- изыскание путей увеличения увеличения прибыли и повышения рентабельности,
- обеспечение фин. ресурсами заданий по производству,
- выполнение обязательств перед бюджетом, банком, поставщиками и др. юрид. лицами,
- содействие эффективному использованию кап. вложений и произ. фондов,
- контроль за правильным использованием фин. ресурсов, обеспечение сохранности и ускорение оборачиваемости оборотных средств.
Финансовый рынок в РФ.
Финансовый рынок необходим для нормального развития экономики, т.е постоянно требуется мобилизация временно свободных денежных средств физич и юрид лиц и их распределение и перераспр-ие на коммер-ой основе между различными секторами экономики.
Финансовый рынок (рынок ссудных капиталов) – механизм перераспред-я капитала между кредиторами и заемщиками при помощи посредников на основе спроса и предложения на капитал. Это представляет совокупность кредитно-финансовых институтов, направляющих потоком денежных средств от собственников к заемщикам и обратно.
Функции фин.рынка: ценообразование, информационная, аккумуляция временно свободных ден. ср-в, формирование ссудного капитала, перелив ден. ср-в из одних фондов в др-е, обеспечение взаимодействия м/д продавцами и покупателями.
Структура фин. рынка:
Фин-й рынок® рынок золота, валютный рынок, рынок капиталов(долгосрочные активы), денежный рынок
рынок капиталов®р-к ссудного кап-ла(кредитные отношения), р-к долевых ценных бумаг(отношения собственности)
денежный рынок®дисконтный рынок(продажа и покупка векселей), рынок межбанковских кредитов, рынок депозитных сертификатов.
Финансовый посредник – финансовый институт, оказывающий помощь движению денежных средств.
Их роль: приобретение и продажа от своего имени различных финансовых продуктов, обеспечение наиболее эффективного движения денежных средств.
Виды:
1. Кредитные организации депозитного типа (коммерческие банки)
- коммерч-е банки
- сберегательные институты (сбербанк, ипотечные банки)
- кредитные союзы – институты взаимного кредитования
2. договорные сберегательные учреждения
- страховые компании
- пенсионные фонды
3. финансовые компании – формируют свои средства путем выпуска кратко и среднесрочных бумаг.
4. инвестиционные фонды – одновременно привлекают средства за счет эмиссии собственных акций и ведут торговлю ценными бумагами других инвестиционных фондов.
Функции:
1. поиск и сведение друг с другом поставщиков и потребителей финансовых ресурсов.
2. облегчают доступ экономических агентов, нуждающихся в финансировании к финансовым ресурсам
Понятие РЦБ включает отношения, возникающие при эмиссии и обращении ценных бумаг, а также деятельность профессиональных участников РЦБ. Назначение: вовлечение дополнительных инвест. ресурсов.
Основные функции РЦБ:
Учетная – обязательный учет в специальных списках(реестрах) всех видов ц/б, обращающихся на рынке, регистрация участников РЦБ, фиксация фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации.
Контрольная – проведение контроля за соблюдением норм закон-ва участниками рынка
Стимулирующая – мотивация физич и юридич лиц стать участниками РЦБ.
Перераспределительная – перераспределение(посредством обращения ц/б) денеж средств (капиталов) между предприятиями, госуд-ом и населением, отраслями и регионами.
Регулирующая – регулирование (посредством конткретных фондовых операций) различных общественных прцессов.
Участники РЦБ:
1)эмитенты – органы исполнит власти или местного самоуправл, круп-е акцион-е компании, частные предприятия (осуществляют выпуск цб).
2)инвесторы – физ и юрид лица, приобретающ-е ц/б от своего имени и за свой счет:
-стратегические (имеют цель, при вкладывании своих средств, контроль над деятел-ю акцион общ-ва)
-портфельные или институциональные (формир-т свой портфель по ц/б, имея цель-получение дохода)
3)профессиональные участники
-брокеры (действуют на основе договора поручения или комиссии, или доверенности на совершение сделок)
-дилер (юр лица, дейсв-ет от своего имени и за свой счет, заключ-т договора, консул-ют)
-управляющие (предприн-ль или юр лицо осущест от своего имени за вознаграждение в течен опред срока переданными ему в доверительное управление ц/б, котор принадлеж третьему лицу)
-клиринговые орган-ии (занимаются деятел-ю по опр-ию взаимных операций и их зачету по поставкам ц/б и расчетами по ним)
-депозитарии (юр лицо, осущ деят-ть по оказанию услуг,по хранению сертиф-в ц/б или учету прав на ц/б)
-регистраторы (юр лицо, осущ деят-ть по сбору, фиксации, обработке, хранению и по доставлению данных составляющих, ведение реестра владельца ц/б)
-организаторы торговли ц/б (предостав-т услуги, способств-ие заключ-ю сделок по ц/б)
4)участники, котор оказывают оказывют на него регулирующее воздействие
-президент,
-федерал собрание разрабат законод,
-минист-во финансов (осущ общее гос регулир-е,эмитент гос ц/б)
-ЦБ РФ (общее рувков-во гос регул, проф участник рынка)
-федерал комиссия по ц/б (разрабатывает «правила игры» на рынке, лицензир-т деят-ть профес участников, контролир-т соблюдение закон-ва, обеспоч-т раскрытие инфор-ии,пресекает деят-ть лиц без лицензии)
Сущность ц.б., акции, облигации, специальные ц.б., их характеристика.
Ценная бумага - это документ, установленной формы и реквизита, удостоверяющий имущ-е права осущ-е или передача кот-х, возможны только при его предъявлении. Гл. свойство ц.б. – явл. возможность обмена на деньги путем превращения в ден. форму, либо путем погашения, купли-продажи, залога, возврата эмитенту.
Основными видами ценных бумаг являются акции и облигации, однако к данному рынку относят и другие финансовые инструменты.
Акция – это ц.б., выпускаемая АО, закрепл права ее держателя на получение части прибыли в виде дивидендов, на участие в упр. и на часть имущества, остающегося после ликвидации АО.
Облигация – эмис. ц.б., закрепляющая права его держателя на получение от эмитента в установленный срок ее ном. стоимости и зафиксированного процента от этой стоимости.
Вексель – письм. долговое обяз-во строго установленной формы, наделяющее его владельца правом требовать с лица, подписавшего это обяз-во, уплаты суммы ср-в к опред. сроку.
Опцион - двухсторонний дог-р о передаче права для покупателя и обяз-ва для продавца купить и продать определ. актив по фиксир. цене в заранее согласованную дату или в течение опред. периодов времени. Похож на фьючерс, но в отличии от него выполнение условий опциона не обязательно.
Фьючерс - контракт на покупку или продажу к-л товара в будущем. Заключение договора фьючерса не означает, что сделка совершена. Сделка состоится только тогда, когда товар перейдет от 1 собственника к другому и будут выплачены ср-ва. Соблюдение условий фьючерса явл. обяз-вом в отл. от опциона.