УЧИТЬ ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ВОПРОСЫНЕ НАДО,
ТОЛЬКО ПРОЧИТАТЬ ТО, ЧТО ПРЕДЛОЖЕНО В ЗАДАНИИ!!!
РАЗБЕРЕМ НА ЛЕКЦИИ
Семинар 6. ДЕНЬГИ, ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕНИЕ. БАНКОВСКАЯ СИСТЕМА. КРЕДИТНО-ДЕНЕЖНАЯ (МОНЕТАРНАЯ) ПОЛИТИКА
Круг вопросов, рекомендуемых для изучения/вопросы для самоконтроля
1. Деньги: понятие, виды, функции. Денежная масса. Агрегаты денежной массы.
2. Современная банковская система: элементы, структура, функции. Банковский мультипликатор.
3. Теории спроса на деньги: классическая (количественная теория денег) и кейнсианская. Предложение денег. Денежная база. Денежный мультипликатор.
4. Инструменты и виды монетарной политики.
Основные понятия, которые должен знать студент
Деньги (от латинского «moneta») – средство обращения и платежа, которое функционирует как единица учета и средство сбережения или накопления богатства. Наиболее характерная черта денег – их высокая ликвидность, т.е. способность быстро и с минимальными издержками обмениваться на любые другие виды активов.
В современной экономике деньги выполняют следующие основные функции:
1) служат мерой стоимости и единицей ее измерения;
2) являются средством обращения и платежа;
3) выступают в роли средства сбережения или накопления богатства.
Для измерения денежной массы используются денежные агрегаты – это элементы структуры денежной массы, отличающиеся друг от друга степенью ликвидности. Состав денежных агрегатов различен по странам. Для определения денежной массы страны используют разное количество агрегатов (например, США – четыре, Франция – два).
В России используются следующие денежные агрегаты.
М0 – наличные деньги в обращении;
М1 = М0 + средства предприятий на расчетных, текущих и специальных счетах в банках; депозиты населения до востребования в сбербанках; средства страховых компаний;
М2 = М1 + срочные депозиты населения, в т.ч. компенсация в сбербанках;
М3 =М2 + депозитные сертификаты; облигации государственного займа.
Рыночной экономике присуща 2-хуровневая банковская система:
1. Верхний уровень представлен Центральным банком, который непосредственно не кредитует фирмы и домохозяйства, но выдает ссуды коммерческим банкам и осуществляет денежную эмиссию (наделен монопольным правом выпуска банкнот).
2. Нижний уровень составляют универсальные коммерческие банки, занятые размещением кредитов среди различных экономических агентов. Иногда выделяются и специальные кредитно-финансовые институты.
Норма обязательных резервов - это та доля активов банка (в процентах от объемов депозитов), которую он должен держать на вкладе в Центробанке.
Механизм банковского мультипликатора или мультипликатора денежной экспансии: количество вновь созданных денег в результате кредитов банка обратно пропорционально норме резервных требований:
kd = 1 / rr
где kd – депозитный мультипликатор; rr – норма обязательных банковских резервов.
Спрос на деньги – общее количество денег, которое домохозяйства, предприниматели, правительство желают иметь в данный момент.
Простая функция спроса на деньги утверждает, что спрос на запасы реальных денежных средств находится в прямой зависимости от уровня доходов, и в обратной зависимости от величины процентной ставки:
где 
- спрос на реальные запасы денежных средств, i – процентная ставка, Y – величина дохода.
Классический анализ спроса на деньги основан на количественной теории денег.
M∙V=P∙Y
где М – количество денег в обращении; V – скорость обращения денег (среднее число раз в году, которое каждая денежная единица, находящаяся в обращении, используется на приобретение товаров и услуг); Р – уровень цен в обществе; Y – реальный объем национального производства.
Трактовка кембриджской школы будет иметь вид:
M = k∙P∙Y
где коэффициент k (показатель ликвидности) обратно пропорционален скорости обращения денег: чем меньше ликвидность (меньше наличных денег), тем больше скорость их обращения.
Дж. М. Кейнс выдвинул гипотезу предпочтения ликвидности, согласно которой индивиды стремятся сохранить в неиспользуемом виде некоторую часть своих ликвидных средств для возможных в будущем вложений в случае, если норма процента поднимается. Дж. М. Кейнс различал три мотива спроса на деньги:
1) трансакционный мотив, связанный с тем, что часть денег необходима экономическим субъектам для покупок и платежей (торговых сделок);
2) мотив предосторожности, который объясняется возможностью возникновения непредвиденных покупок, расходов;
3) спекулятивный мотив обусловлен тем, что экономический субъект приберегает некоторый резерв, пытаясь выбрать наиболее выгодный вариант сохранения своего капитала в зависимости от конъюнктуры рынка.
Предложение денег (MS) или денежная масса – включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок:
MS = C + D
Денежная база (МB) – это сумма наличности вне банковской системы и резервов коммерческих банков (R), хранящихся в Центральном банке:
MB = C + R
Денежный мультипликатор:
или 
где h = C/D - коэффициент депонирования или коэффициент кассовых остатков, определяемый предпочтениями экономических агентов; rr = R/D - коэффициент обязательных резервов, устанавливаемый Центробанком.
Предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу.
Кредитно-денежная политика (монетарная) политика направлена на создание условий для экономического роста, достижения полной занятости и стабильности цен путем воздействия на состояние кредита и денежного обращения.
Для достижения этих целей ЦБ используются инструменты прямого и косвенного воздействия (регулирования). При прямом регулировании используются следующие инструменты: а) лимиты кредитования; б) прямое регулирование ставки процента. Инструментами косвенного регулирования являются:
а) операции на открытом рынке; б) изменение нормы обязательных резервов; в) изменение учетной ставки (ставки рефинансирования); г) добровольные соглашения.
Учетная ставка (ставка рефинансирования) - это ставка, под которую Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.
Операции на открытом рынке - это купля-продажа Центробанком государственных ценных бумаг.
Виды монетарной политики:
- мягкая кредитно-денежная политика (политика «дешевых денег»), когда Центробанк:
а) снижает норму обязательных резервов, что ведет к росту денежного мультипликатора и расширению возможностей кредитования экономики;
б) снижает учетную ставку процента, что позволяет коммерческим банкам увеличить объем заимствований у Центробанка и расширить объем кредитования своих клиентов по пониженным процентным ставкам;
в) покупает государственные ценные бумаги на открытом рынке, переводя деньги в оплату за них на счета населения и в резервы банков.
- жесткая кредитно-денежная политика (политика «дорогих денег»), когда Центробанк:
а) повышает норму обязательных резервов, снижает денежный мультипликатор и ограничивает рост денежной массы;
б) повышает учетную ставку процента, что вынуждает коммерческие банки уменьшить объем заимствований у Центробанка и повысить процентные ставки по своим кредитам;
в) продает государственные ценные бумаги на открытом рынке, что вызывает сокращение резервов коммерческих банков и текущих счетов населения, уплачивающих за эти ценные бумаги.
Типовые задачи
ЗАДАЧА № 1. Если реальный ВНП увеличиться в 1,2 раза, а денежная масса возрастет на 8%, то как изменится уровень цен при стабильной скорости обращения денег (в соответствии с количественной теорией денег).
ЗАДАЧА № 2. Если предположить, что деньги меняют своих владельцев в среднем через месяц, а экономические агенты используют весь имеющийся доход, то какой будет денежная масса в экономике, если совокупный номинальный доход 2700 млрд. руб. в год.
ЗАДАЧА № 3. Спрос на наличность составляет 10 % от суммы депозитов. Норма резервирования равна 0,15. Как изменится денежная база, если Центральный банк решит расширить предложение денег на 330 млрд. рублей.
ЗАДАЧА № 4. Банковские депозиты возросли на 200 млн. рублей. Норма резервирования 20 %. Каково возможное увеличение предложения денег.
ЗАДАЧА № 5. Суммарные резервы коммерческих банков 220 млн. рублей. Депозиты 950 млн. рублей. Обязательная норма резервирования 20 %. Как может измениться предложение денег, если банк решит использовать все свои избыточные резервы для выдачи ссуд.
ЗАДАЧА № 6. Банковский мультипликатор равен 4. Дополнительное предложение денег 40 млрд. рублей. Определить норму обязательных резервов и сумму, которую банки могут использовать для выдачи ссуд.
Тестовые задания
1. В агрегат М0 входят:
А) только металлические наличные деньги;
Б) металлические и бумажные наличные деньги;
В) металлические и бумажные наличные деньги и чековые депозиты;
Г) наличные деньги, чековые депозиты и срочные вклады.
2. К числу основных функций денег не относится:
А) функция измерения стоимости других товаров; В) функция коллекционирования;
Б) функция средства накопления и сбережения; Г) функция средства обращения.
3. Трансакционный спрос на деньги зависит от:
А) процентной ставки; В) политики центрального банка;
Б) размеров номинального национального дохода; Г) внешних займов.
4. Покупательная способность денег находится:
А) в прямой зависимости от уровня цен;
Б) в обратной зависимости от уровня цен;
В) в полной независимости от уровня цен;
Г) ни один из предыдущих ответов не является правильным.
5. Если норма обязательных резервов равна 8%, то величина банковского мультипликатора равна:
А) 10; Б) 20; В) 12,5; Г) 1,25.
6. Для проведения сдерживающей кредитно-денежной политики Центральный банк должен:
А) увеличить норму обязательных резервов;
Б) уменьшить норму обязательных резервов;
В) снизить учетную ставку процента;
Г) выдавать больше кредитов коммерческим банкам.
7. Наиболее часто используемым инструментом кредитно-денежной политики Центрального банка является:
А) изменение нормы обязательных резервов;
Б) изменение учетной ставки;
В) операции на открытом рынке;
Г) введение ограничений на потребительский кредит.
8. Спрос на наличность зависит от:
А) отрицательно от динамики уровня цен; В) положительно от рыночной ставки %;
Б) отрицательно от динамики реального ВНП; Г) все перечисленное неверно.
9. Предложение денег увеличится, если:
А) возрастет норма резервирования; В) уменьшится денежный мультипликатор;
Б) увеличится отношение «наличность – депозиты»; Г) увеличится денежная база.
10. Предположим, что предложение денег и уровень цен постоянны. Тогда в случае увеличения уровня дохода на денежном рынке:
А) увеличится спрос на деньги и ставка процента;
Б) увеличится спрос на деньги и снизится ставка процента;
В) спрос на деньги снизится, а ставка процента увеличится;
Г) спрос на деньги и ставка процента снизятся.
11. Монометаллизм – это:
А) вид денежной реформы;
Б) вид денежной системы, при которой роль денег законодательно закреплена за золотом и серебром;
В) денежная система, при которой один металл служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения;
Г) денежная система, в которой не регламентируется весовое содержание металла национальной валюты.
12. Что обладает более высокой ликвидностью:
А) продукты питания; В) золотые украшения;
Б) товары длительного пользования; Г) наличные деньги.
13. Чем бумажные деньги отличаются от кредитных:
А) бумажные деньги – это наличные, а кредитные деньги существуют в форме записи на банковских счетах;
Б) бумажные деньги не подлежат вывозу за пределы страны;
В) бумажные деньги имели принудительную покупательную способность, а кредитные деньги – это векселя эмиссионного банка;
Г) бумажные деньги предназначены для оплаты недорогих товаров, а кредитные деньги используются при оплате дорогостоящих товаров и услуг.
14. В денежном обороте экономически развитых стран присутствуют:
А) финансовые средства с одинаковой ликвидностью; В) только безналичные деньги;
Б) только наличные деньги; Г) все ответы неверны.
15. Чем занимаются банки:
А) продают и покупают ценные бумаги; Г) выдают кредиты;
Б) ведут счета по операциям своих клиентов; Д) все ответы верны.
В) продают и покупают деньги;
16. Банковская прибыль – это:
А) разность между ставками процента по кредитам и депозитам;
Б) разность между всеми доходами и расходами банка;
В) процент по банковским кредитам;
Г) процент по банковским депозитам.
17. Денежно-кредитная политика проводится:
А) правительством страны; В) Центральным банком страны;
Б) всеми финансово-кредитными учреждениями страны; Г) министерством финансов.
18. Экспансионистская денежно-кредитная политика – это:
А) политика «дорогих» денег;
Б) политика «дешевых» денег;
В) политика, направленная на сбалансирование доходов и расходов государственного бюджета;
Г) все ответы неверны.
19. Сеньораж – это:
А) прибыль, получаемая от продажи земли;
Б) прибыль, получаемая от чеканки монет;
В) прибыль, получаемая от торговли уникальными товарами;
Г) прибыль, получаемая от торговли ценными бумагами.
20. Увеличение объема национального дохода графически может быть представлено как:
А) сдвиг кривой спроса на деньги влево; В) сдвиг кривой предложения денег влево;
Б) сдвиг кривой спроса на деньги вправо; Г) сдвиг кривой предложения денег вправо.