Определяется условиями: 
Трёхмерный показатель 
Кризисное финансовое положение – это грань банкротства, наличие просроченной кредиторской задолженности и неспособность погасить её в срок.
Характеристика типов финансовой устойчивости организации приведена в таблице 1.
Методика расчета трехкомпонентного показателя финансовой устойчивости представлена в таблице 1.
Таблица 1 – Динамика абсолютных показателей финансовой устойчивости организации в 2009 г. млн. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Отклонение | Темп роста, % |
| 1. Капитал и резервы | 100,6 | |||
| 2. Резервы предстоящих расходов | - | - | - | - |
| 3. Внеоборотные активы | 102,4 | |||
| 4. Наличие собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.1+стр.2-стр.3) | -31 | 82,1 | ||
| 5. Долгосрочные кредиты и займы | -2 | 90,7 | ||
| 6. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (стр.4+стр.5) | -36 | 84,1 | ||
| 7. Краткосрочные обязательства (за вычетом просроченной кредиторской задолженности и резервов предстоящих расходов) | -84 | 94,8 | ||
| 8. Общая величина источников формирования запасов и затрат (стр.6+стр.7) | -646 | 72,9 | ||
| 9. Запасы и затраты | 107,7 | |||
| 10.Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат (стр.4 – стр.9) | -23 | -69 | -46 | х |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств и долгосрочных обязательств для формирования запасов и затрат (стр.6-стр.9) | -20 | -51 | х | |
| 12. Излишек (+), недостаток (-)общей величины источников формирования запасов и затрат (стр.8-стр.9) | -661 | 69,8 | ||
| 13. Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости (стр. 10, 11, 12 ) | (0,1,1) | (0,0,1) | х | х |
|
|
Из данных таблицы 1 видно, что на начало трехкомпонентный показатель имел вид (0,1,1), что соответствовало нормальной финансовой устойчивости. На конец года данный показатель имел вид (0,0,1), что соответствовало неустойчивому финансовому состоянию организации. Таким образом, финансовая устойчивость организации к концу года снизилась.
70 - 4 вопрос. Анализ относительных показателей финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость организации характеризуется состоянием собственных и заемных средств и оценивается с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета являются статьи актива и пассива бухгалтерского баланса.
Анализ осуществляется путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными и изучения динамики их изменения за определенный период.
Базисными показателями могут быть:
· значения показателей за предыдущий период;
· значения показателей аналогичных фирм;
· среднеотраслевые значения показателей;
· значения показателей, рекомендуемые Министерством финансов Республики Беларусь.
Оценка финансовой устойчивости организации проводится с помощью большого количества финансовых коэффициентов (таблица 2)
В табл. СК – собственный капитал, т.е. 3 разд. пассива +стр.640
ЗК – заемный капитал – 4 разд. пассива +5 разд. пассива – стр.640
Таблица 2 – Показатели, характеризующие финансовую устойчивость организации
| Наименование показателя | Что характеризует | Способ расчета | Комментарий | |||||
| 1. Показатели, характеризующие финансовую независимость организации | ||||||||
| 1.1 Коэффициент финансовой независимости (автономии), КФН | Долю собственнного капитала в общей сумме средств, авансированных в деятельность организации | КФН = СК / ВБ, где СК – собственный капитала; ВБ – валюта баланса | Рекомендуемое значение показателя – выше 0,5. Увеличение показателя указывает на укрепление финансовой независимости организации от внешних источников. Рост данного показателя происходит в основном за счет чистой прибыли. | |||||
| 1.2 Коэффициент финансовой зависимости, КФЗ | Долю заемных средств в валюте баланса | КФЗ = ЗК / ВБ, где ЗК – заемный капитал | Чем меньше показатель, тем более устойчива, стабильна и независима от внешних кредиторов организация (не более 0,5). | |||||
| 1.3 Коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага), КФР | Соотношение между заемным и собственным капиталом | КФР = ЗК/ СК | Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя свидетельствует об усилении финансовой зависимости от внешних источников и о потере финансовой устойчивости. Рекомендуемое значение не более 1. | |||||
| 1.4 Коэффициент финансирования, КФ | Сколько собственных средств приходится на рубль заемных средств | КФ = СК / ЗК | Указывает на возможность покрытия собственными средствами заемных. Рекомендуемое значение не менее 1. | |||||
| 1.5 Коэффициент финансовой устойчивости, КФУ | Соотношение между перманентным капиталом и валютой баланса | КФУ = (СК+ДКЗ) / ВБ, где ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы | Показывает, какая часть средств организации сформирована за счет наиболее надежных источников, а также степень независимости организации от краткосрочных заемных источников. | |||||
| 2. Показатели, характеризующие наличие и достаточность собственных оборотных средств организации | ||||||||
| 2.1 Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, КО | Долю собственных оборотных средств в оборотных актвах | КО = СОС / ОА= (КиР + РПР - ВА) / ОА, где СОС – собственные оборотные средства; ОА – оборотные активы | Является критерием для определения неплатежеспособности (банкротства) организации. Чем выше показатель, тем больше возможностей у организации в проведении независимой финансовой политики. | |||||
| 2.2 Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами, КОЗ | Долю запасов и затрат, обеспеченных собственными оборотными средствами | КОЗ = СОС / ЗЗ, где ЗЗ – запасы и затраты | Для организаций промышленности рекомендуется значение этого показателя 0,6-0,8 | |||||
| 2.3 Коэффициент маневренности собственных средств, КМ | Какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, а какая часть капитализирована | КМ = СОС / СК | В качестве усредненного ориентира можно рассматривать его значение равное 0,5. Чем выше показатель, тем больше возможность финансового маневра у организации | |||||
| 3. Показатели, характеризующие состояние производственного потенциала организации | ||||||||
| 3.1. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизован- ных средств, КМ/И | Сколько оборотных средств приходится на 1 рубль внеоборотных активов | КМ/И = ОА / ВА | Чем выше значение показателя, тем больше средств организация вкладывает в оборотные активы | |||||
| 3.2.Коэффициент накопления амортизации | Степень изношенности основных средств нематериальных активов | Ка=(Аос+Ана)/ (Пос+Пна), где Аос - амортизация основных средств; Ана – амортизация нематериальных активов; П ос - первоначальная стоимость основных средств; Пна – первоначальная стоимость нематериальных активов | Зависит от срока эксплуатации основных средств и нематериальных активов. Чем он выше, тем больше коэффициент накопления амортизации. | |||||
| 3.3. Коэффициент имущества производственного назначения | Долю имущества производственного назначения в общей стоимость имущества организации | Кипн=(ОС+ВВА+СМ+НП)/ВБ, где ОС – основные средства, ВВА – вложения во внеоборотные активы, СМ – сырье и материалы, НП - незавершенное производство. | Высокий уровень коэффициента, близкий к 1, может быть обусловлен излишними производственными запасами, неиспользуемыми основными средствами, что негативно отражается на финансовой устойчивости организации. | |||||
|
|
|
|
Данная система показателей финансовой устойчивости организации позволяет изучить соотношение различных частей актива и пассива баланса, а изучение динамики данных показателей – оценить тенденцию изменения финансовой устойчивости организации.
Показатели финансовой устойчивости организации приведены в таблице 3
Таблица 3 – Показатели финансовой устойчивости организации в 2009 г.
| Показатели | Рек. зн. | На начало года | На конец года | Изменение (+,-) | Темп роста, % |
| 1.Общий капитал (валюта баланса), млн.руб. | х | ||||
| 2.Капитал и резервы, млн.руб. | х | 100,6 | |||
| 3.Резервы предстоящих расходов, млн.руб. | х | - | - | ||
| 4.Собственный капитал, млн.руб. (стр.2+стр.3) | х | 100,6 | |||
| 5. Внеоборотные активы | х | 102,4 | |||
| 6. Собственные оборотные средства, млн. руб. (стр.4-стр.5) | х | -31 | 82,1 | ||
| 7. Запасы и затраты, млн. руб. | х | 107,7 | |||
| 8. Заемный капитал, млн.руб. | х | -84 | 94,8 | ||
| 9.Коэффициент финансовой независимости (автономии), (стр.4/стр.1) | >0,5 | 0,54 | 0,55 | 0,01 | х |
| 10.Коэффициент финансовой зависимости, (стр.7 /стр.1) | <0,25 | 0,46 | 0,45 | -0,01 | х |
| 11.Коэффициент финансирования (стр.4/стр.7) | >1 | 1,18 | 1,25 | 0,07 | х |
| 12.Коэффициент соотношения заёмных и собственных средств (плечо финансового рычага), (стр.7/стр.4) | <1 | 0,85 | 0,80 | -0,05 | х |
| 13. Коэффициент маневренности собственного капитала | >0,5 | 0,09 | 0,07 | -0,02 | х |
| 14. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами | 0,6-0,8 | 0,88 | 0,67 | -0,21 | х |
Из данных таблицы 3 видно, что в 2009 г. организация обладала достаточно высокой степенью финансовой независимости от внешних источников финансирования, поскольку коэффициент финансовой независимости (автономии) был выше своего рекомендуемого значения (0,5) как на начало, так и на конец года. На начало года значение данного коэффициента составило 0,54. Это означает, что 54 % имущества организации на начало года было сформировано за счет собственных источников средств. На конец года значение данного коэффициента выросло на 0,01 и составило 0,55.
Значение коэффициента финансовой зависимости снизилось к концу отчетного года на 0,01 и составило 0,45, то есть 45,0% имущества организации на конец года покрывалось за счет заемных средств (кредитов банков, кредиторской задолженности и прочих краткосрочных обязательств).
Коэффициент финансирования даёт общую оценку финансовой устойчивости организации. Значение его 1,18 на начало года означает, что на каждый рубль заёмных средств приходится 1,18 рубля собственных средств. К концу года значение коэффициента увеличилось на 0,07 и составило 1,25. Снизилась зависимость организации от внешних источников.
Основными направлениями роста финансовой устойчивости организации являются:
- ускорение оборачиваемости капитала в оборотных активах, в результате чего происходит относительное его сокращение на рубль выручки от реализации;
- обоснованное уменьшение засов и затрат (до норматива);
- пополнение собственных оборотных средств за счет внутренних и внешних источников.