Калужский филиал Финуниверситета
Факультет «Финансово-учетный»
Кафедра «Финансы и кредит»
КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА №2
по дисциплине «Финансы коммерческих организаций»
Вариант 2
Выполнил (а) студент (ка) 5 курса,
группы 5ЭБФКз4,
формы обучения заочной
(очной, заочной)
Бархатов Сергей Валерьевич
(Ф.И.О. студента)
Проверил преподаватель:
профессор, д.э.н., Крутиков
(ученая степень, должность, Ф.И.О.)
Дата поступления работы на кафедру: Оценка:
| ________________ _____________ (зачтено/не зачтено) подпись преподавателя | |
| ____ ____________2016г. | ___ _____________ 2016 г. |
Калуга 2016
СОДЕРЖАНИЕ
Задание 1……………………………………………………………………………...3
Задание 2……………………………………………………………………………...6
ЗАДАНИЕ 1
Рассчитать модифицированную норму доходности MIRR для инвестиционного проекта со следующими денежными потоками:
| Время (год) | |||||
| Денежные потоки | - 20 000 | 6 000 | 8 000 | 15 000 | 5 000 |
Ставка реинвестирования – 10%, а безрисковая ставка – 6% в год.
Решение:
1) 
2) 
=
= 6000*(1+0,10)4-1 + 8000*(1+0,10)4-2 + 15000*(1+0,10)4-3 + 5000 = 7986 + 9680 +
+ 16500 + 5000 = 39166
3) 
= 20000
4) 
= 0,183 или MIRR = 18,3%
Ответ: 18,3%.
ЗАДАНИЕ 2
По финансовой (бухгалтерской) отчетности выбранной Вами организации оценить с финансовой точки зрения состояние и движение оборотного капитала.
В структуре оборотных средств большая доля принадлежит дебиторской задолженности и денежным средствам (соответственно около 80% и 20%) причем последние растут опережающими темпами (на 164,1% при общем росте оборотных средств на 106,8%). В сумме эти два показателя дают около 87,3% общего пророста оборотных средств.
В общем и целом на протяжении 2013-2015 годов структура оборотных средств остается постоянной, наиболее существенное изменение — рост величины доли краткосрочных финансовых вложений с 0 до 5,4%.
|
|
Оборотные средства Компании имеют ярко выраженную тенденцию к росту, так, темп прироста в 2014 году составил 31%, в 2015 году — 16,2%, а всего за 2013-2015 года оборотные средства выросли на 52,3%, при том, что основные средства выросли за тот же период лишь на 20,7%, а активы вообще — на 24,5%. При этом основной вклад в столь существенное увеличение оборотных средств был внесен ростом дебиторской задолженности, ее доля в общем приросте оборотных средств составляет 68,0%.
Дебиторская задолженность.
Дебиторская задолженность занимает подавляющую часть оборотных средств — от 70 до 80% от общей их величины. При этом наблюдается постепенное снижение данного показателя с 75,3% в 2012 году до 72,8% в 2014 году при общем темпе прироста на 47,2%.
Основной причиной столь большого веса дебиторской задолженности в структуре оборотных средств, на наш взгляд, является одна из основных проблем российской экономики — неплатежи конечных потребителей.
Для оценки степени опасности для предприятия замораживания средств в дебиторской задолженности рассмотрим показатель доли дебиторской задолженности в структуре активов вообще. Как видно из балансового отчета (Приложение), за три года данный показатель вырос на 3% и составил 12,1%, что достаточно мало и, в принципе, не может считаться опасным.
Также положительным фактором является то, что платежи по основной части задолженности (98%) ожидаются в течении 12 месяцев.
|
|
Следует отметить, что происходит общий рост дебиторской задолженности (на 35.1% за три года), вызванный, в основном возрастанием задолженностей потребителей (более 50% общего изменения), а также за счет резкого роста величины задолженности из бюджета в 2014 году (на 877,7% —более чем в 9 раз!).