Кредит, принципы кредитования, коммерческий кредит, вексель, банковский, ипотечный, потребительский, государственный, международный кредит; двухуровневая банковская система, банк, банковская прибыль, собственный капитал банка, привлеченный капитал, активные и пассивные операции банков, баланс банка, обязательные резервы, избыточные резервы, денежный мультипликатор, центральный банк; теория монетаризма, основное монетарное правило, монетарная политика, «кейнсианский передаточный механизм», инструменты регулирования денежного предложения, учетная ставка, операции на открытом рынке, политика «дорогих денег», политика «дешевых денег».
Выводы:
1. Развитие экономики было бы невозможно без существования кредита – механизма, посредством которого временно свободные денежные средства перемещаются к хозяйствующим субъектам, испытывающим потребность в дополнительных денежных ресурсах. Кредит обеспечивает непрерывность процесса воспроизводства, стимулирует повышение эффективности производства, порождает кредитные деньги, превращает сбережения в капитал и т.д. Основные виды кредита: коммерческий и банковский. Коммерческий кредит – это кредит в товарной форме, т.е. поставка продукции с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит порождает вексель и вексельное обращение. Банковский кредит предполагает предоставление банком денежных ссуд хозяйствующим субъектам на условиях срочности, возвратности, платности, обеспеченности.
2. Банки – это финансовые посредники, основная функция которых состоит в аккумуляции временно свободных денежных средств и предоставлении их в кредит. Выдавая ссуды, банки открывают текущие счета, т.е. создают безналичные деньги. Всякий банк можно охарактеризовать по форме собственности, сфере деятельности, размерам, видам выполняемых операций. Банки функционируют на основе собственного и привлеченного капитала. Все операции банков по привлечению денежных средств называются пассивными, а операции по размещению денежных средств – активными. Результаты деятельности банков, соотношение между имеющимися ресурсами банка и долгами банку находят свое отражение в его балансе.
3. Центральный государственный банк независим от правительства и подчинен высшему законодательному органу страны. Его клиенты – это коммерческие банки и правительство. Центробанк – некоммерческая организация (получение прибыли не является целью его деятельности), основное назначение которой обеспечение устойчивости денежного обращения страны. Основные функции центрального банка: налично-денежная эмиссия, регулирование безналичной (депозитно-кредитной) эмиссии, контроль за деятельностью коммерческих банков и регулирование курса национальной валюты. Состояние дел центрального банка находит свое отражение в его балансе.
4. Государство имеет возможность воздействовать на макроэкономические цели посредством регулирования денежного предложения. В основе современной монетарной политики лежит теория монетаризма. Основное монетарное правило: количество денег в обращении должно изменяться в соответствии с темпом изменения реального ВНП. Главные инструменты воздействия государства (центрального банка) на денежное предложение – это: изменение величины норматива обязательных резервных требований, уровня учетной ставки (ставки рефинансирования) и операции на открытом рынке (купля-продажа государственных ценных бумаг). Связь между изменением денежного предложения и сферой производства описывает «кейнсианский передаточный механизм», согласно которому изменение денежного предложения влечет за собой изменение уровня процента, что отражается на инвестиционном спросе, который, в свою очередь, с мультипликативным эффектом влияет на объем ВНП и занятость.
5. Монетарная политика может быть направлена на увеличение массы денег в обращении в целях расширения совокупного спроса. Такая политика проводится в периоды спадов и называется политикой «дешевых денег». В условиях инфляции необходимо сокращение совокупного спроса, соответственно должно уменьшатся и предложение денег. Государство проводит политику «дорогих денег». Недостатками монетарной политики являются: значительный временной лаг между принятием соответствующих монетаристских мер и реакцией на них экономики, обратное влияние скорости обращения денег на их массу, возможная неадекватность реакции хозяйствующих субъектов на проводимую монетарную политику.
ГЛАВА 9. МАКРОЭКОНОМИЧЕСКАЯ ДИНАМИКА
В основе поступательного прогрессивного развития человеческого общества лежит экономический рост – увеличение способности экономики производить из года в год все больше товаров и услуг. Сущность экономического роста состоит в разрешении и воспроизводстве на новом уровне основного противоречия экономики – противоречия между безграничными потребностями людей и ограниченными ресурсами общества. Экономический рост – это изменения реального объема производства на долгосрочном временном интервале. Хотя общей тенденцией развития экономики является ее рост, но он проявляется как тенденция, прокладывая себе путь через непрерывные колебания экономической активности колебания объемов производства и других показателей экономического развития.
Экономический рост, его виды, факторы, а также содержание экономического цикла, причины цикличности развития, виды экономических циклов – вот круг вопросов, которые будут рассмотрены в данной главе.
9.1. Экономический рост, сущность, типы.
Одной из основных целей макроэкономического развития страны является стабильный экономический рост. Экономический рост свидетельствует о положительной динамике развития – расширяющееся производство обладает большими возможностями для удовлетворения потребностей людей и решения социально-экономических проблем. Графически экономический рост может быть представлен как сдвиг кривой производственных возможностей вправо и вверх (рис.9.1).
Рис. 9.1. Экономический рост и кривая производственных
возможностей.
Рост количества и качества ресурсов, совершенствование технологий, расширяя производственные возможности общества, свидетельствуют об экономическом росте.
В узком смысле слова под экономическим ростом принято понимать увеличение объема валового национального продукта. Для измерения экономического роста используют два показателя:
· темп роста реального ВНП – отношение ВНП данного года к ВНП предшествующего (базисного) года, умноженное на 100%:
Темп роста ВНП 
Например, если ВНП в 2004 г. был равен 1050 ден. ед., а в 2003 г. – 1000 ден. ед., то годовой темп роста составил: 105% (1050:1000) х 100%, или прирост ВНП был равен 5%.
· темп роста ВНП душу населения – отношение ВНП на душу населения данного года к ВНП на душу населения предшествующего (базисного) года, умноженное на 100%.
Под экономическим ростом понимают такое развитие национальной экономики, при котором темпы увеличения реального ВНП превышают темпы роста населения.
Первый показатель применяется при оценке темпов расширения экономического потенциала страны, второй – при анализе благосостояния населения или сравнения уровня жизни в разных странах.
В зависимости от источников роста различают два основных типа экономического роста:
· экстенсивный – осуществляемый за счет вовлечения дополнительных ресурсов – увеличения численности занятых, вовлечения в переработку новых запасов природного сырья, роста капиталовложений без изменения технической основы производства;
· интенсивный – достигаемый за счет лучшего использования имеющихся ресурсов (ускорение НТП и на этой основе повышение производительности труда, оборудования, улучшение организации производства и т.п.) В свою очередь существует два варианта интенсивного роста:
- капиталоемкий – когда рост производительности труда растет медленнее, чем капиталовооруженность, и капиталоемкость продукции повышается;
- капиталосберегающий – когда производительности труда растет быстрее, чем капиталовооруженность, и капиталоемкость продукции падает.
Следует отметить, что в чистом виде не существует ни экстенсивного, ни интенсивного типа экономического роста, они всегда сочетаются. Речь только может идти о преобладании тех или иных факторов роста. Отнесение экономического роста к тому или иному типу осуществляется в зависимости от того, какая доля прироста производства получена за счет тех или иных факторов. В 70-80-х гг. прирост национального производства СССР лишь на 20-30% обеспечивался за счет интенсивных факторов, что свидетельствовало и преимущественно экстенсивном характере экономического роста.
При характеристике экономического роста имеют значения не только объемные показатели, но и наполнение прироста. Можно увеличивать объем производства, наращивая выпуск военной продукции или низкокачественной потребительской продукции. В этом случае, хотя темпы роста возрастают, уровень жизни населения не меняется. В то же время наполнение объема производства, современной высокотехнологичной, наукоемкой продукцией или повышение качества продукции, ее ассортимента при тех же, или даже снижающихся, объемах производства будет означать повышение уровня экономического развития страны и благосостояния населения.
Начиная со второй половине ХХ века, происходят большие изменения в темпах и характере экономического роста:
· рост производства осуществляется преимущественно за счет интенсивных факторов развития, достижений современной НТР;
· в связи с повышением роли и значения человеческого фактора усиливается социальная направленность экономического роста – ориентация на производство конечной продукции, на улучшение материального благосостояния населения, увеличение свободного времени. Качество экономического роста повышается, если происходит развитие социальной инфраструктуры, растут инвестиций в человеческий капитал, создаются безопасные условия труда и жизни людей, растет социальная защищенность безработных и нетрудоспособных.
· экономический рост сочетается с изменением структуры производства. Темпы экономического роста во многом зависят от структуры экономики (соотношения долей отдельных отраслей в общем объеме производства). Структура экономики, соответствующая современному этапу НТП, в которой высок удельный вес передовых, наукоемких производств, содействует экономическому росту, который, в свою очередь, создает возможность для структурной перестройке экономики.
Структура экономики России характеризуется гипертрофией оборонной и добывающей промышленности, недостаточной развитостью передовых производств (электронная, радио-, химическая промышленность), отраслей, производящих потребительские товары, отраслей производственной и непроизводственной инфраструктуры. Подобная структура экономики замедляет темпы экономического роста.
· загрязнение окружающей среды и другие негативные последствия безудержного расширения производства поставили проблему целесообразности высоких темпов экономического роста. Происходит замедление и межстрановое выравнивание темпов экономического роста. Сегодня оптимальными считаются невысокие 2-3% в год, но устойчивые темпы роста.
Эти особенности экономического роста позволили говорить о характерном для современного мира новом качестве экономического роста.
Все факторы, влияющие на экономический рост, могут быть подразделены на три основные группы: факторы предложения, факторы спроса, факторы распределения.
Факторы предложения: количество, уровень квалификации трудовых ресурсов страны; объем и технический уровень применяемого капитала; количество и качество природных ресурсов; степень внедрения в производство достижений современной научно-технической революции; информационный ресурсы страны; институционально-организационные факторы – организация производства, общественные институты, социо-культурные традиции и др.
Увеличение численности занятых, продолжительности отработанного рабочего времени, повышение квалификации рабочей силы – все это факторы, способствующие росту ВНП.
Капитал в его физическом выражении (здания, машины, оборудование) являются наряду с трудом важнейшим фактором экономического роста. Количественный и качественный рост капитала, связанный с НТП, позволяет совершенствовать производство, внедрять новые технологии, новые виды материалов и оборудования, повышать производительность труда, увеличивать объем производства.
Что касается природных ресурсов, то вложения этого фактора производства при всей его значимости не является определяющим для характеристики современного экономического роста. Можно привести множество примеров, когда страны, располагающие весьма ограниченным природным потенциалом, добиваются весьма высоких темпов роста (Япония, страны Юго-Восточной Азии).
В современных условиях важнейшими факторами экономического роста стали научно-технический прогресс и информационные ресурсы общества.
Факторы спроса – все элементы совокупных расходов, оказывающих влияние на величину ВНП, а следовательно, и на его динамику.
Факторы распределения. На экономический рост влияет механизм распределения ресурсов – централизованное, планомерно организованное распределение или рыночное. В свою очередь выбор того или иного механизма зависит от существующей экономической системы. Таким образом, экономический рост, его темпы, качество и другие показатели зависят не только от потенциала национального хозяйства, но в значительной мере от внеэкономических, политических факторов.
Зависимость между объемом производства и основными факторами, влияющими на него, описывается моделями экономического роста. Наиболее распространены две группы моделей экономического роста – неоклассические и кейнсианские.
Неоклассические модели экономического роста рассматривают в первую очередь зависимость экономического роста от факторов предложения, от объема вложений этих факторов и их качества (производительности).
Неоклассические модели экономического роста строятся на основе производственной функции, которая характеризует вклад каждого фактора в объем производства. Наиболее известна двухфакторная производственная функция Кобба-Дугласа – макроэкономическая модель, выражающая функциональную зависимость объема производства от двух факторов – капитала и труда:
Y = A × La × Cb , где
Y – объем производства;
L – затраты труда;
C – затраты капитала;
a, b – коэффициенты, характеризующие степень увеличения объема производства при увеличении на 1%, соответственно, затрат труда и капитала;
A – постоянный коэффициент, характеризующий все качественные, не выраженные в труде и капитале, факторы производства (находится расчетным путем).
Существует множество вариантов моделей экономического роста, построенных на базе производственной функции. Все они различаются между собой числом факторов экономического роста, учитываемых при построении модели, (степенью их дезагрегирования) и методами учета факторов. Существуют модели, которые учитывают 20 и более факторов роста.
Так, например, если в модели Кобба-Дугласа научно-технический прогресс рассматривается как экзогенный фактор, «растворенный» в других факторах производства, то в модели лауреата Нобелевской премии Яна Тинбергена, НТП рассматривается как экзогенный, заданный извне фактор.
Всемирную известность получила модель американского ученого Э. Денисона, который на основе переработки огромного статистического материала сумел измерить вложения отдельный факторов в экономический рост США 1929-1982 гг. (табл.9.1).
Таблица 9.1.
Вклад факторов экономического роста в его прирост
| Факторы | Вклад фактора в прирост ВНП,% |
| Прирост затрат труда Рост производительности труда НТП Затраты капитала Образование Экономия на масштабах производства Улучшение распределения ресурсов Законодательно-институциональные факторы | - 9 |
Модель Э. Денисона позволяет сделать вывод, что основным фактором роста является повышение производительности труда.
Мировой известностью пользуется неоклассическая модель экономического роста, разработанная американским экономистом, лауреатом Нобелевской премии Р. Солоу.
В модели Солоу представлены только домохозяйства и фирмы, она исходит из наличия совершенной конкуренции, гибкости цен, полной занятости, взаимозаменяемости факторов производства, убывающей производительности капитала, постоянной отдачи от масштаба, постоянной нормы выбытия капитала.
Модель Солоу выявляет механизм воздействия сбережений, роста трудовых ресурсов и научно-технического прогресса на уровень жизни населения и его динамику позволяет сделать следующие выводы:
· норма сбережений определяет размер запаса капитала, и, следовательно, объем реального ВНП. Чем выше норма сбережений, тем больше капиталовооруженность труда и выше его производительность;
· рост нормы сбережений вызывает рост производства в краткосрочном периоде. В долгосрочном плане рост норм сбережений не влияет на темп роста. Продолжительный рост производительности труда зависит от научно-технического прогресса;
· уровень потребления будет самым высоким при норме накопления, соответствующей условию: предельная производительность капитала МРк равна норме выбытия капитала δ.
МРк = δ.
Это так называемое золотое правило накопления. При этом уровне накопления и заданных темпах роста достигается максимальный уровень потребления.
· на уровень жизни влияет темп роста населения. Чем выше темп роста населения, тем ниже капиталовооруженность и объем производства в расчете на одного работника, поэтому, чтобы достичь максимального уровня потребления необходимо, чтобы чистый предельный продукт капитала (МРк - δ) был равен темпу прироста населения.
Модель Солоу позволяет ответить на следующие важнейшие вопросы экономической политики:
· как добиться высоких и стабильных темпов роста;
· какова зависимость между темпами экономического роста и максимальным объемом потребления;
· какое влияние на экономический рост оказывает научно-технический прогресс и рост численности населения.
Объяснение экономической динамики кейнсианцами связано с факторами совокупного спроса. Их модели экономического роста строятся на отличных от неоклассических постулатах. Цены не являются гибкими, они постоянны, факторы производства невзаимозаменяемы, ожидания хозяйствующих субъектов статичны.
Согласно воззрениям представителей кейнсианского направления условиями экономического роста является расширение эффективного совокупного спроса. При этом особое значение придается инвестиционному спросу, и действию механизма мультипликатора-акселератора.
Анализируя мультипликатор, мы исходили из наличия только автономных инвестиций, величина которых совершенно независима от дохода. Автономные инвестиции – это капиталовложения не связанные с уровнем дохода и осуществляемые в связи с появлением новых научно-технических разработок, новых видов продукции, движением численности населения, изменением вкусов потребителей и другими причинами. Однако наряду с автономными, существуют производные инвестиции (It), которые зависят от прироста валового национального продукта (дохода). Производные инвестиции служат для удовлетворения возросшего в связи с ростом дохода совокупного спроса. Удовлетворение возросшего спроса осуществляется путем ввода в действие новых производственных мощностей. Таким образом, производные инвестиции становятся частью совокупного спроса, стимулируя расширение производства. Поскольку практическое осуществление инвестиций требует определенного времени, изменения дохода и инвестиций не происходят одновременно. Производные инвестиции зависят от прироста валового национального продукта прошлого года.
Особенность производных инвестиций состоит в том, что они возрастают в большей степени, чем растет ВНП. Эта способность инвестиций увеличиваться в большей степени, чем прирастает валовой национальный продукт, называется принципом акселератора.
I t = A D Y = А (Y t-1 - Y t-2), где
It – производные инвестиции в году t;
DY (Yt-1-Yt-2) – прирост валового национального продукта прошлого года;
А – акселератор.
Акселератор – это коэффициент, характеризующий отношение прироста производных инвестиций данного года к приросту ВНП или национального дохода прошлого года.
А = D I t: D Y t-1 = D I t: (Y t - Y t-1).
Таким образом, действие мультипликатора дополняется действием акселератора, определяя динамику экономического роста. Механизм мультипликатора-акселератора таков: научно-технический прогресс стимулирует автономные инвестиции, которые с мультипликативным эффектом оказывает воздействие на величину ВНП (дохода). Прирост ВНП порождает производные инвестиции, которые, превышают прирост дохода (эффект акселерации). Таким образом, первоначальные инвестиции расширяются, принимая характер кумулятивного, умножающегося процесса, приводящего к постоянному росту национального объема производства.
Известнейшей кейнсианской моделью экономического роста является модель Домара. В модели представлены домашние хозяйства и фирмы.
Основные предпосылки модели:
· доля сбережений, осуществляемых домашними хозяйствами и являющихся источниками прироста капитала, – постоянна;
· фирмы обеспечивают прирост капитала в текущем периоде за счет инвестиций в предыдущем периоде;
· прирост предложения благ в текущем периоде обеспечивается приростом капитала в текущем периоде;
· прирост совокупного спроса в текущем периоде обеспечивается приростом инвестиционного спроса в текущем периоде.
Модель Домара позволяет выявить условие динамического равновесия: экономический рост будет равновесным, если темп прироста инвестиций равен произведению предельной производительности капитала и предельной склонности к сбережению.
Таким образом, экономический рост зависит от инвестиционных планов предпринимателей. Однако, поскольку согласно кейнсианским воззрениям, инвестиционный спрос нестабилен, то для достижения динамического равновесия необходимо государственное вмешательство.
Рыночный механизм, работающий в автоматическом режиме, не может обеспечить стабильный экономический рост, поэтому экономический рост – зона высокой активности государства. Государство может влиять на экономический рост, используя такие прямые методы регулирования, как финансирование НТП, образования, создание рабочих мест и поддержание полной занятости, охрана окружающей среды и т.п. Косвенные методы, используемые государством для стимулирования экономического роста, – это все экономические методы воздействия на совокупный спрос и совокупное предложение.
К числу мер, которые может осуществлять государство для воздействия на темпы и качество экономического роста можно отнести:
· создание для инвесторов стимулов для вложения капитала;
· проведение в период кризиса стимулирующей фискальной политики и политики «дешевых» денег;
· государственные инвестиции в отрасли, определяющие НТП;
· стимулирование экспорта;
· привлечение иностранных инвестиций;
· борьбы с инфляцией, которая негативно отражается на инвестиционном спросе и т.п.
В заключение раздела приведем данные о темпах экономического роста в России в 90-х годах ХХ века – начале ХХI века (табл. 9.1).
Таблица 9.1.
Динамика ВВП (в процентах к предыдущему году).
| 1992г | 1993г | 1994г | 1995г | 1997г | 1998г | 1999г | 2000г | 2001г | 2002г |
| 85,5 | 91,3 | 87,4 | 95,9 | 101,4 | 94,7 | 106,4 | 110,0 | 105,0 | 104,3 |
Как видно из приведенных данных, в 90-х годах ХХ века в России происходило падение объемов производства, ежегодный объем ВВП по сравнению с предыдущим годом сокращался (за исключением 1997 г). Однако, начиная с 1999 г., в России наблюдается устойчивый рост производства. Объяснение причин такой динамики будет дано в гл. 10.
Вопросы для самопроверки:
1. Что понимается под экономическим ростом? Какими показателями он характеризуется?
2. Какие типы экономического роста Вы знаете? Всегда ли увеличение темпов роста ВНП свидетельствует о повышении уровня жизни населения?
3. Какие факторы влияют на экономический рост?
4. Что понимается под новым качеством экономического роста?
5. Охарактеризуйте подробно роль факторов предложения в экономическом росте. Проанализируйте модель Кобба-Дугласа.
6. Охарактеризуйте модельэкономического роста Р. Солоу.
7. Рассмотрите кейнсианскую модель экономического роста. От чего зависит экономический рост согласно этой модели?
8. Какая разница между автономными и производными инвестициями? Объясните принцип акселерации.
9. Как согласно кейнсианской модели осуществляется экономический рост?
10. Как государство может влиять на экономический рост?
9.2. Содержание и общие черты экономического цикла.
Как уже отмечалось, экономический рост является тенденцией развития, прокладывающей себе путь через череду циклических колебаний объёма производства. См. рис. 9.2.
Рис. 9.2. Общая тенденция экономического развития.
Для рыночной экономики характерна нестабильность, которая проявляется в неравномерности функционирования национальных и мирового хозяйств. Начиная с 1825 года, когда разразился первый экономический кризис, все страны рыночной экономики развиваются циклически.
В движении общественного производства есть годы, когда рост общего объема производства происходят высокими темпами, в другие годы медленнее, иногда происходит абсолютное сокращение производства, т.е. экономика периодически переживает периоды подъема и спада. Регулярно повторяющиеся за определенный промежуток времени колебания в движении общественного производства и означает «циклический» характер его развития. Характерная черта цикличности – это движение не по кругу, а по спирали, поэтому цикличность – форма прогрессивного развития.
Экономический цикл – это повторяющиеся на протяжении ряда лет колебания различных показателей экономической активности: темпа роста ВНП, общего объема продаж, уровень цен, безработицы, загрузки производственных мощностей, величины инвестиций и др. Основным показателем цикличности развития служат колебания объема ВНП во времени.
Графически экономический цикл может быть представлен следующим образом (рис.9.3).
Рис. 9.3. Экономический цикл.
Хотя каждый цикл индивидуален и ни один цикл не похож на другой, и в разных циклах экономические переменные колеблются по-разному, испытывая в разных циклах бóльшие или меньшие колебания, тем не менее, все они имеют много общего. Как правило, экономический цикл включает в себя четыре стадии (фазы): кризис, депрессия, оживление и подъем.
Важнейшей фазой экономического цикла является кризис (спад, рецессия). С ним заканчивается один период развития экономики и начинается другой. Фактически кризис – это способ регулирования рыночной экономики, изменения ее отраслевой структуры.
Каждый кризис созревает в условиях подъема экономики, расширения производства. Рост ВНП и доходов влечет за собой увеличение совокупного спроса, которое толкает производство к дальнейшему расширению. Со временем, однако, совокупный спрос и, прежде всего, спрос на инвестиции, сокращаются, но производство продолжает расширяться. Наступает момент, когда предложение превышает спрос. Товарные запасы начинают расти. Кризис сбыта и связанное с ним падение цен ведет к сокращению производства. Наступает кризис.
Падение объема производства – важнейшая характеристика кризиса. Результатом падения объемов производства становятся: рост безработицы, снижение заработной платы и уровня жизни, рост ссудного процента (вследствие роста потребности в деньгах для оплаты обязательств), банкротства и крахи.
Самый глубокий кризис, который пережила рыночная экономика – это кризис 1929-1933 гг., охвативший США, Канаду, Австралию и многие страны Западной Европы. В эти годы цены упали в Англии на 58%, в США – на 54%. Промышленное производство сократилось на 50%. Курс акций упал в 7 раз. Инвестиции сократились в 16 раз, численность безработных в США достигала 13 млн. человек, в Западной Европе – 17 млн. человек. Обанкротились 80 тыс. компаний и 900 банков. Реальные доходы населения упали на 58%.
Кризис, будучи, с одной стороны, негативным явлением экономического развития, с другой стороны, выполняет важную стимулирующую функцию, побуждая предпринимателей принимать меры к сокращению издержек производства, обновлять производство, внедрять новую технику. Таким образом, кризис становится элементом механизма саморегулирования рыночной экономики. По образному выражению известного экономиста, лауреата Нобелевской премии, Й. Шумпетера кризис является «созидательным разрушением».
Вторая фаза цикла депрессия (застой, дно). Реальный объем производства достигает минимального уровня. При этом необходимо отметить, что, поскольку общей тенденцией развития является экономический рост, то в каждом цикле дно достигается при более высоких показателях объемов производства, чем в предыдущем цикле.
В период депрессии падение цен прекращается, товарные запасы стабилизируются, а затем начинают рассасываться, снижается ссудный процент (деловая активность очень низка – нет спроса на деньги). Безработица достигает максимального значения. Стабилизация цен создает возможность расширения сбыта, возникают перспективы выхода из кризиса.
Следующая фаза – оживление, характеризуется массовым обновлением капитала, увеличением спроса и расширением производства. Цены начинают расти, повышается деловая активность. Растет спрос на промышленное оборудование, в оборот вовлекаются новые капиталы. Спрос на деньги увеличивается, что ведет к повышению ссудного процента. Восстанавливается предкризисный уровень производства.
Четвертая фаза цикла – подъем (экспансия, бум) – объем производства превосходит предкризисный уровень. Цены, заработная плата, ссудный процент растут, безработица достигает минимального уровня. Высшая точка подъема – пик. Экономика работает ближе всего к пределу своих производственных возможностей. Постепенно накапливается критическая масса негативных изменений, возникает проблема сбыта продукции, производство сокращается начинается новый экономический цикл.
Продолжительность цикла измеряется промежутком времени между переломными точками («дно» или «пик»). Каждая фаза цикла создает условия и предпосылки, необходимые для перехода к следующей фазе. Падение цен и обострение конкуренции на фазе кризиса побуждает производителей совершенствовать производство, увеличивая инвестиционный спрос. В ответ на этот спрос начинаю расширяться отрасли, производящие инвестиционные товары, это дает толчок к развитию отраслей, производящих предметы потребления. Экономика переходит в фазу оживления и подъема.
Существует множество объяснений причин цикличности экономического развития, которые подразделяют на внешние (экзогенные), лежащие за пределами экономической системы и внутренние (эндогенные) экономические причины, которые и порождают цикличность развития.
К внешние причинам цикличности относят: войны, революции и политические потрясения, темпы роста населения и его миграция, открытия золотых месторождений, пятна на солнце (погода – колебания урожая сельскохозяйственных культур), волны научно-технического прогресса, дающие экономической системе импульс для движения и т.п. Полагают, что эти внешние факторы влияют на изменение инвестиций, которые в свою очередь, так или иначе, влияют на объем производства, занятость и цены.
К внутренним причинам относят:
· колебания потребительского и инвестиционного спроса;
· нарушения в сфере денежного обращения;
· государственное вмешательство в экономические процессы, если это вмешательство подрывает функционирование рыночного механизма;
· ухудшение ситуации на мировом рынке;
· период функционирования основного капитала в процессе воспроизводства и др.
Наиболее распространенно положение о том, что цикл в своей совокупности причин есть синтез внешних факторов и внутреннего состояния экономики. Внешние факторы – производители первоначальных импульсов цикла, а внутренние экономические причины превращают эти импульсы в фазные колебания.
Сегодня весьма популярна теория политического цикла, которая связывает цикличность развития экономики с периодичностью выборов. Согласно этой теории перед выборами политики, стремясь завоевать голоса избирателей, проводят «мягкую» денежно-кредитную и фискальную политикиу, после выборов происходит ужесточение проводимой политики. Характер проводимой денежно-кредитной и фискальной политики отражается на динамике всех макроэкономических показателей.
При всем многообразии объяснений причин цикличности, большинство авторов сходится на том, что в основе экономического цикла лежат колебания инвестиционного спроса на капитальных блага. Если сравнить динамику производства стали и обуви, то кривая производства стали отразит существенные колебания, тогда как производство обуви меняется незначительно. И здесь опять нужно вернуться к механизму мультипликатора-акселератора. В предыдущем параграфе было показано, как механизм мультипликатора-акселератора влияет на экономический рост. Но поскольку и мультипликатор, и акселератор могут действовать в обоих направлениях (как в сторону увеличения, так и в сторону сокращения), то изменения величины инвестиций могут вызывать разные по амплитуде колебания ВНП. Тип, размах колебательных движений зависит от сочетания значений мультипликатора и акселератора.
Вопрос о последствиях разных сочетаний мультипликатора и акселератора рассматривается в модели Самуэльсона – Хикса. Согласно которой в зависимости от сочетания мультипликатора и акселератора возможны разные виды циклического развития:
· затухающий цикл (колебания вокруг равновесного уровня ВНП (дохода) постепенно затихают);
· цикл с постоянной амплитудой колебаний (колебания в экономике носят равномерный незатухающий характер);
· взрывной цикл, в котором амплитуда колебаний возрастает с течением времени, толкая экономику к состоянию полной занятости;
· монотонное движение экономики к достижению нового равновесия.
Практика показывает, что колебания ВНП имеют свои границы. Так, рост ВНП наталкивается на «потолок» в виде потенциального ВНП, который может быть достигнут при полном использовании ресурсов. В свою очередь падение ВНП также имеет границы. Пределом падения ВНП служат амортизационные отчисления, так как именно величина износа основного капитала служит границей отрицательной величины инвестиций. Таким образом,