инвестиция капитальный вложение доход
Нашу страну можно назвать страной несметных богатств и возможностей. Все дело в том, чтобы правильно использовать эти богатства и возможности. Именно поэтому мы должны еще последовательнее и решительнее возводить линию на повышение эффективности капитальных вложений и основных фондов.
Инвестировать средства имеет смысл:
если предприятие получит больше выгоды, чем от хранения денег в банке;
если рентабельность инвестиций будет превышать темпы инфляции;
если потенциально принимаемые проекты будут и с учетом дисконтирования наиболее рентабельными;
если обеспечивается наибольшая экономическая выгода с наименьшей степенью риска.
Если на основе анализа пришли к выводу, что необходимо вложить свободные средства в развитие собственного предприятия, то в этом случае разрабатывается план капитальных вложений.
Задача повышения экономической эффективности капитальных вложений решается на всех стадиях подготовки осуществления капитального строительства:
. На стадии разработки долгосрочных строительных программ повышение экономической эффективности капитальных вложений обеспечивается выявлением наиболее экономичных путей реализации региональных и отраслевых проектов, предусмотренных на перспективу. На этой стадии решаются вопросы очередности развертывания строительных программ, укрепления связей и взаимодействия предприятий разных отраслей с учетом мероприятий по охране природы, внедрения прогрессивных форм общественного производства - концентраций, специализации, кооперирования и т.п.
. На стадии планирования капитальных вложений эффективность достигается:
а) тщательным экономическим обоснованием необходимости капитальных затрат и их предельного объема, обеспечивающим их рациональное направление;
б) концентрацией затрат на важнейших пусковых строительствах;
в) первоочередным направлением капитальных вложений на реконструкцию, расширение и модернизацию действующих производств, обеспечивающих технический провес
г) целесообразным размещением мощностей на территории, способствующим улучшению структуры производства;
д) усилением сбалансированности планов путем увязки капитальных вложений с финансовыми, трудовыми и материально-техническими ресурсами, улучшением технологической структуры капитальных вложений;
е) комплексным строительством объектов производственного назначения с объектами жилищного, коммунального, культурно-бытового назначения.
. На стадии проектирования объектов строительства производственной и непроизводственной сферы повышение эффективности капитальных вложений достигается путем:
а) организации проектирования на основе максимального учета новейших достижений науки и техники, внедрения передовой технологии и новейшего оборудования;
б) рационального использования застраиваемой территории и производственных площадей;
в) повышения качества и достоверности комплекса изыскательских работ, в том числе экономических обследований и изысканий;
г) повышения технико-экономической обоснованности проектных решений и отбора наиболее из них экономичных;
д) проектирования предприятий в составе промышленных комплексов и узлов и узлов с кооперацией инженерных коммуникаций и вспомогательных хозяйств;
е) отбора наиболее экономичных объемно-планировочных и конструктивных решений отдельных зданий и сооружений;
ж) использования в массовом строительстве типовых проектов предприятий, зданий и сооружений;
з) снижения веса зданий и сооружений за счет применения легких бетонов, конструкций и деталей из легких металлов и эффективных профилей;
и) повышения обоснованности сметной документации и усиления роли сметы;
к) усиления экономической заинтересованности и ответственности проектных организаций за качество и экономичность проектно-сметной документации.
. На стадии строительного производства повышение комической эффективности капитальных вложений достигается путем:
а) сокращения продолжительности строительства, что обеспечивает получение эффекта для строительных организаций и для народного хозяйства в целом;
б) повышения качества строительных и монтажных работ, в результате чего сокращаются затраты на переделки главное, создаются лучшие условия для эксплуатации зданий и сооружений и снижения эксплуатационных затрат;
в) повышения производительности труда за счет дальнейшей индустриализации строительства и интенсификации производства;
г) сокращения продолжительности пусконаладочных работ,
д) снижения себестоимости строительно-монтажных работ;
е) усиления экономической заинтересованности и ответственности строительных организаций.[7,с.106-110]
Нужно сказать также и о подготовке инвестиционных решений по капиталовложениям.
В соотношениях между лицами, вовлеченными в деятельность по осуществлению крупных капиталовложений, одни исходно находятся в позиции объекта инвестиции, другие - инвестора. Причем, лица, использующие инвестиции в своих интересах (реципиенты), вынуждены доказывать инвесторам (заинтересованным фирмам-партнерам, банкам, иностранным инвесторам, федеральным и региональным органам государственного управления) целесообразность их участия в инвестициях. Согласно общепринятой мировой практике лучшим доказательством является ознакомление инвестора со сценарием капитальных вложений, который готовится реципиентом как инвестиционное предложение или инвестиционный проект (по содержанию эти формы сценария не одинаковы).
Инвестиционное предложение - это результат технико-экономических исследований инвестиционных возможностей, предшествующих принятию решения о выполнении инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект - это систематизированная совокупность расчетно-финансовых и организационно-правовых документов (актов регистрации, протоколов о намерениях, контрактов, лицензий и т. п.), содержащих развернутый план развития событий с оценками реализуемости и эффективности капиталовложений.
Инвестиционное предложение подготавливается реципиентом в виде краткого описания идеи будущего инвестиционного проекта. Но содержание предложения должно быть настолько насыщено информацией (оценками, прогнозами, суждениями, аналогиями, выводами), чтобы после знакомства с ним становилась очевидной мера коммерческой (финансово-экономической) состоятельности замысла проекта.[12,с.114]
Во всех странах мира любое предприятие, любая организация независимо от формы собственности, прежде чем начать предпринимательское дело, предварительно разрабатывает детальный план (проект) мероприятий с определением финансовых затрат и конечного результата.
Осуществление капитального строительства во всех сферах экономики и предприятиях немыслимо без планирования капитальных вложений.
Планирование капитальных вложений - это система прогнозных и плановых расчетов по воспроизводству основных фондов на базе капитальных вложений на предстоящий период.
План капитальных вложений в воспроизводство основных фондов охватывает важнейшие стороны этого процесса, обеспечивает его единство и пропорциональность с источниками финансирования и вместе с тем оптимальность плановых зданий.
В плане каждого предприятия (организации), района и отрасли находят отражение основные задачи планирования капитальных вложений. На основе теоретических разработок и опыта специалистов и трудящихся масс выявляются основные задачи планирования капитальных вложений и улучшения показателей их эффективности.
Основными задачами планирования капитальных вложений являются:
) увеличение производственных мощностей и основных фондов;
) эффективное использование капитальных вложений.
Для решения этих задач планирование капитальных вложений осуществляется на основе ряда следующих важнейших принципов:
. Конкретность и обоснованность плана. Этот принцип является в том, что в плане предусматриваются конкретные мероприятия. При разработке плана учитываются условия, в которых будут осуществляться капитальные вложения.
Так, план капитальных вложений должен давать четкое оставление о затратах финансовых средств на предстоящий период. Это означает, что разрабатываемые планы требуют необходимых технико-экономических обоснований расчетов потребности в капитальных вложениях на строительство конкретных объектов.
. Сбалансированность объемов капитальных вложений источниками их финансирования. При разработке плана капитальных вложений их объемы по всем источникам финансирования должны быть увязаны и сбалансированы с финансовыми и материальными ресурсами, а при необходимости и с мощностями подрядных строительных организаций.
. Стабильность планирования, которая проявляется в неизменности принятых планов, в их постоянстве в предстоящем периоде. Это означает, что стабильный план должен быть документом, неизменным в течение всего планового года. Любые существенные изменения вызывают перестройку строительного производства, что приводит к дополнительным затратам и потерям.
Корректировки плана допускаются в том случае, если они не нарушают ритма работы строительных организаций и принятого финансирования объекта. Корректировки плана допускаются также в случае перевыполнения плановых заданий прошлого года и принятия дополнительных обязательств по досрочному вводу объектов строительства в эксплуатацию. Во всяком случае, подобные изменения должны быть внесены в план не позднее 15 февраля планового года.
. Непрерывность планирования. Этот принцип означает, что организация, фирма, объединение, предприятие должны разрабатывать долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные (годовые) планы. Среднесрочные и долгосрочные планы должны уточняться и конкретизироваться с учетом изменившихся обстоятельств, а годовые планы должны вытекать из среднесрочных планов. Этим и достигается непрерывность планирования.
. Научность планирования. Этот принцип означает, что планы должны составляться на научной основе, то есть на основе научных методов, норм и нормативов, последних достижениях в науке и технике, а также достоверной информации.
В последнее время в России вновь стали осуществляться важные меры по повышению научного уровня разработки планов государственных централизованных капитальных вложений для федеральных нужд, экономической обоснованности этих планов.
Правильное сочетание планирования централизованных капитальных вложений с местной инициативой стало иметь важное значение в капитальном строительстве.[7,с.130]
Для того, что бы оценить экономический эффект от инвестирования, нужно определить экономическую эффективность.
Сущность экономической эффективности капитальных вложений заключается в повышении производительности общественного труда, то есть в снижении стоимости продукции.
В современном обществе эффективность капитальных вложений имеет два аспекта - экономический и социальный.
При определении экономического аспекта эффективности капитальных вложений должен достигаться наиболее полный учет затрат в основные и смежные производства, должна быть выявлена общая сумма эффекта от этих затрат как у производителя, так и у потребителя.[10,с 319-325]
Общая (абсолютная) эффективность капитальных вложений в непроизводственную сферу определяется как отношение прироста эффекта к сумме приведенных затрат, необходимых для его достижения.
Полученные показатели общей (абсолютной) эффективности сравниваются с нормативными показателями и с аналогичными фактически достигнутыми показателями за предыдущий период.
Расчеты сравнительной эффективности позволяют выбрать лучший вариант капитальных вложений.
Сопутствующий экономический эффект оценивается в стоимостной форме и при расчетах в масштабе отрасли непроизводственной сферы вычитается из текущих затрат.[7,с.106]
Капиталообразующие инвестиции включают в себя показатели:
) инвестиции в основной капитал (капитальные вложения);
) затраты на капитальный ремонт;
) инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;
) инвестиции в нематериальные активы (патенты, программные продукты, НИОКР, лицензии);
) инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.
Отмечу, что значительную долю занимают инвестиции в основной капитал, который включает затраты на новое строительство, реконструкцию, расширение и техническое перевооружение.[14, с.83-89]
Общая экономическая эффективность определяется как отношение эффекта к капитальным вложениям, вызвавшим этот эффект.
В качестве обобщающих показателей официально используется показатель окупаемости капитальных вложений, характеризующий сроки возвратности вкладываемых средств, и показатель удельных капитальных вложений, позволяющий оценить меру ресурсосбережения (капиталоемкости) при обеспечении заданного объема прироста продукции, работ, услуг.
Кроме названных показателей, в систему оценочных показателей входят:
производительность труда;
фондоотдача;
себестоимость продукции;
качество и технический уровень продукции;
материалоемкость и энергоемкость продукции, работ, услуг;
продолжительность строительства, освоения проектных мощностей;
показатели, характеризующие социальный эффект в сравнении с социальными нормами;
показатели, характеризующие улучшение условий труда и охрану окружающей среды.
В расчетах эффективности капитальных вложений рекомендуется исключать эффект, вызванный неинвестиционными факторами, например, за счет более полного использования производственных мощностей, введенных по ранее разработанным проектам или за счет осуществления мероприятий по научной организации труда, увеличению сменности работы предприятия, внедрению прогрессивных форм управления и организации производства и труда, а также других мер, не требующих капитальных вложений.
Исходя из целей инвестиционного проекта, реальные инвестиции можно свести в следующие группы:
) инвестиции, направленные на повышение эффективности производства;
) инвестиции, направленные на расширение производства;
) инвестирование в реконструкцию и техническое перевооружение существующих производств,
) инвестиции в создание новой и принципиально новой продукции;
) инвестирование в создание дополнительных рабочих мест;
) инвестирования, направленные на создание природоохранных сооружений.[14, с.83-89]
Итак, мы определили, как же на самом деле осуществляются инвестиции в форме капитальных вложений. Важно заметить, что финансирование капитальных вложений осуществляют инвесторы за счет собственных и привлеченных средств.[4]