Добринский сахарный завод, являясь одним из крупнейших российских предприятий по производству белого сахара, был простроен в Добринском районе Липецкой области в 1979 году. Проектная мощность переработки составляет 6 000 тонн сахарной свеклы или 1 250 тонн сахара-сырца в сутки.
ОАО "Добринский сахарный завод" производит и реализует сахар-песок (ГОСТ 21-94) и сахар белый (ГОСТ Р 53396-2009),
упакованный в полипропиленовые мешки по 50, 25, 10 и 1 000 кг (биг-бэги), а также осуществляет поставку сахара навалом.
Также компания реализует на внутреннем рынке сопутствующую продукцию свеклосахарного производства: патоку (мелассу), сырой жом и сухой гранулированный жом.
Наряду с крупной фасовкой, компания предлагает сахар в розничной упаковке в пакетах по 1 кг из полипропилена и различных типов бумаги под торговой маркой «Услад».
Отгрузки с заводов производятся на любом выгодном для покупателя базисе. Хорошо отлаженная схема логистики дает возможность компании поставлять клиентам сахар по системе «точно в срок», используя как железнодорожный, так и автомобильный транспорт.
На основании бухгалтерской отчетности провести ее анализ за 2 года. Провести вертикальный, горизонтальный, анализ ликвидности на основе абсолютных показателей, анализ с помощью финансовых коэффициентов. Сделать выводы.
| Наименование | абс. отклон. | темп роста | уд. Вес 2012 | уд. Вес 2011 | ||
| Актив | ||||||
| 1. Внеоборотные активы | ||||||
| 1.1 Основные средства | -155195 | 92,29% | 57,16% | 74,99% | ||
| 1.2. Отлож. Налоговые активы | 5962,68% | 13,98% | 0,28% | |||
| 1.3 Прочие Внеоборотные активы | -82524 | 59,53% | 3,74% | 7,60% | ||
| Итого по разделу 1 | 109,39% | 74,88% | 82,88% | |||
| 2. Оборотные активы | ||||||
| 2.1 Запасы | 150,84% | 13,06% | 10,48% | |||
| 2.2 НДС по приоб. Ценностям | -203 | 0,00% | 0,00% | 0,01% | ||
| 2.3 Дебиторская задолженность | 218,08% | 11,93% | 6,62% | |||
| 2.4 Денежные средства и ден.экв. | 2165,80% | 0,13% | 0,01% | |||
| Итого по разделу 2 | 177,63% | 25,12% | 17,12% | |||
| Пассив | ||||||
| 3. Капитал и резервы | ||||||
| 3.1 Устаный капитал | 580 000 | 100,00% | 17,86% | 21,62% | ||
| 3.2 Переоценка внеоб.активов | -22472 | 87,01% | 4,63% | 6,45% | ||
| 3.3 Нераспред.прибыль | -2077151 | -242926 | -1834225 | 855,06% | -63,95% | -9,06% |
| Итого по разделу 3 | -1346655 | 264,03% | -41,46% | 19,01% | ||
| 4. Долгосрочные обязательства | ||||||
| 4.1 Заемные средства | -1500181 | 0,00% | 0,00% | 55,92% | ||
| 4.2 Отлож.налоговые обязат. | -9114 | 46,75% | 0,25% | 0,64% | ||
| 4.3 Прочие обязательства | 128,89% | 0,00% | ||||
| Итого по разделу 4 | 276,42% | 129,13% | 56,56% | |||
| 5. Краткосрочные обязательства | ||||||
| 5.1 Кредиторская задолженность | -258134 | 60,61% | 12,23% | 24,43% | ||
| 5.2 Оценочные обязательства | 0,10% | 0,00% | ||||
| Итого по разделу 5 | -254865 | 61,11% | 12,33% | 24,43% | ||
| Баланс | 121,07% | 100,00% | 100,00% |
Таблица 1- Вертикальный и горизонтальный анализ.
Таблица 2- Анализ ликвидности на основе абсолютных показателей.
| Актив | Пассив | Платежн.излишек или недостаток | |||||
| Группы | Группа | ||||||
| А1 | П1 | -392979 | -655100 | ||||
| А2 | П2 | ||||||
| А3 | П3 | -3769909 | -1235840 | ||||
| А4 | П4 | -1346655 |
Баланс является абсолютно ликвидным, если выполняются следующие условия:
1. А1≥П1
2. А2≥П2
3. А3≥П3
4. А4≤П4
В нашем случае выполняется только второе условие, поэтому баланс предприятия является не ликвидным.
Таблица 3- Анализ с помощью финансовых коэффициентов.
| Коэффициент | Значение 2012 | Значение 2011 | Норматив |
| Текущей иквидности | 2,04 | 0,70 | ≥2 |
| Абсолютной ликвидности | 0,01 | 0,0003 | ≥0,2 |
| Быстрой ликвидности | 0,98 | 0,27 | ≥0,3 |
| Оборачиваемости активов | 0,73 | 0,75 | |
| Оборачиваемости осн.ср-в | 1,12 | 0,97 | |
| Оборачиваемости запасов | 6,15 | 7,73 | |
| По себестоимости | 5,40 | 6,09 | |
| Оборачиваемости дебит. Задолж. | 7,67 | 12,97 | |
| Оборачиваемости кредит. Задолж. | 4,12 | 4,54 | |
| Средн. Период погаш.дебит.задолж. | 47,58 | 28,14 | |
| Средн. Период погаш.кредит.задолж. | 88,60 | 80,47 | |
| Автономности | -0,41 | 0,19 | ≥0,5 |
| Маневренности собств.ср-в | 2,81 | -3,36 | 0,2-0,5 |
| Покрыт.запасов собств. Обор.ср-ми | -8,91 | -6,09 | ≥0,1 |
| Покрыт.обор.активов собств.обор.ср-ми | -4,63 | -3,73 | |
| Рентабельность продаж | -0,90% | 9,73% | |
| Рентабельность продукции | -1,03% | 12,36% | |
| Чистая рентабельность активов | -62,61% | 0,78% | |
| Рентабельность внеоб.активов | -79,77% | 0,92% | |
| Рентабельность об.активов | -291,20% | 5,02% | |
| Чистая рентабельность собств.капитала | -200,00% | 3,80% | |
| Рентабельность перманентного капитала | -65,20% | 0,94% | |
| Бухгалтерская рентаьельность | -106,66% | 1,18% | |
| Финансового левериджа | -341,18% | 425,96% | ≤35% |
Выводы: в 2012 году произошло увеличение валюты баланса, что является положительной тенденцией, рост составил 21%.
В структуре актива баланса наибольшую долю составляют внеоборотные активы в 2012 году 74,88% в 2011 году 82,88%.
В необоротных активах наибольшую долю занимают основные средства, в 2012 году 57,16% в 2011 году 74,99%. Также наблюдается уменьшение основных средств, т.е. основные фонды не обновляются и это является отрицательной тенденцией (темп прироста -7,71%).
Наибольшую долю оборотных активов составляют запасы предприятия в 2012 году 13,06% в 2011 году 10,48% (темп прироста 2,58%). Денежные средства имеют тенденцию к росту (темп прироста составил 2065%).
Дебиторская задолженность выросла на 118%, т.е увеличился долг перед покупателями.
Наибольшую долю в пассиве баланса составляет собственный капитал в 2012 году 41,46% в 2011 году 19% и долгосрочные обязательства в 2012 году 130% в 2011 году 56%. Немалую долю занимают краткосрочные обязательства в 2012 году 12% в 2011 году 24%. Это говорит о том что предприятие активно пользуется кредитами банков и на данный момент задолжало довольно крупную сумму.
В 2012 году произошло уменьшение кредиторской задолженности почти в 2 раза (на 300 млн. руб.), т.е. долг предприятия перед поставщиками уменьшился. Кредиторская и дебиторская задолженности держится на одном уровне что является нормальным фактором.
Произошло резкое снижение чистой прибыли, несмотря на увеличение выручки, это связано с большим ростом прочих расходов предприятия. Также в убыток ушла прибыль от продаж это связано с ростом коммерческих и управленческих расходов.
Все показатели ликвидности имеют низкое значение, т.е. баланс предприятия не ликвидный.
Коэффициент автономности значительно снизился и намного меньше нормы, коэффициенты маневренности, покрытия запасов оборотными средствами, покрытия оборотных активов собственными оборотными средствами снизились в 2012 году и значительно ниже нормы, кроме маневренности, которая в 2012 году выросла, однако не соответствует норме.
Все показатели рентабельности в 2012 году снизились до убыточных, это связано с убыточным уровнем чистой прибыли в 2012 году.
Коэффициент финансового левериджа в 2012 году составил -341%, что не соответствует норме, и говорит о том, что предприятие уже банкрот.
На основе расчетных показателей можно сказать что предприятие за анализируемый период балансировало на грани банкротства, практически все показатели не соответствуют норме, в 2012 году предприятие сработало себе в убыток. И если не предпринять активных мер по исправлению существующего положения, то в недалеком будущем предприятие обанкротится.
Содержание финансовой деятельности и ее воздействие на формирование прибыли предприятия
Финансы представляют собой совокупность денежных отношений, связанных с формированием, распределением и использованием фондов денежных средств в целях воспроизводства, стимулирования и удовлетворения социальных нужд общества.
Финансы - это один из важнейших инструментов, с помощью которого осуществляется воздействие на экономику хозяйствующего субъекта (страны, региона, предприятия и др.).
Всякое предприятие, как хозяйствующий субъект, взаимодействует с партнерами по бизнесу, бюджетами различных уровней, собственниками капитала и другими субъектами. Основу экономики предприятия образуют его производственные отношения. Часть производственных отношений проявляется через оборот денег. Деньги, выполняя функцию средства обращения, становятся капиталом.
Финансовая деятельность коммерческого предприятия в общем виде представляет собой движение денежных средств во времени. Совокупность таких движений, сгруппированных по какому-либо признаку и представленных в виде функции во времени, называется финансовыми потоками.
Расположение финансовой сферы предприятия относительно производственной системы условно может быть представлено так, как это изображено на рис. 2.1. Она обрамляет внутрипроизводственный процесс, в рамках которого изготавливаются товары или услуги. Финансовая сфера двусторонне связана с реальной внешней средой. С одной стороны, финансовые потоки направляются на приобретение средств производства, сырья, технологий, рабочей силы (рынки закупок). С другой стороны, финансовые средства поступают с рынков продаж.
Отток средств государству в виде налоговых платежей и приток в виде субсидий формируются под влиянием не только производственных условий, но и исходя из конкретных положений отечественного законодательства. Наконец, предприятие связано с финансовым рынком.
Финансовые потоки поступающих с внешней среды денежных средств являются входными, а финансовые потоки платежей - выходными. Финансовые потоки, связанные с перераспределением денежных средств внутри предприятия, являются внутренними.
Поэтому финансовые потоки предприятия укрупненно можно сгруппировать следующим образом:
1) входные финансовые потоки, возникающие в процессе продажи товаров и услуг (сбытовые);
2) выходные финансовые потоки, направленные на приобретение ресурсов производства (закупочные);
3) внутренние финансовые потоки (скрытые), направленные на формирование материальных затрат в процессе производственной деятельности предприятия и отражающие полное или частичное перенесение стоимости ресурсов на вновь создаваемый товар (производственные).
Совокупность потоков также представляет собой поток, который практически является не чисто входным или выходным, а смешанным.
Каждый финансовый поток представляет собой совокупность однородных элементов - элементов финансового потока. Элемент финансового потока - это единичное перечисление (перераспределение) денежных средств, относящихся к соответствующему финансовому потоку. Элемент потока задается двумя основными параметрами - величиной (стоимостью) и временем. Абсолютная величина элемента финансового потока соответствует сумме перемещаемых денежных средств.
Оборот капитала предприятия, таким образом, включает внутренний и внешний уровень. Регулятором внутреннего оборота капитала является коммерческая деятельность, так как целью такого оборота является использование капитала для получения прибыли. Прибыль как источник финансовых ресурсов используется для увеличения основного и оборотного капитала и может обеспечить простое воспроизводство. Расширенное воспроизводство требует формирования внешнего оборота капитала, то есть выхода на региональный рынок капитала и привлечения дополнительных инвестиций. Внешний уровень регулирует состояние финансового капитала, рынка стоимости ценных бумаг и ссуды. Инвестиции могут распространяться на собственные проекты (прямой и венчурный капитал) или расходоваться на покупку акций других предприятий (портфельные инвестиции). Если внутренний оборот связан с производственной деятельностью, то внешний связан значительно с финансовым рынком. Обе сферы оборота объединяет банк. Он же принимает значительное участие во внутреннем обороте капитала.
Управление капиталом предприятия зависит от состояния его технического потенциала. Если основной капитал представлен относительно новыми основными фондами, ценными бумагами, приносящими стабильный доход, то положение предприятия будет устойчивым, и управление капиталом будет в основном осуществляться совершенствованием производственно-финансовой деятельности. Если на предприятии требуется осуществить техническое перевооружение, то без внешнего оборота не обойтись, и поэтому необходимо привлечение дополнительных средств, кредита. Выдача же кредита связана с риском.
Таким образом, управление капиталом предприятия на внешнем уровне сопряжено с моделированием структуры и потока инвестиций, а на внутреннем уровне - с анализом производственно-финансовой деятельности предприятия. Обеспечение финансовых потребностей коммерческого предприятия может рассматриваться как стратегическая или тактическая задача, для решения которой необходимо создание единой системы финансового воздействия на сбалансированное движение ресурсов и капитала предпринимательских структур, применение имеющегося законодательства к управлению денежным оборотом и формированию источников финансирования, стимулирование деловой активности, экономического роста, накопления капитала, эффективных воспроизводственных процессов.