Фьючерсы на золото, как правило, являются расчётными фьючерсными контрактами, т.е. контрактами, которые не подразумевают поставку золота. По расчётным фьючерсам проводиться лишь расчёт прибыли/убытка по торговой операции с ним. Но коли существуют и классические фьючерсы на золото, то опишем и их.
Фьючерсы на золото - это контракты с гарантированным обязательством сделать или принять поставку указанного в нём количества и пробы золота в заданную дату и по согласованной цене.
При купле-продаже золота фьючерсному трейдеру предоставляется леверидж (кредитное плечо). Леверидж при «некомбинированных» операциях с золотом может принести трейдеру колоссальную доходность, но и несёт в себе увеличенный риск.
Фьючерсы на золото торгуются не на всех биржах, а лишь на тех, где есть регулируемая торговля сырьём и деривативами. К таким крупным международным биржам золота относятся: Нью-Йоркская товарная биржа - Подразделение Comex (переименована CME Globex, после слияния Chicago Mercantile Exchange и Nymex), Чикагская товарная биржа, старейшая биржа золота - Лондонская биржа металлов и Токийская товарная биржа.
Фьючерсная цена на золото, обычно, выше цены спот на золото, но в некоторых ситуациях она может быть ниже. Фьючерсы на золото, нефть и т.п., в принципе, ничем не отличаются от других классических биржевых фьючерсов на различные товары. Подробнее о фьючерсах можно прочитать на сайте в рубрике «Фьючерс».
Золотые варранты
В прошлом золотые варранты были, в основном, связаны с акциями компаний, добывающих золото. В настоящее время варранты широко используются ведущими инвестиционными банками. Термин «Золотые варранты» имеет две трактовки:
свидетельство о приёме золота на хранение. Это свидетельство можно использовать как залог или перепродать;
ценные бумаги, которые дают покупателю право купить золото по определённой цене в определённый день в будущем. Надо отметить, что на современном рынке золота можно встретить и бессрочные варранты. За такое право покупатель платит премию. Как и у фьючерсов, у варрантов может быть леверидж.
Опционы на золото
Опционы на золото дают право, но не обязательство, купить (опцион Колл) или продать (опцион Пут) определённое количество золота (деривативов на золото) по заранее оговорённой цене и в согласованную дату.
Как и на фьючерсах, золотые опционы могут дать их владельцу значительный кредитный рычаг.
Цена золота на бирже
Какая будет цена золота на бирже, кто сегодня победит быки или медведи, зависит от многих, многих факторов. Цена золота на бирже находится в прямой зависимости от рыночного баланса спроса и предложения на этот металл. На спрос и предложения золота влияют фундаментальный, а иногда технические и психологические факторы.
Спрос и предложение слиткового золота
Спрос и предложение на мировом рынке золота распределены неравномерно. Основной спрос на золото приходится на государства Индийского региона и Восточной Азии, США, Италию и Китай. Такой высокий спрос в Индии поддерживается не экономическими мировыми тенденциями, а религиозными и культурными традициями.
Заключение
В периоды экономических кризисов традиционно возрастает уровень спроса на драгоценные металлы. Подобный всплеск интереса со стороны инвесторов легко объясним: в условиях нестабильности на финансовых рынках стоимость большинства инвестиционных активов становится трудно прогнозируемой и для инвесторов на первый план выходит желание сохранения своего капитала, а не его преумножение. По этой причине, в целях защиты своих средств от возрастающего уровня экономических рисков, инвесторы выбирают драгоценные металлы в качестве объектов инвестиционной деятельности.
После месячного перерыва инвесторы вновь начали использовать золото для защиты от рисков замедления мировой экономики и неопределенностей относительно способности Евросоюза решить долговые проблемы. Основное беспокойство у инвесторов вызывает экономика США, где индекс потребительского доверия от Conference Board в октябре упал до 39,8 пункта - минимального значения с 2009 года. Также разочаровали инвесторов опубликованные 25 октября результаты крупнейшей американской службы доставки UPS, которая отметила сокращение международных перевозок. «Золото восстанавливает статус тихой гавани, - считает аналитик Australia & New Zealand Banking Наталья Робертсон.
Литература
1. Красавина Л.Н. Международные валютно-кредитные и финансовые отношения: учебник для ВУЗов.
2. Сергей Гречишкин. Журнал Forbes Русская версия. Статья от 07 сентября 2011.
. Шапкин Д.С. Филатов Е.В. Сравнительный анализ способов инвестирования средств в драгоценные металлы. - 2009.
. Виталий Гайдаев "Коммерсантъ-Online", 26.10.2011.
. https://www.xserver.ru/
. https://www.promarkets.info/