Структура работы
Контрольная работа студента должна иметь следующую структуру:
- титульный лист;
- содержание;
- теоретический вопрос;
- практические расчеты;
- список использованных источников.
Указанный перечень определяет последовательность расположения составных частей работы.
При не выполнении обязательных требований по структуре и содержанию контрольной работы работа не рецензируется и возвращается студенту на переработку.
Варианты заданий
Вариант контрольной работы студент выбирает по первой букве своей фамилии.
Порядок выбора варианта контрольной работы
| Номер варианта | ||||||||||||
| Первая буква фамилии | А | Б | В | Г | Д | Е | Ё | Ж | З | И | К | Л |
| Номер варианта | ||||||||||||
| Первая буква фамилии | М | Н | О | П | Р | С | Т | У | Ф, Х, | Ц, Ч | Ш, Щ | Э, Ю, Я |
Оформление контрольной работы
Оформление контрольной работы студентом должно осуществляться по нижеприведенным требованиям и защищается в сроки, определенные учебным графиком.
Текст работы излагается компьютерным способом (шрифт TimesNewRoman – 13-14; интервал – 1,5; отступ первой строки абзаца – 1,25 см; выравнивание - по ширине; параметры страницы: слева – 30 мм, сверху, снизу – 20 мм, справа – 15 мм) на стандартных листах формата А 4 (210х297 мм). Текст должен быть разделен на абзацы, каждый из которых начинается с красной строки и включает самостоятельную мысль. Материал рекомендуется излагать от третьего лица (автор предлагает) или от первого лица множественного числа (по нашему мнению). Цитаты, статистические данные и другие материалы, приведенные из литературных источников должны сопровождаться ссылками. Ссылки на литературные источники в тексте работы указываются по порядковому номеру в списке литературы в квадратных скобках.
Страницы работы обязательно нумеруются (внизу страницы, по центру). В конце работы ставится дата оформления работы и подпись студента. Объем теоретического вопроса не менее 5 страниц.
Практическая часть выполняется на основе данных бухгалтерской отчетности реального предприятия. Все выполненные расчеты должны сопровождаться выводами по полученным результатам. Выводы должны быть достаточного объема для формирования видения ситуации на предприятии с позиции рисков и кризисов.
Если содержание работы соответствует предъявляемым требованиям, то она зачитывается. При неудовлетворительном выполнении она возвращается студенту на доработку.
Неправильно или небрежно оформленная контрольная работы не рецензируется и возвращается студенту для переоформления.
4 Теоретические вопросы
1. Определение риска. Источники риска.
2. Классификация рисков. Функции риска.
3. Внешние факторы риска. Внутренние факторы риска. Зоны риска.
4. Анализ и оценка рисков.
5. Понятие, функции, инструменты и правила риск-менеджмента. Этапы управления рисками.
6. Механизмы нейтрализации финансовых рисков.
7. Жизненный цикл предприятия. Основные этапы жизненного цикла.
8. Понятие кризиса. Классификация кризисов.
9. Причины и факторы возникновения кризисов на предприятии.
10. Специфические причины несостоятельности российских предприятий в 90-е годы 20 века.
11. Понятие антикризисного управления. Принципы антикризисного управления предприятием.
12. Понятие и виды правовых процедур.
13. Экспресс-диагностика кризисных ситуаций на предприятии.
14. Диагностика кризисов.
15. Фазы кризиса. Экономическая формула кризиса.
16. Способы уменьшения текущей хозяйственной и финансовой потребности.
17. Основные направления стабилизационной программы.
18. Налоговой планирование.
19. Управление персоналом в условиях кризиса.
20. Показатели деятельности должника, используемые для финансового анализа арбитражным управляющим.
21. Маркетинг в антикризисном управлении.
22. История создания института банкротства в России.
22. Криминологические аспекты антикризисного управления предприятием. Фиктивные банкротства.
23. Криминологические аспекты антикризисного управления предприятием. Криминальные банкротства.
24. Информационные технологии в антикризисном управлении.
Практическая часть
В практической части необходимо по реальной бухгалтерской отчетности провести оценку рисков предприятия и возможности возникновения кризисов, заполнив таблицы и сделав выводы по ним.
I. Оценка рисков предприятия
1. Оценка риска структуры активов по степени их ликвидности
Финансовое состояние - комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия.
Ликвидность актива - свойство актива, заключающееся в степени быстроты его превращения в наличные денежные средства.
Фактором риска является недостаточность или избыток средств по отдельным группам активов, а его последствиями – потери во времени и в первоначальной стоимости превращения активов в наличные денежные средства.
В зависимости от времени превращения в денежную форму активы предприятия подразделяются на четыре группы, представленные п таблице 1.
Таблица 1 – Группы активов по степени ликвидности
| Минимальный риск | Малый риск | Средний риск | Высокий риск |
| (А1) Наиболее ликвидные активы: • деньги в кассе • деньги на расчетном счете • краткосрочные финансовые вложения | (А2) Быстрореализуемые активы: • дебиторская задолженность со сроком | (A3) Медленнореализуемыеактивы: • запасы • НДС по приобретенным ценностям • прочие оборотные активы | (А4) Труднореализуемые активы: • нематериальные активы • основные средства • долгосрочные финансовые вложения • прочие внеоборотные активы |
Все пассивы предприятия также делятся на четыре группы по срочности погашения обязательств:
- П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность.
- П2 – краткосрочные пассивы: заемные средства, прочие краткосрочные обязательства;
- П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные заемные средства и обязательства, доходы будущих периодов, оценочные обязательства;
- П4 – постоянные или устойчивые пассивы: раздел III «Капитал и резервы».
Формулы для расчета сумм активов и пассивов по группам представлены в таблице 2.
Таблица 2 – Формулы для расчета сумм активов и пассивов по группам
| Активы предприятия | Пассивы предприятия |
| А1= стр. 1240 + стр. 1250 | П1 = 1520 |
| А2 = стр. 1230 | П2 = стр. 1510 + стр. 1550 |
| А3 = стр. 1210 + стр. 1220 + стр. 1260 | П3 = стр. 1400+ стр.1530 + стр. 1540 |
| А4 = стр. 1200 | П4 = стр. 1300 |
В качестве шкалы оценки риска неудовлетворительной структуры активов по степени их ликвидности целесообразно принять отклонение фактической структуры активов отрекомендуемой, представленной в таблице 3 [19].
Таблица 3 – Структура оборотных активов
| Группа активов | Структура оборотных активов, % | ||
| рекомендуемая | фактическая | ||
| на начало года | на конец года | ||
| А1 | 6,6 | 
| 
|
| А2 | 26,7 | 
| 
|
| A3 | 66,7 | 
| 
|
В выводах к этой таблице необходимо указать, отличается и в какую сторону доля соответствующей группы активов от рекомендуемого значения. и чем это может грозить предприятию с точки зрения риска.
2. Оценка риска потери платежеспособности
Платежеспособность предприятия характеризует его способность своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам за счет достаточного наличия готовых средств платежа и других ликвидных активов. Оценка риска потери платежеспособности непосредственно связана с анализом ликвидности активов и баланса в целом.
Следовательно, фактором риска является нарушение ликвидности баланса, а его последствием — неспособность предприятия своевременно покрывать обязательства своими активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.
Тем самым риск потери предприятием платежеспособности характеризует его неспособность погасить в срок свои финансовые обязательства.
Данный вид риска оценивается с позиций краткосрочной перспективы на основе абсолютных и относительных финансовых показателей Оценка данного вида риска может быть как приближенной, так и более детальной.
Исходной информацией для приближенной оценки риска потери платежеспособности служат данные бухгалтерского баланса (форма 1), а в качестве абсолютных финансовых показателей - средства по активам и обязательства по пассивам, сгруппированные по определенным признакам (табл. 4).
Таблица 4 – Оценка средств по активам и пассивам. Установление типа состояния
| Тип состояния | |||
| Условия | |||
А1  П1, А2  П2,
А3 П3, А4  П4
| А1<П1, А2 П2,
А3 П3, А4  П4
| А1<П1, А2<П2,
А3 П3, А4 П4
| А1<П1, А2<П2,
А3<П3, А4 П4
|
| Абсолютнаяликвидность | Нормальная ликвидность | Нарушение ликвидности | Кризисное состояние |
| Безрисковая зона | Зона допустимого риска | Зона критического риска | Зона катастрофического риска |
Анализ типа неравенств необходимо начинать с последнего неравенства. Выполнение неравенства А4<=П4 является одним из условий финансовой устойчивости предприятия – наличие оборотных средств; в этом случае труднореализуемые активы (здания, оборудование) должны быть покрыты постоянными пассивами (собственными средствами) и не превышать их).
Построение шкалы риска потери платежеспособности в зависимости от типа состояния ликвидности баланса [19]:
Безрисковая зона — состояние абсолютной ликвидности баланса, при котором у предприятия в любой момент наступления долговых обязательств ограничений в платежеспособности нет.
Зона допустимого риска — текущие платежи и поступления характеризуют состояние нормальной ликвидности баланса (А1<П1). В данном состоянии у предприятия существуют сложности оплатить обязательства на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия.
Зона критического риска — состояние нарушенной ликвидности баланса (А1<П1, А2<П2). Данное состояние свидетельствует об ограниченных возможностях предприятия оплачивать свои обязательства на временном интервале до шести месяцев. Имеющаяся тенденция снижения ликвидности баланса порождает новый вид риска — кредитный, а также условия для возникновения риска финансовой несостоятельности.
Зона катастрофического риска. В данном случае предприятие по состоянию ликвидности баланса находится в кризисном состоянии (А1<П1, А2<П2; АЗ<ПЗ) и не способно осуществить платежи не только в настоящем, но и в относительно отдаленном будущем (до 1 года включительно). Кроме того, если дополнительно - А4 > П4, то это по сути предпосылка к возникновению риска несостоятельности предприятия, так как у него отсутствуют собственные оборотные средства для ведения предпринимательской деятельности.
Для удобства расчет можно производить в таблице 5.
Таблица 5 – Анализ ликвидности баланса
| Актив | На начало периода | На конец периода | Пассив | На начало периода | На конец периода | Платежный излишек или недостаток (+), (-) | |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | Наиболее срочные обязательства (П1) | ||||||
| Быстро реализуемые активы (А2) | Краткосрочные пассивы (П2) | ||||||
| Медленно реализуемые активы (A3) | Долгосрочные пассивы (ПЗ) | ||||||
| Трудно реализуемые активы (А4) | Постоянные пассивы (П4) | ||||||
| Баланс | Баланс |
При определении типа состояния предприятия необходимо также указать зону риска, в котором в связи с этим оказалось предприятие, и чем такое состояние может грозить предприятию с точки зрения риска.
3. Оценка риска потери финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость характеризует стабильность финансового положения предприятия, обеспечиваемого высокой долей собственного капитала в общей сумме используемых финансовых средств. Тем самым финансовая устойчивость дает возможность оценить уровень риска деятельности предприятия с позиций сбалансированности или превышения доходов над расходами.
Одной из характеристик финансовой устойчивости является степень покрытия запасов и затрат определенными источниками финансирования. Фактор риска характеризует несоответствие между требуемой величиной оборотных активов и возможностями собственных и заемных средств по их формированию.
Риск потери предприятием финансовой устойчивости характеризует нарушение соответствия между возможностями источников финансирования и требуемыми материальными оборотными активами для ведения предпринимательской деятельности.
Последствия риска — превышение расходов над доходами, приводящее к финансовой неустойчивости.
Оценка риска осуществляется с позиций долгосрочной перспективы, и ее результаты должны ответить на вопрос: соответствует ли состояние активов и пассивов задачам финансово-хозяйственной деятельности предприятия?
Оценка риска потери предприятием финансовой устойчивости может осуществляться как на основе абсолютных, так и относительных финансовых показателей.
Абсолютные финансовые показатели характеризуют:
• требуемые для деятельности материальные оборотные средства (запасы и затраты);
• возможности источников средств их формирования.
Исходной информацией для оценки риска служат данные бухгалтерского баланса (форма 1).
Для оценки риска потери финансовой устойчивости используют трехфакторный показатель, расчет которого показан на схеме 1 [19]:
| Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования | |||||
| 1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат | 2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат | 3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат | |||
| ±ФС = СОС-33 или ±ФС = стр. 1300 - стр.1100 -- (стр.1210 + стр.1220) | ±Фсд = СДИ-33 или ±Фсд = стр. 1300 + стр.1400 --стр.1100-(стр.1210 + стр.1220) | ±Ф° = ОВИ-З3или ±Ф° = стр. 1300 + стр.1400 +стр.1510-стр.1100 - (стр.1210 + стр.1220) | |||
| |||||
| Тип финансового состояния | |||||
| Условия | |||||
Фс>=0, Фсд>=0, Фо>=0 (
| Фс<0, Фсд>=0, Фо>=0 (
| Фс<0, Фсд<0, Фо>=0 (
| Фс<0, Фсд<0, Фо<0 (
| ||
| Абсолютная, устойчивость Безрисковая зона | Допустимая устойчивость Зона допустимого риска | Неустойчивое финансовое состояние Зона критического риска | Кризисное финансовое состояние Зона катастрофического риска | ||
Схема 1. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования
Безрисковая зона при состоянии абсолютной финансовой устойчивости. Эта ситуация встречается редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и характеризует такое положение, когда только собственные средства авансируются в оборотные активы. Данной ситуации соответствует абсолютная платежеспособность, а понятия «платежеспособность» и «ликвидность» баланса являются синонимами. Риск потери финансовой устойчивости отсутствует.
Зона допустимого риска при состоянии допустимой финансовой устойчивости; характеризует ситуацию недостатка собственных оборотных средств и излишек долгосрочных источников формирования запасов и затрат, в крайнем случае — равенство этих величин. Этой ситуации соответствуют
гарантированная платежеспособность и допустимый уровень риска потери финансовой устойчивости.
Зона критического риска при неустойчивом финансовом состоянии. Эта ситуация сопряжена с нарушением платежеспособности, но сохраняется возможность восстановления равновесия в результате пополнения собственного капитала и увеличения собственных оборотных средств за счет привлечения займов и кредитов, сокращения дебиторской задолженности. Финансовая неустойчивость считается допустимой, если величина привлекаемых для формирования запасов и затрат краткосрочных кредитов и заемных средств не превышает суммарной стоимости производственных запасов и готовой продукции — наиболее ликвидной части запасов и затрат.
Зона катастрофического риска при кризисном финансовом состоянии. При этом предприятие полностью зависит от заемных средств и эта ситуация наиболее близка к риску банкротства. В этом случае денежные средства, краткосрочные финансовые вложения и дебиторская задолженность не покрывают кредиторской задолженности и краткосрочных ссуд. Пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности и возрастания кредитного риска.
При определении типа финансового состояния предприятия необходимо определить зону риска, в которой оказалось предприятие по этому типу риска, и чем это может грозить предприятию.