Валютные отношения - отношения, связанные функционированием валют при межгосударственном обмене товарами, услугами информацией.
Существующие в обществе валютные отношения являются наиболее сложной и динамично развивающейся частью финансовых межгосударственных отношений. Кроме того, валютные отношения можно назвать основой или неким фундаментом самих межгосударственных отношений. Это происходит в связи со способностью любой валюты участвовать в обмене в качестве всеобщего эквивалента и существующей реальной необходимостью соотношения существующих на рынке валют для составления обменных пропорций. Таким образом, валютные отношения, с одной стороны, являются базисом самого существования межгосударственного обмена товарами и услугами, а с другой - следствием существования данного товарообмена. Все многообразие валютных отношений необходимо подвергнуть определенной регламентации. Данная необходимость возникает в связи с необходимостью упорядочения валютного обмена и процессов, связанных с валютными операциями. В результате все валютные отношения формируются в валютную систему.
Валютная система представляет собой форму организации и регулирования валютных отношений, закрепленную законодательно. Валютные системы могут строиться по различным принципам. На основе этого можно выделить несколько видов валютных систем мировой экономики:
национальная валютная система. Данная валютная система определяет условия организации и функционирования национальной валюты, закрепленную законодательно. Другими словами, определяет, как будет функционировать национальная валюта, кто ее будет выпускать и кем она будет контролироваться;
|
|
мировая валютная система. Данная система представляет собой форму организации и функционирования национальных валют в мировом масштабе. Спецификой данной валютной системы является отсутствие единой мировой валюты и функционирование и учет национальных валют различных государств;
региональная валютная система. Данная форма является новым элементом всеобщей валютной системы и является промежуточным звеном между предыдущими видами. Отличительной чертой данной системы является нормирование правил функционирования валют определенного региона при их стремлении к появлению или использованию одной общей валюты. Ярким примером является евро как валюта, появившаяся при объединения национальных валют региона. Кроме того, определенным примером может служить рубль при условии принятия его в качестве общей валюты некоторыми странами СНГ.
В основе современной международной валютной системы является конкуренция между долларом США и евро. Следует обратить внимание, что основные расчеты между государствами пересчитываются в долларах США и именно он определяет конвертируемость остальных валют. Тем не менее евро уверенно отыгрывает свои позиции в качестве нового эквивалента международных расчетов. В настоящее время на валютном рынке уже выработался набор правил валютных ограничений, унифицировались формы международных валютных расчетов и т. д.
Основными формами международных расчетов являются аванс, открытый счет, банковский перевод, аккредитив, инкассо. Аванс — это предварительная оплата товара. Сущность аванса состоит в том, что экспортер получает кредит от импортера. Открытый счет — это периодические платежи после получения товара. Как правило, применяется при регулярных поставках.
|
|
Особенность расчетов в форме открытого счета — движение товаров опережает движение денег. Расчеты оторваны от товарных поставок и связаны с коммерческим кредитом. Такая форма расчетов особенно выгодна для импортера. Банковский перевод — это поручение одного банка другому выплатить переводополучателю определенную сумму либо перевод денежных средств со счета и по поручению перевододателя в пользу переводополучателя.
Аккредитив — это соглашение между банком-эмитентом (банк-исполнитель) и клиентом (приказодателем аккредитива, бенефициаром). Виды аккредитива: отзывной, безотзывный, подтвержденный, неподтвержденный, покрытый, непокрытый, револьверный, документарный, денежный, платежный, циркулярный, компенсационный. Требования, предъявляемые к аккредитивам: все аккредитивы должны ясно указывать, исполняются ли они путем немедленного платежа, платежа с рассрочкой, путем акцепта или негоциации; в каждом аккредитиве должен быть указан банк-исполнитель, который уполномочен произвести платеж, или акцепт тратт, или негоциацию.
Переводной (трансферабельный) аккредитив — это аккредитив, по которому бенефициар имеет право просить банк-эмитент о том, чтобы аккредитивом могли пользоваться другие лица — вторые бенефициары. Порядок перевода аккредитива: аккредитив обязательно должен быть обозначен как переводной; расходы банка по переводу аккредитива оплачиваются первым бенефициаром; банк не обязан переводить аккредитив до оплаты расходов; аккредитив может быть переведен только на условиях, указанных в оригинале аккредитива.
|
|
Порядок аккредитивного платежа: аккредитив может быть переведен через другой банк; банк не обязан проверять подлинность аккредитива, но должен проявить разумную заботливость для его проверки по внешнему виду. Обязанности банков по аккредитивным сделкам: обеспечение немедленного платежа или платежа в рассрочку, оплата и акцепт тратты, покупка (негоциация) документов.
Основная обязанность банка — проверять все документы с разумной тщательностью, чтобы удостовериться в том, что по своим внешним признакам они соответствуют условиям аккредитива. За невыполнение своих обязательств банк несет ответственность. В национальном законодательстве и международной практике установлены основания ограничения ответственности банков.
В российском праве расчеты по аккредитиву регламентируются ст. 867-873 ГК РФ. Международные отношения по расчетам в аккредитивной форме регулируются на основе Унифицированных правил и обычаев для документарных аккредитивов 1993 г. и Унифицированных правил для межбанковского рамбурсирования по документарным аккредитивам 1996 г. — неофициальных кодификаций международных деловых обычаев, произведенных Международной торговой палатой. Расчеты в форме документарных аккредитивов имеют абстрактный характер — эти отношения юридически не зависят от лежащего в их основе договора купли-продажи. Аккредитив — это наиболее дорогостоящая и сложная форма расчетов.
Инкассовая форма расчетов — это банковская операция, при которой банк по поручению клиента получает платеж от импортера за отгруженные в его адрес товары или оказанные услуги и зачисляет эти деньги на счет экспортера. Виды инкассовых операций: «чистое инкассо» и «документарное инкассо». Чистое инкассо — инкассо финансовых документов, не сопровождаемых коммерческими документами. Документарное инкассо — инкассо финансовых документов, сопровождаемых коммерческими документами, и инкассо коммерческих документов, не сопровождаемых финансовыми.
Порядок осуществления платежей: оплата может производиться как в валюте страны платежа, так и в любой другой иностранной валюте; но чистым инкассо частичные платежи могут приниматься, если они разрешены национальным законодательством; по документарным инкассо частичные платежи принимаются только при наличии специального разрешения в инкассовом поручении.
Субъекты инкассовой операции: доверитель (клиент), банк-ремитент, инкассирующий банк, представляющий банк, плательщик. Инкассовые операции регулируются на основе Унифицированных правил по инкассо 1996 г. — неофициальной кодификации международных деловых обычаев. В российском праве расчеты по инкассо регламентируются ст. 874-876 ГК РФ.
Международные расчеты регулируются в основном посредством международных обычаев и международного коммерческого права.
Международные финансово-кредитные организации и их функции. Международный валютный фонд (МВФ) и Всемирный банк (ВБ). Кредит в международных экономических отношениях
| Международный валютный фонд |
Международные кредитно-финансовые институты представляют собой международные организации, созданные на основе межгосударственных соглашений в целях регулирования валютно-кредитных и финансовых отношений для обеспечения стабилизации мировой экономики.
Возникновение международных финансово-кредитных институтов обусловлено главным образом развитием процесса глобализации в мировом хозяйстве и усилением нестабильности мировой валютной системы и мировых финансовых рынков. Они были образованы в основном после второй мировой войны и в настоящее время играют значительную роль в развитии сотрудничества стран в области валютно-кредитных и финансовых отношений и в межгосударственном регулировании этих отношений.
К международным кредитно-финансовым институтам относятся Международный валютный фонд, Всемирный банк, Европейский банк реконструкции и развития, Банк международных расчетов и региональные банки развития Азии, Америки, Африки и др. Международный валютный фонд (МВФ). Этот орган международного валютного регулирования был учрежден на международной валютно-финансовой конференции ООН в Бреттон-Вудсе (США) в июле 1944 г. Его устав (Статьи соглашения МВФ) вступил в силу в декабре 1945 г. В мае 1946 г., когда МВФ начал свою деятельность, в его составе насчитывалось 39 стран. В настоящее время в число его членов входит 183 страны мира. МВФ имеет статус специализированного учреждения ООН. Основными целями его деятельности являются: содействие международному валютному сотрудничеству и стабильности мировой валютной системы и обменных курсов валют; создание благоприятных условий для сбалансированного роста международной торговли; оказание помощи в создании многосторонней системы расчетов по текущим операциям между государствами — членами МВФ и устранении валютных ограничений, тормозящих рост международной торговли; предоставление своим членам на временной основе финансовых ресурсов для корректировки их платежных балансов без использования ограничительных мер в области внешней торговли и расчетов; содействие сокращению продолжительности и масштабов дефицита платежных балансов стран — членов МВФ.
МВФ является межправительственной валютно-финансовой организацией, членом которой может стать любая страна, но сроки и условия ее вступления определяются МВФ. Обязательные условия — уплата квоты в установленном размере, согласование режима валютных операций по международным торговым расчетам и предоставление информации об экономическом и валютном положении страны.
Основными направлениями деятельности МВФ являются: - надзор над мировой валютной системой; - создание ликвидных средств путем выпуска СДР; - финансирование (кредитование) членов МВФ; - разработка рекомендаций в области экономической политики и техническая помощь; - сбор и публикация статистики. Всемирный банк (ВБ). Этот банк является специализированным учреждением ООН, деятельность которого направлена на снижение уровня бедности и повышение качества жизни, а также призвана содействовать устойчивому экономическому росту в развивающихся странах и странах с переходной экономикой. ВБ оказывает помощь этим странам в таких областях, где трудно получить финансирование за счет других источников. В частности, это касается развития сельского хозяйства, защиты окружающей среды, улучшения образования и здравоохранения, увеличения производства электроэнергии, расширения сетей связи и т.д. Различают Группу Всемирного банка и Всемирный банк. Группа Всемирного банка состоит из ряда тесно связанных между собой межправительственных финансово-кредитных организаций: Международного банка реконструкции и развития (МБРР), Международной ассоциации развития (MAP), Международной финансовой корпорации (МФК), Международного агентства но гарантированию инвестиций (МАГИ) и Международного центра по урегулированию инвестиционных споров (МЦУИС). МБРР и его дочернее предприятие MAP образуют Всемирный банк. ВБ является крупнейшим в мире инвестиционным институтом, имеющим 40 отделений по всему миру. Он осуществляет кредитование экономики развивающихся стран, однако, в отличие от других банков, ВБ также консультирует страны по вопросам эффективного использования полученных средств, оказывает им техническую и консультационную помощь в реструктуризации и развитии экономики, а также содействует привлечению частных иностранных инвестиций в экономику кредитуемых стран. Основными направлениями деятельности Группы Всемирного банка являются: - предоставление займов странам-членам, стратегия рыночных реформ которых соответствует критериям ВБ; - совместное финансирование, в процессе которого для поддержания конкретных проектов или программ ВБ его средства объединяются со средствами других кредиторов и доноров. В качестве партнеров ВБ в соглашениях по совместному финансированию выступают правительства государств, правительственные и другие многосторонние финансовые учреждения, организации, предоставляющие экспортные кредиты, коммерческие банки, другие частные кредитно-финансовые учреждения. Совместное финансирование может быть объединенным и параллельным. - предоставление гарантий частным кредиторам для реализации проектов в странах—членах банка. Международный банк реконструкции и развития (МБРР). Это основной институт Всемирного банка. Он построен по принципу акционерного общества, его уставный капитал образуется путем подписки стран-членов (которые являются одновременно членами МВФ). Однако основную часть используемых им ресурсов банк привлекает с помощью займов на международных рынках ссудных капиталов, выпуская и размещая свои облигации. МБРР предоставляет займы развивающимся странам, которые не в состоянии выплачивать процентные ставки, близкие к рыночным. Банк дает кредиты этим странам под более низкий процент и на более длительные сроки, чем коммерческие банки. Заемщиками МБРР выступают правительства, а также правительственные организации и частные предприятия (при условии гарантий со стороны правительства по возврату средств). Займы МБРР предоставляются, как правило, на сроки 12-20 лет, при этом льготный период (отсрочка платежа) составляет 3-5 лет. Уровень процентных ставок по займам зависит от стоимости привлеченных банком ресурсов, а предельная маржа не превышает 0,5 %. Кредит, выдаваемый МБРР, обычно покрывает около 30 % стоимости финансируемого проекта, причем эти средства предназначены прежде всего на покрытие валютных расходов, так как развивающиеся страны, как правило, испытывают острый недостаток иностранной валюты. Остальная часть финансирования проекта должна осуществляться за счет национальных финансовых ресурсов. В настоящее время МБРР предоставляет займы трех видов: 1) займы на основе валютного пула - многовалютные долговые обязательства, принимаемые в долларовом эквиваленте. Обязательства каждого заемщика по займу представляют собой долю в валютном пуле и имеют такой же валютный состав, как и все другие займы на основе валютного пула. Ставка ссудного процента по этим займам является переменной; 2) одновалютные займы по ставке ЛИБОР - займы, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро). Ставка ссудного процента по этим займам является переменной; 3) одновалютные займы с фиксированной процентной ставкой, которые выдаются и погашаются в валюте, избранной заемщиком (как правило, в резервных национальных валютах и евро). Международная ассоциация развития (MAP). Это дочернее предприятие МБРР, созданное в 1960 г. У них общий штат сотрудников, президент МБРР является одновременно президентом MAP. Деятельность обоих институтов направлена на кредитование проектов развития, однако различаются порядок формирования ресурсов и условия предоставления займов. Ресурсы MAP формируются за счет переводов из прибыли МБРР, взносов промышленно развитых стран (пополнение средств осуществляется, как правило, каждые три года), а также возвращенных кредитов. На получение ссуд MAP имеют право беднейшие и наименее кредитоспособные страны с очень низким уровнем дохода - большинство кредитов выдается странам с годовым доходом на душу населения в среднем 800 USD. Кредиты MAP предоставляются только правительствам государств - членов MAP, их срок составляет 35-40 лет, а погашение начинается по истечении 10-летнего льготного периода. Кредиты выдаются в национальной валюте кредитуемого государства. Проценты по этим кредитам не выплачиваются, взимается только комиссия на покрытие административных расходов.
|
Кредитование в международных экономических отношениях
Международное кредитование – процесс движения ссудных капиталов путем предоставления товарного или валютного ресурса в международных экономических отношениях. Регулируется оно законами международной экономики. Возникло такое кредитование примерно в XIV веке, когда начали активно развиваться отношения в международной торговле, в частности появлялись новые морские пути между Европой и Востоком, то есть международная экономика начала выходить за пределы одной страны.
Научно-технический прогресс, разделение труда, интернационализация труда – одни из перво причин, повлекших к потребности в международном экономическом кредитовании. Субъектом международного кредитования может выступать: частная фирма, финансовый институт, посредник, коммерческий банк, брокер.
Принципы, на которых базируется международное экономическое кредитование – срочность, возвратность, платность, обеспеченность, целевой характер.
Функции международного экономического кредитования:
Функция перераспределения между двумя государствами ссудного капитала, который вливают в страну с низкой прибылью для выравнивания ее до уровня средней. Бюджетные издержки международной экономики экономизируют, заменяя золото на векселя, чеки, а также электронными деньгами, сертификатами, твёрдой национальной валютой. Страны с низким уровнем доходов привлекают иностранных инвесторов для инвестиционных вливаний в перспективные отрасли хозяйства. Централизация капитала. При выполнении данных функций, роль международного экономического кредита довольно-таки двойственна: с одной стороны, благодаря наличию средств идет непрерывное производство, стимулируется производственная сила, в стране бесперебойно происходят необходимые валютные операции. Но при этом есть и негативная сторона все существующие финансово-рыночные проблемы страны обостряются: усиливается конкурентная борьба за рынки сбыта, перераспределяется ссудный капитал, общественное воспроизводство происходит диспропорционально. Классифицируют международное кредитование в зависимости от источников (фирменный, банковский, брокерский, правительственный, смешанный), назначения (коммерческий, финансовый, промежуточный), валюты займа страны — должника или страны — кредитора, либо в международной валюте, по обеспеченности стран — должников (обеспеченный, бланковый), формы предоставления кредита закладные и бес закладные) и сроков.
Порядок предоставления кредита в международных экономических отношениях:
Деньги одноразово зачисляются на счет страны — заемщика. Деньги зачисляются на счет страны — заемщика по мере поступают пропорционально товарным поставкам в страну — импортер.
Компенсационное вознаграждение. То есть страна — заемщик строит на деньги заемщика производство и по мере наращивания его мощностей из прибыльных денег погашает кредит. Гарантом выполнения считаются золотые запасы, ценные бумаги.
Кредитование торговли делится на две категории: кредитование экспорта или импорта. Существуют также коммерческие кредиты: по открытым счетам и векселям. Кроме международного кредита в рамках государственной экономики существует также и международный частный кредит или как иногда его называют фирменный. Как правило, это когда страна -экспортер дает отсрочку платежей для страны — импортера. Средний срок расплаты примерно до 5 лет, хотя бывает и несколько дольше. Такие кредиты оформляются открытыми лицевыми счетами или векселями. Если сказать просто, то импортер платит примерно 15% от стоимости приобретенного товара, который регулярно поставляется. Если кредит вовремя и постепенно не погашен – эти проценты переходят экспортеру. Это называется «покупательский аванс». Роль такого кредитования – стимуляция производства в государственных масштабах, ведь даже такого понятия как прямое долгосрочное кредитование нет, ведь в нем нет никакой экономической потребности. Международные экономические кредиты, по сути, вытянули на нормальный уровень всю запущенную экономику Европы после Второй мировой войны. Положительными в фирменном кредите есть два момента: гибкость – стороны легче согласовывают рабочие моменты и факт того, что государственные органы не будут вмешиваться в коммерцию.
А негативным является короткая длительность отсрочки и сравнительно малый бюджет, а также необходимость рефинансирования операции в банке. Учитывая всю приведенную выше информацию, и проанализировав мировую экономику и рынок, в частности сильно возросшую конкуренцию, можно сделать вывод, что международное кредитование является необходимым, чтобы государство могло реализовать свои товары, иногда это даже неизбежно. Международный кредит – один из факторов появления крупных международных акционерных сообществ.