Инвестиции - вложение капитала во всех формах в объекты экономической деятельности с целью получения в будущем прибыли (дохода) или иного полезного эффекта (социального, экологического и т.д.)
Инвестиции играют ключевую роль в рыночной экономике. Они обеспечивают создание и обновление основных фондов промышленности строительства и других отраслей; структурную перестройку экономики (путем создания новых производств и технологий); повышение конкурентоспособности производимых товаров и укрепление экспортного потенциала предприятий; удовлетворение социальных потребностей народа (за счет строительства жилых домов, школ, больниц, кинотеатров) улучшение экологии; укрепление обороноспособности страны.
Важнейшим условием устойчивого развития национальной экономики является активное инвестирование. На осуществляемый в стране объем инвестиций влияют многие факторы. Основными из них являются. следующие:
1. Структура распределения полученного национального дохода на фонд потребления и фонд накопления, являющийся основным инвестиционным ресурсом общества. Следовательно, рост доли накопления в общем объеме национального дохода вызывает увеличение объема инвестиций, и наоборот.
2. Ожидаемая норма чистой прибыли. Получение прибыли является основной целью инвестирования, поэтому с ростом ожидаемой нормы чистой прибыли объем инвестиций возрастает.
3. Ставка процента за кредит. В процессе инвестирования используется не только собственный, но и заемный капитал. Если норма ожидаемой чистой прибыли превышает процентную ставку, то при прочих равных условиях вложение средств для инвестора будет выгодным, поэтому маты за кредит приводит к снижению объема инвестиций в экономику страны, и наоборот.
4. Прогнозируемый темп инфляции. Чем выше этот показатель, тем в большей степени будет обесцениваться будущая прибыль от инвестиций и соответственно будет меньше стимулов к наращиванию их объемов. В случае долгосрочного инвестирования этот фактор имеет решающее значение.
На объем инвестиций оказывают определенное влияние и другие факторы: инвестиционный климат в стране, уровень налогов, деятельность в и небанковских финансово-кредитных организаций по привлечению сбережений населения и направлению их на инвестиции и т.д.
Инвестиции осуществляются в различных формах, требующих определенной систематизации.
В экономической теории и на практике инвестиции классифицируют дующим основным признакам.
По объектам вложения капитала инвестиции делят на реальные и финансовые.
Реальные (капиталообразующие) инвестиции характеризуют вложения капитала в создание и воспроизводство основных фондов, в нематериальные активы (инновации), прирост запасов товарно-материальных ценностей и другие объекты, связанные с осуществлением хозяйственной деятельности предприятий.
Финансовые (портфельные) инвестиции - это вложения главным образом в ценные бумаги и другие финансовые активы (например, банковские вклады, депозитные сертификаты).
По характеру участия в инвестировании различают прямые и непрямые инвестиции.
Прямые инвестиции предусматривают непосредственное участие инвестора в выборе объекта инвестирования и вложении средств. Прямые инвестиции обычно - это вложение капитала в уставные фонды других юридических лиц.
Непрямые инвестиции осуществляются через финансовых посредников: инвестиционные компании и фонды, коммерческие банки и др. Они аккумулируют средства индивидуальных инвесторов, вкладывают их в эффективные, на их взгляд, объекты инвестирования, управляют ими, а затем распределяют полученный доход между своими клиентами – инвесторами.
По периоду вложения средств выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции.
Краткосрочные инвестиции осуществляют на срок до одного года. Их основу составляют краткосрочные финансовые вложения (в ГКО, краткосрочные вклады и депозитные сертификаты).
Долгосрочные инвестиции характеризуют вложения капитала на срок более одного года. Они служат источником создания и воспроизводства основных фондов.
Исходя из форм собственности инвесторов различают инвестиции:
государственные. Их осуществляют за счет средств республиканского и местных бюджетов и государственных внебюджетных фондов, а также государственные предприятия;
частные, которые производят субъекты негосударственной формы собственности и физические лица;
иностранные. Они характеризуют вложения иностранных юридических и физических лиц, государств и международных финансово-кредитных организаций в стране - реципиенте;
совместные. Это общие вложения капитала резидентов и нерезидентов страны.
Основными видами зарубежных инвестиций являются прямые инвестиции, целевые кредиты на уровне предприятий и портфельные инвестиции.
По уровню инвестиционного риска выделяют следующие виды инвестиций:
безрисковые инвестиции. К ним относят такие вложения средств, по которым отсутствует реальный риск потери капитала и практически гарантировано получение ожидаемого дохода;
низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;
среднерисковые инвестиции - это вложения капитала в объекты, уровень риска по которым соответствует среднерыночному;
высокорисковые инвестиции отличаются высокой степенью риска и высокой прибыльностью, значительно превышающими среднерыночные. Сюда же относятся венчурные инвестиции, вкладываемые в новые сферы деятельности, связанные с большим риском (например, в акции молодых инновационных компаний), по которым ожидается получение очень высокого дохода.
По региональному признаку различают инвестиции внутри страны (национальные) и за ее пределами (зарубежные). К последним также относится покупка резидентами различных финансовых инструментов других государств: акций, облигаций и т.д.
В принимающей стране внешние инвестиции являются иностранными.
Инвестиции реализуются в процессе осуществления инвестиционной деятельности, то есть действия инвестора по вложению средств в производство продукции (работ, услуг) для получения прибыли(дохода). Главной целью инвестиционной деятельности является создание и увеличение основного и оборотного капитала субъектов хозяйствования.
Инвестиционную деятельность осуществляют инвесторы. Они принимают решение о вложении средств (формируют цель проекта), изыскивают для этого необходимые ресурсы, организуют инвестиционную деятельность.
В роли инвестора могут выступать иностранные юридические и физические лица, государства в лице уполномоченных органов, международные финансово-кредитные организации.
Объектами инвестиционной деятельностью являются:
- недвижимое имущество;
- ценные бумаги;
- интеллектуальная собственность.
Инвестиционная деятельность осуществляется в следующих формах:
1.Создание юридического лица.
2.Приобретение имущества или имущественных прав, а именно доли в уставном фонде юридического лица; недвижимости; ценных бумаг; прав на объекты интеллектуальной собственности и другое.
Привлечение иностранных инвестиций в российскую экономику является одной из важнейших задач, которые предстоит в ближайшие годы решить экономическому руководству России. Обращение к зарубежным источникам капитала необходимо стране по нескольким причинам:
- экономический кризис и резкое сокращение внутренних инвестиционных ресурсов делают необходимым обращение к зарубежным источникам финансирования как конкретных проектов в сфере производства, так и бюджетной сферы (через увеличение внешнего государственного долга);
- привносимые иностранными инвесторами в российскую экономику современные технологии способны существенно повысить конкурентоспособность отечественного производства (что особенно важно для экспортноориентированных отраслей);
- предприятия с иностранными инвестициями, создавая новые рабочие места, способствуют повышению уровня занятости населения России и снижению социальной напряженности;
- конкуренция предприятий с иностранными инвестициями со “старыми” российским предприятиями на внутреннем рынке может иметь существенное значение в борьбе с монополизмом;
Список использованной литературы
1. Кузина Е.Л., Сидорина Т.В. Финансовые результаты предприятия. Учет. Анализ. Аудит. – М.: «Издательство ПРИОР», 1999. – 64 с.
2. Курс экономики: Учебник.-3-е изд., доп. /Под ред. Б.А. Райзберга.- М.: ИНФРА-М, 2000. -716 с.
3. Статистика финансов: учеб. Для студентов вузов, обучающихся по специальности «Статистика» / под ред.. М. Г. Назарова. – 3-е изд., испр. –Москва: Омега-Л, 2007. -460 с.
4. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчётности. – 2-е изд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 1997. – 512 с.
5. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Л.Г. Колпина, Г.И. Кравцова, В.Л. Тарасевич и др.; Под ред. М.И. Плотницкого.-Мн.:Книжный Дом; Мисанта, 2005.-336 с.
6. Экономика предприятия: учебник для студентов вузов, обучающихся по специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» / А.Д. Выварец. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007. – 543 с.
[2] Во избежание возможности признания Контракта незаключенным в предмете контракта должно быть достаточно четкое описание Инвестиционного объекта (состав, типы сооружений, основные характеристики, привязка на местности и т.д.) или отсылки, позволяющие установить Инвестиционный объект.
[3] при отсутствии точного адреса земельного участка, указывается его кадастровый номер и/или прилагается в качестве Приложения № __ к Контракту план земельного участка с обозначением его границ в существующей застройке и расположением планируемых к строительству объектов.
[4] при осуществлении строительства очередями в Предмете Контракта определяется состав и срок ввода в эксплуатацию Пусковых комплексов.
[5] если иное не установлено условиями Контракта
[6] Срок окончания Второго этапа должен соответствовать сроку ввода объекта в эксплуатацию, указанному в п. 2.2 Контракта.
[7] В соответствии с указанием Правительства Московской области, содержащемся в письме от 01.11. 2005 № 3-16715 «Заключение новых инвестиционных контрактов с 01.10.2005 возможно только после предоставления инвесторам в установленном порядке земельных участков».
В связи с этим, если на момент заключения Контракта инвестор не имеет прав на земельный участок, требуемых для осуществления его застройки, Контракт может быть заключен только с отлагательным условием.