Финансовый анализ является методом ретроспективной и перспективной оценки финансового состояния организации на базе исследования зависимости и изменения в динамике показателей финансовой отчетности. На рисунке 1 изложено содержание понятия «финансовое состояние организации» с точки зрения различных авторов.
| Финансовое состояние организации |
| Е.В. Негашев, А.Д. Шеремет |
| размещение и использование средств организации; финансовый потенциал организации и его развитие на перспективу |
| Н.П. Любушин |
| способность организации своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе и поддерживать свою платежеспособность при неблагоприятных обстоятельствах |
| Т.Б. Бердникова |
| важнейшее условие успешного управления финансами организации в перспективе, обусловленное возможностью воссоздания конечных результатов ее деятельности в условиях экономического кризиса |
| Б.А. Райзберг, Л.Ш. Лозовский, Е.Б. Стародубцева |
| состояние наличия финансовых ресурсов, обеспеченностью денежными средствами, необходимыми для нормальной работы и расчетов с другими экономическими субъектами |
| Г.В. Савицкая |
| состояние капитала в процессе его кругооборота и способность организации к саморазвитию |
|
|
Рисунок 1.1 – Определение сущности понятия «финансовое состояние»,
предлагаемое различными учеными-экономистами
Анализ содержания рисунка 1 позволяет сделать вывод о том, что большинство авторов под финансовым состоянием организации понимает анализ структуры активов и пассивов, их взаимозависимости и взаимодействия на текущую дату и на перспективу, эффективности и доходности бизнеса в процессе движения и отдачи капитала.
На наш взгляд, финансовое состояние представляет собой способность организации финансировать, а также эффективно осуществлять свою деятельность.
На сегодняшний день в России вопросы оценки финансового состояния субъекта хозяйствования являются крайне актуальными, как для всевозможных государственных ведомств, основная цель которых проконтролировать предпринимательскую деятельность физических и юридических лиц, так и для руководства, аналитиков и менеджеров самих хозяйствующих субъектов.
Подходы различных авторов к содержанию оценки финансового состояния организации приведены в таблице 1.
Таблица 1
Подходы к содержанию оценки финансового состояния организации
| Автор методики | Направления анализа финансового состояния организации |
| Г.В. Савицкая | Анализ источников формирования капитала (динамика, состав, структура пассивов; оценка стоимости капитала) Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния организации Анализ эффективности и интенсивности использования капитала организации Анализ финансовой устойчивости организации Анализ платежеспособности и вероятности банкротства |
| П.Ф. Аскеров, И.А. Цветков, Х.Г. Кибиров | Оценка имущественного положения организации Анализ платежеспособности Анализ финансовой устойчивости Анализ деловой активности Прогнозирование банкротства |
| А.П. Гарнов | Оценка имущественно-финансового состояния организации Анализ ликвидности и платежеспособности Анализ финансовой устойчивости Анализ деловой активности Оценка состояния организации на рынке ценных бумаг Комплексная рейтинговая оценка финансового состояния организации |
| И.В. Кобелева, Н.С. Ивашина | Анализ ликвидности и платежеспособности Анализ финансовой устойчивости Анализ финансовых результатов Оценка производственного и финансового левериджа Рейтинговая оценка экономического потенциала организации |
| Л.Е. Басовский, А.М. Лунева, А.Л. Басовский | Показатели ликвидности Показатели платежеспособности Показатели прибыльности и рентабельности Показатели эффективности использования фондов Показатели рыночной активности Интегрированные показатели |
| Н.П. Любушин | Анализ изменений в составе и структуре активов баланса Анализ изменений в составе и структуре пассивов баланса Оценка платежеспособности организации Оценка кредитоспособности организации Оценка финансовой устойчивости |
|
|
В общем виде оценка финансового состояния организации должна включать в себя следующие направления анализа:
1. Разработка аналитического баланса (горизонтальный, временной анализ). Его суть заключается в сравнении каждой отдельной позиции отчетности с предшествующим периодом. Это дает возможность аналитику выявить тенденции изменения (трансформации) статей баланса или даже их групп и рассчитать на основании этого базисные темпы роста и прироста;
|
|
2. Разработка аналитического баланса (вертикальный, структурный анализ). Такой анализ проводится для установления структуры итоговых финансовых показателей, т.е. определения удельного веса каждой отдельной статьи отчетности или их групп в совокупном, итоговом показателе (определение влияния каждой статьи отчетности на совокупный результат).
3. Анализ состава, структуры и динамики основного капитала. Актив баланса дает аналитику информацию о размещении капитала, находящегося в распоряжении организации. Активами называются хозяйственные средства организации, ее имущество. Они подразделяются на 2 большие группы:
-долгосрочные (внеоборотные) активы представляют собой основной капитал компании (это I раздел бухгалтерского баланса);
-текущие (оборотные) активы определяют имущественное положение компании, ее деловую, а также инвестиционную активность (это II раздел бухгалтерского баланса).
Анализ капитала организации (основного и оборотного) целесообразнее осуществлять по разным классификационным группам:
-материальные активы, т.е. активы, обладающие вещественной формой. В состав этой группы активов включаются основные средства, оборудование, требующее монтажа, незавершенное строительство, готовая продукция, производственные запасы, незавершенное производство;
-финансовые активы представляют собой имущество организации, включающие в себя разнообразные финансовые инструменты: дебиторская задолженность, краткосрочные и долгосрочные финансовые инвестиции субъекта;
-денежные активы, под которыми понимается вся совокупность денежных средств на счетах и в кассе организации.
4. Оценка ликвидности и платежеспособности.
5. Анализ финансовой устойчивости организации по абсолютным и относительным показателям.
6. Анализ деловой активности.
Деловая активность организации характеризуется показателями оборачиваемости.
7. Анализ состава, структуры и динамки прибыли.
8. Анализ показателей рентабельности.
9. Оценка вероятности банкротства.