Методический подход к анализу структуры баланса

Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 1,0. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение). Результаты расчетов заносятся в таблицы 8 и 9.

Оценка структуры баланса

Таблица 6

Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования

Таблица 7

Структура актива баланса, участие основных разделов в пополнении

активной части баланса

Таблица 8

Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении активной части баланса

Таблица 9

Анализируя Рис. 3 можно отметить в 1997 существенное падение (до уровня 1995) удельной величины основных средств, что указывает на недостаточные инвестиции в производство.

Весьма показательными являются данные представленные в табл.9 и Рис.4. Следует отметить, что предприятием за рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что говорит о недостаточной инвестиционной и финансовой гибкости руководства предприятия. Пополнение оборотных средств ведется, главным образом, за счет собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности:

по оплате труда,

перед соцстрахом,

прочих.

Особенно, негативной является тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к росту социальной напряженности в обществе.

Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия.

1. Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов, представлена в таблице 10

Таблица 10

Показатели фондоотдачи

Из таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоотдача, что безусловно, можно отметить как положительную тенденцию.

2. Показатель фондорентабельности и его динамика представлена в таблице 11.

Видно, что показатель фондорентабельности достаточно стабилен.

3. Рентабельность работы предприятия и динамика изменения этого показателя представлена в таблице 12

Таблица 12

Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая тенденция к снижению рентабельности.

Для более детального анализа вычислим показатели рентабельности основной деятельности

3.1. Динамика изменения рентабельности основной деятельности представлена в таблице 13

Таблица 13

Налицо четко выраженная тенденция снижения рентабельности основной деятельности предприятия.

4. Определим оборачиваемость средств и динамику изменения этого показателя. Оборачиваемость средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14

Таблица 14

Оборачиваемость средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является положительным моментом.

5. Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции с среднему за год итогу раздела II актива баланса. Результаты расчета и динамика представлены в таблице 15

Таблица 15

Более объективным критерием оборачиваемости средств будет рассчитанный на основании данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблицу 16)

Таблица 16

Сводная таблица оборачиваемости и производственного цикла

Из таблицы видно, что в 1995 году производственный цикл был неоправданно растянут из-за медленной оборачиваемости производственных запасов, но начиная с 1996 года положение стабилизировалось.

7. Оборачиваемость капитала

Оборачиваемость капитала рассчитывается аналогичным с оборачиваемостью средств образом. Результаты расчета и динамика занесены в таблицу 17

Таблица 17

Оборачиваемость основного капитала

Из таблицы видно, что наибольшая оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь произошло ее снижение

Выводы

Из проделанных расчетов следует, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Однако руководству предприятия следует больше внимания уделять привлечению инвестиций, стремиться к увеличению оборачиваемости средств и капитала. Особое внимание следует уделить росту рентабельности, поскольку показатель рентабельности на уровне 10% для предприятия занимающегося торгово-закупочной деятельностью, вряд ли можно считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной плате и перед фондом социального страхования и не допускать их дальнейшего накопления. В целом же руководству рекомендуется больше времени уделять анализу финансового положения предприятия.

Литература

1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г.)

2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.)

3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях", Москва, Статинформ, 1995 г.

4. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", Управление по делам несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94.

5. Д. М. Крук "Организация планирование и управление промышленным предприятием", Москва, Экономика, 1982 г.

6. Пригожин Е. М. "Производственный менеджмент", Москва, Экономическое образование, 1995 г.