1. Зачем и когда нужна оценка нематериальных активов?
Нематериальные активы имеют ценность, что равна или даже превышает ценность материальных, хотя часто эти виды активов не оцениваются. Это обусловлено различными причинами, включая сложность, связанную с оценкой, отсутствием четко определенных правовых рамок, а также тот факт, что эта оценка является добровольной, и даже то, что иногда компания даже не знает, что имеет ценный нематериальный актив для деятельности компании. Как правило, оценка представляет собой слияние экономической концепции стоимости и юридической концепции собственности. Нематериальные активы могут оцениваться как единое целое, но всегда целесообразно проводить индивидуальную оценку каждого актива на случай, если нам придется совершить с ним сделку. В то время как физические активы могут со временем изнашиваться и терять ценность только в результате использования, их нематериальные аналоги изнашиваются из-за истечения срока действия контракта, морального износа и других нефизических факторов.
2. Проблемы оценки нематериальных активов.
Нематериальные активы могут быть трудно оценены. Чтобы усложнить ситуацию, для нефизических активов, которые не приносят доход, технология, связанная с активом, может быть слишком новой, чтобы правильно оценить, сколько денег он может заработать для своего владельца или какие конкурентные преимущества он может предложить. При определении стоимости опытный специалист по оценке бизнеса может использовать такие факторы, как прогнозируемый доход от использования актива и его важность в конкретном продукте или процессе. Хотя не существует стандартной формулы для оценки, суды и специалисты по оценке концентрируются на таких факторах, как:
· значимость имущества для продукта или процесса компании;
· доходы от продаж, доходы и экономия средств, которые компания может извлечь из использования имущества;
· хозяйственная жизнь собственности;
· конкурентные альтернативы его использования.
3. Процесс оценивания нематериальных активов
1. Рассчитайте средний доход до вычета налогов за 3 года.
2. Определить средние на конец года материальные активы за последние три года.
3. Установить рентабельность активов компании.
4. Рассчитайте среднюю рентабельность инвестиций за трехлетний период, что и на шаге 2.
5. Рассчитайте избыточную рентабельность инвестиций, умножив среднюю рентабельность инвестиций в отрасли на средние физические активы, рассчитанные на шаге 2. Вычтите избыточную прибыль из прибыли до налогообложения на шаге 1.
6. Рассчитайте ставку налога корпорации за три года и умножьте ее на избыточную прибыль. Вычтите результат из избыточного возврата.
7. Рассчитайте чистую стоимость возвращенной суммы после оплаты налогов. Используйте цену капитала компании в качестве ставки дисконтирования.
4. Показатели, влияющие на эффективность нематериальных активов
Для анализа эффективности использования нематериальных активов рассчитываются следующие показатели:
1) рентабельность нематериальных активов (РНМА) – характеризует величину прибыли, получаемой с каждого рубля нематериальных активов. Он рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой первоначальной стоимости нематериальных активов.
2) оборачиваемость нематериальных активов (КНМА) – позволяет оценить величину выручки, получаемой с каждого рубля нематериальных активов, и рассчитывается как отношение выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг к среднегодовой первоначальной стоимости нематериальных активов.
Использование нематериальных активов может быть признано эффективным, если выполняется следующее условие: ТНМА.Р < ТВ.Р. < ТП.Р.
Где:
ТНМА.Р. - темп роста стоимости нематериальных активов;
ТВ.Р. - темп роста выручки от продаж товаров, продукции, работ, услуг;
ТП.Р. - темп роста прибыли
5. Преимущества правильной оценки нематериальных активов
Преимуществом правильной оценки НМА будут стабильные доходы не только от эксклюзивного владения передовыми технологиями, но и прибыль от продажи патентов и заключения лицензионных соглашений.
Способствующая созданию эффективной системы управления ИС, точная оценка позволит минимизировать инвестиционные риски, повысит ценность всего бизнеса, укрепит положение в сложнейших условиях современного рынка.
Экономический эффект использования НМА состоит ещё в том, что исключительное право на изобретение гарантирует снижение себестоимости продукта, увеличение продаж за счёт качества и снижение налога на прибыль. Кроме того, повышение цены бизнеса зависит, как от учтённых, так и неучтённых НМА. В качестве примера стоит упомянуть деловую репутацию, коммерческие тайны, не стоящие на балансе. Но самое главное – иметь документальное подтверждение законного обладания активами и правами на них. Умение управлять и вовлекать в оборот нематериальные объекты, обоснованно считается важнейшим условием повышения конкурентоспособности. Огромное значение имеет как защита интеллектуальной собственности через патентование, так и её оценка.