1.Вам предложены на выбор два альтернативных варианта (инвестиционных проекта) строительства морозильной камеры на паевой основе. Какому из них Вы отдадите предпочтение?
| Показатели | Проект А | Проект Б |
| Инвестиции, тыс.р., всего | ||
| Поступления (выручка) за год, тыс.р., всего | ||
| 1-й | ||
| 2-й | ||
| 3-й | ||
| 4-й | ||
| 5-й | ||
| Прогнозируемые среднегодовые темпы инфляции, % | ||
| Средняя ставка банковского процента, % годовых |
Аналитическую работу выполните в следующем порядке:
1. Сравните среднегодовую рентабельность инвестиций со средней ставкой банковского процента.
2. Сравните проекты с точки зрения страхования от инфляционных потерь.
3. Сравните размеры требуемых инвестиций.
4. Рассмотрите проекты с точки зрения стабильности поступлений.
5. Сравните рентабельность инвестиций в целом за 5 лет с учетом дисконтирования. Расчет удобно провести в форме таблицы.
Расчет экономической рентабельности проектов с учетом фактора времени
| Проект А | Проект Б | |||
| Показатели | До дисконтирования | После дисконти-рования | До дисконтирования | После дисконти-рования |
| Инвестиции, тыс.р., всего | ||||
| Поступления за год, тыс.р., | ||||
| в т.ч. по годам 1-й | ||||
| 2-й | ||||
| 3-й | ||||
| 4-й | ||||
| 5-й | ||||
| Итого поступлений, тыс.р. | ||||
| Прибыль, тыс.р. | ||||
| Экономическая рентабельность проекта после дисконтирования, % |
2. Сравните инвестиционные проекты.
Исходные данные:
| проект | Период | Норма дисконтирования | |||||
| А | -3000 | -2000 | +1500 | +1600 | +1700 | +1800 | 8% |
| В | -900 | -1100 | +800 | +900 | +1000 | +1100 | 8% |
Рассчитать:
NPV – чистая приведенная стоимость проекта
PI – индекс доходности
PP – период окупаемости проекта
IRR – внутренняя норма доходности
Тема «Управление финансовыми рисками
1. При вложении капитала в мероприятие А из 120 случаев прибыль в сумме 25 млн р. была получена в 48 случаях; прибыль в сумме 20 млн р. - в 36 случаях и прибыль в сумме 30 млн р. - в 36 случаях. При вложении капитала в мероприятие Б из 120 случаев прибыль в сумме 35 млн р. была получена в 45 случаях; прибыль в сумме 18 млн р. - в 55 случаях. Определите среднее ожидаемое значение по каждому мероприятию. Рассчитайте показатели колеблемости возможного результата. В пользу какого варианта вложения капитала Вы сделаете выбор?
2. Имеется два варианта рискового вложения капитала. В первом варианте с вероятностью 0,6 можно получить доход 1 млн р. и с вероятностью 0,4 понести убыток 0,6 млн р. Во втором варианте с вероятностью 0,8 можно получить доход 2 млн р. и с вероятностью 0,2 иметь убыток 1,5 млн р. Найдите средний ожидаемый доход по вариантам.
3. Используя метод корреляции, определите чем выгоднее дополнить производство зонтов: производством плащей или производством шезлонгов. Исходные данные приведены в таблице.
| Пе- риод | Отдача (рентабельность) по проекту, % | ||
| зонты | плащи | шезлонги | |
Тема "Управление денежным потоком предприятия"
1. В среднем 80% продукции предприятие реализует в кредит, а 20% - за наличный расчет. Как правило, предприятие предоставляет своим контрагентам 30-дневный кредит на льготных условиях (для простоты вычислений размером льготы в данном примере пренебрегаем). Статистика показывает, что 70% платежей оплачивается контрагентами вовремя, т.е. в течение предоставленного для оплаты месяца, остальные 30% оплачиваются в течение следующего месяца.
Выручка от реализации продукции составляет:
- Май – 30 млн р.
- Июнь – 32 млн р.
- Июль - 35 млн р.
- Август – 37 млн р.
- Сентябрь – 42 млн р.
Составить бюджет денежных средств на 3 кв., заполнив последовательно следующие таблицы.
Динамика денежных поступлений и дебиторской задолженности
| Показатели | Июль | Август | Сентябрь |
| Дебиторская задолженность на начало периода | 15,0 | ||
| Выручка от реализации – всего том числе реализация в кредит | |||
| Поступление денежных средств – всего В том числе: 1. 20% реализации текущего месяца за наличный расчет 2. 70% реализации в кредит прошлого мес. 3. 30% реализации в кредит позапрошлого месяца | |||
| Дебиторская задолженность на конец периода |
Прогнозируемый бюджет денежных средств
| Показатель | Июль | Август | Сентябрь |
| По Поступление денежных средств: -реализация -прочие поступления | 2,9 | 1,4 | 5,8 |
| От Отток денежных средств: - погашение кред. задолженности -прочие выплаты | 29,6 3,8 | 34,5 4,2 | 39,5 5,8 |
| Излишек (недостаток) денежных средств |
Расчет объема требуемого краткосрочного финансирования
| Показатель | Июль | Август | Сентябрь |
| Остаток денежных средств на начало периода | 2,0 | 3,6 | 1,0 |
| Изменение денежных средств | |||
| Остаток денежных средств на конец периода | |||
| Требуемый минимум денежных средств на расчетном счете | 3,0 | 3,0 | 3,0 |
| Требуемая дополнительная краткосрочная ссуда |