Структура дебиторской задолженности ООО «Гросс парк» на 01.10.2007 год.

Согласно статистике банка на конец сентября 2007 года по клиентам, переданным на факторинговое обслуживание, сумма профинансированных, но не закрытых поставок составила: 5170565 рублей, соответственно остаток дебиторской задолженности на конец месяца по данным поставкам составил: 690814 рублей. Неиспользованный лимит финансирования по факторингу составляет 6500 000 – 4479751=2020249 рублей. Таким образом, дополнительно передать на финансирование можно задолженность в размере 3529170,34 – 2020249-690814=818107,34 рублей. Рассчитаем дополнительную прибыль при получении финансирования на 90% от этой суммы:

ВПдоп=0,9 х 818107,34 х 0,136 - 818107,34 х 0,0222=100136,33 - 18161,98=81974,35 рублей.

Таким образом, на 01.10.2007 оптимальным было бы увеличение финансирования по факторингу на сумму 736000 рублей при переводе всех клиентов на факторинговое обслуживание, т.е. получение общего лимита 7236000 рублей.

При регрессной схеме перевод 100% дебиторов на обслуживание целесообразен только в случае уверенности в платёжеспособности покупателей. В противном случае, необходимо оценить вероятность возникновения просрочки сверх периода ожидания, а значит, регресса, и сопоставить рассчитанный дополнительный доход с суммой расходов в случае регресса. В случае ООО «Гросс-парк» вероятность регресса отсутствует, т.к. в среднем текущая просрочка не превышает 30 дней. Поэтому перевод на факторинговое обслуживание 100 % клиентов является обоснованным, как и использование регрессной факторинговой схемы, так как она дешевле безрегрессной.

Текущую потребность в увеличении финансирования по данной схеме можно просчитывать каждый месяц или чаще в зависимости от динамики роста дебиторской задолженности. Действующие банковские методики определения и корректировки лимита по факторингу позволяют пересматривать его по требованию клиента. Для этого предприятие должно предоставить статистику по оборачиваемости задолженности по новым дебиторам и копию договора поставки. Оценив кредитоспособность дебиторов на основании данных статистики и внутренней базы, фактор принимает решение об установлении лимита на новых контрагентов или увеличении суммы финансирования по действующим покупателям.

Следует отметить, что расчёт потребности в финансировании по данной схеме оптимален в случае, когда у предприятия нет возможности покрыть сумму дебиторской задолженности кредиторской, т.е. получив кредит у поставщика. В случае ООО «Гросс парка» расчёты с поставщиком производятся по факту заливки топлива, поэтому данный расчёт является целесообразным.

Особенностью получения финансирования по факторингу является жёсткая привязка к размеру дебиторской задолженности, т.е. отгрузка всегда предшествует получению денежных средств. Если, например, у контрагента ООО «Гросс парк» на 31.09.2007 года есть спрос на новый вид топлива в размере 2000 000 рублей, то получив дополнительное финансирование на сумму 736000 рублей, компания не сможет удовлетворить потребности данного клиента на 100%. В этом заключаются ограниченные возможности факторинга как инструмента увеличения оборота клиента.

Таким образом, оптимальный лимит финансирования по факторингу для ООО «Гросс-парк» или любого другого клиента, использующего факторинг, определяется по формуле:

Лопт=(ДЗт-Лн-ДЗост-КЗт) х ДФmax + Лд, (11) где

Лопт - оптимальный лимит финансирования по факторингу;

ДЗт- текущая дебиторская задолженность;

Лн – неиспользованный лимит финансирования по факторингу;

ДЗост - остаток профинансированной дебиторской задолженности;

КЗт – текущая кредиторская задолженность;

ДФmax – максимальная доля финансирования поставки (обычно 90%).

Лд-действующий лимит финансирования по факторингу.

Для компаний, еще не использующих факторинг, лимит можно рассчитать по формуле:

Лопт=(ДЗт-КЗт) х ДФmax. (12)

При этом должно соблюдаться неравенство:

∆ВПф>Зф, (13) где

∆ВПф- прирост валовой прибыли за счёт получения финансирования по факторингу.

Зф – общие затраты на факторинг.

Теперь рассмотрим, каким образом можно снизить затраты на факторинг и тем самым повысить эффективность его использования. Согласно действующему тарифному плану, приведённому в Таблице 2.4, размер комиссии зависит от оборачиваемости по переуступленным поставкам. Кроме того, если размер переуступленной задолженности превышает 30 000 000 рублей, то клиенту предлагается более дешёвый тарифный план.

При анализе структуры комиссии видно, что наибольшую долю в её составе занимает плата за предоставление финансирования (более 50% от суммы комиссии). Её размер зависит от средневзвешенной оборачиваемости, суммы поставки и фактического срока финансирования.

Т.к. в интересах клиента является увеличение сумм поставок, а значит объёма продаж, то основным фактором, которым можно управлять является оборачиваемость. Несмотря, на то, что работа по административному управлению дебиторской задолженности по переуступленным клиентам передаётся фактору, ООО «Гросс парк» выгодно, чтобы дебиторы гасили задолженность раньше срока.

При неизменных суммах поставок и их количестве это будет уменьшать затраты на факторинговое обслуживание. В среднесрочной перспективе предприятию выгодно наращивать объём переуступленной дебиторской задолженности (несмотря на пропорциональный рост затрат), т.к. при этом появляется возможность перейти на более дешёвый тарифный план.

Таким образом, для оптимизации затрат на факторинговое обслуживание ООО «Гросс парк» в текущем периоде следует следить за платёжной дисциплиной дебиторов и стимулировать досрочное гашение задолженности, т.е. совместно с фактором заниматься административным управлением дебиторской задолженности, а в среднесрочной перспективе предприятию выгодно увеличивать сумму поставок и лимит финансирования по факторингу.