КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА
По дисциплине «Анализ финансовой отчетности
Отметка о зачете __________________ ___________________
(дата)
Руководитель _________________ __________________ Репова М. Л.
(должность) (подпись) (и., о., фамилия)
__________________
Архангельск -2008-
Федеральное агентство по образованию (Рособразование)
Архангельский государственный технический университет
Кафедра бухгалтерского учета
ЗАДАНИЕ НА КОНТРОЛЬНУЮ РАБОТУ
по дисциплине Анализ финансовой отчетности
Студенту ИЭФБ очного отделения (очно-заочного, заочного отделения или факультета)
________________________________________________________________
ТЕМА: Методы финансового анализа
ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ: Работа выполняется по методическим указаниям
Бровина Т. М. Анализ финансовой отчетности: Методические указания к выполнению контрольной работы/Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: Изд-во АГТУ, 2006.– 42 с.
Вариант _____
Срок выполнения с «___» _______ 200__г. по «__»__________200__г.
Руководитель работы _________ ______ _________
(должность) (подпись) (и., о., фамилия)
ЛИСТ ДЛЯ ЗАМЕЧАНИЙ
ОГЛАВЛЕНИЕ
1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА……………….5
2АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ………………………7
2.1 Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия» …..7
2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей………………………8
3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ…………………………………..10
3.1 Установление параметров тренда………………………………………10
3.2 Интервальная оценка прогноза………………...……………………….12
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ……………………………13
1 РАСЧЕТ И АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО КОЭФФИЦИЕНТА
Коэффициент оборачиваемости активов
Таблица 1 - Расчет коэффициента оборачиваемости активов
| Показатель | Годы | |||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | ||
| Выручка от продажи товаров, млн руб. | ||||||
| Активы, млн руб. | ||||||
| Коэффициент оборачиваемости активов, (стр 1 /стр 2) | 2,84 | 2,61 | 2,54 | 2,52 | 2,74 |
Коэффициент оборачиваемости активов характеризует, на сколько эффективно используются активы предприятия с точки зрения объема продаж.
В отчетном году каждый рубль имущества принес предприятию положительный эффект в виде выручки в размере 2 руб. 74 коп., несмотря на колебания коэффициента оборачиваемости активов за исследуемый период эффективность использования имущества предприятия практически не изменилось.
Таблица 2 – Общие сведения о показателях первого и второго класса
| Класс показателя | Особенность показателя | Наименование групп показателей |
| Первый | Входят показатели, имеющие определенные нормативные показатели. При значении показателя выше или ниже норматива, следует трактовать | Показатели ликвидности и финансовой устойчивости |
| Продолжение таблицы 2 | ||
| это как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Поэтому для них выделяют 6 состояний, сравнивая данные на конец года с данными на начало года и с нормативами. | ||
| Второй | Входят показатели, рассчитываемые по балансу и отчету о прибылях и убытках. Они нормативов не имеют, поэтому изучаются только в направлении их изменения. | Показатели деловой активности, показатели рентабельности |
Коэффициент оборачиваемости активов относится к коэффициенту 2-го класса.
Рисунок 1 – Динамика коэффициента оборачиваемости активов
2 АНАЛИЗ ТЕНДЕНЦИЙ РАЗВИТИЯ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
2.1Оценка выполнения «золотого правила экономики предприятия»
«Золотое правило экономики предприятия»
Тчп > Тв > Та > 100 означает:
1. Прибыль увеличивается более высокими темпами, чем выручка от продаж, что свидетельствует об относительном снижении расходов;
2. Объем от продаж возрастает более высокими темпами, чем активы предприятия, то есть ресурсы используются более эффективно;
3. Экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.
Таблица 3 -Основные показатели деятельности предприятия
| Показатель | Годы | Темпы динамики, % | |||||||||
| к предыдущему году | средне- годовые | ||||||||||
| 1-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | 2-й | 3-й | 4-й | 5-й | |||
| Активы, млн. руб. | |||||||||||
| Выручка от продажи товаров, млн. руб | |||||||||||
| Чистая прибыль, млн. руб. | |||||||||||
| Выполнение золотого правила | Х | Х | Х | Х | Х | --- | --- | --- | --- | --- |
Среднегодовой темп динамики определяется по следующей формуле:
, где
– значения показателей за пятый и первый год.
У данной организации за анализируемый период «золотое правило экономики предприятия» не выполнялось, т.к Тчп<Тв (экономический потенциал предприятия падает), но это правило может выполняться только при идеальных внешних и внутренних условиях.
2.2 Анализ динамики взаимосвязанных показателей
Для оценки финансового состояния предприятия важны связи между показателями и их изменения в течение какого – либо периода.
При анализе тенденции развития показателей один год принимается за базисный.
Таблица 4 - Показатели деятельности предприятия за 5 лет
| Показатели | По годам | Базисные показатели динамики, % | ||||||||
| 1-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | 2-й год | 3-й год | 4-й год | 5-й год | ||
| Выручка от продажи, млн руб. | ||||||||||
| Чистая прибыль, млн руб. | ||||||||||
| Собственный капитал, млн руб. | ||||||||||
Базисные показатели динамики организации за 5 лет можно отразить графически.
Рисунок 2 - Показатели динамики организации за 5 лет
По данному графику можно сделать следующие выводы: собственный капитал имеет тенденцию роста, только в 3-м году наблюдается стабильность, вследствие чего наблюдается тенденция роста выручки от продажи и чистой прибыли, особенно в 5 –м году.
За исследуемые промежуток времени наметилась тенденция к увеличению значений всех экономических показателей, при этом более высокими темпами происходит рост чистой прибыли, однако выручка от продажи возрастает медленнее происходит снижение собственных оборотных средств.
Т.к. динамика собственного капитала близка к линейной зависимости, то выполним трендовый анализ и определим прогнозные значения данного показателя.
3 ТРЕНДОВЫЙ АНАЛИЗ ПОКАЗАТЕЛЕЙ
3.1 Установление параметров тренда.
Под трендом понимают расчетную спрямляемую кривую изменения экономического показателя, построенную путем математической обработки данных ряда динамики.
Уравнение прямолинейной зависимости тренд описывается: у = а + в * t, где
а – свободный член уравнения,
в – коэффициент при переменной,
t – годы.
Параметры тренда для прямолинейной зависимости можно установить систему нормальных уравнений:
n * a + b * 
a * 
, где n – количество наблюдений.
Таблица 5 - Информация для установления параметров тренда методом наименьших квадратов при прямолинейной зависимости
| Номер года в ряду динамики, t | Значение исследуемого показателя, у | 
| У * t |
Решаем систему прямолинейной зависимости:
5 * a + b * 15 = 731
a * 15 + b * 55 = 2306
b = 11,3, a = 112,3
у = а + в * t
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:
у6 = 112,3 + 11,3 * 6 = 180 млн. руб.
у7 = 112,3 + 11,3 * 7 = 191 млн. руб.
у8 = 112,3 + 11,3 * 8 = 203 млн. руб.
а) прогнозирование с учетом среднего абсолютного изменения:
, где
у1 – значение исследуемого показателя за первый год,
у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.
у = 10,8
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:
у6 = 168 + 10,8 = 178,8 
179 млн. руб.
у7 = 180 + 10,8 = 190,8 191 млн. руб.
у8 = 203 + 10,8 = 213,8 214 млн. руб.
б) прогнозирование с учетом среднего коэффициента динамики:
, где
у1– значение исследуемого показателя за первый год,
у5 – значение исследуемого показателя за пятый год.
Рассчитаем прогнозные значения показателей на ближайшие три года:
у6 = у5 * К = 168 * 1, 07671 = 181 млн. руб.
у7 = у5 * К2 = 180 * 1, 076712 = 209 млн. руб.
у8 = у5 * К3 = 203 * 1, 076713= 253 млн. руб.
3.2 Интервальная оценка прогноза
Интервальный прогноз – это такое предсказание будущего, в котором предлагается некоторый интервал, диапазон значений прогнозируемого показателя.
Таблица 6 - Прогнозное значение собственного капитала на ближайшие 3 года, млн. руб.
| Год | По методу | ||
| Трендовой модели | Среднего абсолютного прироста | Среднего коэффициента роста | |
| 6-й год | |||
| 7-й год | |||
| 8-й год |
Наиболее оптимальные прогнозы дает метод прогнозирования по среднему коэффициенту динамики, можно ожидать, что величина собственного капитала предприятия составит 253 млн руб. через 3 года. Пессимистическую оценку дает прогнозирование на основе уровня тренда. Ожидаемая величина собственного капитала через 3 года будет составлять 214 млн руб. Данная оценка получена по методу среднего абсолютного изменения.
В соответствии с выполненными расчетами имущества предприятия через 3 года будет находиться в интервале от 203 до 253 млн руб.
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ
1. Бровина, Т.М. Анализ финансовой отчетности: методические указания по выполнению контрольной работы/ Т.М.Бровина, М.Л.Репова. – Архангельск: издательство АГТУ, 2007. - 42с.
2. Бернстайн, Л. А. Анализ финансовой отчетности: теория, практика, интерпретация [Текст] / Л. А. Бернстайн.-М., 1996.- 624с.
3. Радченко, Ю. В. Анализ финансовой отчетности [Текст] / Ю. В. Радченко. – Ростов на Дону, 2006. – 192 с.
4. Донцова, Л.В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учебник для вузов/ Л.В.Донцова. – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005, - 368с.