ПОЛЕССКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ
А.А. Матяс
И.А. Панковец
МОНЕТАРНАЯ ПОЛИТИКА И БАНКОВСКИЙ НАДЗОР
| специальности: 1-25 01 04 «Финансы и кредит» |
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
ПРАКТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
РАЗДЕЛ КОНТРОЛЯ ЗНАНИЙ
Вспомогательный раздел
Пинск
ПолесГУ
ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
Целью УМК «Монетарная политика и банковский надзор» является приобщение студентов к изучению комплекса вопросов, касающихся концептуальных основ монетарной политики и банковского надзора, сущности трансмиссионного механизма, методов и инструментов монетарного регулирования и банковского надзора.
УМК «Монетарная политика и банковский надзор» содержит теоретическую часть (краткий конспект лекций), материалы к практическим занятиям (вопросы для обсуждения, тематику рефератов и выступлений, тестовые занятия, практические задания и др.), раздел контроля знаний (перечень вопросов для экзамена) и вспомогательный раздел (программа курса, список рекомендуемой литературы, методические рекомендации для УСР). УМК «Монетарная политика и банковский надзор» базируется на достижениях современной экономической науки и адаптирован к условиям практических навыков в области изучения банковского дела.
УМК «Монетарная политика и банковский надзор» призван способствовать овладению студентами практическими умениями по определению перспектив развития денежно-кредитной системы и приоритетов монетарной политики; выработке навыков использования данных денежно-кредитных обзоров для адекватной оценки и прогнозирования в области монетарной политики и пруденциального регулирования.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЙ РАЗДЕЛ
Тема 1. Денежно-кредитная политика: сущность и роль, формы денежно-кредитного регулирования.
Тема 2. Теоретические основы трансмиссионного денежного механизма.
Тема 3. Цели, принципы и инструменты монетарной политики.
Тема 4. Экономические модели таргетирования.
Тема 5. Процентная политика Национального банка Республики Беларусь.
Тема 6. Политика минимальных резервных требований.
Тема 7. Операции на открытом рынке.
Тема 8. Валютная политика в системе монетарного регулирования.
Тема 9. Цели и система банковского пруденциального надзора.
Тема 10. Макропруденциальный и персональный банковский надзор.
Тема 11. Порядок осуществления регистрационного и лицензионного права в Республике Беларусь.
Тема 12. Текущий банковский надзор и полномочия Национального банка Республики Беларусь в области корректирующих мер.
Тема 1. Денежно-кредитная политика:
Сущность и роль, формы денежно-кредитного регулирования
Теоретические основы денежно-кредитной политики
Выделяют четыре основных этапа развития теоретических основ денежно-кредитной политики.
Этап 1. Количественная теория денег, включающая трансакционный и кембриджский варианты.
Трансакционный вариант представлен уравнением обмена или формулой И. Фишера:
MO = PQ,
где М – количество денег в обращении или денежная масса; О – средняя скорость обращения денежной массы; Q – объем реализованных товаров; Р – средняя цена.
При этом допускалось, что скорость обращения денег и объемы производства и реализации продукции остаются относительно постоянными величинами в краткосрочном периоде.
Кембриджский вариант (теория кассовых остатков), разработанный английскими экономистами А. Маршаллом, А. Пигу, Д. Робертсоном, учитывает наряду с обращением денег их накопление и выражается следующей формулой:
M = kPQ,
где k – часть годового дохода, хранящегося в денежной форме.
Как видно из предыдущей формулы, данный коэффициент является обратной величиной по отношению к скорости обращения денег. В то же время в кембриджском варианте деньги выполняют не только функции средства обращения и платежа, но и накопления.
В дальнейшем (особенно во время кризиса 1929–1933 гг.) положенные в основу количественной теории денег допущения об относительном постоянстве скорости обращения денег и производства показали свою недостоверность.
Этап 2. Кейнсианская теория исходит из воздействия денег на экономику через норму ссудного процента, который определяет доступность кредита при принятии субъектами рынка инвестиционных решений. Одновременно вводится понятие «ликвидной ловушки», когда снижение процентных ставок до определенной величины может привести к размещению денег в другие более доходные активы. Кроме этого, денежная экспансия считается оправданной при неполной занятости факторов производства.
В свою очередь ключевое место в кейнсианской теории отводится фискальной политике: сокращению уровня налогообложения и увеличению государственных инвестиций в экономику.
Этап 3. В противовес кейнсианской теории монетаристы выступают против активного государственного вмешательства в экономику, исходя из присущей рыночной экономике внутренней устойчивости. В основу монетаристской теории положена зависимость между количеством денег в обращении и изменениями темпов экономического роста и цен, которые происходят с определенным временным лагом. При этом равномерное постоянное расширение денежной массы в условиях цикличности экономического развития представляет собой встроенный стабилизатор, стимулирующий производство в условиях его замедления и сопутствующей этому дезинфляции или дефляции и, наоборот, сдерживающий экономический рост при разогреве экономики.
Этап 4. Отдельные современные теории (чикагская школа и др.) представляют собой определенный синтез монетаристских и кейнсианских подходов. Поэтому при реализации экономической политики в развитых странах с рыночной экономикой в настоящее время, как правило, используются смешанные подходы, сочетающие отдельные элементы и инструменты различных теорий, что и показал последний мировой финансово-экономический кризис.