ресурсами, зависит его финансовое состояние.

 

Слайд 8

 

1.3 Финансовая отчетность предприятия. Структура источников и направления использования финансовых ресурсов.

 

Важнейшим элементом информационного обеспечения процесса управления финансами предприятия является бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Финансовая отчетность это совокупность форм отчетности, составленных на основании данных бухгалтерского учета. Ее цель — представить внутренним и внешним пользователям обоб­щенную информацию о результатах хозяйственной деятельности пред­приятия за отчетный период. Отчетность должна быть представлена в форме, удобной и понятной пользователям. Она должна содержать информацию, позволяющую оценить финансовое состояние пред­приятия, и давать возможность принятия обоснованных управлен­ческих решений, а также решений по инвестированию средств в предприятие. Это достигается с помощью стандартов финансового учета и отчетности, которые представляют собой правила ведения финансового учета и составления отчетности.

Национальные стандарты учета и отчетности разрабатываются отдельными странами, например General Accepted Accounting Principles (GAAP) в США. Кроме этого, существуют международные стан­дарты учета и отчетности, разрабатываемые международными орга­низациями с целью унификации стандартов бухгалтерского учета, что вызвано интернационализацией хозяйственной деятельности. При реформировании системы учета в России в качестве ориенти­ра были выбраны международные стандарты финансовой отчетно­сти (МСФО) (англоязычное название — International Accounting Standards), поскольку они обеспечивают сопоставимость информа­ции, составляемой российскими и западными компаниями.

Годовая бухгалтерская отчетность российских предприятий вклю­чает:

Ø бухгалтерский баланс;

Ø отчет о прибылях и убытках;

Ø отчет об изменениях капитала;

Ø отчет о движении денежных средств;

Ø приложения к бухгалтерскому балансу;

Ø отчет о целевом использовании полученных средств;

Ø пояснительную записку и заключение независимого аудито­ра (аудиторской фирмы).

Формы отчетности должны отвечать требованиям положения по бухгалтерскому учету. При составлении годовой отчетности отчет­ным периодом является периоде 1 января по 31 декабря, отчетная дата — 31 декабря.

 

Слайд 9

 

1.3 Финансовая отчетность предприятия. Структура источников и направления использования финансовых ресурсов.

 

Наиболее широкий спектр данных для оценки финансового со­стояния предприятия дает бухгалтерский баланс, который характе­ризует средства предприятия по их составу (актив) и источникам образования (пассив). Бухгалтерский баланс содержит значения показателей на начало и конец отчетного периода. Баланс предпри­ятия можно схематично представить в следующем виде (рис. 1).

 

Рис.1 Схема баланса предприятия

 

Активы характеризуются ликвидностью. Ликвидность — это спо­собность активов превращаться в денежные средства. Баланс рос­сийских предприятий строится по принципу возрастающей лик­видности. В I разделе отражаются внеоборотные активы, обладаю­щие низкой ликвидностью. Во II разделе отражается мобильная часть имущества предприя­тия — оборотные активы. В конце II раз­дела помещаются денежные средства, т. е. наиболее ликвидная часть оборотных активов.

Статьи пассива баланса группируются по степени нарастания срочности погашения обязательств. Вначале идет III раздел «Капи­тал и резервы», отражающий данные о собственных средствах пред­приятия, постоянно находящихся в хозяйственном обороте и не подлежащих возврату: уставный капитал, добавочный капитал, ре­зервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток) прошлых лет и отчетного периода. Далее идет IV раздел «Долгосрочные пассивы» и V раздел «Крат­косрочные пассивы».

Следующей по важности и информативности формой отчетности является «Отчет о прибылях и убытках». Он включает данные о фи­нансовых результатах деятельности предприятия за отчетный пери­од, такие как прибыль от продаж, финансовый результат от прочей реализации и других финансовых операций, результат от внереали­зационной деятельности, чрезвычайные доходы и расходы, чистая прибыль (нераспределенная прибыль) отчетного периода. Показате­ли отчета позволяют оценить рентабельность деятельности предпри­ятия. В конце отчета справочно приводятся данные о размере диви­дендов по привилегированным и обыкновенным акциям, а также о предполагаемых дивидендах в следующем отчетном году.

В «Отчете об изменениях капитала» приводятся данные об ис­пользовании собственного капитала предприятия в разрезе статей: уставный капитал, добавочный, резервный капитал, целевые фи­нансирование и поступления. Отражены также сведения об оценоч­ных резервах и, справочно, о величине чистых активов.

В «Отчете о движении денежных средств» дается информация о потоках денежных средств по источникам поступлений и направле­ниям использования. При анализе данной формы необходимо вы­делить стабильные и разовые потоки денежных средств. Сточки зрения стабильности основные потоки — это результат от обычной деятельности (поступления минус платежи).

 

Слайд 10

 

1.3 Финансовая отчетность предприятия. Структура источников и направления использования финансовых ресурсов.

 

В «Приложениях к бухгалтерскому балансу» дается расшифровка основных статей бухгалтерского баланса:

Ø движение заемных средств (долгосрочных и краткосрочных);

Ø дебиторская и кредиторская задолженность с указанием орга­низаций — дебиторов и кредиторов, имеющих наибольшую за­долженность;

Ø сведения об амортизируемом имуществе с указанием имуще­ства, по которому амортизация не начисляется;

Ø движение средств финансирования долгосрочных инвестиций;

Ø финансовые вложения;

Ø расходы по обычным видам деятельности в разрезе элемен­тов затрат;

Ø социальные показатели (отчисления во внебюджетные фон­ды, по договорам добровольного страхования, среднесписочная численность работников и т. д.);

Ø отчет о целевом использовании полученных средств.

 

Слайд 11

 

1.4 Управление финансами организации. Финансовое планирование.

 

В рыночных условиях предприятию необходима эффективная си­стема управления финансами, способная обеспечивать компромисс между интересами развития предприятия, наличием достаточного уровня денежных средств и обеспечением платежеспособности пред­приятия. Основными стратегическими целями фирмы являются:

Ø максимизация прибыли;

Ø оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

Ø обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

Ø улучшение конкурентных позиций предприятия на рынке.

В рамках данных целей в процессе планирования финансов ре­шаются следующие задачи;

Ø анализ финансово-экономического состояния предприятия;

Ø анализ существующей и прогнозируемой цены капитала пред­приятия (определяет минимальную рентабельность деятельности предприятия, покрывающую затраты на привлеченный капитал);

Ø анализ ассортимента выпускаемой продукции с целью опре­деления наиболее выгодных видов продукции;

Ø разработка ценовой политики;

Ø разработка учетной и налоговой политики;

Ø разработка кредитной политики предприятия;

Ø управление оборотными средствами, кредиторской и деби­торской задолженностью;

Ø управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

Ø выбор дивидендной политики.

Слайд 12

 

1.4 Управление финансами организации. Финансовое планирование.

Система финансового планирования на предприятии включает:

1) систему бюджетного планирования деятельности структурных подразделений;

2) систему сводного (комплексного) бюджетного планирования деятельности предприятия.

В целях организации бюд­жетного планирования деятельности структурных подразделений предприятия разрабатывается сквозная система бюджетов, объеди­няющая следующие функциональные бюджеты, охватывающие базу финансовых расчетов предприятия:

Ø бюджет фонда оплаты труда, на основании которого прогно­зируются платежи во внебюджетные фонды и некоторые налого­вые отчисления;

Ø бюджет материальных затрат, составляемый на основании норм расхода сырья, комплектующих, материалов и объема производ­ственной программы структурных подразделений;

Ø бюджет потребления энергии;

Ø бюджет амортизации, включающий направления использо­вания ее на капитальный ремонт, текущий ремонт и реновацию;

Ø бюджет прочих расходов (командировочных, транспортных и т. п.);

Ø бюджет погашения кредитов и займов, разрабатываемый на основании плана-графика платежей;

Ø налоговый бюджет, включающий все налоги и обязательные платежи в бюджет, а также во внебюджетные фонды. Данный бюджет планируется в целом по предприятию.

Разработка бюджетов структурных подразделений и служб ос­нована на принципе декомпозиции, заключающемся в том, что бюджет более низкого уровня является детализацией бюджета более высокого уровня. Сводные бюджеты по каждому структурному под­разделению разрабатываются, как правило, ежемесячно. В целях равномерного обеспечения предприятия и его подразделений обо­ротными средствами в них указываются ежедневные плановые и фактические затраты, а также в целом на месяц. Примерная сис­тема бюджетов предприятия отражена на рис. 2. Структура свод­ного бюджета, обобщающего работу по финансовому прогнози­рованию и планированию, представлена на рис. 3.

 

Слайд 13

 

1.4 Управление финансами организации. Финансовое планирование.

 

 

Рис.2 Система бюджетов предприятия

 

Слайд 14

 

1.4 Управление финансами организации. Финансовое планирование.

 

Составной частью финансового планирования является опре­деление центров ответственности — центров затрат и центров доходов. Подразделения, в которых измерение выхода продук­ции затруднено или которые работают на внутренних потребите­лей, целесообразно преобразовывать в центры затрат (расходов). Подразделения, выпускающие продукцию, идущую конечному потребителю, преобразуются в центры прибыли, или центры до­ходов.

Слайд 15

 

1.4 Управление финансами организации. Финансовое планирование.

В системе текущего финансового планирования необходимо оп­ределить реальное поступление денег на предприятие. Для этого необходимо иметь данные об удельном весе поставок продукции за предоплату, поставок на условиях коммерческого кредита с отсроч­кой платежа, поставок по бартеру. Обычно используются два метода для расчета и анализа денежных поступлений. Первый метод заключается в непосредственном определении денежных поступле­ний (поступление выручки, авансы полученные, ссуды и т.д.) и оттока денежных средств (оплаты счетов поставщиков, возврат ссуд, выплата заработной платы и т. п.).

 

 

Рис.3 Структура сводного бюджета предприятия

 

При втором методе исход­ной точкой является чистая прибыль, которая корректируется на доходы и затраты, которые не означают притока и оттока денеж­ных средств. Например, увеличение дебиторской задолженности означает рост доходов, но не означает притока денежных средств. С другой стороны, получение авансов означает приток денежных средств, но не увеличение дохода и т. д. При этом определяются приток и отток денежных средств по трем направлениям: обычная (текущая) деятельность, инвестиционная деятельность и финансо­вая деятельность. Притоком является любое увеличение статей обя­зательств или уменьшение активных счетов, оттоком — любое уменьшение статей обязательств или увеличение активных статей баланса.

 

Слайд 16

 

1.4 Управление финансами организации. Финансовое планирование.

 

В системе текущего планирования на предприятии разрабатыва­ется баланс денежных поступлений и расходов, позволяющий оценить синхронность поступления и расходования денежных средств и их взаимоувязку. Он имеет доходную и расходную части.

Доходная часть включает источники поступления средств:

Ø выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг);

Ø поступления по счетам, выписанным при продаже товаров в кредит;

Ø доходы от долевого участия в деятельности других предпри­ятий;

Ø доходы по акциям, облигациям и другим ценным бумагам;

Ø ссуды;

Ø прочие поступления.

Расходная часть объединяет следующие направления использо­вания средств:

Ø покупка товаров;

Ø заработная плата;

Ø платные услуги;

Ø ремонт и содержание оборудования;

Ø реклама;

Ø погашение ссуд;

Ø прочие платежи.

Финансовое планирование является завершающим этапом пла­нирования на предприятии.

 

Слайд 17

Итоги лекции (темы)