Анализ валютной политики и валютного регулирования проведем через исследование основных этапов истории валютного законодательства в России:
- выявим основные этапы валютного законодательства в России;
- определим механизмы политики и индивидуальность изучаемых периодов;
- определим в каждом из периодов нормативное регулирование, и органы, осуществляющие валютное регулирование;
- по результатам исследование сделаем обобщающие выводы.
Данные для такого анализа представлены в таблице 2.
Таблица 2 - Основные этапы валютного законодательства в России
| Этапы | Годы | Название этапа | Особенности периода | Нормативныезаконода-тельные документы | Органы валютногорегули- рования | |
| До 1986 г. | Валютная государственная монополия, при которой поступившая выручка от экспортных операций концентрировалась на счетах одного банка, который обслуживал все международные расчеты СССР - Внешторгбанк СССР | 1.Использование поступивших доходов от экспорта, сумм привлеченных валютных кредитов, накопленных золотовалютных резервов, исполнялось в согласовании с плановым распределением средств государством в лице Госплана СССР, Минфина СССР и Госбанка СССР | Отсутство- вали | Отсутство- вали | ||
продолжение таблицы 2
| 2.Замкнутость внутреннего товарного и денежного рынка, что выражалось: - на уровне курса рубля к иностранным валютам, который служил базой для пересчета внешнеторговых цен в рубли для ведения учета в национальной валюте, но не отражал экономических и целевых пропорций; - в ограниченном числе участников внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности, которые обслуживали через один банк | |||||
| С 1986 г. | Децентрализация внешнеэкономичес- кой и внешнеторговой деятельности | 1.Практически все субъекты хозяйственной деятельности получили право прямого выхода на внешние рынки. Валютные поступления в конкретных пропорциях, установленных государством, делились между государством и предприятиями-экспортерами. Предприятия, которые поставляли товары на экспорт, стали получать в свое распоряжение валюту, зачисляемую в "валютные фонды". 2.Резкий рост объемов внешнеэкономической деятельности, в связи с принятием участия иностранного капитала в предпринимательстве на территории страны. | Отсутство- вали | Государ- ственная внешне- экономи- ческая комиссия Совета Минист- ров СССР |
продолжение таблицы 2
| 3.Реформа банковской системы явилась предпосылкой для появления огромной численности независящих от государства банков, которые имели преимущество открывать и вести валютные счета клиентов и вести валютные счета клиентов и международные расчеты 4. Все вышеперечисленные особенности стали предпосылкой для разработки нормативного документа, который бы регламентировал валютное регулирование в стране | |||||
| Март 1991 г. | Методологическое становление | 1.Формирование теоретических основ валютного регулирования. 2.Создание институтов органов и агентов валютного регулирования. 3.Активное развития внутреннего валютного рынка, в связи с этим важной задачей Госбанка стало стимулирование становления и упорядочение деятельности валютного рынка в стране. 4.Снятие многих ограничений по купле-продаже наличной иностранной валюты физическими лицами через банки. 5.Введена обязательная продажа части валютной выручки предприятиями | Закон СССР от 01.03.1991 №1983-1 "О валютном регулировании" | Госбанк СССР |
продолжение таблицы 2
| 6.Банком России был разработан порядок реализации гражданам на территории страны товаров (работ, услуг) за иностранную валюту (впоследствии этот порядок был отменен). 7. В связи с распадом СССР, образованием суверенного государства РФ, стало нужным создание самостоятельной экономической политики и приведение в соответствие реалиям нормы Федерального закона о валютном регулировании | |||||
| Ноябрь 1992 г. | Жесткое администрирование валютных операций | 1.Введение институтов органов и агентов валютного контроля. 2.Создание главных направлений валютного контроля. 3. Нормативное укрепление прав и обязанностей резидентов и нерезидентов, которые осуществляет в РФ валютные операции. 4.Определение мер ответственности для субъектов валютных отношений за нарушение ими валютного законодательства. Методы валютного регулирования: - обязательная продажа части экспортной выручки; - регулирование валютных курсов с помощью "валютного коридора"; - лимитирование ввоза в РФ и вывоза из неё иностранной валюты и ценных бумаг в инвалюте уполномоченными банками | Закон РФ от 09.10.1992 №3615-1 "О валютном регули- ровании и валютном Контроле" | Центра- льный Банк РФ |
окончание таблицы 2
| Декабрь 2003 г. | Валютная либерализация | 1. Отмена всех ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами; 2.Установление принципа, исключающего неоправданное вмешательство государства и его органов в сферу валютных операций; 3. Введение приоритета экономических мер в области валютного регулирования. 4.Осуществление Правительством РФ и Банком России комплекса мер, позволяющих перейти от запрета на поведение валютных операций к режиму учета и прогноза внешнеторговой и инвестиционной деятельности российскими участниками ВЭД | Федеральный Закон №173- ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" | Цетраль- ный банк РФ |
По данным таблицы 2 можно сказать, что валютное регулирование в России прошло пять основным этапов:
1. Валютная государственная монополия (до 1986 года);
2. Децентрализация внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности (с 1986 года);
3. Методологические становление (вступление в силу Закона СССР от 01.03.1991 г. №1983-1 "О валютном регулировании";
4. Жесткое администрирование валютных операций (вступление в силу Закона РФ от 09.10.1192 г. №3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле";
5. Валютная либерализация (вступление в силу Федерального закона №172-ФЗ от 10.12.2003 "О валютном регулировании и валютном контроле".
Можно сказать, что валютное регулирование в России прошло развитие от механизма государственной монополии, замкнутости товарного и денежного рынка, полного отсутствия конкретной нормативной базы и органов, осуществляющих валютное регулирования до валютной либерализации (отмена ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами, государство не вмешиваются в сферу валютных отношений), формирования законодательной базы по регулированию валютных отношений, создание органов, которые осуществляют валютное регулирование в стране и валютный контроль.
Далее рассмотрим методы валютного регулирования, которые применяются в Российской Федерации на современном этапе.
В Российском законодательстве валютные ограничения не имеют законченного перечня.
Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" рассматривает четыре группы валютных операций, правовой режим которых включает различные типы сочетаний запретов, дозволений и обязательств:
1.Валютные операции, осуществляемые между резидентами и нерезидентами.
2.Валютные операции, осуществляемые между резидентами.
3.Валютные операции, осуществляемые между нерезидентами.
4.Ввоз в Российскую Федерацию и вывоз из Российской Федерации валютных ценностей, внутренних ценных бумаг и валюты Российской Федерации [1].
Методы валютного регулирования в РФ представлены в таблице 3.
Таблица 3 – Методы валютного регулирования в РФ на современном этапе
| Методы, механизмы | Название метода | Нормативное регулирование | Характеристика, комментарии |
| Валютные ограничения | Запрещение операций в иностранной валюте между резидентами | Ст.9 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" | Приоритет использования национальной валюты при осуществлении расчетов между резидентами |
| Валютные ограничения | - резиденты должны уведомлять налоговые органы по месту своего учета об открытии (закрытии) счетов и об изменении реквизитов счета; - резиденты за исключением физических лиц, дипломатических представительств РФ, обязаны предоставлять в налоговые органы по месту своего учета отчеты о перемещении средств по счетам в банках за пределами территории РФ | Ст.12 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" | |
| Валютные ограничения | Установлено для нерезидентов относительно открытия счетов в банках, находящимся на территории РФ | Ст.13 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" | Нерезиденты на территории РФ вправе открывать банковские счета в иностранной валюте и валюте РФ только в специально уполномоченном банке |
| Валютные ограничения | Отдельные запреты по валюте расчетов при проведении валютных операций с ценными бумагами | Денежные расчеты между резидентами и нерезидентами по операциям с внутренними ценными бумагами проводятся в валюте РФ, а с внешними ценными бумагами – как в национальной так и в иностранной валюте |
окончание таблицы 3
| Валютные ограничения | Установление ЦБ РФ норматива обязательной продажи части валютной выручки | Цель данного метода-обеспечение предложения иностранной валюты на внутреннем валютном рынке для поддержания курса рубля по отношению к другим иностранным валютам. Данный метод был введен в 1992 году, а отменен с 01.01.2007 | |
| Валютные ограничения | Количественные ограничения | Указание от 30 марта 2004 г. N 1412-У "Об установлении суммы перевода физическим лицом - резидентом из Российской Федерации без открытия банковских счетов". | Физическое лицо – резидент вправе осуществлять перевод из РФ без открытия банковского счета в уполномоченном банке иностранной валюты или валюты РФ в сумме, не превышающей в эквиваленте 5 000 долл. США, который ориентируется на основе официальных курсов иностранных валют к рублю, установленных ЦБ РФ |
| Валютные ограничения | Лицензирование валютных операций коммерческих банков | Ст.17 Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 "О банках и банковской деятельности" | Банковские операции возможно осуществлять только на основании лицензии, которое выдает ЦБ РФ |
| Валютные ограничения | Резервирование | Ст.16 Федеральный Закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. "О валютном регулировании и валютном контроле" | Внесение лицом, которое осуществляет валютную операцию, беспроцентного депозита в рублях в Банк России с последующим его возвратом, при соблюдении установленного для предоставленной валютной операции условий или по истечении установленного срока. Было отменено с 1 января 2007 г. |
Все вышеперечисленные валютные ограничения носят недискриминационный характер, в связи, с чем могут отменяться органами валютного регулирования по мере устранения событий, которые вызвали их установление.
Отмена норматива обязательной продажи части валютной выручки стало шагом к либерализации валютного регулирования на пути к достижению полной конвертируемости рубля.
2.2.Проблемы и перспективы валютной политики и валютного регулирования в РФ
Рассмотрим основные направления валютной политики и валютного регулирования в РФ на 2015 год и плановый период 2016 и 2017 гг.
Банк России до конца 2014 года завершит переход к режиму плавающего валютного курса. После этого Банк России прекратит использование интервала возможных значений рублевой стоимости бивалютной корзины и категорически откажется от проведения постоянных валютных интервенций, которые ориентированы на сглаживание колебаний курса национальной валюты.
В вышеназванных условиях динамика курса будет формироваться под воздействием влияния рыночных факторов, что будет способствовать улучшению адаптации экономических агентов к проявляющимся изменениям внешнеэкономической конъюнктуры. Так, укрепление национальной валюты при подъеме цен на экспортируемые товары понижает риски "перегрева" экономики, а ее ослабление, при возникновении негативного шока (когда цены снижаются на экспортируемые товары) оказывает помощь отечественным производителям, смягчая коррекцию совместного выпуска товаров и услуг за счет роста объемов экспорта и замещения импортной продукции произведенной в России.
При определении направленности проводимой денежно-кредитной политики, Банк России будет принимать во внимание тот факт, какое воздействие курсовая динамика оказывает на инфляцию и деловую активность, а также учитывать в своих прогнозах вероятное воздействие значения процентных ставок в экономике на предпочтения российских и иностранных инвесторов, отражающееся на курсе национальной валюты. При этом, поскольку механизм курсовой политики в последние годы подразумевал лишь сглаживание чрезмерных колебаний обменного курса, а не воздействие на устойчивые тренды, Банк России не ожидает существенного возрастания влияние курса на инфляцию.
Повышение гибкости курсообразования является принципиальным условием эффективной реализации режима таргетирования инфляции, а также позволит усилить действенность процентной политики Банка России. При этом учитывая достигнутую в предыдущие годы высокую степень гибкости курсообразования, Банк России также не ожидает значимого роста изменчивости курса рубля. Более того, благодаря большей последовательности и прозрачности денежно-кредитной политики в рамках режима таргетирования инфляции, можно ждать понижения волатильности на финансовых рынках, в том числе на валютном рынке. Однако следует отметить, что в связи с большой ролью в курсовой динамике трансграничных потоков капитала, которые подвержены резким и трудно прогнозируемым колебаниям вслед за изменениями настроений участников международных финансовых рынков, в случае возникновения угроз для финансовой стабильности Банк России буде готов осуществлять валютные интервенции. Подобные операции будут носить нерегулярный характер и рассматриваются Банком России как исключительная мера.
Банк России сохранит вероятность проведения на внутреннем валютном рынке интервенций, связанных с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов. Данные операции Банка России позволят транслировать на внутренний валютный рынок спрос или предложение иностранной валюты со стороны указанных ведомств. Равномерное распределение объемов позволит ограничить влияние указанных операций на динамику курса рубля [19].
Таким образом, на 2015 и плановые периоды 2016 и 2017 гг. валютная политика и валютное регулирование будет осуществляться в следующих направлениях:
- режим "плавающего" валютного курса;
- повышение гибкости курсообразования;
- валютные интервенции будут осуществляться в случае возникновения угроз для финансовой стабильности и в связи с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов.
Далее рассмотрим недочеты и возможные последствия либерализации валютного рынка. Валютная либерализация в РФ может иметь возможность обладать негативным результатом, выражающимся в росте социальной напряженности в обществе. Данное обстоятельство можно объяснять следующими факторами:
- при снижении курса рубля произойдет отток рублевой массы из банков и ускоренный обмен их на иностранную валюту, а также вывоз капитала из страны, исходя из этого, население страны усомнится в способности банков гарантировать частные сбережения;
- процесс восстановления реальных доходов населения фактически остановится вследствие обесценения из-за инфляции дополнительных выплат, связанных с ликвидацией бюджетной задолженности по оплате труда, повышением зарплат и пенсий.
- снижение поставок импортного товара, вследствие низкого курса рубля.
Заключение
Валютная политика – это совокупность государственных мер в сфере валютных отношений, которые создаются в зависимости от политических и экономических ориентиров страны. Основополагающими целями валютной политики являются: обеспечение стабильного экономического роста и подавлениее темпов инфляции и регулирование платежного баланса страны.
Валютное регулирование - деятельность государства, которая регламентирует международные расчеты и порядок совершения сделок с валютными ценностями.
В системе управлении валютных операций, валютное регулирование находится на последнем этапе, после разработки валютной политики и мероприятий по валютному контролю.
Основным элементом в проведении валютного регулирования является валютные ограничения, которые подразделяются на ограничения по текущим операциям платежного баланса и по операциям, связанным с движением капитала.
Главным органом, который решает вопросы валютного регулирования является Центральный банк. Объектами валютного регулирования выступают валютные операции и счета в иностранной валюте.
Валютное регулирование в России прошло пять основным этапов:
1. Валютная государственная монополия (до 1986 года);
2. Децентрализация внешнеэкономической и внешнеторговой деятельности (с 1986 года);
3. Методологические становление (вступление в силу Закона СССР от 01.03.1991 г. №1983-1 "О валютном регулировании";
4. Жесткое администрирование валютных операций (вступление в силу Закона РФ от 09.10.1192 г. №3615-1 "О валютном регулировании и валютном контроле";
5. Валютная либерализация (вступление в силу Федерального закона №172-ФЗ от 10.12.2003 "О валютном регулировании и валютном контроле".
Можно сказать, что валютное регулирование в России прошло развитие от механизма государственной монополии, замкнутости товарного и денежного рынка, полного отсутствия определенной нормативной базы и органов, осуществляющих валютное регулирования до валютной либерализации (отмена ограничений на валютные операции между резидентами и нерезидентами, государство не вмешиваются в сферу валютных отношений), формирования законодательной базы по регулированию валютных отношений, создание органов, которые осуществляют валютное регулирование в стране и валютный контроль.
Методами валютного регулирования в РФ выступают валютные ограничения и валютные интервенции.
На 2015 и плановые периоды 2016 и 2017 гг. валютная политика и валютное регулирование в России будет осуществляться в следующих направлениях:
- режим "плавающего" валютного курса;
- повышение эластичности курсообразования;
- валютные интервенции будут осуществляться в случае возникновения угроз для финансовой стабильности и в связи с пополнением или расходованием Министерством финансов Российской Федерации и Федеральным казначейством суверенных фондов.
Список использованной литературы
1. Федеральный закон №173-ФЗ от 10.12.2003 г. (ред. От 04.11.2014 г.) «О валютном регулировании и валютном контроле».
2. Закон СССР от 01.03.1991 г.№1983-1 «О валютном регулировании»
3. Закон РФ от 09.10.1992 г. №1983-1 «О валютном регулировании и валютном контроле»
4. Федеральный закон от 01.06.2002г. №86-Фз «О Центральном банке Российской Федерации».
5. Федеральный закон от 02.12.1990 № 395-1 «О банках и банковской деятельности».
6. Государственное регулирование экономики: Учебник / В.И. Кушлин.- 2-е изд., перераб. и доп. – М.: РАС,2005. – 834 с.
7. Деньги, кредит, банки: Учебник / Г.Е. Алпатов, Ю.В. Базулин и др.; под ред. В.В. Иванова, Б.И. Соколова. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2003. – 624 с.
8. Деньги, кредит, банки:учебное пособие / М.П. Владимирова, А.И. Козлов. – 2-е изд., стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 560 с.
9. Деньги, кредит, банки: учебник / кол. Авторов: под ред. О.И. Лаврушина. 6-е изд. Стер. – М.: КНОРУС, 2007. – 560 с.
10. Деньги. Кредит. Банки: Учебник / Под ред. Г.Н. Белоглазовой. – М.: Высшее образование. 2009. – 392 с.
11. Кальней М.Г. Проблемы и перспективы правового регулирования валютных операций в Российской Федерации / Отв. Ред. А.Н. Костюков. – Омск.: ОМГУ, 2002. – 1 пл.
12. Словарь современных экономических терминов / Б.А. Разберг, Л.Ш. Лозовский. – 4-е изд. – М.: Айрис –Пресс,2008. – 480 с.
13. Щеголева Н.Г. Валютный рынок и валютные операции / Московская финансово-промышленная академия. – М.: 2005. – 157 с.
14. Учеб. Пособие для студентов вузов, обучающихся по специальностям экономики и управления / под ред. Е.Ф. Жукова. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2011. – 310 с.
15. Экономический словарь / Под ред. А.И. Архипова. - ПБОЮЛ М.А. Захаров, 2006. – 624 с.
16. Мотохин А.М. Новый этап развития валютного регулирования в России // Международные банковские операции. 2012. N3. С. 99 – 112.
17. Жолобов П.С. Особенности организации валютного регулирования в России // Валютное регулирование. Валютный контроль. 2012. N 9. С. 40 – 49.
18. Орлова Е. Изменения в валютном законодательстве // Налоговый вестник. 2013. N 9. С. 8 – 18
19. Сайт Центрального банка РФ https://www.cbr.ru/
20. Деньги.Кредит.Банки: Учебник для вузов/ Е.Ф. Жуков, Л.М. Максимова, А.В. Печникова и др.; Под ред. Проф. Е.Ф. Жукова. – М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1999. – 622 с.