Тема 14. Оценка эффективности хозяйственной деятельности предприятия и состояния его баланса
Бухгалтерский баланс предприятия. Активы и пассивы предприятия.
Показатели финансового состояния предприятия
Анализ хозяйственной деятельности предприятия должен проводиться комплексно, включая:
§ Анализ производства и реализации продукции (ритмичность работы предприятия, ассортимент и структура продукции, положения товаров на рынке сбыта, качество и конкурентоспособность продукции),
§ Анализ использования всех ресурсов предприятия (основных средств, материальных, финансовых и трудовых ресурсов),
§ Анализ финансовых результатов и финансового состояния предприятия.
Одним из основных источников является бухгалтерский баланс.
Бухгалтерский баланс предприятия. Активы и пассивы предприятия.
Баланс означает равновесие, уравновешивание или количественное выражение отношений между сторонами какой-либо деятельности. Балансовое обобщение информации широко применяется в учёте, анализе финансово-хозяйственной деятельности для обоснования и принятия соответствующих управленческих решений, ориентации предприятий, организаций в рыночной экономике.
Бухгалтерский баланс предприятия представляет собой способ экономической группировки имущества по его составу и размещению и источникам его формирования на первое число месяца, квартала, года. В бухгалтерском балансе имущество предприятия рассматривается с двух позиций: по составу и размещению и по источникам образования.
По внешнему виду бухгалтерский баланс представляет собой таблицу: в первой части её показывается имущество по составу и размещению - актив баланса. Во второй части отражаются источники формирования этого имущества – пассив баланса. При составлении баланса всегда соблюдается равенство сумм левой и правой сторон баланса (А=П).
В бухгалтерском балансе кроме статей, отражающих объекты бухгалтерского учёта, содержатся статьи, отражающие регулирование величины основных балансных статей. Их называют регулирующими статьями. Так в активе баланса основные средства показывают по стоимости их приобретения или строительства, а в пассиве отражают износ основных средств, который регулирует оценку статьи «Основные средства».
Различают баланс-брутто и баланс-нетто. Бухгалтерский баланс, включающий регулирующие статьи, называется балансом брутто, очищенный от регулирующих статей – баланс-нетто. Исключение регулирующих статей и соответствующее уточнение оценки основных статей баланса выполняют для упрощения системы балансовых показателей и выявления реальной оценки хозяйственных средств и результатов хозяйственной деятельности.
Активы и пассивы предприятия
Экономические ресурсы, которыми владеет предприятие и от которых ожидает получить выгоду в будущем, используя их в своей деловой активности, называются активами предприятия. Активы предприятия включают: здания, оборудование, запасы товаров, транспортные средства, причитающиеся выплаты (задолженности клиентов или счета дебиторов), счёт в банке, наличные деньги.
Активы должны отвечать двум требованиям: находиться во владении предприятия и иметь денежное выражение. Активы могут быть материальными и нематериальными.
Активы также могут разделяться на четыре группы:
1) текущие активы – представляют собой деньги в кассе и на расчётном счёте в банке и прочие активы, от которых можно ожидать, что они могут быть превращены в деньги в течение одного года. Сюда относят и счёт дебиторов.
2) финансовые вложения – имеют долговременную природу и не используются в текущих операциях предприятия, а также не могут быть превращены в денежную форму в течение года.
Примеры: ценные бумаги других организаций, акции корпораций, ссуды корпораций, участия в совместных предприятиях, прочие долгосрочные инвестиции.
3) долговременные и долгосрочные активы (недвижимость, здания и оборудование)
4) нематериальные активы (например, патенты, лицензии, торговые марки).
Пассивы предприятия включают задолженности и капитал.
Задолженность (обязательство) предприятия складывается из:
- денег, которые предприятия должно за поставленные ему товары;
- затрат, произведённых в интересах предприятия,
- заёмных средств, предоставленных предприятию в пользование.
Показатели финансового состояния предприятия
Финансовое состояние предприятия характеризуется платёжеспособностью, прибыльностью, эффективностью использования активов собственного капитала, ликвидностью.
Платёжеспособность предприятия – способность выполнять свои внешние обязательства, используя свои активы. Коэффициент платёжеспособности Кп определяется соотношением:
Кп = (Собственный капитал / Общие обязательства)*100%
Коэффициент измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Высокий коэффициент платёжеспособности отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны.
Ликвидность предприятия отражает его способность вовремя оплатить предстоящие долги или возможность превратить статьи актива баланса в деньги для оплаты обязательств.
Коэффициент общей ликвидности Ко.л. определяется отношением:
Ко.л. = Оборотные средства в деньгах / Краткосрочные обязательства
Чем выше Ко.л., тем выше платёжеспособность фирмы.
Коэффициент покрытия Кпо определяется отношением:
Кпо = Все оборотные средства / Краткосрочные обязательства
Коэффициент показывает, в какой мере краткосрочная задолженность предприятия покрывается его оборотными активами. Отражает достаточность оборотных средств у предприятия, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств. Выбор и использование тех или иных показателей диктуется целями проводимого анализа. Следует отметить, что для определения реального состояния дел предприятия необходим анализ его баланса и основных показателей не менее чем за 3 года.
Кроме точки безубыточности, важное значение имеют такие показатели, как безопасность коммерческой деятельности (запас финансовой прочности) фирмы и сила воздействия операционного рычага.
Показатель безопасности коммерческой деятельности Бк (или запас финансовой прочности) – это сумма, на которую предприятие может себе позволить уменьшить выручку от реализации, не выходя из зоны прибыли.
Он определяется по формуле:
Бк = Выручка от реализации – Точка безубыточности.
Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к ещё более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным действием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат и изменение объёма производства и реализации. Чем выше доля условно постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И наоборот, при росте объёма продаж доля условно постоянных расходов в себестоимости падает и воздействие операционного рычага уменьшается.
Сила воздействия операционного рычага = Маржинальная прибыль / Прибыль
Маржинальная прибыль определяется как разность выручки от реализации и переменных затрат.
Сила действия операционного рычага показывает степень коммерческого риска фирмы. Чем больше эффект операционного рычага, тем больше коммерческий риск фирмы. Соблюдение данных соотношений важнейшее условие платежеспособности предприятия. При этом равенство постоянных пассивов и трудно реализуемых активов показывает нижнюю границу платёжеспособности за счёт собственных средств предприятии.