МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ
ФЕДЕРАЦИИ
Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение
высшего образования
УЛЬЯНОВСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ
Инженерно-экономический факультет
Кафедра «Финансы и кредит»
Практическая работа
По дисциплине «Финансовый анализ»
на тему:
Анализ имущественного положения ОАО «Булочно-кондитерский комбинат»
Студент группы ФКбд – 41
Терентьев Алексей Александрович
Ульяновск, 2018
Имущественное положение – это сумма средств компании и их источников по их видам. В оценке имущественного положения применяется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчетности.
Вертикальный анализ - деление каждой расходной статьи отчета о прибылях и убытках данного года на чистые продажи для определения тех статей расходов, которые растут быстрее или медленнее изменений в продажах.
Горизонтальный анализ – это оценка отдельных показателей (статей) в динамике за ряд равнозначных временных периодов (квартал, год). В его основе лежит принцип сравнения отчетных показателей с предыдущими. Он позволяет определить тенденцию изменения отдельных статей финансового отчета, поэтому имеет второе называние «трендовый».
Финансовое положение предприятия обуславливается в немалой степени его деловой активностью. В критерии деловой активности предприятия включаются показатели, отражающие качественные и количественные стороны развития его деятельности: объем реализации продукции и услуг, широта рынков сбыта продукции, прибыль, величина чистых активов. В мировой практике с этой целью используется «золотое правило экономики предприятия», в соответствии с которым рассматриваются следующие величины: Тбп — темпы роста балансовой прибыли; Тр — темпы роста объема реализации; Тк — темпы роста суммы активов предприятия. Оптимальным является следующее соотношение указанных величин:
Тбп > Тр > Тк > 100 %.
Соблюдение «золотого правила» означает, что экономический потенциал предприятия возрастает по правлению с предыдущим годом.
Таблица 1 – Горизонтальный анализ баланса ОАО «Булочно-кондитерский комбинат», тыс. руб.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение за 2015-2014 гг. | Изменение за 2016-2015 гг. | Темп роста 2015-2014 гг. | Темп роста 2016-2015 гг. |
| 1) Внеоборотные активы | -19278 | 0,25 | -0,09 | ||||
| Нематериальные активы | -42 | 0,89 | -0,12 | ||||
| Основные средства | 0,01 | 0,11 | |||||
| Доходы, вложенные в материальные ценности | -4 | -19278 | -0,57 | 0,00 | |||
| Отложенные налоговые активы | -562 | 2,67 | -0,16 | ||||
| Прочие внеоборотные активы | -38742 | 197,93 | -0,98 | ||||
| 2) Оборотные активы | 0,07 | 0,30 | |||||
| Запасы | 0,13 | 0,26 | |||||
| НДС | -878 | 0,42 | -0,09 | ||||
| Дебиторская задолженность | 0,11 | 0,62 | |||||
| Финансовые вложения | 0,02 | 0,02 | |||||
| Денежные средства и денежные эквиваленты | -1133 | -0,21 | 1,75 | ||||
| Баланс | 0,11 | 0,19 | |||||
| 3) Капитал и резервы | 0,01 | 0,01 | |||||
| Уставный капитал | - | - | |||||
| Добавочный капитал | - | - | |||||
| Резервный капитал | - | - | |||||
| Нераспределенная прибыль | 0,02 | 0,02 | |||||
| 4) Долгосрочные обязательства | -78547 | 0,34 | - 0,20 | ||||
| Заёмные средства | -60668 | 0,38 | - 0,18 | ||||
| Отложенные налоговые обязательства | 0,27 | 0,32 | |||||
| Прочие обязательства | -20319 | 0,12 | - 0,46 | ||||
| 5) Краткосрочные обязательства | -21771 | - 0,10 | 1,12 | ||||
| Заёмные средства | - | - | |||||
| Краткосрочная задолженность | -22331 | - 0,10 | 0,28 | ||||
| Оценочные обязательства | -599 | 1,17 | - 0,33 | ||||
| Прочие обязательства | -406 | - 0,99 | - | ||||
| Баланс | 0,11 | 0,19 |
Учитывая данные из таблицы 1 можно сделать следующие выводы. В 2015 году внеоборотные активы увеличились на 44265 тыс. руб. или на 25% по сравнению с 2014 годом, в то время как в 2016 году внеоборотные уменьшились на 19278 тыс. руб. или на 9% по сравнению с 2015 годом. Такое изменение было вызвано изменением прочих внеоборотных средств в 2015-2016 гг.
Также оборотные активы увеличились на 36017 тыс. руб. или на 7% за 2015 год, а в 2016 году они увеличились на 166119 тыс. руб. или на 30%, что было вызвано ростом дебиторской задолженности и частично запасами.
Что касается пассивов, то долгосрочные обязательства в 2015 году увеличились на 99340 тыс. руб. или на 34% по сравнению с 2014 годом. Но в 2016 году долгосрочные обязательства уменьшились 78547 тыс. руб или на 20% по сравнению с 2015 годом, что было вызвано сокращением заёмных средств.
Значительные изменения произошли и в краткосрочных обязательствах. В 2015 году они уменьшились на 21771 тыс. руб. или на 10% по сравнению с 2014 годом. А в 2016 году краткосрочные обязательства увеличились на 222872 тыс. руб. или на 112% по сравнению с 2015 годом, что, в основном, было вызвано займом в 2016 году. Остальные показатели изменились незначительно.
Таблица 2 – Вертикальный анализ баланса ОАО «Булочно-кондитерский комбинат»
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение в 2015 г. | Изменение в 2016 г. |
| 1) Внеоборотные активы | 25,31 | 28,37 | 21,80 | 3,07 | -6,57 |
| Нематериальные активы | 0,03 | 0,05 | 0,03 | 0,02 | -0,01 |
| Основные средства | 25,12 | 22,82 | 21,37 | -2,30 | -1,45 |
| Доходы, вложенные в материальные ценности | 0,0010 | 0,0004 | 21,80 | 0,00 | -6,57 |
| Отложенные налоговые активы | 0,13 | 0,44 | 0,31 | 0,31 | -0,13 |
| Прочие внеоборотные активы | 0,03 | 5,07 | 0,09 | 5,04 | -4,98 |
| 2) Оборотные активы | 74,69 | 71,63 | 78,20 | -3,07 | 6,57 |
| Запасы | 7,22 | 7,32 | 7,77 | 0,10 | 0,45 |
| НДС | 1,02 | 1,29 | 0,99 | 0,28 | -0,30 |
| Дебиторская задолженность | 29,27 | 29,02 | 39,52 | -0,25 | 10,50 |
| Финансовые вложения | 36,39 | 33,43 | 28,61 | -2,96 | -4,82 |
| Денежные средства и денежные эквиваленты | 0,79 | 0,56 | 1,30 | -0,23 | 0,74 |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
| 3) Капитал и резервы | 26,70 | 24,30 | 20,73 | -2,40 | -3,58 |
| Уставный капитал | 0,21 | 0,19 | 0,16 | -0,02 | -0,03 |
| Добавочный капитал | 3,45 | 3,10 | 2,61 | -0,36 | -0,49 |
| Резервный капитал | 0,20 | 0,18 | 0,15 | -0,02 | -0,03 |
| Нераспределенная прибыль | 22,84 | 20,84 | 17,81 | -2,00 | -3,03 |
| 4) Долгосрочные обязательства | 41,67 | 50,12 | 33,70 | 8,45 | -16,42 |
| Заёмные средства | 35,15 | 43,44 | 30,00 | 8,29 | -13,44 |
| Отложенные налоговые обязательства | 0,85 | 0,97 | 1,08 | 0,12 | 0,11 |
| Прочие обязательства | 5,67 | 5,71 | 2,62 | 0,04 | -3,10 |
| 5) Краткосрочные обязательства | 31,63 | 25,58 | 45,57 | -6,04 | 19,98 |
| Заёмные средства | 0,00 | 0,00 | 18,19 | 0,00 | 18,19 |
| Краткосрочная задолженность | 31,45 | 25,35 | 27,24 | -6,10 | 1,89 |
| Оценочные обязательства | 0,12 | 0,23 | 0,13 | 0,11 | -0,10 |
| Прочие обязательства | 0,06 | 0,001 | 0,001 | -0,06 | 0,00 |
| Баланс | 100,00 | 100,00 | 100,00 | 0,00 | 0,00 |
Исходя из данных таблицы 2 можно сделать следующие выводы. Внеоборотные активы к 2015 году увеличились на 3,07%, но в 2016 году уменьшились в 2 раза и составили 6,57%. Оборотные активы изменились с точностью до наоборот относительно внеоборотных.
Капитал и резервы уменьшились на 2,40% в 2015 году по сравнению с 2014 годом, а в 2016 году уменьшилось на 3,58%, по сравнению с 2015 годом.
Долгосрочные обязательства увеличились на 8,45% в 2015 году по сравнению с 2014 годом, но в 2016 году уменьшились 16,42% по сравнению с 2015 годом.
Также краткосрочные обязательства уменьшились на 6,04% в 2015 году, а в 2016 году увеличились в 3 раза и составили 19,98%.
В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение.
Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легкореализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Ликвидность и платежеспособность как экономические категории не тождественны, но на практика они тесно взаимосвязаны между собой.
Ликвидность предприятия отражает платежеспособность по долговым обязательствам. Неспособность предприятия погасить свои долговые обязательства перед кредиторами и бюджетом приводит к его банкротству. Основаниями для признания предприятия банкротом являются не только невыполнение им в течении нескольких месяцев своих обязательств перед бюджетом, но и невыполнение требований юридических и физических лиц, имеющих к нему финансовые или имущественные претензии.
Таблица 3 – Группировка активов и пассивов по степени ликвидности, тыс. руб.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение за 2015-2014 гг. | Изменение за 2016-2015 гг. |
| A1 | |||||
| A2 | |||||
| A3 | |||||
| A4 | -19278 | ||||
| П1 | -22331 | ||||
| П2 | |||||
| П3 | -78547 | ||||
| П4 |
Учитывая данные таблицы 3 можно сказать, что активы первой группы к 2015 году увеличились на 4948 тыс. руб., а в 2016 году увеличились на 12051 тыс. руб., что в 3 раза больше чем в 2014 году. Активы второй группы также увеличились. В 2015 году рост составил 21529 тыс. руб., а в 2016 году их сумма увеличилась на 139992 тыс. руб. Активы четвертой группы увеличились на 44265 тыс. руб. в 2015 году, но в 2016 году активы уменьшились на 19278 тыс. руб. В тоже время пассивы первой группы в 2015 году уменьшились на 22331 тыс. руб., а в 2016 году увеличились на 54753 тыс. руб. Пассивы второй группы увеличились с 560 тыс. руб. в 2015 году, до 168119 тыс. руб. в 2016 году. Третья группа пассивов в 2015 году увеличилась на 99340 тыс. руб., но в 2016 году уменьшилась на 78547 тыс. руб.
Таблица 4 – Сопоставление активов и пассивов
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. |
| А1; П1 | А1>П1 | А1>П1 | А1>П1 |
| А2; П2 | А2>П2 | А2>П2 | А2>П2 |
| А3; П3 | А3<П3 | А3<П3 | А3<П3 |
| А4; П4 | А4<П4 | А4>П4 | А4<П4 |
Беря в расчёт данные полученные из таблицы 4 можно заключить следующее. В 2014 и в 2016 годах баланс является неликвидным, т.к. предприятие не может погасить долгосрочные займы с помощью медленно реализуемых активов. В 2015 год предприятие обладает низкой степенью платежеспособности и не может погасить различные виды обязательств соответствующими активами.
Таблица 5 – Платёжный излишек или недостаток, тыс. руб.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение за 2015-2014 гг. | Изменение за 2016-2015 гг. |
| А1-П1 | -42702 | ||||
| А2-П2 | -28127 | ||||
| А3-П3 | -234123 | -323923 | -231300 | -89800 | |
| А4-П4 | -9781 | -9781 | -41552 |
Исходя из данных таблицы 5 следует, что к 2015 году по активам первой группы образовался излишек на 27279 тыс. руб., по активам второй группы излишек составил 20969 тыс. руб., но в активах третьей группы образовался недостаток на сумму 89800 тыс. руб., а в активах четвертой группы образовался излишек на сумму 41552 тыс. руб. В свою очередь, в 2016 году ситуация кардинально изменилась. Активы первой группы образовали недостаток на 42702 тыс. руб., второй группы на 28127 тыс. руб., а четвёртой группы на 41552 тыс. руб., в то время как активы третьей группы увеличились на 92623 тыс. руб.
Таблица 6 – Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение за 2015-2014 гг. | Изменение за 2016-2015 гг. |
| Коэф. абсолютной ликвидности | 1,18 | 1,33 | 0,66 | 0,15 | -0,67 |
| Коэф. быстрой ликвидности | 2,10 | 2,46 | 1,52 | 0,36 | -0,94 |
| Коэф. текущей ликвидности | 2,36 | 2,80 | 1,72 | 0,44 | -1,08 |
| Коэф. общей ликвидности | 1,23 | 1,26 | 1,12 | 0,03 | -0,14 |
| Коэф. восстановленной платежеспособности | 1,27 | 1,51 | 0,59 | 0,24 | -0,92 |
| Коэф. утраты платежеспособности | 1,22 | 1,45 | 0,72 | 0,23 | -0,73 |
Данные таблицы 6 позволяют сделать следующие выводы. К 2015 году значение коэф. абсолютной ликвидности увеличился на 0,15, но к 2016 уменьшился на 0,67. Значение коэф. быстрой ликвидности в 2015 году увеличился на 0,36, но в 2016 году уменьшился на 0,94. В 2015 году значение коэф. текущей ликвидности составляло 0,44, а в 2016 году уменьшилось на 1,08. Коэф. восстановленной платежеспособности за 2015 год увеличился на 0,24, но в 2016 году уменьшился на 0,92. Остальные показатели изменились незначительно.
Финансовая устойчивость — составная часть общей устойчивости предприятия, сбалансированность финансовых потоков, наличие средств, позволяющих организации поддерживать свою деятельность в течение определенного периода времени, в том числе обслуживая полученные кредиты и производя продукцию.
Основные показатели финансовой устойчивости:
Коэффициент автономии - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия.
Коэффициент финансовой независимости - финансовый коэффициент, равный отношению собственного капитала и резервов к сумме активов предприятия.
Коэффициент финансовой устойчивости - коэффициент равный отношению собственного капитала и долгосрочных обязательств к валюте баланса.
Коэффициент самофинансирования- это коэффициент, рассчитываемый как отношение собственных инвестиционных средств к общей величине средств, необходимых для инвестирования.
Коэффициент обеспеченности собственными средствами - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к величине оборотных активов.
Коэффициент маневренности - коэффициент равный отношению собственных оборотных средств компании к общей величине собственных средств.
Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.
Таблица 7 – Оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости, тыс. руб.
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение за 2015-2014 гг. | Изменение за 2016-2015 гг. |
| СОС | -31771 | -9977 | -41552 | ||
| СДИ | -56753 | ||||
| ОИФ | |||||
| ∆СОС | -40764 | -88879 | -82039 | -48115 | |
| ∆СДИ | -71707 | ||||
| ∆ОИФ |
Учитывая данные таблицы 7 можно сделать выводы. СОС к 2015 году уменьшился на 41552 тыс. руб., а к 2016 году увеличился на 21794 тыс. руб. СДИ к 2015 году увеличился на 57788 тыс. руб., а к 2016 году уменьшился на 56753 тыс. руб. Также ОИФ увеличился на 57788 тыс. руб. к 2015 году, а затем увеличился ещё на 111965 тыс. руб. к 2016 году.
Также к 2015 году ∆СОС уменьшилось на 48115 тыс. руб., а к 2016 году увеличилось на 6840 тыс. руб. ∆СДИ к 2015 году увеличилось на 51225 тыс. руб., но к 2016 году уменьшилось на 71707 тыс. руб. И ∆ОИФ увеличилось на 51125 тыс. руб., а затем увеличилось на 97011 тыс. руб.
Финансовая устойчивость на протяжении всех трёх лет неизменно была нормальной – 2-ой тип финансовой устойчивости – (0;1;1).
Таблица 8 – Оценка относительных показателей финансовой устойчивости
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Изменение за 2015-2014 гг. | Изменение за 2016-2015 гг. |
| Коэф. автономии | 0,27 | 0,24 | 0,21 | 0,03 | -0,03 |
| Коэф. финансовой независимости | 0,73 | 0,76 | 0,79 | 0,03 | 0,03 |
| Коэф. финансовой устойчивости | 0,68 | 0,74 | 0,54 | 0,06 | -0,20 |
| Коэф. задолженности | 2,74 | 3,11 | 3,82 | 0,37 | 0,71 |
| Коэф. самофинансирования | 0,36 | 0,32 | 0,26 | -0,04 | -0,06 |
| Коэф. обеспеченностиСОС | 0,02 | -0,06 | -0,01 | -0,08 | 0,05 |
| Коэф. маневренности | 0,05 | -0,17 | -0,05 | -0,22 | 0,12 |
| Коэф. постоянности актива | 0,25 | 0,28 | 0,22 | 0,03 | -0,06 |
Значение коэф. автономии к 2015 году увеличился на 0,03, а в 2016 году уменьшился на 0,03. Значение коэф. финансовой устойчивости к 2015 году увеличился на 0,06, но к 2016 году уменьшился на 0,20. Коэф. задолженности к 2015 году увеличился и его значение составило 0,37, а к 2016 году значение увеличилось до 0,71. Значение коэф. маневренности к 2015 году уменьшилось на 0,22, но к 2016 году увеличилось на 0,12.