Политика привлеченных заемных средств

Перечень ситуационных задач для студентов

по дисциплине

Финансовый менеджмент

по специальностям

080501 Менеджмент (по отраслям)

 

тема 2 Сущность, состав финансовых ресурсов и капитала

 

1. ОАО "СтройТехника" имеет уставный капитал 100 млн. руб. Выпущено привилегированных акций на сумму 10 млн. руб. номиналом 10000 руб., остальные - акции обыкновенные номиналом 1000 руб.

Рассчитать:

- размер собственного обыкновенного капитала;

- количество выпущенных обыкновенных и привилегированных акций;

- доли обыкновенных и привилегированных акций в УК;

- размер минимального резервного капитала.

2. ОАО "СтройТехника" имеет уставный капитал 100 млн. руб. Выпущено привилегированных акций на сумму 10 млн. руб. номиналом 100000 руб., остальные - акции обыкновенные номиналом 10000 руб. С целью увеличения уставного капитала была проведена дополнительная эмиссия обыкновенных акций в количестве 60 000 шт. Размещены по курсу К_к =110%.

Рассчитать:

- объем эмиссии собственного обыкновенного капитала;

- количество выпущенных обыкновенных акций;

- размер сформированного уставного капитала;

- размер эмиссионного дохода.

 

тема 3 Основы принятия финансовых решений.

Политика привлеченных заемных средств

3. Компания " Фаворит" имеет следующие источники финансовых ресурсов:

- обыкновенные акции рыночной стоимостью 600,0 тыс. руб.;

- привилегированные акции рыночной стоимостью 150,0 тыс. руб.;

- заемный капитал – 3500,0 тыс. руб.;

Стоимость заемного капитала – 16%, собственного – 10%, привилегированных акций - 9%. Ставка налога 22%.

Рассчитать:

- структуру капитала;

- средневзвешенную стоимость капитала данной компании.

4. Банк выдал компании кредит под залог ценных бумаг акций:

- в залоге 2000 шт. акций курсовой стоимостью 750,0 руб.;

- кредит предоставлен в размере 90% курсовой стоимости акций;

- номинальная банковская ставка 12% годовых;

- за обслуживание залога взимается 1,0 % от номинальной стоимости кредита

- срок кредитования 120 дней.

- плата за кредит и обслуживание залога взимается в момент погашения кредита.

Рассчитать:

- величину выданного кредита;

- сумму погашаемого кредита.

1. Стоимость инвестиционного проекта 300 000$.Планируются поступления прибыли по годам: 1^й – 45000,0 $;2^й – 50000,0 $;3^й – 80000,0 $;4^й – 120000,0 $;5^й – 100000,0$.

Рассчитать:

- срок окупаемости проекта методом прямого счета.

 

1. Компания рассматривает два варианта инвестиционных проектов – А и Б.

Проект А.

- Стоимость 25000,0 $;

- В 1 ^Й год доход от эксплуатации 12000,0 $, а издержки 1500,0 $;

- Во 2 ^Й год – доход от эксплуатации 2000,0 $, а издержки 1000,0 $.

Проект Б.

-Стоимость 70000,0 $;

-В 1 ^Й год прибыль составила 35000,0 $;

-Во 2 ^Й год – прибыль составляет 45000,0 $.

Рассчитать:

- чистую приведенную стоимость проектов А и Б (NPV);

- выбрать наиболее предпочтительный вариант вложения средств.

Норму дисконтирования принять 11%.

 

 

тема 4 Оценка финансового положения и перспектив развития организации

7. Рассчитать показатели ликвидности компании и величину оборотного капитала:

-коэффициент текущей ликвидности;

-коэффициент быстрой текущей ликвидности;

-коэффициент абсолютной ликвидности;

-чистый оборотный капитал.

Данные для расчета - сгруппированный баланс компании. Суммы приведены в тыс. долларов США:

1. Денежные средства 70

2. Высоколиквидные ценные бумаги 0

3. Дебиторская задолженность 400

4. Товарно-материальные запасы 250

ВСЕГО ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ 720

5. Основные средства (первоначальная стоимость) 2580

6. Начислена амортизация 290

7. Основные средства (чистые) 2290

ВСЕГО АКТИВОВ 3010

8. Краткосрочные обязательства 510

9. Долгосрочные обязательства 1600

ВСЕГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВ 2110

10. Акционерный капитал 900

ВСЕГО ПАССИВОВ 3010

 

Сделать выводы.

тема 5 Ценные бумаги

 

8. Компанией выпущено акций обыкновенных на сумму 150 млн. руб., привилегированных – на 10 млн. руб., корпоративных облигаций – на 55 млн. руб. Купонный доход по облигациям – 11% годовых. Дивиденд по акциям привилегированным - 30% годовых. По итогам года к распределению объявлена прибыль в размере 21,0 млн. руб.

Рассчитать:

- сумму выплат по облигациям;

- сумму выплат по акциям привилегированным;

- размер дивиденда по акциям обыкновенным (в %);

При каком размере прибыли к распределению дивиденд по акциям обыкновенным будет равен 0%?

 

9. ОАО "Целлюлозно-бумажный комбинат" с целью привлечения финансовых ресурсов выпустило корпоративные облигации в количестве 400 000 штук, номинал облигации 1000 рублей. Облигации процентные, доход по купонам выплачивается ежегодно, ставка – 9% годовых. Размещение проведено по курсу 97%. Срок займа – 5 лет.

Рассчитать:

- объем эмиссии облигационного займа;

- сумму дисконта при размещении;

- сумму начисленных процентов по облигациям;

- общую сумму погашения облигационного займа.

 

тема 6 Финансовые риски и страхование

 

 

10. Выбрать наименее рискованный вариант вложения капитала. Критерий выбора – наименьшая величина коэффициента вариации.

Данные для расчета:

Вариант 1.

- Средняя величина прибыли 45,0 млн. руб.;

- Колебание прибыли от 30,0 до 60,0 млн. руб.;

- Вероятность получения прибыли в размере 30,0 млн. руб. и 60 млн. руб. равна 0,3.

Вариант 2.

- Средняя величина прибыли 35,0 млн. руб.;

- Колебание прибыли от 25,0 до 50,0 млн. руб.;

- Вероятность получения прибыли в размере 25,0 млн. руб. – 0,4 и 60 млн. руб. равна 0,3.