Федеральное агентство по образованию
Государственное образовательное учреждение
высшего профессионального образования
«Ивановская государственная текстильная академия»
(ИГТА)
КАФЕДРА ОРГАНИЗАЦИИ ПРОИЗВОДСТВА И ЛОГИСТИКИ
Методические указания
к выполнению курсового проекта
по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия»
Иваново 2008 г.
В методических указаниях приводятся рекомендации к выполнению студентами дневной, заочной и ускоренной форм обучения курсового проекта по анализу и диагностике финансово-хозяйственной деятельности предприятий.
Определяются требования к оформлению курсового проекта и его защите. Приводится исходная информация для расчетов, структура и содержание разделов проекта, основные формулы и схемы для нахождения необходимых показателей.
Составитель: к.т.н., проф. Б.И. Кедров
Научный редактор: к.э.н., доц. С.В. Тихомиров
1. Цель и содержание курсового проекта
Условия рыночной экономики требуют от руководителей и специалистов предприятий обоснованного принятия решений по всем вопросам хозяйственной деятельности. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия (далее АиДФХД) предшествует управленческим решениям и действиям, обосновывает и подготавливает их.
Эффективность принимаемых управленческих решений зависит от качества проведенного анализа. Качество же самого анализа определяется применяемой методикой, достоверностью данных бухгалтерской отчетности, а также компетентностью лиц, осуществляющих аналитические процедуры.
АиДФХД является одной из функций управления и основывается на глубоком знании экономики, техники и организации производства, предусматривает комплексное изучение деятельности предприятия, обеспечивает нахождение путей повышения ее эффективности и является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия.
Курсовой проект (КП) является завершающей стадией изучения дисциплины и служит подготовительным этапом к дипломному проектированию по специальности.
Цель КП - привитие студентам навыков самостоятельного анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия и оценки эффективности его работы в условиях рыночной экономики.
Структурными элементами КП являются:
Ø титульный лист (см. приложение А);
Ø содержание;
Ø введение (1 - 3 страницы);
Ø теоретическая часть (8 – 10 страниц);
Ø расчетная часть (10 - 12 страниц);
Ø заключение (1 – 2 страницы);
Ø библиографический список;
Требования к выполнению, оформлению и защите КП
КП считается выполненным, если он содержит все структурные элементы и включает разработку всех разделов основной части.
Аналитические расчеты в КП, как правило, представляются в виде аналитических таблиц, которые располагаются в тексте по ходу выполнения работы на следующей странице после первого упоминания о них. Таблицы нумеруются в левой части листа после интервального отступа последовательно арабскими цифрами по одному из следующих вариантов: а) сквозной нумерацией - Табл. 1, Табл. 2 и т.д.; б) в пределах раздела - Табл. 1.1, Табл. 1.2 …). Далее через тире с заглавной буквы дается название таблицы.
При выполнении КП студент разрабатывает необходимый иллюстративный материал (диаграммы, графики, схемы и т.п.) и представляет его в виде рисунков с соответствующими подрисуночными подписями, располагая в тексте по ходу выполнения работы с обязательной ссылкой на них. Иллюстрации способствуют систематизации и агрегированию знаний, учат выделять главное, искать связи.
Оформление КП должно соответствовать требованиям имеющихся стандартов. Отдельные разделы КП могут выполняться с использованием аналитических компьютерных программ с учетом требований, предъявляемых к выполнению и оформлению работы.
Общий объем КП должен составлять 30-35 страниц. Способ выполнения текста работы может быть рукописным или машинописным (компьютерным – через 1,5 интервала, высота шрифта 14, поля сверху и снизу листа по 20 мм, слева – 30 мм, справа – не менее 10 мм).
Выполненный КП студент подписывает и представляет руководителю на проверку. Работа, удовлетворяющая предъявляемым требованиям к ее содержанию и оформлению, после исправления замечаний руководителя (если они имеются) допускается к защите.
Возможная тематика КП приведена в приложении Б. Ниже изложена методика выполнения КП по анализу финансового состояния организации.
Исходная информация для выполнения проекта
Для выполнения КП используется бухгалтерская отчетность предприятия за год. В соответствии с Приказом Минфина России от 13.01.2000 № 4н в состав годовой бухгалтерской отчетности включаются:
¨ Бухгалтерский баланс - форма №1.
¨ Отчёт о прибылях и убытках - форма №2.
¨ Отчёт об изменениях капитала - форма №3.
¨ Отчёт о движении денежных средств - форма №4.
¨ Приложение к бухгалтерскому балансу - форма №5.
¨ Отчёт о целевом использовании полученных средств – форма №6 (представляют некоммерческие организации).
¨ Пояснительная записка.
¨ Аудиторское заключение, подтверждающее достоверность бухгалтерской отчетности предприятия, если законодательством Российской Федерации аудит бухгалтерской отчетности организации является обязательным.
В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» ПБУ 4/99 (п. 4) бухгалтерская отчетность является открытой, т. к. предприятие должно обеспечить возможность заинтересованным пользователям как юридических, так и физических лиц ознакомиться с нею.
Для выполнения КП используются форма №1- (бухгалтерский баланс) и форма №2 (отчет о прибылях и убытках). Исходные данные этих форм приведены в приложении В. Выбор варианта студентом определяется по последнему числу номера зачетной книжки.
Основные разделы КП должны содержать следующую информацию:
Во введении отражаются особенности деятельности предприятий в рыночных условиях, показывается роль экономического анализа для обеспечения их финансовой устойчивости и конкурентоспособности, дается краткий обзор разделов КП, указывается общий объем работы, количество иллюстративного материала и число использованных при выполнении проекта источников.
В теоретической части рассматриваются основные функции, цели и задачи анализа финансового состояния предприятия и методические подходы к его осуществлению. Для этого используется соответствующая информация из специальной литературы (см. библиографический список) и имеющийся опыт предприятий.
В расчетной части необходимо произвести анализ финансового состояния предприятия. Для чего проводится:
1) анализ имущества предприятия;
2) оценка размещения средств в имуществе предприятия и обеспеченности собственными оборотными средствами (оборотным капиталом);
3) анализ платежеспособности (ликвидности);
4) анализ финансовой устойчивости и вероятности банкротства;
5) анализ финансовых результатов (прибыли);
6) анализ показателей рентабельности;
7) сравнительная рейтинговая оценка финансового положения предприятия.
После расчета показателей необходимо прокомментировать их динамику за год и сравнить полученные величины с нормативными значениями (если таковые имеется).
Для изучения состава имущества, его динамики и структуры на основании данных приложения В составляется аналитическая таблица (табл.1).
Таблица 1 - Состав имущества предприятия
| Показатели | Код стр. ф.№1 | Сумма за год, тыс. руб. | Темп прироста, % | Уд. вес в имуществе, % | ||||
| на нач. | на кон. | изм. (+,-) | на нач. | на кон. | изм. (+,-) | |||
| 1. Имущество предприятия, всего | ||||||||
| в том числе: 2.Внеоборотные активы, из них: | ||||||||
| 2.1. | ||||||||
| …… | ||||||||
| Окончание табл. 1 | ||||||||
| 3.Оборотные активы, из них: | ||||||||
| 3.1. | ||||||||
| …… |
По данным таблицы необходимо сопоставить динамику внеоборотных и оборотных активов, а также определить долю (%) прироста внеоборотных и оборотных активов по отношению к изменению валюты баланса. Дается оценка существенных изменений по отдельным статьям внеоборотных и оборотных активов.
В качестве показателя эффективности управления активамиследует рассчитать долю реальных активов в имуществе предприятия (табл. 2), который зависит от характера деятельности предприятия (предприятие, занятое производственной деятельностью, имеет, как правило, коэффициент реальных активов более 0,5);
Таблица 2 - Расчет коэффициента реальных активов в имуществе предприятия
| Показатели | Код строки ф. №1 | Начало года | Конец года | Изменение за год (+,-) |
| 1. Нематериальные активы | ||||
| 2. Основные средства | ||||
| 4. Сырье, материалы … | ||||
| 5. Затраты в незаверш. производстве | ||||
| 6. Готовая продукция … | ||||
| 7. Товары отгруженные | ||||
| 8. Итого сумма реальных активов в имуществе предприятия | ||||
| 9. Общая стоимость активов | ||||
| 10. Доля реальных активов в имуществе предприятия, % |
При анализе капитала, вложенного в имущество (пассива), следует иметь в виду, что создание и приращение имущества предприятия осуществляется за счет собственных и заемных средств, характеристика которых показана в пассиве бухгалтерского баланса.
Для оценки капитала, вложенного в имущество, а также изменения структурной динамики капитала по данным отчетного года составляется аналитическая таблица (табл. 4).
При этом требуется:
а) дать оценку изменений за год состава источников средств предприятия, а также оценку источников формирования собственного капитала;
б) провести анализ структурной динамики собственного и заемного капитала, обратив особое внимание на изменение статей кредиторской задолженности.
Таблица 4 - Состав капитала, вложенного в имущество предприятия
| Показатели | Код строки ф. № 1 | Сумма, тыс. руб. | Темп прироста, % | Уд. вес элементов капитала, % | ||||
| на нач. года | на кон. года | измен. за год | на нач. года | на кон. года | измен. за год | |||
| Общая стоимость капитала | ||||||||
| в том числе: | ||||||||
| 1. Собственный капитал | ||||||||
| из него: 1.1. ……. 1.2. …… и т.д. | ||||||||
| 2. Заемный капитал | 590+690 | |||||||
| из него: 2.1. ….. 2.2. ….. и т. д. |
Анализ собственного оборотного капитала. Для осуществления хозяйственной деятельности предприятие должно располагать собственным капиталом (собственными оборотными средствами - Сос).
Для определения суммы Сос отчетного года и расчета влияния факторов на изменение показателя составляется таблица (табл. 5).
Для анализа обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами (оборотным капиталом) определяется их излишек или недостаток для покрытия запасов и дебиторской задолженности за товары, работы и услуги, не прокредитованные банком
Таблица 5 - Определение собственного оборотного капитала и расчет влияния факторов на его изменение
| Показатели | Код строки ф. № 1 (расчет) | Сумма, тыс. руб. | ||
| на нач. года | на конец года | изменение за год | ||
| 1. Собственный капитал (Ск) | ||||
| 2. Внеоборотные активы (F) | ||||
| 4. Собственный оборотный капитал (Сос) | 490-190 | |||
| 5. Влияние факторов на изменение Cоc | ||||
| 5.1. Уставный капитал в части формирования оборотных средств | 410-190 | |||
| 5.2. Добавочный капитал | ||||
| 5.3. Резервный капитал | ||||
| 5.6. Нераспределенная прибыль | ||||
| Итого влияние факторов | х |
В процессе анализа составляется специальная таблица (табл. 6), на основании которой дается оценка обеспеченности товарных операций собственным оборотным капиталом.
Таблица 6 - Обеспеченность предприятия собственными оборотным капиталом для покрытия запасов и дебиторской задолженности
| Показатели | Код строки ф. № 1 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на нач. года | на кон. года | изменение | ||
| 1. Наличие собственных оборотных средств | 490-190 | |||
| 2. Запасы за вычетом расходов будущих периодов | 210-216 | |||
| 3. Дебиторская задолженность покупателей и заказчиков | 231+241 | |||
| 4. Итого (стр.2+3) | ||||
| 5. Краткосрочные кредиты банков и займы | ||||
| 6. Кредиторская задолженность поставщикам и подрядчикам | ||||
| 7. Итого (стр.5+6) | ||||
| 8. Запасы, не прокредитованные банком (стр. 4-стр.7) | ||||
| 9. Излишек (+) или недостаток (-) Сос для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1- стр.8) | ||||
| Окончание табл. 6 | ||||
| 9. Сумма средств, приравненных к собственным источникам | ||||
| 10. Излишек (+) или недостаток (-) Сос и приравненных к ним средств для покрытия запасов и дебиторской задолженности (стр.1+ стр.9 – стр.8) |
Следует произвести анализ чистых активов предприятия (Ач). Оценка чистых активов осуществляется путем вычитания из суммы активов, принимаемых к расчету, суммы о бязательств, принимаемых к расчету.
Расчет Ач производится в утвержденной форме (табл. 7).
Таблица 7 - Расчет чистых активов предприятия
| Показатели | Код строки ф.№1 | Сумма, тыс. руб. | ||
| на начало года | на конец года | изменение, (+,-) | ||
| I. Активы | ||||
| 1. Нематериальные активы | ||||
| 2. Основные средства | ||||
| 3. Незавершенное строительство | ||||
| 4. Доходы, вложенные в материальные ценности | ||||
| 5. Долгосрочные финансовые вложения | ||||
| 6. Отложенные налоговые активы | ||||
| 6. Прочие внеоборотные активы | ||||
| 7. Запасы, включая НДС | 210+220 | |||
| 8. Дебиторская задолженность | 230+240 | |||
| 9. Краткосрочные финансовые вложения | ||||
| 10. Денежные средства | ||||
| 11. Прочие оборотные активы | ||||
| 12. Итого активы (сумма строк 1…11) | ||||
| II. Пассивы | ||||
| 13. Заемные средства | 590+610 | |||
| 14. Кредиторская задолженность | ||||
| 15. Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов | ||||
| 16. Резервы предстоящих расходов | ||||
| 17. Прочие краткосрочные обязательства | ||||
| 18. Итого пассивы, исключаемые из стоимости активов (сумма строк 13…17) | ||||
| 19. Стоимость чистых активов (стр.12- стр. 18) |
Следует сопоставить стоимость указанных активов с размером определенного законом минимального размера уставного капитала (согласно нормативным документам, если чистые активы меньше минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации).
Под платежеспособностью предприятия понимают способность его к быстрому погашению своих краткосрочных долговых обязательств. Для этого необходимы денежные средства (достаточный запас денег на расчетном счете банка и в кассе и некоторые мобильные средства, которые предприятие может трансформировать в денежные средства).
Для оценки платежеспособности принято рассчитывать показатели ликвидности. Они определяются отношением ликвидных оборотных активов предприятия к его краткосрочным обязательствам.
Краткосрочные обязательства (Ко) рассчитываются как итог раздела V «Краткосрочные обязательства» за вычетом «Доходов будущих периодов» (стр. 640).
Время, необходимое для превращения в деньги различных составляющих оборотных средств, существенно отличается, поэтому выделяют три показателя (три степени) ликвидности:
1) коэффициент абсолютной ликвидности;
2) коэффициент срочной (быстрой) ликвидности;
3) коэффициент текущей ликвидности.
Для оценки платежеспособности предприятия необходимо выбрать метод расчета и определить показатели ликвидности, дать оценку тенденции изменения этих показателей, указать пути повышения платежеспособности предприятия.
Для расчета показателей ликвидности используется табл.8.
Среди показателей финансового риска, связанных с вложением капитала предприятия,можно выделить показатели финансовой устойчивости (ФУ). Они рассчитываются по данным пассива бухгалтерского баланса и характеризуют структуру используемого капитала. В курсовом проекте определяются следующие показатели ФУ:
§ коэффициент автономии (независимости);
§ коэффициент соотношения собственных и заемных средств (коэффициент финансирования);
§ коэффициент обеспеченности собственным капиталом (оборотными средствами);
§ коэффициент финансовой устойчивости;
§ коэффициент маневренности собственного капитала;
§ индекс постоянного актива.
Таблица 8 - Расчет и динамика показателей ликвидности
| Показатель | Усл. обознач. | Код строки ф. №1 | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
| на нач. года | на кон. года | ||||
| Исходные показатели | |||||
| 1. Краткосрочные (текущие) обязательства предприятия, тыс. руб. | Ко | х | |||
| 2. Оборотные активы, тыс. руб. | Е | х | |||
| 3. Денежные средства и КФВ, тыс. руб. | Дс | х | |||
| 4. Дебиторская задолженность и прочие оборотные активы, тыс. руб. | Дз | х | |||
| 5. Запасы (за вычетом расходов будущих периодов), включая НДС, тыс. руб. | Z | х | |||
| Расчетные показатели | |||||
| 6. Коэф. абсолютной ликвидности | Кал | ||||
| 7. Коэф. быстрой ликвидности | Кбл | ||||
| 8. Коэф. текущей ликвидности | Ктл |
При анализе ФУ предприятия необходимо сравнить полученные значения показателей с рекомендуемыми значениями и дать оценку тенденции изменения ФУ, а также указать пути ее повышения.
Расчет показателей ФУ предприятия производится по схеме, приведенной в табл. 9.
Для оценки вероятности банкротства (структуры баланса) предприятия и возможности восстановления его платежеспособности используются три показателя: 1) коэффициент текущей ликвидности, 2) коэффициент обеспеченности (текущих активов) собственными (оборотными) средствами и 3) коэффициент утраты (восстановления) платежеспособности.
Таблица 9 – Расчет показателей финансовой устойчивости предприятия
| Показатель | Усл. обозн. | Код стр. ф. № 1 | Рекомендуемое значение | Расчет показателя | |
| на начало года | на конец года | ||||
| 1. Коэф. автономии (независимости) | Кав | ||||
| 2. Коэф. финансирования | Кс/з | ||||
| 3. Коэф. обеспеченности Сос | Косс | ||||
| 4. Коэф. финансовой устойчивости | Кфу | ||||
| 4. Коэф. маневр-ти собств. капитала | Км.ск | ||||
| 5. Индекс постоянного актива | Iпа |
При неудовлетворительной структуре баланса (Ктл<2; Косс < 0,1), когда за счет имущества предприятие не может обеспечить своевременное выполнение обязательств перед кредиторами в связи с недостаточной степенью их ликвидности, рассчитываетсякоэффициент восстановления платежеспособности:
Квп = [Ктл.к + 6/Т (Ктл.к – Ктл.н)]/Ктлн,
где Ктл.к и Ктл.н – соответствующие значения показателей текущей ликвидности на конец и начало отчетного года, Ктлн - нормативное значение показателя.
Если Квп > 1, то предприятие в течение 6 месяцев имеет возможность восстановить свою платежеспособность.
При удовлетворительной структуре баланса (Ктл = 2; Косс = 0,1) для проверки устойчивости финансового положениярассчитываетсякоэффициент возможной утраты платежеспособности в течение 3 месяцев:
Куп = [Ктл.к + 3/Т (Ктл.к – Ктл.н]/Ктлн
Если Куп > 1, то вероятность утраты платежеспособности за рассматриваемый период у предприятия отсутствует.
Основной обобщающий показатель экономических (финансовых) результатов деятельности предприятия - прибыль (убыток) до налогообложения. В показателе прибыли отражается выручка (нетто) от продажи товаров (работ, услуг), ее структура, эффективность использования предприятием производственных и финансовых ресурсов.
На основании данных приложения В дается оценка прибыли до налогообложения по источникам формирования ее в бухгалтерской отчетности.
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли предприятия составляется аналитическая таблица (табл.10).
Таблица 10 - Состав, динамика и структура прибыли предприятия
| Показатели | Код строки ф. № 2 | Сумма, тыс. руб. | Уд. вес в сумме налогооблагаемой прибыли, % | ||||
| предыд. год | отчет. год | измен. за год | предыд. год | отчет. год | измен. за год | ||
| 1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности | |||||||
| 1.1. Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг | х | х | х | ||||
| 1.2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | х | х | х | ||||
| 1.3. Валовая прибыль | х | х | х | ||||
| 1.4. Коммерческие расходы | х | х | х | ||||
| 1.5. Управленческие расходы | х | х | х | ||||
| 1.6. Прибыль (убыток) от продаж | |||||||
| 2.1. Проценты к получению | |||||||
| 2.2. Проценты к уплате | |||||||
| 2.3. Доходы от участия в других организациях | |||||||
| 2.4. Прочие доходы | |||||||
| 2.5. Прочие расходы | |||||||
| 4. Прибыль (убыток) до налогообложения |
Для анализа состава, динамики и структуры прибыли до налогообложения необходимо:
· дать краткую характеристику финансовых результатов;
· оценить влияние составляющих прибыли (убытков) до налогообложения на величину ее изменения за год;
· дать оценку структуры прибыли (убытка) до налогообложения и охарактеризовать тенденцию ее изменения:
· указать резервы увеличения прибыли и направления дальнейшего анализа.
Показатели рентабельности характеризуют относительную эффективность использования ресурсов. Для расчета показателей с использованием приложения Б и В составляется аналитическая таблица (табл. 11).
Таблица 11– Расчет показателей рентабельности
| Показатели | Условное обозначение | Значения показателей | |
| отчет. год | предыд. год | ||
| 1. Выручка (нетто) от продаж, тыс. руб. | Q | ||
| 2. Себестоимость проданных товаров, включая коммерческие и управленческие расходы, тыс. руб. | S | ||
| 3. Прибыль (убыток) от продаж, тыс. руб. | P | ||
| 4. Сальдо операционных доходов и расходов | Роп | ||
| 5. Сальдо внереализационных доходов и расходов | Рвр | ||
| 6. Прибыль до налогообложения | Рно | ||
| 7. Чистая прибыль (убыток) | Рч | ||
| 8. Показатели (коэффициенты) рентабельности | |||
| 8.1. Основной деятельности (затрат) | RS | ||
| 8.2. Продаж | RQ | ||
| 8.3. Активов (экономическая рентабельность) | RА | х | |
| 8.4. Оборотных активов | RОА | х | |
| 8.5. Собственного капитала | RСк | х | |
| 8.6. Инвестиционного капитала | RИк | х | |
| 8.7. Заемного капитала | RЗк | х |
В курсовом проекте необходимо рассчитать влияние отдельных факторов на отклонение рентабельности продаж и рентабельность основной деятельности (расчет произвести по бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения).
Для определения рейтинга исследуемого предприятия необходимо вписать соответствующие значения рассчитанных выше показателей в таблицу №12 (колонка предприятия 1) и одним из известных способов [15, с. 408-412; 21, с. 54-71; 28 с. 179-193 и др.] с учетом значений весовых коэффициентов или нормативных значений показателей определить суммарный рейтинг всех шести предприятий, проранжировав их в порядке убывания рейтинга.
Таблица 12 – Исходные данные для рейтинговой оценки предприятий
| Показатели работы | Номер предприятия | Весовые знач. показателей | Нормативные знач. показателей | |||||
| Окончание табл. 12 | ||||||||
| 1. Рентабельности продаж, % | 0,12 | ≥(r-1)/r* | ||||||
| 2. Коэффициент оборачиваемости активов | 1,5 | 2,0 | 3,0 | 1,2 | 3,8 | 0,14 | ≥2,5 | |
| 3. Рентабельности собственного капитала, % | 0,20 | ≥0,2 | ||||||
| 4. Коэффициент текущей ликвидности | 1,8 | 1,6 | 2,2 | 2,5 | 1,7 | 0,26 | ≥2,0 | |
| 5. Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,1 | 0,12 | 0,16 | 0,06 | 0,08 | 0,28 | ≥0,1 |
* r – учетная ставка ЦБ России
В заключительной части КП делаются основные выводы, вытекающие из произведенного анализа, и даются рекомендации по улучшению финансово-экономического положения предприятия.