Анализ ликвидности и платёжеспособности ООО ТД «Соболь»

Финансовое состояние организации можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспективы. В первом случае критерий оценки финансового состояния – ликвидность и платёжеспособности организации.

Под ликвидностью какого-либо актива следует понимать способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств организации её активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств [5;с.79].

Говоря о ликвидности организации, имеют в виду наличие у неё оборотных средств в размере, теоретически достаточным для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения. Количественно ликвидность характеризуется специальными относительными показателями – коэффициентами ликвидности.

Платёжеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.

Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются:

- наличие в достаточном объёме средств на расчётном счете;

- отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

- наиболее ликвидные активы (А1) – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

- быстрореализуемые активы (А2) – активы, для обращения которых в наличные средства требуется определённое время. Сюда включают дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются в течение двенадцати месяцев после отчётной даты;

- медленнореализуемые активы (А3) – наименее ликвидные активы – это запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи, по которой ожидаются более, чем через двенадцать месяцев после отчётной даты) и прочие оборотные активы;

- труднореализуемые активы (А4) – активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включают внеоборотные активы.

Первые три группы активов (наиболее ликвидные активы, быстрореализуемые и медленнореализуемые активы) в течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам фирмы. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество организации.

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

- наиболее срочные обязательства (П1) – к ним относится кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (П2) – это краткосрочные заёмные средства, прочие краткосрочные пассивы, расчёты по дивидендам;

- долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные заёмные кредиты банков и прочие долгосрочные пассивы;

-постоянные пассивы (П4) – статьи третьего раздела баланса и отдельные статьи пятого раздела баланса, не вошедшие в предыдущие группы [18;стр.64].

На основании баланса ООО ТД «Соболь» (приложение А) в таблице 6 приведён расчёт ликвидности баланса предприятия.

Предприятие считается ликвидным, если её текущие активы превышают её краткосрочные обязательства. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Сопоставление итогов первой группы по активу и пассиву, то есть А1 и П1, отражают соотношение текущих платежей и поступлений.

Сравнение итогов второй группы по активу и пассиву, то есть А2 иП2, показывает тенденцию увеличения или уменьшения текущей ликвидности в недалёком будущем.

Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвёртой групп отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдалённом будущем.

Анализ, проводимый по данной схеме, достаточно полно представляет финансовое состояние с точки зрения возможностей своевременного осуществления расчётов.

Таблица 6 – Анализ ликвидности баланса ООО ТД «Соболь»

Исходя из этого, опираясь на данные таблицы 6, можно охарактеризовать ликвидность баланса ООО ТД «Соболь» как недостаточную. Сопоставление первых двух неравенств свидетельствует о том, что в ближайший промежуток времени предприятию не удастся поправить свою платёжеспособность.

Однако следует отметить, что перспективная ликвидность, которую показывает третье неравенство, отражает некоторый платёжный излишек.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближённым. Более детальным является анализ платёжеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

Для оценки ликвидности и платёжеспособности предприятие рассчитывает следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности. Расчёт данных коэффициентов произведён в таблице 7.

Таблица 7 – Анализ платёжеспособности ООО ТД «Соболь», тыс. руб.

Продолжение таблицы 7

Данные показатели представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности – для банков, коэффициент текущей ликвидности – для инвесторов [24;с.51].

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется отношением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. На данном предприятии его величина в 2003 году составляет 0,42, а в 2004 году равна 0,16%. Его уровень показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена за счёт имеющейся денежной наличности. Полученные коэффициенты показывают значительное снижение за анализируемый период уровня погашения денежной наличностью и ценными бумагами краткосрочных обязательств.

Коэффициент быстрой ликвидности – отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. Этот коэффициент показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт наличности, но и за счёт ожидаемых поступлений от дебиторов. На данном предприятии этот показатель в 2003 году составил 0,71, а в 2004 году 0,61. расчёт данного коэффициента ещё раз подтверждает неблагополучное финансовое состояние анализируемого предприятия.

Коэффициент текущей ликвидности – это отношение всей суммы оборотных активов к общей сумме краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. На данном предприятии показатель коэффициента текущей ликвидности составляет в 2003 году 1,57, а в 2004 году 1,59. Такое значение показателей свидетельствует о неудовлетворительной структуре баланса предприятия, ему необходимо принять меры по восстановлению платёжеспособности.

Этот коэффициент согласно «Методическим положениям по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» должен иметь значение не менее двух.

Показатель восстановления платёжеспособности предприятия это период, в течение которого должна быть восстановлена платёжеспособность. Для расчёта этого показателя нужно знать текущую ликвидность за анализируемый период.

Коэффициент восстановления платёжеспособности в ООО ТД «Соболь» составляет 0,8. Если этот коэффициент меньше единицы, то считается, что за год предприятие не в состоянии восстановить платёжеспособность.