Для обеспечения сопоставимости исследуемых данных по статьям и разделам баланса на начало и конец отчетного периода анализ проводится на основе удельных показателей, рассчитываемых к валюте баланса, которая принимается за 1,0. При этом рекомендуется определять как изменения данных показателей в структуре баланса за рассматриваемый период, так и направленность изменений (увеличение, снижение). Результаты расчетов заносятся в таблицы 8 и 9.
Оценка структуры баланса
Таблица 6
| №№ пп | Наименование показателей | На конец | На конец | На конец | Норма коэффициента | Примечание |
| Коэффициент текущей ликвидности: стр. (180+330) делим на стр. 770 - (500+510+730+735+740) | 1.43 | 3.76 | 2.44 | не менее 2 | Данные взяты из баланса предприятия | |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами стр. (480 -080) делим на стр. (180 +330) | 0.3 | 0.28 | 0.35 | не менее 0,1 | Данные взяты из баланса предприятия |
Анализ структуры прибыли предприятия и ее использования
Таблица 7
| №№ пп | Наименование статей баланса предприятия(из формы №2 приложения к балансу) | На конец 1995 | На конец 1996 | На конец 1997 | |||
| Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | ||
| Балансовая прибыль или убыток (стр. 90) | 5117.1 | 4887.1 | |||||
| Платежи в бюджет (стр. 200) | 1944.5 | 0.38 | 1868.9 | 0.38 | 1926.5 | 0.18 | |
| Отчисления в резервный фонд (стр. 210) | |||||||
| Отвлечено на: | |||||||
| Фонды накопления (стр. 220) | 0.31 | 0.14 | |||||
| Фонды потребления (стр. 230) | 0.25 | 0.15 | |||||
| Благотворительные цели (стр. 250) | |||||||
| Другие цели (стр. 260) | 25.4 | 0.01 |
Структура актива баланса, участие основных разделов в пополнении
активной части баланса
Таблица 8
| №№ пп | Наименование статей баланса | Показатели структуры актива баланса в валюте | |||||
| На конец 1995 | На конец 1996 | На конец 1997 | |||||
| Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | ||
| Основные средства и прочие внеоборотные активы (стр. 080) | 1730.7 | 0.19 | 1812,8 | 0.39 | 1794,9 | 0.21 | |
| 1.1 | Нематериальные активы (стр. 012) | 91,7 | 0.02 | 83,4 | 0.01 | ||
| 1.2 | Основные средства (стр. 022) | 1630,7 | 0.18 | 1621,1 | 0.35 | 1611,5 | 0.19 |
| 1.3 | Оборудование к установке (стр. 030) | ||||||
| 1.4 | Незавершенные капитальные вложения (стр. 040) | ||||||
| 1.5 | Долгосросрочные финансовые вложения (стр. 050) | ||||||
| Оборотные фонды (сумма стр. 180, 330) | 7427.9 | 0.81 | 2820.5 | 0.61 | 6661.2 | 0.79 | |
| 2.1 | Запасы и затраты (стр. 180) | 741,4 | 0.08 | 379,3 | 0.08 | 598,3 | 0.07 |
| 2.1.1 | Производственные запасы и прочие запасы и затраты (сумма стр. 100,176) | 14,6 | 20,3 | 12,4 | |||
| 2.1.2 | Незавершенное производство (стр. 130) | 26,8 | 5,3 | 17,2 | |||
| 2.1.3 | Готовая продукция (стр. 150) | - | - | - | |||
| 2.1.4 | Товары (стр. 162) | 419,0 | 0.05 | 85,0 | 0.02 | 240,0 | 0.03 |
| 2.2 | Денежные средства и прочие активы (стр. 330) | 6686,5 | 0.73 | 2441,2 | 0.53 | 6032,9 | 0.72 |
| 2.2.1 | Расчеты с дебиторами: стр. (199 + 200 + 210 + 220 + 230 + 240 + 250 + 260) | 425,0 | 0.05 | 617.8 | 0.13 | 548.4 | 0.07 |
| 2.2.1.1 | с дочерними предприятиями (стр. 220) | - | - | - | |||
| 2.2.1.2 | за товары, работы, услуги (стр. 199 + 200 + 250) | 0.05 | 542.2 | 0.12 | 0.06 | ||
| 2.2.1.3 | с бюджетом (стр. 230) | - | 75,6 | 0.02 | 66,4 | 0.01 | |
| 2.2.1.4 | Авансы выданные поставщикам и подрядчикам (стр. 260) | - | - | - | |||
| 2.2.2 | Краткосрочные финансовые вложения (стр. 270) | - | - | - | |||
| 2.2.3 | Денежные средства (стр. 280 + 290 + 300 + 310) | 6261.5 | 0.68 | 1823.4 | 0.39 | 5484.5 | 0.65 |
| 2.2.4 | Прочие оборотные активы (стр. 320) | - | - | - | |||
| Убытки: | |||||||
| 3.1 | прошлых лет (стр. 340) | - | - | - | |||
| 3.2 | отчетного года (стр. 350) | - | - | - | |||
| Валюта баланса (стр. 360) | 9158.6 | 1,0 | 4633,3 | 1,0 | 8426,1 | 1,0 |
Структура пассива баланса, участие основных разделов в пополнении активной части баланса
Таблица 9
| №№ пп | Наименование статей баланса | Показатели структуры пассива баланса в валюте | |||||
| На конец 1995 | На конец 1996 | На конец 1997 | |||||
| Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | Значение | Уд. вес | ||
| Источники собственных средств предприятия (стр. 480) | 3972,6 | 0.43 | 2592,8 | 0.56 | 4104,1 | 0.89 | |
| Долгосрочные кредиты (сумма стр. 500 и 510) | |||||||
| Краткосрочные кредиты банков и различные займы (сумма стр. 600, 620) | |||||||
| Задолженность предприятия перед другими предприятиями - кредиторами (стр. 630 + 640 + 680 + 710 + 720) | 0.13 | 0.03 | 255,0 | 0.06 | |||
| Задолженность перед бюджетом (стр. 700) | 3430,2 | 0.37 | 158,6 | 0.03 | 178,2 | 0.04 | |
| Задолженность перед соцстрахом, страховые платежи, внебюджетные фонды (стр. 660 + 670 + 690) | 187.3 | 0.02 | 198.4 | 0.04 | 698.8 | 0.15 | |
| Задолженность по оплате труда (стр. 650) | 345,5 | 0.04 | 345,5 | 0.07 | 0.34 | ||
| Прочие стр. (610 + 730 + 735 + 740 + 750 + 760) | 0.26 | 0.35 | |||||
| Валюта баланса | 9158,6 | 1,0 | 4633,3 | 1,0 | 8426,1 | 1,0 |
Анализируя Рис. 3 можно отметить в 1997 существенное падение (до уровня 1995) удельной величины основных средств, что указывает на недостаточные инвестиции в производство.
Весьма показательными являются данные представленные в табл.9 и Рис.4. Следует отметить, что предприятием за рассматриваемый период практически не использовало заемные средства, что говорит о недостаточной инвестиционной и финансовой гибкости руководства предприятия. Пополнение оборотных средств ведется, главным образом, за счет собственных источников, а их нехватка компенсируется ростом задолженности:
по оплате труда,
перед соцстрахом,
прочих.
Особенно, негативной является тенденция роста задолженности по оплате труда, что ведет к росту социальной напряженности в обществе.
Расчет аналитических коэффициентов финансовой деятельности предприятия.
1. Фондоотдача, характеризуемая величиной выручки (товарооборота), приходящегося на один рубль основных фондов, представлена в таблице 10
Таблица 10
Показатели фондоотдачи
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Товарооборот | - | ||||
| Фондоотдача | товарооборот | 23.96 | 29.38 | 33.02 | |
| стр.020 (ф. № 1) |
Из таблицы видно, что вместе с товарооборотом, растет и фондоотдача, что безусловно, можно отметить как положительную тенденцию.
2. Показатель фондорентабельности и его динамика представлена в таблице 11.
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Фондорентабельность | стр.090 (ф.№2) | 3.1 | 2.96 | 3.05 | |
| стр.020 (ф. № 1) |
Видно, что показатель фондорентабельности достаточно стабилен.
3. Рентабельность работы предприятия и динамика изменения этого показателя представлена в таблице 12
Таблица 12
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Рентабельность работы пред-я | стр.090 (ф.№2) | 0.13 | 0.1 | 0.09 | |
| товарооборот |
Очевидна (хоть и незначительная) устойчивая тенденция к снижению рентабельности.
Для более детального анализа вычислим показатели рентабельности основной деятельности
3.1. Динамика изменения рентабельности основной деятельности представлена в таблице 13
Таблица 13
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Рентабельность основной деят-ти | стр.050 (ф.№2) | 4.61 | 1.75 | 1.47 | |
| стр.040 (ф.№2) |
Налицо четко выраженная тенденция снижения рентабельности основной деятельности предприятия.
4. Определим оборачиваемость средств и динамику изменения этого показателя. Оборачиваемость средств определяется как отношение выручки от реализации продукции (работ, услуг) к средней за год сумме расчетов с дебиторами и представлена в таблице 14
Таблица 14
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Оборачиваемость средств | стр.010 (ф. №2) | 22.78 | 26.57 | 30.17 | |
| (стр.199 + стр. 175 (ф.№1))/2 |
Оборачиваемость средств имеет весьма четкую тенденцию к росту, что несомненно является положительным моментом.
5. Оборачиваемость производственных запасов определяется как отношение затрат на производство реализованной продукции с среднему за год итогу раздела II актива баланса. Результаты расчета и динамика представлены в таблице 15
Таблица 15
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Оборачиваемость произ-х запасов | стр.040 (ф. №2) | 3.06 | 15.14 | 11.99 | |
| стр.180 (ф. №1)/2 |
Более объективным критерием оборачиваемости средств будет рассчитанный на основании данных таблиц 14 и 15 операционный цикл (см. таблицу 16)
Таблица 16
Сводная таблица оборачиваемости и производственного цикла
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Оборачиваемость средств (обороты) | - | 22.78 | 26.57 | 30.17 | |
| Оборачиваемость средств (дни) | 365/(строка 1) | 16.02 | 13.74 | 12.1 | |
| Оборачиваемость произ-х запасов (обороты) | - | 3.06 | 15.14 | 11.99 | |
| Оборачиваемость произ-х запасов (дни) | 365/(строка 3) | 119.4 | 24.11 | 30.44 | |
| Производственный цикл (дни) | строка 2 + строка 4 | 135.42 | 37.84 | 42.54 |
Из таблицы видно, что в 1995 году производственный цикл был неоправданно растянут из-за медленной оборачиваемости производственных запасов, но начиная с 1996 года положение стабилизировалось.
7. Оборачиваемость капитала
Оборачиваемость капитала рассчитывается аналогичным с оборачиваемостью средств образом. Результаты расчета и динамика занесены в таблицу 17
Таблица 17
Оборачиваемость основного капитала
| №№ п.п | Показатель | Период | |||
| Наименование | Формула | ||||
| Товаооборот | - | ||||
| Оборачиваемость основного капитала (обороты) | товарооборот | 4.32 | 10.46 | 6.47 | |
| стр.780(ф.№1)/2 | |||||
| Оборачиваемость собственного капит. (обороты) | товарооборот | 9.95 | 18.7 | 13.27 | |
| стр.480(ф.№1)/2 |
Из таблицы видно, что наибольшая оборачиваемость капитала была достигнута в 1996 году, после чего вновь произошло ее снижение
Выводы
Из проделанных расчетов следует, что предприятие имеет вполне удовлетворительную структуру баланса и реальную возможность сохранить свою платежеспособность. Однако руководству предприятия следует больше внимания уделять привлечению инвестиций, стремиться к увеличению оборачиваемости средств и капитала. Особое внимание следует уделить росту рентабельности, поскольку показатель рентабельности на уровне 10% для предприятия занимающегося торгово-закупочной деятельностью, вряд ли можно считать удовлетворительным. Необходимо срочно погасить долги по заработной плате и перед фондом социального страхования и не допускать их дальнейшего накопления. В целом же руководству рекомендуется больше времени уделять анализу финансового положения предприятия.
Литература
1. Гражданский кодекс Российской Федерации (части первая и вторая) (с изменениями от 20 февраля, 12 августа 1996 г.)
2. Федеральный закон от 26 декабря 1995 г. N 208-ФЗ "Об акционерных обществах" (с изменениями от 13 июня 1996 г.)
3. А.К. Шишкин и др. "Бухгалтерский учет и финансовый анализ на коммерческих предприятиях", Москва, Статинформ, 1995 г.
4. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса", Управление по делам несостоятельности (банкротстве) №31-р от 12.08.94.
5. Д. М. Крук "Организация планирование и управление промышленным предприятием", Москва, Экономика, 1982 г.
6. Пригожин Е. М. "Производственный менеджмент", Москва, Экономическое образование, 1995 г.