СОДЕРЖАНИЕ
| 1.Цели и задачи дисциплины | |
| 2.Место дисциплины в структуре образовательной программы | |
| 3. Результаты освоения дисциплины | |
| 4.Структура и содержание дисциплины | |
| 5.Образовательные технологии | |
| 6.Учебно-методические материалы | |
| 7.Учебно-методическое и информационное обеспечение дисциплины | |
| 8. Материально-техническое обеспечение |
Цели и задачи освоения дисциплины
Цель дисциплины: Целью курса «Корпоративные финансы» является формирование понятийно-категориального аппарата финансов хозяйствующих субъектов, умений и навыков анализа финансов акционерных обществ.
Задачи дисциплины:
• изучение системы теоретико-познавательных категорий и понятий финансов хозяйствующих субъектов, фундаментальных теорий и концепций корпоративных финансов;
• изучение форм проявления движения капитала корпорации (финансовых объектов);
• изучение системы показателей финансовых объектов корпорации;
• освоение методов оценки корпоративных финансов.
Место дисциплины в структуре образовательной программы
Дисциплина «Корпоративные финансы» является частью учебного плана по направлению подготовки 38.04.02 Менеджмент программы
"Управление капиталом хозяйствующих субъектов рынка".
Относится к дисциплине по выбору учебного плана.
Дисциплина реализуется в институте гуманитарного и социально-экономического образования кафедрой менеджмента.
Результаты освоения дисциплины
Дисциплина направлена на формирование следующих компетенций:
ПК-3 способностью использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач;
ПК-6 способностью использовать современные методы управления корпоративными финансами для решения стратегических задач;
ПСК-3 способностью выявлять основные ценообразующие характеристики конкретного вида собственности.
В результате освоения дисциплины обучающийся должен:
Знать:
- современные теории корпоративных финансов - основные элементы
процесса стратегического управления;
- теоретические и методологические основы управления корпоративными финансами в рыночной экономике;
- источники формирования и направления использования финансовых ресурсов предприятий;
- принципы разработки и реализации дивидендной политики;
- методологические основы и финансовые аспекты реструктуризации бизнеса.
Уметь:
- производить оценку стоимости источников финансирования;
- формировать структуру капитала, направленную на достижение стратегических и тактических целей организации;
- анализировать финансовые риски;
- разрабатывать дивидендную политику, в наибольшей степени удовлетворяющую современному состоянию компании и внешним условиям ведения бизнеса;
- осуществлять разработку и оценку проектов по реструктуризации бизнеса.
Владеть:
- базовыми концепциями теории корпоративных финансов;
- принципами формирования и оптимизации структуры капитала организации;
- способами реализации дивидендной политики на предприятии;
- методами оценки и подходами к реализации проектов по реструктуризации бизнеса.
4. Структура и содержание дисциплины
Объем дисциплины и виды контактной и самостоятельной работы
Общая трудоёмкость дисциплины составляет 3 зач. ед. (108 часов), их распределение по видам работ представлено в табл. 1.
Таблица 1
Распределение трудоемкости дисциплины по видам работ
(набор 2016 года)
| Вид работы | Форма обучения | |
| очная | заочная | |
| Семестр изучения | ||
| 1-2 | ||
| Кол-во часов | Кол-во часов | |
| Общая трудоемкость дисциплины по учебному плану | ||
| Контактная работа, в том числе: | ||
| Лекции | ||
| Практические занятия | ||
| Лабораторные работы | ||
| Консультации | ||
| другие виды контактной работы | ||
| Самостоятельная работа*, в том числе: | ||
| Изучение теоретического курса | ||
| Подготовка к семинарским занятиям | ||
| Выполнение домашних заданий | ||
| Подготовка к зачету |
4.2. Содержание и тематическое планирование дисциплины
Таблица 2
Тематический план дисциплины
| Наименование тем дисциплины | Семестр | Всего, час. | Вид контактной работы, час. | Самостоятельная работа, час. | Формы текущего контроля успеваемости Форма промежуточной аттестации (по семестрам) | ||||
| Лекции | Практ. занятия | Лаб. работы | Др. формы контактной работы | Из них, в интерактивной форме | |||||
| Тема I. Финансирование деятельности корпорации. | В, КСР | ||||||||
| Тема 2. Индивидуальный кругооборот капитала | РСЗ, КСР | ||||||||
| Тема 3. Финансовые аспекты операционной деятельности предприятия | РСЗ, КСР | ||||||||
| Подготовка к зачету | |||||||||
| Итого по дисциплине | З |
В – входной контроль;
РСЗ – решение ситуационных задач;
КСР – аудиторный контроль самостоятельной работы;
З - зачет.
Таблица 3
Практические занятия
| № темы | Наименование практических работ | Кол-во ауд. часов |
| 1. | 1. Решение ситуационных задач | |
| 2. | 1. Решение ситуационных задач. | |
| 2. Контроль самостоятельной работы. | ||
| 3. | 1. Решение ситуационных задач. | |
| 2. Контроль самостоятельной работы | ||
| ИТОГО: |
4.3. Содержание разделов (тем) дисциплины
Таблица 4
Содержание разделов дисциплины
| № раздела | Наименование раздела дисциплины | Содержание раздела |
| Финансирование деятельности корпорации | ||
| 1.1 | Введение в дисциплину. Финансовые ресурсы корпорации | Предприятие в форме корпорации как объект дисциплины. Область возникновения и функционирования корпоративных финансов. Понятие финансов предприятия. Финансовая модель предприятия. Отличие корпоративных финансов от государственных финансов. Понятие и формы финансирования предприятия. Понятие и классификация финансовых ресурсов предприятия. Понятие капитала предприятия. Состав капитала предприятия (инвестированный капитал, реинвестированный капитал, добавочный капитал). Порядок формирования уставного капитала корпорации. Самофинансирование предприятия. Состав обязательств предприятия. Классификация заемных источников финансирования. Основные формы заемного финансирования: банковские кредиты, займы, облигации, лизинг и др. Факторы, учитываемые при выборе формы финансирования. «Золотое» правило заемного финансирования. |
| 1.2 | Финансовые издержки корпорации | Понятие и формы финансовых издержек предприятия. Стоимость капитала предприятия. Концепция компромисса между риском и доходностью. Расчет стоимости собственного капитала (модель САРМ, модель ДДМ). Оценка стоимости собственных финансовых ресурсов. Расчет финансовых издержек предприятия при привлечении заемных финансовых ресурсов (банковских кредитов, корпоративных облигаций, лизинга, займов). Понятие и оценка средневзвешенной стоимости капитала предприятия. Прикладные аспекты применения средневзвешенной стоимости капитала в практике управления финансами предприятия. |
| 1.3 | Риски финансирования корпорации. | Понятие финансовых рисков предприятия. Формы проявления рисков финансирования предприятия. Состояние «финансовой неадекватности предприятия». Ситуация принятия «чрезмерных обязательств»: причины и пути выхода. Конкурентоспособность предприятия на финансовом рынке. Инвестиционная привлекательность предприятия и пути ее повышения. Понятие и оценка кредитоспособности корпорации. Факторы повышения кредитоспособности предприятия. |
| Индивидуальный кругооборот капитала | ||
| 2.1 | Основной капитал | Средства предприятия и их классификация. Понятие основного капитала предприятия. Понятие оборотного капитала предприятия. Формула индивидуального кругооборота капитала. Амортизация как инструмент управления кругооборота основного капитала предприятия. Назначение амортизационных отчислений. Методы амортизации. Источники финансирования расширенного воспроизводства основных фондов предприятия. |
| 2.2 | Оборотный капитал | Понятие оборотного капитала. Состав и структура оборотных средств. Классификация оборотных средств. Риски предприятия, связанные с оборотными активами предприятия. Нормирование оборотных средств. Показатели эффективности использования оборотных средств предприятия. Понятие и структура операционного цикла предприятия. Пути ускорения оборачиваемости оборотных средств. |
| Финансовые аспекты операционной деятельности предприятия | ||
| 3.1 | Источники формирования оборотных средств | Модели финансирования оборотных средств предприятия. Понятие и расчет текущей финансовой потребности предприятия. Пути снижения текущей финансовой потребности предприятия. Кредиторская задолженность как источник финансирования оборотных средств. Понятие собственных оборотных средств предприятия. Собственные оборотные средства как критерий текущей финансовой устойчивости предприятия. Недостаток собственных оборотных средств, причины его возникновения и источники восполнения. Формы краткосрочного заемного финансирования оборотных средств. |
| 3.2 | Денежные потоки корпораций | Понятие и состав денежного оборота корпорации. Денежная модель предприятия. Понятие и виды денежных потоков предприятия. Количественная характеристика денежных потоков предприятия. Методы расчета денежных потоков предприятия. Анализ денежных потоков предприятия. Показатели движения денежных средств предприятия. Оценка эффективности использования денежных средств. Оптимизация текущего остатка денежных средств предприятия. Платежный оборот предприятия. |
| 3.3 | Реорганизация корпораций (слияние, поглощение, дробление и ликвидация) | Правовые основы реорганизации акционерных обществ в РФ. Отечественный и зарубежный опыт поглощения, слияния, разделения корпораций. Финансовые аспекты реорганизации корпораций. Прогнозирование денежного потока корпорации в результате поглощения (слияния, разделения). Оценка возможного изменения рентабельности собственного капитала в результате поглощения (слияния, разделения). Условия и предполагаемая оплата слияния компаний. Ликвидация акционерного общества. |