Весь мир сейчас буквально лихорадит от слова «кризис». Его называют банковским кризисом, финансовым кризисом, экономическим кризисом 2008, мировым кризисом, а также кризисом в России. СМИ выплескивает все более и более негативную информацию, с каждым днем прогнозы аналитиков становятся все более устрашающими. Сегодня слова «финансовый кризис» на устах не только у владельцев компаний, топ-менеджеров, но и у простых рабочих.
Текущая кризисная ситуация
Текущая ситуация характеризуется разрывом цепочек, переходом на предоплату, уменьшение ликвидности и панической реакцией большинства игроков. В базовой для экономики отрасли строительство нарастает кризис неплатежей: одними из первых его уже почувствовали производители строительных материалов и подрядчики.
По оценкам аналитиков пик кризиса на рынке девелопмента в России может прийтись на начало 2009 года, когда у большинства строительных компаний наступит кассовый разрыв между поступлениями от продаж уже построенной недвижимости, платежами поставщикам и подрядчикам и окончанием резерва.
Это объясняется тем, что продажи практически прекратились, ипотека как поддерживающий спрос на жилье фактор теряет свои позиции, кредитоваться компаниям не получается, но возникает необходимость расплачиваться со своими поставщиками.
Сегодня не только девелоперы и строители уже объявили о приостановке большого объема своих программ. Банки, в большинстве, прекратили кредитование, что приводит систему к разрыву цепочек, реальная и залоговая стоимость недвижимости и активов снижается.
В конце ноября 2008 г. девелоперская компания «Система Галс» (из прессы) объявила, что намерена продать доли в десяти своих проектах, рассчитывая привлечь внимание инвесторов. По мнению аналитиков, этот шаг может указывать на то, что девелопер испытывает проблемы с финансированием проектов. Акции «Системы Галс» в Понедельник 6 октября упали на 20%. По сведениям ИАА «К2Капитал», компания вынуждена распродать 25% проектов на сумму $3,746 млрд. Эти средства необходимы на возврат кредитов и окончание уже начатых строек. По оценкам аналитиков стоимость бизнеса менее чем за полгода упала почти на 90%.
Тренды, прогноз, аналитика
Нефтяные и газовые компании, а также рейтингуемые телекоммуникационные компании, скорее всего, сумеют рефинансировать краткосрочные долги. Однако ожидают падение нефти 70$ - 50$ - 30$ и жесткие попытки стабилизировать цену.
Не проблемная отрасль — пищевка, отрасль с большой денежной выручкой. Сейчас возникает ситуация, когда выигрывают, становятся привлекательными компании не с хорошим балансом, а с хорошим денежным потоком. Большинство новых кредитов от западных банков (которые очень чётко следуют рекомендациям ведущих агентств) компании не получат, также не будет рефинансирования старых долгов и кредиторы будут банкротить, чтобы получить что-нибудь.
Начинается торговля долгами, как было в 90ые годы в России. Выбивание долгов будет сопровождаться бегством руководства компаний, остановками строек, процедурами банкротства и продажи активов и недвижимости с аукциона. Пример казахского рынка, где уже год стоят остановленные стройки и краны не вывозят со строек - дорого! А в Казахстане строит сейчас только одна компания. Другой пример - Испания, где отмечается рост продаж подержанных вещей и авто в связи с резким ростом безработицы и обнищанием среднего класса.
Рынок в целом по России весьма разнороден, поэтому сложно говорить о едином для всей страны тренде, но явное падение доходности недвижимости как и ее будущее быстрое восстановление будет наблюдаться в городах-миллионниках в первую очередь.
Как отмечают эксперты, на доходность вложений в недвижимость сильно влияло качество инвестиционного менеджмента, а сейчас кризисный менеджмент и необходим точный прогноз по отрасли, рынку и проекту на 2-3 года и выбор правильной стратегии.
Все, наконец то, поняли, что реальная экономика может расти только на 3-5% и золото исторически на протяжение многих веков отражало рост национальной и мировой экономики. Но крупные банки после 2ой мировой войны договорились и держали(фиксировали) цену на золото, с целью извлечения максимальных прибылей из бумаги, а Америка еще и печатала необеспеченный доллар. Была создана и проплачена теория, что золото не может расти в цене и практически ни кому не нужно как актив. Одновременно хищники активно осуществляли скупку реальных активов за счет бумаги и создавали новые бумажные и электронные лже-активы.
Но ресурсный тренд, золото и реальные ценности вышибли у них почву и попытки контролировать мировую экономику с помощью необеспеченных бумаг и кредитных пузырей провалились. Вот и переходим к новой-старой экономике: деньги, золото и земля. Золота больше всего добывается в ЮАР, а земли в России и Китае - возможные резервные валюты из пула. Не забудем и об Арабском динаре! Мировая эпоха главенства частных банкиров и банков закончена.
Все попытки банков и, особенно жадных американских банкиров, создать нереальные ценности и зарабатывать на них гораздо больше 30-600%, чем средний рост реальной экономики (3-5% годовых + реальная работа 1-5%) создали глобальную финансовую панику и международный финансовый кризис 2008 - 2009 - 2010 года.
Ноябрьские оценки Fitch
Как отмечает Fitch Ratings, рецессия будет самой суровой со Второй мировой войны, и впервые развитый мир вступает в нее синхронно. Восстановление активности на Западе начнется не раньше середины следующего года при условии господдержки реального сектора, а небольшой годовой рост будет зафиксирован только в 2010 году.
Эксперты отмечают, что экономическое оживление и выход из международного кризиса в развивающихся странах, включая Россию, может начаться раньше. России аналитики Fitch предрекают замедление экономического роста с 6,8% в этом году до 4% в 2009 году. Резкое замедление притока капитала ударит по доступности кредитов, а сокращение нефтяных котировок сократит доходы страны. Однако резкой посадки экономики скорее всего удастся избежать, так как власти снизили зависимость банковского сектора от внешнего финансирования. Кроме того, за исключением нефтяного сектора, российская экономика в небольшой степени уязвима перед снижением мировой торговли, полагает Fitch.
Сбербанк РФ ввел дополнительные меры по управлению рисками в кризисе 2009- 2010 гг
Согласно оценкам экспертов Сбербанка, период экономических трудностей будет длиться до полутора-двух лет. В связи с этим банк особо рекомендует клиентам использовать консервативный подход к прогнозированию и долгосрочным планам развития бизнеса и заимствований.
Президент Российского союза промышленников и предпринимателей Александр Шохин считает, что удержать нынешний курс рубля возможно. В интервью Деловому Петербургу:
оптимисты считают, что к концу 2009 года все рассосется, а пессимисты, считают, что это мероприятие (кризис) затянется на 2-3 год." (21 ноября)
До окончания мирового финансового кризиса осталось два года. К такому выводу пришли участники саммита Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС), проходящем в г.Лима, столице Перу. "Бизнес-сообщества считают, что кризис продлится около двух лет. Я, когда сюда ехал, был настроен более оптимистично и предполагал, что кризис будет еще около полутора лет. Но, пообщавшись с коллегами, понимаю, что общее мнение состоит в том, что кризис продлится еще два года", - заявил сопредседатель делового совета АТЭС, президент-председатель Банка ВТБ Андрей Костин. (24 ноября)
Минэкономразвития прогнозирует продолжительность кризиса на 2 года (1 декабря)
Первоначально кризис разразился в системе высокорисковых ипотечных кредитов категории subprime. В течение нескольких лет объемы выдачи этих кредитов в США непрерывно росли, а требования к заемщикам снижались. В начале 2007г. начался обвал на ипотечном рынке, число дефолтов и просрочек по кредитам subprime резко возросло. Параллельно шло падение цен на рынке недвижимости. На ноябрь 2008 года кризис цен на недвижимость в США продолжается уже 18 месяцев и до сих пор цены на жилье не достигли дна.
Летом 2007г. ипотечный кризис перекинулся на финансовые рынки. Выяснилось, что на балансах ведущих банков находится значительное число сложных долговых инструментов, производных от ипотеки. Эти активы стали неликвидными, оказалось невозможным оценить их реальную стоимость. Масштабные списания по ипотечным активам привели к дефициту ликвидности в мировой финансовой системе, банки перестали кредитовывать друг друга.
Кризис начал охватывать новые рынки: он перекинулся с высокорисковой ипотеки на обычную, оттуда - на потребительские кредиты, коммерческую недвижимость и, наконец, на корпоративный сектор.
Барак Обама 24 ноября в своем еженедельном радиообращении он объявил о подготовке плана по выводу из экономического и финансового кризиса и восстановлению национальной экономики США. Разработкой соответствующих мероприятий уже занимается специальная команда. По словам избранного президента, который вступит в должность 20 января, его план, рассчитанный на два года, позволит укрепить экономику и спасет миллионы американцев от безработицы и начнет вывод американсокй экономики из коллапса. А по нашему пргнозу, Америке потребуется до 5 лет на выход из кризиса с возможным дефолтом и девальвацией доллара.
Владимир Путин 4 декабря 2008 г. Специалисты по-разному оценивают перспективы развития мировой экономики и влияние кризиса на нашу экономику. Некоторые считают, что уже в конце II-III квартала 2009 г. экономика выйдет на подъем. Таких специалистов немного. Большее количество экспертов склоняется к тому, что реально подъем обозначится где-то весной 2010 года. Но и не такие проблемы Россия решала. Мы должны вести себя собранно и целенаправленно решать поставленные вопросы. У нас для этого есть все возможности. Нам нужно сплотиться вокруг интереса народа и решать их сообща.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Для России обеспечение экономического роста является главной экономической задачей на сегодняшний день. Для этого необходимо разработать и реализовать инвестиционную политику, предусматривающую использование всех свободных денежных средств, в том числе сбережений населения. Реализация такой политики возможна лишь в том случае, если будет изменена налоговая система и закрепится относительная стабильность экономики. Одновременно должны быть разработаны меры по предотвращению инфляции, улучшению собираемости налогов, реформированию банковской системы, социальной поддержке населения.
С точки зрения обеспеченности природными ресурсами для экономического роста, Россия имеет существенные конкурентные преимущества по сравнению с другими странами. В структуре минерально-сырьевой базы 71% составляют топливно-энергетические ресурсы, представленные газом, углем, нефтью, 15% — нерудное сырье, 13% — черные, цветные и редкие металлы.
Сложились и финансовые предпосылки для экономического роста, состоящие в довольно высокой доле сбережений в доходах населения. Так, на долю сбережений в форме свободно конвертируемой валюты, вкладов в коммерческие банки и ценные бумаги, наличных денег в I квартале 1997 г. пришлось 24,6% личных доходов, что на 2,4% больше, чем в аналогичном периоде 1996 г. Этот показатель является высоким даже для промышленно развитых стран.
Кроме того, Россия обладает высокоразвитым научно-техническим потенциалом, особенно в областях ядерной энергетики, освоения космического пространства, биотехнологии, генной инженерии.
Однако наличие значительных резервов в экономике является необходимым, но недостаточным условием для стабилизации производства и дальнейшего экономического роста. Основной проблемой экономического развития России по-прежнему остается отсутствие действенного механизма реализации имеющегося природно-сырьевого, демографического, научно-технического и финансового потенциала страны. Так, с каждым годом продолжает расти безработица, ее уровень возрос на 9,8% в 2000 г. (по данным МОТ), что свидетельствует о нерациональном использовании имеющихся трудовых ресурсов и о падении фактических объемов производства ниже потенциально возможных на данном этапе.
В то же время рост экспорта сырья при падении его добычи свидетельствует о сокращении внутреннего потребления сырья в связи с продолжающимся спадом производства. Таким образом, наличие в России богатой минерально-сырьевой базы пока не является источником экономического роста.
Отсутствие механизма трансформации сбережений в инвестиции и неблагоприятный инвестиционный климат не позволяют полностью использовать финансовый потенциал страны.
Недостаточное использование научно-технического потенциала страны в целях возобновления экономического роста проявляется в несоответствии динамики созданных образцов новой техники и ее освоения в производстве. В дальнейшем тенденция к сокращению промышленных инноваций сохранится вследствие значительного сокращения финансирования науки.
Вышеперечисленные негативные тенденции в экономическом развитии страны препятствуют полноценной реализации возможностей экономического роста на современном этапе и, как следствие, сдерживают процесс интеграции России в мировую экономику. Если прогнозируемые темпы роста мировой экономики до конца столетия составят 2,5—3% в год, то для сокращения разрыва в уровне экономического развития необходимо, чтобы среднегодовые темпы роста российской экономики, по крайней мере, вдвое превышали среднемировые.
БИБЛИОГРАФИЯ
1. Матвеева Т.Ю. Макроэкономика: курс лекций для экономистов. М., 2004.
2. Экономическая теория./Под ред. Николаева И.П., М., ПРОСПЕКТ, 2008.
3. Экономическая теория. Экспресс-курс: учебное пособие/Под ред. Грязновой А.Г., Думной Н.Н., Юдановой А.Ю., М., КНОРУС, 2007.
4. Курс экономической теории. Учебное пособие / Под ред. А.В. Сидорович, М., "ДИС", 1997.
5. Экономический рост: история и современность / Под ред. Н.П. Кузнецова., СПб., Издательский дом «Сентябрь», 2001
6. https://www.abird.ru/articles/financial_crisis