Инвестиционная стратегия региона

Классификация методов управленческого воздействия на инвестиционный процесс в экономике региона представлена четырьмя группами (см. рис.10).

Рис. 9 Классификация методов управленческого воздействия на инвестиционный процесс в экономике региона

Эффективное функционирование механизма управления инвестиционным процессом возможно только при наличии определенной системы обеспечения, которая состоит из целого ряда элементов, представленных на рис. 10.

Рис. 10. Ресурсное обеспечение механизма управления инвестиционным процессом[11]

Инвестиционная стратегия региона является важнейшим звеном в системе регионального управления, обеспечивающего устойчивый рост, социально-экономическую стабильность и значительное улучшение жизни населения региона.

Разработка структурной инвестиционной политики региона должна базироваться на следующих принципах:

1) перераспределение ресурсов не только по отраслям промышленности, но и с учетом экономической целесообразности, возможности реализации стратегических интересов, инновационности и т.д.;

2) оптимальное сочетание долговременных высокотехнологичных проектов с эффективными быстро окупаемыми проектами;

3) стремление формировать систему взаимосвязанных приоритетов и интересов, порождающих агрегированный спрос в других смежных производствах и отраслях;

4) значительное участие государственного управления в регулировании научно-технической сферы при одновременно определяющей роли инновационной активности хозяйствующих субъектов;

5) интеграция научной, научно-технической, инновационной и образовательной деятельности[12].

Критерием выбора системы приоритетов выступает необходимость повышения уровня инновационной деятельности в промышленности, цели, задачи и мотивы которой можно подразделить по следующим уровням:

‑ государственный – соответствие направлениям государственной инновационной политики;

‑ региональный – соблюдение региональных экономических интересов;

‑ корпоративный – отбор перспективных направлений деятельности[13].

При этом реализация мероприятий инновационной и инвестиционной политики региона предполагает возможность использования различных механизмов инвестирования: финансирование приоритетных проектов может распределяться непосредственно между бюджетом и самим предприятиям в зависимости от уровня значимости объекта.

В настоящее время механизм инвестирования приобретает рыночный характер и ориентирован либо на фондовый рынок для направленного вложения при правовом регулирующем участии государства, либо на рыночно-экономический механизм, то есть формирование межотраслевых холдингов с возможным участием иностранного капитала[14].

Важнейшим элементом инвестиционной стратегии является стратегия управления инвестиционным потенциалом региона. С целью формирования оптимальной стратегии развития составляющих инвестиционного потенциала на основе модели Бостонской Матрицы необходима разработка трех типов матриц: инвестиционного потенциала, инвестиционных рисков и инвестиционных барьеров.

Согласно «Матрице инвестиционного потенциала» все элементы: законодательные, инфраструктурные, производственные и пр. распределяются в зависимости от их значимости для ведения бизнеса и уровня доступности. Показатель значимости элемента инвестиционного потенциала для инвестора (ЗН) нормируется единичным значением при условии оценки его значимости на среднем уровне, выше единицы – исходя их уровня превышения его значимости над нормой, нулевым – при отсутствии значимости данного элемента. Показатель доступности элемента инвестиционного потенциала (Д) нормируется аналогично.

Матрица инвестиционного потенциала представлена на рис.12 и состоит из четырех зон. Элементы первой группы – это элементы инвестиционного потенциала, представленные в недостатке, но имеющие высокое влияние на эффективность инвестиций. Ко второй группе относятся элементы инвестиционного потенциала, характеризующиеся высокой степенью доступности, а также имеющие сравнительно высокое влияние на эффективность инвестиций. В третьей группе представлены элементы инвестиционного потенциала, характеризующиеся низкой степенью доступности, не имеющие при этом высокого влияния на эффективность инвестиций; в четвертой – элементы, представленные в достатке, но не оказывающие заметного влияния на эффективность инвестиций.

Рис. 12 Матрица инвестиционного потенциала[15]

Исходя из данной классификации, регионам предлагается следующая стратегия оптимизации развития составляющих инвестиционного потенциала. В отношении элементов инвестиционного потенциала, относящихся к I группе, региону нет необходимости принимать меры по их развитию до тех пор, пока не наметится тенденция снижения их доступности или, другими словами, пока не появятся признаки их перехода во II группу.

В случае с элементами инвестиционного потенциала, относящимися ко II группе, региональным органам власти необходимо предпринимать активные действия по их переводу в I группу посредством увеличения их доступности. Этого можно достичь как путем количественного увеличения предложения элементов инвестиционного потенциала (повышения его «емкости»), так и путем снижения себестоимости их использования.

В III группе отмечается достаточная доступность на фоне низкой значимости составляющих элементов инвестиционного потенциала. Региональным органам власти достаточно лишь поддерживать текущее состояние, не предпринимая активных действий.

В случае с элементами IV группы, региону нет необходимости предпринимать какие-либо меры по повышению доступности составляющих элементов инвестиционного потенциала, несмотря на их ограниченное предложение, так как влияние данных элементов на инвестиционный потенциал региона низкое.

Управление инвестиционным потенциалом региона предполагает управление инвестиционными рисками, классификацию возможных вариантов управления факторами в зависимости от величины возможного убытка и вероятности его возникновения. Схематично возможные варианты распределения инвестиционных рисков представлены на матрице инвестиционного риска (рис. 13) состоящей из четырех зон.

Возможность использования инвестиционного потенциала также ограничивается такими факторами, как инвестиционные барьеры, С целью формирования оптимальной стратегии управлении процессом устранения инвестиционных барьеров все препятствия на пути инвестиций распределены в зависимости от величины затрат, необходимых для их преодоления, и частоты возникновения данных барьеров в процессе ведения бизнеса. В соответствие с матрицей инвестиционных барьеров, представленной на рис. 14 можно выделить четыре их группы.

Итогом построения матриц является выработка конкретных рекомендаций стратегического характера, позволяющих повысить инвестиционный потенциал экономики региона, снизив инвестиционные риски и уменьшив инвестиционные барьеры.

Конкретные рекомендации в виде перечня задач, ранжированных по степени их значимости, могут быть представлены в табличной форме (см. табл. 1).

Таблица 1

Стратегические задачи развития инвестиционного потенциала региона[18]

Ранжирование целесообразно производить на основе найденных показателей разницы или суммы средних значений экспертных оценок.

Таким образом, оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. От ее правильности зависят последствия как для инвестора, так и для экономики региона и страны в целом. Чем сложнее является ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата в странах и регионах.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Инвестирование или инвестиционный процесс - есть процесс производства и накопления средств производства и финансов для обеспечения движения, воспроизводства капитала. Инвестиционная сфера охватывает всю совокупность видов экономической деятельности, в которых происходит накопление средств производства и финансовых ресурсов, обеспечивающих воспроизводство капитала.

Инвестиционный потенциал формируется на основе интеграции взаимосвязанных и взаимозависимых элементов (компонентов) и может изменять свои характеристики, в соответствии с управленческими воздействиями, становясь, таким образом, дополнительным фактором, стимулирующим приток инвестиционных ресурсов.

оценка инвестиционной привлекательности территории является важнейшим аспектом принятия любого инвестиционного решения. От ее правильности зависят последствия как для инвестора, так и для экономики региона и страны в целом. Чем сложнее является ситуация, тем в большей степени опыт и интуиция инвестора должны опираться на результаты экспертной оценки инвестиционного климата в странах и регионах.

Основным приоритетом стратегического управления инвестициями в регионе должно быть создание централизованной иерархической системы, призванной стимулировать инвестиционную деятельность в отраслях региональной экономической системы, повышая инвестиционную привлекательность субъектов региональной экономической системы.