М.В. Зибарев,
старший преподаватель кафедры экономики
Орского гуманитарно-технологического института (филиал)
«Оренбургский государственный университет», г. Орск, 2019
«За ваши деньги любой каприз»
Народная поговорка
Российская экономика находится в состоянии стагнации. Темпы роста экономики на низком уровне – на уровне около двух процентов. В текущем году темпы не предвещают быть повышенными. Сам Владимир Владимирович Путин озвучивал вероятные низкие темпы роста на три года вперед. Пятый год подряд снижаются реальные доходы граждан России. По многим показателя Россия является средним государством [6].
Тем не менее, в 2018 году Президентом страны была поставлена амбициозная задача в послании Федеральному собранию об увеличении ВВП на душу населения в полтора раза к концу президентского срока [7].
Для достижения поставленной задачи необходимы темпы роста в 7-8% в год. При нынешних темпах эта задача будет решена только через два десятка лет, что означает всё большее отставание России от развитого мира.
Политики ставят цели, Правительство выполнить поставленные цели не может. А что говорят ученые?
Уже несколько лет идут споры между бывшим вице-премьером кандидатом экономических наук Алексеем Кудриным и советником президента России доктором экономических наук академиком РАН Сергеем Глазьевым о способах увеличения экономического роста. Их подходы диаметрально расходятся, и до сих пор между ними нет единогласия.
Сергей Глазьев заявляет, что необходимо вкладывать в реальный сектор экономики денежные средства [4], на что Алексей Кудрин отвечает, что такая политика разгонит инфляцию и приведет к исчезновению предпосылок экономического роста. В свою очередь Алексей Кудрин предлагает дождаться стабилизации низкой инфляции, развивать институциональную сферу и ждать постепенного роста [5].
Но, как видим, Центральному Банку России не удается стабилизировать низкую инфляцию: в 2019 году инфляция вновь стала набирать силу [10].
Тем не менее и Алексей Кудрин, и Сергей Глазьев частично правы, об этом пишет в свей статье «Три варианта экономической политики России» Сергей Николаевич Блинов. Глазьев прав в том, что необходимо давать деньги в реальный сектор экономики, а Кудрин прав в том, что нельзя снижать процентную ставку, так как она будет разгонять инфляцию [1].
Сергей Блинов делает вывод, что «главным недостатком обоих вариантов является то, что они не ведут к цели. А всё потому, что они в одном случае основаны на ложных предположениях об источниках экономического роста, в другом – предлагают неверные инструменты для реализации задуманного» [1].
Сергей Блинов дает убедительную критику обоим оппонентам, раскрывает на фактологическом материале ошибочность их подходов и доказательно показывает, от чего зависит экономический рост.
Действительно, экономический рост – темпы прироста ВВП в России – по крайней мере, в краткосрочном периоде не коррелируют с мировыми ценами на нефть: это 2001 и 2002 годы, когда нефть в цене не росла, но в стране наблюдался экономический рост. В 1997 году наблюдался рост ВВП в России при падении цены на нефть.
Теория Кудрина не объясняет, почему в 1994-1995 годах «рост цен на нефть на 70% не только не привел к экономическому росту в России, но, напротив, происходил на фоне дальнейшего падения экономики» [1].
Корреляция роста ВВП с ценами на нефть наблюдается в долгосрочном периоде, но это не значит, что экономический рост зависит от цены на «черное золото». Между этими явлениями лежит реальный механизм, если можно так сказать, главный рычаг экономического роста.
Аналогично рост ВВП не зависит от инвестиций, потому что инвестиции являются не причиной роста, а следствием экономического роста, утверждает Сергей Блинов. Действительно, «кто будет инвестировать, если производственные мощности загружены наполовину?» [1].
В том же 1997 году при росте ВВП инвестиции падали на 5%, в 2002 году при резком замедлении инвестиций наблюдался рост экономики. То же самое наблюдалось и в 2013-2014 годах.
Низкие процентные ставки также не являются причиной экономического роста. В начале нулевых годов в России наблюдались высокие процентные ставки и самые высокие темпы экономического роста. Мало того, в 2000 году в России темпы роста (10%) были выше, чем темпы роста в Китае! В Японии два десятилетия не наблюдается рост, хотя ставки были минимальные, а ныне они отрицательные [8].
Сергей Блинов выдвигает серьезные аргументы против «Новой модели Кудрина», в которой последний отстаивает необходимость развития институциональных отношений в стране. «Никто не спорит, – пишет С. Блинов, – что совершенствование этих институтов – хорошее дело», но тем не менее он же заявляет, «как можно объяснить институциональными изменениями неожиданный для большинства экономистов рост в 1999 году? Как институты объясняют неожиданный, в течение нескольких месяцев разворот к глубокому падению в конце 2008 года? И это после 10 лет устойчивого процветания и роста! Объяснить это мировым кризисом невозможно. Какие институты могут объяснить тот факт, что падение ВВП в России в 2009 году было самым глубоким среди стран большой двадцатки, а Казахстан и Азербайджан (зависящие от нефтяных доходов ничуть не меньше России) в 2009 году нарастили свой ВВП? Почему по многим оценкам условия ведения бизнеса в России за последние годы только улучшаются, но экономика при этом замедляется и сокращается?» [1].
Исходя из анализа роста и падения экономики Сергей Блинов делает вывод, что причиной экономического роста является реальная денежная масса, которая определяется как разность между номинальной денежной массой и величиной инфляции. «Ответ прост: – пишет С. Блинов, – экономика России растет, если в России растет реальная денежная масса в рублях» [1].
Свою гениальную мысль Сергей Блинов подтверждает для наглядности многочисленными графиками. Вот один из них, совмещенный автором данной статьи с динамикой ВВП (рис.1).
Рисунок 1 – Взаимосвязь динамики реальной денежной массы и темпов экономического роста
Примечание – АППГ – аналогичный период прошлого года. Источник: [2].
«Сокращение реальной денежной массы – неизменная причина кризисов в России», – делает вывод С. Блинов [1] и в этом легко убедиться, оценивая периоды четырех экономических кризисов и падения реальной денежной массы, показанные на рисунке 1.
Сергей Блинов предлагает следующие рецепты экономического роста: для наращивания денежной массы необходимо увеличивать денежную базу, это как раз то, что может успешно осуществлять Центральный Банк.
Чтобы номинальную денежную массы «не съела» инфляция, процентные ставки необходимо держать на достаточно высоком уровне. Увеличивать денежную массу в реальном секторе экономики необходимо путем скупки Центральным Банком активов, в частности иностранной валюты и при этом не обращать внимания на ослабление рубля, так как это способствует притоку иностранной валюты в страну. Увеличение золотовалютного запаса есть приятное следствие этой политики [2].
Методология Сергея Блинова позволяет сделать прогноз экономического роста, опираясь исключительно на главный фактор роста – прирост реальной денежной массы. Данную замечательную модель С. Блинов назвал «денежным светофором» (рис. 2).
Рисунок 2 – «Денежный светофор» С. Блинова
Примечание – Источник: [9].
Как видим, существующие тренды реальной денежной массы смогут обеспечить лишь инерционный вариант роста ВВП около 2% в год, что означает продление стагнации. Для достижения поставленной Президентом России задачи роста экономки выше среднемировых необходим прирост реальной денежной массы более 20%. Возникает закономерный вопрос: чего ждем?
Ситуация в России напоминает незадачливого садовника, который высадив семена элитных цветов, решил очень редко и понемногу их поливать, боясь водой загубить корневую систему. Грунт хороший, удобренный, погода отличная, теплая, солнечная, но воды для роста цветов явно не хватает. Поэтому цветы растут медленно, вяло и красками своими не радуют. Так и с экономикой в России – из-за недостаточного прироста реальной денежной массы экономика не растет должным образом.
Институциональная среда выступает в качестве необходимого условия экономического роста, но недостаточного. Достаточным условием выступает не менее 20-процентный прирост реальной денежной массы, как своего рода «вишенки на торте».
В заключение хотелось бы привести такую простую формулу, описывающую суть экономического роста, основанную на внутренней мотивации: в благоприятных условиях ликвидность рождает ликвидность, то есть, деньги создают блага. Более ликвидное благо рождает менее ликвидное благо. Самое ликвидное благо в широком смысле порождает менее ликвидное благо в узком смысле. Иначе сказать, деньги нужны всем, а созданные под них блага нужны не всем. С другой стороны, на мега уровне, деньги ликвиднее, поэтому ради них люди готовы на всё, как говорится, «за ваши деньги любой каприз». На мини уровне ликвиднее реальные блага, поэтому от денег избавляются, покупая товары и услуги.
Нет ликвидности – нет мотивации к труду; нет мотивации к труду – нет производства благ; нет производства благ – нет экономического роста. Такова цепочка причинно-следственных связей монетаристской концепции. Как заявил Сергей Блинов на форуме «Столыпинского клуба» в 2018 году – пора экономическим ростом управлять на осознанном научном уровне [2].
P.S. Сергей Николаевич Блинов в своей статье «Три варианта экономической политики России» выразил надежду, что Президент Российской Федерации заметит этот третий путь. Прошло более трех лет, но ни в прессе, ни на общественных площадках, за исключением краткого обсуждения с Алексем Бобровским на канале «Россия-24» в феврале 2019 года в передаче «Курс дня» [3], не слышно было ни поддержки подходов Блинова, ни критики. Остается только ждать, когда главный рычаг экономического роста будет замечен на самом верху.
Список использованных источников:
1. Блинов, С. Три варианта экономической политики России [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://mpra.ub.uni-muenchen.de/68836/. – Дата доступа: 23.04.2019.
2. Блинов, С. Как выполнить задачу роста ВВП в 1,5 раза. Количественное смягчение по-русски. Выступление на «Столыпинском клубе» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.youtube.com/watch?v=pwQQTyxylYs. – Дата доступа: 23.04.2019.
3. Вести. Экономика. Курс дня. Почему не стоит внимания краткий всплеск ВВП и чем обернется для мировой экономики нехватка денег [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.vestifinance.ru/videos/45674. – Дата доступа: 23.04.2019.
4. Глазьев, С. О неотложных мерах по укреплению экономической безопасности России и выводу российской экономики на траекторию опережающего развития [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://glazev.ru/articles/6-jekonomika/54372-o-neotlozhnykh-merakh-po-ukrepleniju-jekonomichesko-bezopasnosti-rossii. – Дата доступа: 23.04.2019.
5. Кудрин, А. Экономическая политика: новые вызовы / А. Кудрин, Е. Гурович // Вопросы экономики. – 2014. – № 12. – С. 4- 36.
6. Мовчан, А. Постмодернистская поэма «Москва – Каракас» [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.youtube.com/watch?v=K26RNjCdHbg. – Дата доступа: 23.04.2019.
7. Официальный сайт партии Единая Россия. 1 марта 2018, Стенограмма Послания Президента России Федеральному Собранию РФ [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://er.ru/news/164741/. – Дата доступа: 23.04.2019.
8. Решение Банка Японии по процентной ставке [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://ru.investing.com/economic-calendar/interest-rate-decision-165. – Дата доступа: 23.04.2019.
9. Российская экономика, нефть, политика и деньги [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://senib.livejournal.com/tag/%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B5%D0%B6%D0%BD%D1%8B%D0%B9%20%D1%81%D0%B2%D0%B5%D1%82%D0%BE%D1%84%D0%BE%D1%80. – Дата доступа: 23.04.2019.
10. Росстат. Индекс потребительских цен [Электронный ресурс]. – Режим доступа: https://www.gks.ru/free_doc/new_site/prices/potr/tab-potr1.htm. – Дата доступа: 23.04.2019.