Глубинные факторы инфляции




Наряду с отмеченными выше причинами инфляционный рост цен обусловливается более глубинными факторами, имеющими долгосрочный, основополагающий характер. Конкретные причи­ны как бы «накладываются» на более глубокие, устойчивые диспропорции, лежащие в основе инфляционного роста цен. Рас­смотрим некоторые из них на примере России.

Как правило, одним из истоков инфляционных процессов слу­жит деформация структуры экономики. Она проявляется, в част­ности, в существенном отставании отраслей потребительского сектора при явно чрезмерном развитии отраслей тяжелой инду­стрии, особенно военного машиностроения.

Перманентная инфляция порождается несовершенством сис­темы хозяйственного механизма. В условиях централизованной экономики практически отсутствовала система обратной связи, способной регулировать соотношение между денежной и товар­ной массой. Административные ограничители работали недоста­точно эффективно. Финансовое планирование играло второсте­пенную роль: доводимые до предприятий и организаций «сверху» плановые задания подкреплялись соответствующими финансовы­ми и денежными ресурсами без должных ограничений.

Несбалансированность имела место не только на потребительском рынке. В ее основе лежали нарастающие диспропорции в об­щественном производстве в целом, углубление материально-фи­нансового неравновесия, отсутствие антиинфляционного регули­рования.

Критический период, по расчетам идеологов «шоковой тера­пии», должен был продолжаться 8—10 месяцев. После чего неуп­равляемая инфляция должна была прекратиться, остановиться па­дение производства, наступить стабилизация и посредством сти­хийного действия рыночных законов начаться постепенное оживление производства. Неудача «шоковой терапии» объясняется двумя причинами. Во-первых, модель «шоковой терапии» предна­значалась не для планово-административной экономики, а для экономики рыночного типа, попавшей в кризисную ситуацию.

Эта модель призвана была решать одну задачу — вернуть ры­ночную экономику из кризиса в нормальное рыночное состоя­ние, — а не две существенно различные задачи: создать рыночный механизм и научить пользоваться инструментами рынка его участ­ников, стабилизировать экономику.

Одно дело ввести свободные цены, другое — ликвидировать бюджетный дефицит, третье — выйти на мировой рынок, отказав­шись от монополии на внешнюю торговлю, четвертое — создать условия для широкой конкуренции. Решение каждой из этих задач требовало разных подходов и способов и неодинакового времени.

Во-вторых, были недооценены последствия реформы с точки зрения поведения российских производителей. Предполагалось, что они будут стремиться наращивать производство, исправно платить налоги и, оставшись без оборотных средств, сумеют со­хранить устойчивость. Слишком оптимистично была оценена си­туация в сфере торговли и сбыта, представлены тенденции в области инвестиционной деятельности.

В результате образовавшийся кризис взаимной задолженности; и недостаток денег для выплаты заработной платы принял общенациональный масштаб. Решать его стали «техническими» методами — зачетами, кредитованием просроченной задолженности, дополнительным выпуском денег.

 

Последствия инфляции

В целом последствия инфляции носят негативный характер. Они сказываются на развитии хозяйственного процесса, на соци­альных условиях, различных сторонах общественной жизни.

Одним из неизбежных последствий инфляции является пере­распределение доходов. Выигрывают те группы населения, кото­рые берут денежные ссуды под небольшой процент и возвращают ссуды обесценившимися в результате инфляции деньгами. Выгоду от роста цен извлекают в первую очередь участники спекулятивных операций, покупатели физического капитала, материальных ресурсов по неоправданно низким ценам.

Ухудшается положение получателей фиксированных дохо­дов — учителей, врачей, военнослужащих, работников государст­венных учреждений. При некотором росте их номинальных дохо­дов реальные доходы падают в значительно большей степени. Обесцениваются сбережения населения. В результате усиливается социальное неравенство. Растет социальное недовольство, прини­мающее порой острые формы.

В условиях инфляции усложняется управление экономикой. Инфляция тормозит решение задач, направленных на стабилиза­цию. Подрывается авторитет органов государственного управле­ния, снижается доверие к проводимым мероприятиям. Порой по­ложительные меры, имеющие целью нормализовать социально­-экономическую ситуацию, приводят к нежелательным результатам. Так, проводимая в ряде стран индексация заработков и пенсий, будучи не обеспеченной кредитно-денежными ресурсами, повлекла за собой все новые и новые витки неуправляемой инфляции. Закрытие (и банкротство) нерентабельных предприятий и невыплата заработной платы ведет к росту безработицы.

Весьма разрушительны и трудно предсказуемы негативные последствия инфляции в области внешнеэкономических отношений. Как известно, краткосрочные обязательства России из инструмента пополнения бюджета превратились в механизм, стремительно поглощающий средства бюджета. Искусственное поддержание валютного курса рубля привело к истощению золотых и валютных резервов Центрального банка.

Процесс глобализации мировой экономики чреват негативными последствиями. Растет нестабильность взаимосвязанных экономик: финансовые потрясения в одной стране немедленно отра­жаются на положении других стран. Финансовый кризис, начав­шийся летом 1997 г. в Таиланде, перекинулся затем на другие 4 страны Юго-Восточной Азии. Девальвация национальной валюты в Бразилии в начале 1999 г. отразилась на состоянии экономики, валютных курсов и фондовых рынков крупнейших стран мира.

 

Антиинфляционные меры

Конкретные методы сдерживания инфляции, «дозировка» и последовательность привлекаемых для лечения экономики ле­карств зависят от постановки правильного диагноза.

Поставить диагноз — значит определить характер инфляции, выделить основные и связанные с ними факторы, подстегиваю­щие развитие инфляционных процессов. Каждая инфляция спе­цифична и предполагает применение таких.рецептов, которые в наибольшей мере соответствуют конкретным условиям, глубине «заболевания».

Инфляция может носить монетарный или преимущественно структурный характер. Ее источниками может быть чрезмерный спрос (инфляция спроса) или опережающий рост заработков и цен на приобретаемые материалы и комплектующие (инфляция издержек). Инфляция может стимулироваться вследствие искус­ственного поддержания валютного курса или в результате неоп­равданного снятия ограничений на цены важнейших сырьевых и продовольственных товаров (топливо, сельскохозяйственная про­дукция). Практически действует не одна, а комплекс причин и переплетающихся, взаимосвязанных факторов.

Среди применяемых на практике антиинфляционных мер от­метим следующие:

• погашение инфляционных ожиданий;

• проведение курса, направленного на укрепление покупа­тельной способности национальной валюты;

• меры по снижению бюджетного дефицита;

• использование административных мер (например, обяза­тельная сдача экспортерами части вырученной валюты государст­ву; ограничительные меры по вывозу валюты за рубеж и т.п.);

• стимулирование денежных сбережений (повышение про­центных выплат, возвращение части «провалившихся» в результа­те инфляции сбережений на специальные целевые счета и т.д.);

• совершенствование и упрощение системы налогообложе­ния;

• проведение денежной реформы конфискационного типа (подобные реформы с обменом денежных знаков проводились у нас в январе 1991 г., в июле 1993 г.; аналогичный характер носят мероприятия по девальвации рубля в августе 1998 г.).

Вполне очевидно, что управление инфляцией в условиях пере­ходной экономики предполагает обращение к нестандартным мерам, поскольку специфична сама природа инфляции, ее причи­ны, характер инфляционных ожиданий, степень доверия прави­тельству. По сути дела, в условиях нашей страны следует вести речь об особой форме инфляции, порождаемой быстро меняющи­мися условиями, особенностями и противоречиями переходного периода.

 

 

Недостаток денег

Итак, очевидно, что избыток денег вреден для страны, так как ведет к инфляции. Но опасен и недостаток денег. Например, в России в первом полугодии 1992 года цены выросли в десятки раз, а денежная масса - в два раза. При этом упала скорость обращения денег: вместо прежних 15 дней деньги путешествовали от банка к банку на протяжении 30 дней и больше, оборот замедлился в несколько раз. Взглянув на уравнение Ирвинга - Фишера, можно понять, что при таких условиях оно никак не могло "сойтись". В России неизбежно должны были возникнуть сбои из-за нехватки денег. Так оно и произошло.

В обращении должно находиться не больше и не меньше денег, чем это необходимо для нормальной торговли при сложившимся уровне цен и скорости обращения денег.

6. Бартер

Но если дела в экономике вообще, и в ее денежном хозяйстве в частности, начинают идти плохо и люди теряют доверие к деньгам, не желая принимать их в уплату за свой товар, немедленно возрождается древний обмен товара на товар, именуемый бартером.

Бартер - способ торговли, основанный на прямом обмене одних товаров и ли услуг на другие без использования денег.

При этом, естественно, сразу обнаруживается, что одни товары нужны более широкому кругу покупателей, чем другие. И такие наиболее универсально желаемые товары становятся заменителями денег - денежными товарами. Например, в России в конце 1991 года на пороге экономических реформ дефицит всех товаров стал настолько острым, что деньги перестали быть полезными - вся торговля шла на основе бартера. И тут же выявились денежные товары (автомобили, лес, сталь, бензин, мясо), на которые можно было выменять все, что нужно. Вот, например, как выглядела составленная еженедельником

"Коммерсант" таблица обмена этих денежных товаров друг на друга.

Например, за 1 т. бензина можно было получить 4,2т. цемента, или 70 кг. мяса, или 1100 штук красного кирпича.

Естественно, что бартерный обмен крайне сложен и неудобен, поэтому человечество долго искало тот универсальный денежный товар, который будет интересен для всех участников рынка и позволит вести через него любые сделки.

 

Мировые деньги

“Мировые деньги“ - это деньги в системе международных экономических отношений. Деньги играют исключительно важную роль в рыночной экономике. Рынок невозможен без денег, денежного обращения. Денежное обращение - это движение денег, опосредствляющее оборот товаров и услуг. Оно обслуживает реализацию товаров, а также движение финансового рынка.

В мире существуют различные системы денежного обращения, которые сложились исторически и закреплены законодательно государством. К важнейшим компонентам денежной системы относятся:

1) национальная денежная единица, в которой выражаются цены товаров и услуг;

2) система кредитных и бумажных денег, различных монет, которые являются законными платежными средствами в наличном обороте;

3) система эмиссии денег, т. е. законодательно закрепленный порядок выпуска денег в обращение;

4) государственные органы, ведающие вопросами регулирования денежного обращения.

 

В зависимости от вида обращаемых денег можно выделить два основных типа систем денежного обращения:

1) системы обращения металлических денег, когда в обращении находятся полноценные золотые и (или) серебренные монеты, которые выполняют все функции денег, а кредитные деньги могут свободно обмениваться на денежный металл (в монетах или слитках);

2) системы обращения кредитных или бумажных денег, которые не могут быть обменяны на золото, а само золото вытеснено из обращения.

Выпуск как бумажных, так и кредитных денег оказался в современных условиях монополизирован государством. Центральный банк, находящийся в собственности государства, иногда пытается компенсировать нехватку денежных накоплений путем увеличения денежной массы, эмиссии избыточных знаков стоимости. Денежная масса - это совокупность наличных и безналичных покупательных и платежных средств, обеспечивающих обращение товаров и услуг в народном хозяйстве, которым располагают частные лица, институциональные собственники и государство. В структуре денежной массы выделяется активная часть, к которой относятся денежные средства, реально обслуживающие хозяйственный оборот, и пассивная часть, включающая денежные накопления, остатки на счетах, которые потенциально могут служить расчетными средствами (см. рисунок).

 

 

 
 

рис. Структура денежной массы

 
 

 

 

Таким образом, структура денежной массы достаточно сложна и не совпадает со стереотипом, который сложился в сознании рядового потребителя, считающего деньгами прежде всего наличные средства - бумажные деньги и мелкую разменочную монету. На деле доля бумажных денег в денежной массе весьма низка (менее 25%), а основная часть сделок между предпринимателями и организациями, даже в розничной торговле, совершается в развитой рыночной экономике путем использования банковских счетов. В результате наступила эра банковских денег-чеков, кредитных карточек, чеков для путешественников и т. п. Эти инструменты расчетов позволяют распоряжаться денежными депозитами, т. е. безналичными деньгами. При оплате товара и услуги покупатель, используя чек или кредитную карточку, приказывает банку перевести сумму покупки со своего депозита на счет продавца или выдать ему наличные.

Вместе с тем в структуру денежной массы включаются и такие компоненты, которые нельзя непосредственно использовать как покупательное или платежное средство. Речь идет о денежных средствах на срочных счетах, сберегательных вкладах в коммерческих банках, других кредитно-финансовых учреждениях, депозитных сертификатах, акциях инвестиционных фондов, которые вкладывают средства только в краткосрочные денежные обязательства и т. п. Перечисленные компоненты денежного обращения получили общее название “Квази - деньги”. Квази - деньги представляют собой наиболее весомую и быстро растущую часть в структуре денежного обращения.

Экономисты называют квази-деньги ликвидными активами. Под ликвидностью какого-либо имущества или активов понимается их легко реализуемость, возможность их обращения в денежную форму без потери стоимости. Следовательно, самым ликвидным видом активов являются деньги. К высоко ликвидным видам имущества относятся золото, другие драгоценные металлы, драгоценные камни, нефть, произведения искусства. Меньшей ликвидностью обладают здания, оборудование.

В структуре денежной массы выделяют такие совокупные компоненты, или, как их еще называют, денежные агрегаты, как М1, М2, М3, L, группирующие различные платежные и расчетные средства по степени их ликвидности, причем каждый их последующий агрегат включает в себя предыдущий.

 

М1 - это деньги в узком смысле слова, которые еще называют “деньгами для сделок”, и они включают в себя наличные деньги (бумажные деньги и монеты), обращающиеся вне банков, а также деньги на текущих счетах (счетах “до востребования”) в банках. Нужно заметить, что депозиты на текущих счетах выполняют все функции денег и могут быть спокойно превращены в наличные.

М2 - это деньги в более широком смысле слова, которые включают в себя все компоненты М1 + деньги на срочных и сберегательных счетах коммерческих банков, депозиты со специализированных финансовых институтов. Владельцы срочных вкладов получают более высокий процент по сравнению с владельцами текущих вкладов, но они не могут изъять эти вклады ранее определенного условием вклада срока. Поэтому денежные средства на срочных и сберегательных счетах нельзя непосредственно использовать как покупательное и платежное средство, хотя потенциально они могут быть использованы для расчетов. Замечу, что различие между М1 и М2 заключаются в том, что в состав М2 включены квази-деньги, которые, по крайней мере, затруднительно использовать для сделок, нелегко перевести в наличные.

Следующий агрегат М3 включает в себя М2 + крупные срочные вклады и суммы контрактов по перепродаже ценных бумаг.

Агрегат L состоит из М3 и коммерческих бумаг с определенными видами краткосрочных ценных бумаг.

Следует отметить, что в нашей стране до последнего времени денежные агрегаты не рассчитывались и не использовались. Теоретически это обосновывалось постулатами марксистской экономической науки, в соответствии с которыми считается недопустимым объединение квази-денег и наличных денег, ибо смешиваются совершенно разные категории - деньги, ценные бумаги, кредит.

Однако ясно, что между денежным рынком (движение краткосрочных ссуд), рынком инвестиций (обращение среднесрочного и долгосрочного ссудного капитала) и рынком ценных бумаг существует тесная взаимосвязь. Потенциально остатки на срочных счетах и ценные бумаги могут быть использованы для расчетов. Кроме того, владельцы срочных счетов имеют возможность переоформить их в счета до востребования. Доходы от ценных бумаг могут храниться на текущих счетах, так же, как денежные средства, вырученные от их продажи.

Безусловно, денежные агрегаты на практике играют позитивную роль как ориентиры денежной политики государства. С учетом стирания граней между наличным и безналичным оборотом в нашей стране следовало бы перейти к их активному использованию.

В настоящее время в России денежный агрегат М2 расчитывался как сумма следующих показателей:

М2 = масса денег в обращении + сумма депозитов. В свою очередь, сумма депозитов равна средствам на счетах предприятий и вкладам населения в коммерческих банках плюс вклады населения в сбербанках (срочных и до востребования).

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2020-04-01 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: