Грань между инвестицией и спекуляцией размыта. Обычно критериями разграничения указывают:
-фактор времени (если операция длится более года – это инвестиция, и экономический эффект она даст через значительный срок после вложения,если до года – это спекуляция);
-уровень риска (краткосрочные высокорискованные операции – спекуляция [1, C. 63]);
-тщательность анализа фактов, перспектив, безопасности вложенных средств и достаточном доходе (если анализ тщательный – это инвестиция, все остальное – спекуляция).
Инвестиции характеризуются двумя взаимосвязанными параметрами: риском и прибыльностью (доходностью). Величина инвестиционного риска показывает вероятность потери инвестиций и дохода от них. Величина общего интегрального риска складывается из семи видов риска: законодательного, политического, социального, экономического, финансового, криминального, экологического.
Активы – объекты вложения средств.
Активы бывают инвестиционными (если инвестор – тот, кто вложил средства – ожидает доход в долгосрочной перспективе) и неинвестиционными (потребительскими); материальными (имущество) и нематериальными (патенты на изобретения, например).
Пассивы – источники поступления средств, в том числе, долги и обязательства семьи.
| (!) существует подход: Зарплата = бедность, активы = богатство |
Любой актив обладает свойствами:
| (!) В долгосрочной перспективе ни один инвестиционный актив не может обладать всеми тремя перечисленными характеристики на высоком уровне, т.е. не может одновременно быть высоко ликвидным, надежным и высокодоходным! При выборе актива всегда приходится жертвовать каким-либо качеством. |
Правило: за любым активом необходимо ухаживать, как то: налаживать процессы, вносить средства для дальнейшего развития, оптимизировать расходы, ремонтировать!
Доход от вложения сбережений можно получать несколькими способами:
1) вложив средства в ценные активы, имеющие уже сегодня высокую стоимость, цена которых со временем будет возрастать; как правило, речь идет о накопительном портфеле семьи, сокровища которого переходят из одного поколения в другое, – недвижимости и накопленных семьей ценностях в форме:
-антиквариата как совокупности старинных картин, книг и других предметов;
-драгоценных металлов (монет и слитков) и драгоценных камней;
-высококачественных ювелирных украшениях, имеющих в том числе художественную ценность;
-коллекциях (ценные коллекции создаются не менее чем за три поколения людей).
2) вложив средства в совокупность активов, способных генерировать дополнительный доход; речь идет об инвестиционном портфеле семьи, чаще всего состоящем из совокупности ценных бумаг.
| Понятие ценной бумаги для личных финансов семьи отличается от общеупотребительного понимания ценной бумаги экономистами! |
Ценные бумаги семьи – денежные документы, удостоверяющие права собственности или отношения займа владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ (к эмитенту). Ценные бумаги – документы имущественного содержания, с которыми какое-либо право связано так, что оно без этих документов не может быть ни осуществлено, ни передано другому лицу.
В зависимости от выраженных на бумаге прав бываютценные бумаги, закрепляющие:
- право собственности (акции, свидетельства о собственности, купчие, имущественные листы);
- долговые обязательства (облигации, чеки, депозитные книги);
- право залога на товары (закладные, залоговые свидетельства);
- право и собственности и залога (варранты, коносаменты).
Таким образом, все ценные бумаги семьи можно поделить на две группы:
1) ценные бумаги как потребительский товар (эти бумаги не могут переходить от одного держателя к другому – страховое свидетельство, полис обязательного медицинского страхования);
2) ценные бумаги как рыночный товар (эти бумаги самостоятельно обращаются на рынке, продаются и приносят доход – акции, облигации, векселя, банковские сертификаты и др.).
На доходность инвестиций влияют факторы: сумма вложений, процентная ставка и горизонт вложения (время). Наибольшее влияние имеет время – чем раньше начать инвестировать, тем больших результатов можно добиться с меньшими суммами вложений и меньшими процентами!
| (!) пример из книги Курта Теппервайна «Тайна Денег» [6] «Двое близнецов, Петер и Петра, имели возможность откладывать в месяц по 200 марок, начиная с 23 лет. Петре был известен секрет процентов на проценты, знала она и о необходимости не терять времени зря. Она сразу же отнесла деньги в банк. За год она относила 2400 марок и поступала таким образом до 30 лет (то есть 7 лет). Потом она прекратила делать вклады. Петер удивился ее успехам и в 30 лет тоже начал относить в банк каждый месяц по 200 марок (2400 марок в год). Он делал это не в течение семи лет, как сестра, а целых 30 лет (до того момента, когда ему исполнилось 60). В 60 лет они сравнили свои результаты. Фактически Петра сэкономила 16 800 марок (7 х 2400) и вложила их в акции под 10% в год. Петер же фактически вложил 72 000 марок и вложил их под 5% в год. Он с гордостью сообщил, что его состояние составляет 167 426 марок. И тут его, как молнией, ударило: у его сестры Петры оказалось 437 040 марок! Ее накопленная сумма составляет всего 23,3% от его суммы (16 800 от 72 000), но ее состояние в 2,6 раза больше! Кроме того: количество денег у сестры увеличилось в 26 раз (с 16 800 до 437 040), деньги же Петера – только в 2,3 (с 72 000 до 167 426). Петра оказалась в два раза умнее: она рано начала откладывать и хорошо вложила свои деньги» |