Контрольная работа – это самостоятельная работа студента, направленная на закрепление и углубление знаний по дисциплине «Корпоративные финансы». Контрольная работа выполняется на основе индивидуального задания после детальной проработки учебной литературы и дополнительных источников, включающих, прежде всего нормативные и законодательные акты по состоянию на дату выполнения контрольной работы.
Задачи контрольной работы на основе индивидуального задания: закрепление, углубление, расширение и систематизация теоретических знаний по одной или нескольким темам курса; приобретение опыта работы с литературой, сбора, обработки и использования первичной информации для анализа и выявления тенденций в сфере инвестиций; развитие навыков самостоятельной работы, а также навыков практического применения полученных знаний в области инвестирования.
Поиск и выбор литературы по варианту (кроме предложенной в методических указаниях литературы): студент должен уметь использовать периодические издания - журналы и газеты по теме контрольной работы, а также самостоятельно подбирать литературу: монографии, статьи, учебники, нормативные акты (законы и постановления).
Составление плана работы. Для последовательного изложения и раскрытия темы контрольной работы студенту необходимо составить план работы: введение, несколько разделов (параграфов), выводы. Необходимо сформулировать актуальность работы, цель и задачи.
Подбор и анализ фактического материала. Необходимый фактический материал берется из нормативно-правовых актов, учебных пособий, монографий, отчетных данных, публикуемых в официальной прессе. Статистический материал должен быть представлен в динамике за последние 2-3 года. При выполнении контрольной работы студент должен показать умение использовать теоретические знания, полученные при изучении дисциплины «Корпоративные финансы», для решения проблем и задач практического направления.
Требования к оформлению и содержанию контрольной работы. Контрольная работа носит расчетный характер и состоит из 2-х заданий. Первое задание состоит в написании реферата. Во втором задании необходимо провести расчет. Перед тем как изложить теоретический вопрос необходимо детально проработать учебную литературу и дополнительные источники, включающие, прежде всего нормативные и законодательные акты по состоянию на дату выполнения контрольной работы. Ответы на вопросы должны быть конкретными, полными, по существу. Дословное списывание текста из литературных источников не допускается. Объем контрольной работы 10-15 страниц печатного текста. Выбор варианта к контрольной работе осуществляется самостоятельно по последней цифре учебного шифра (номеру студенческого билета или номеру зачетной книжки). Контрольная работа должна включать: титульный лист (полное наименование министерства, вуза, института, кафедры, указание вида документа (контрольная работа), номер варианта, сведения об исполнителе (Ф.И.О. студента, номер группы, подпись), место и год выполнения; оглавление (название пунктов реферата); список использованной литературы; приложение. Контрольная работа выполняется на компьютере на листах формата А4. Поля: сверху – 20, снизу – 25, справа – 10, слева – 30 (мм). Абзацный отступ – 15 мм. При выполнении работы использовать шрифт Times New Roman, интервал – полуторный, шрифт – 14. Допускается выполнение работы в рукописном варианте (текст должен быть разборчиво и аккуратно написанным).
Варианты контрольных работ
Вариант 1
1. Собственные финансовые ресурсы предприятия и пути их увеличения.
2. На основе исходных данных (табл. 21) рассчитать точку безубыточности и запас финансовой прочности.
Таблица 21
План производства и продаж предприятия
| Наименование | Количество единиц продукции, шт. | На единицу продукции, руб. | Итого, т. руб. |
| ` | 250 (цена) | ||
| Затраты | |||
| Переменные затраты | |||
| Сырье и материалы | |||
| Электроэнергия (силовая) | |||
| Заработная плата производственных рабочих | |||
| Всего переменных затрат | |||
| Постоянные затраты | |||
| Общецеховые расходы | |||
| Общезаводские расходы | |||
| Всего постоянных затрат | |||
| Суммарные затраты | |||
| Прибыль |
Вариант 2
1. Самофинансирование предприятия.
2. На основе исходных данных (табл.22) рассчитать cтруктурные характеристики имущественного потенциала (активов) предприятия
Таблица 22
| Наименование | Алгоритм расчета финансовых коэффициентов | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | |||||||
| Числитель, млн.руб. | Знаменатель, млн. руб. | ||||||||
| Доля основных средств в имуществе предприятия | Основные средства | Активы предприятия | |||||||
| Доля оборотных средств в имуществе предприятия | Оборотные активы | Активы предприятия | |||||||
| Доля долгосрочных инвестиций (незавершенного строительства) в активах предприятия | Незавершенное строительство | Имущество (активы) | |||||||
| Уровень капитала временно отвлеченного из оборота предприятия | Долго- и краткосрочные финансовые вложения | Валюта баланса | |||||||
Вариант 3
1. Виды банковского кредитования предприятий.
2. Объем продаж предприятия за отчетный период составил 20 млн. руб. Предполагается увеличить реализацию продукции на 20%. Текущие активы, текущие обязательства составляют 10% от выручки от продаж. Основные активы - 6 млн. руб. Чистая рентабельность продаж 5%. Доля дивидендных выплат составляет 40% от чистой прибыли. Уставный капитал, нераспределенная прибыль, долгосрочные обязательства на конец отчетного периода составляют 1,3 млн. руб., 2,2 млн. руб., 2,5 млн. руб. соответственно. Определить потребность предприятия в дополнительном внешнем финансировании методом «процента от продаж».
Методические указания к задаче. Составить укрупненный баланс предприятия на конец отчетного периода.
Таблица 23
Отчетный баланс
| Актив | Пассив |
| Основные активы: | Уставный капитал: |
| Нераспределенная прибыль: | |
| Долгосрочные обязательства: | |
| Текущие (оборотные) активы: | Текущие (краткосрочные) обязательства: |
| Итого: | Итого: |
Составить баланс предприятия на конец прогнозируемого периода.
В соответствии с методом «процента от продаж» текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются на столько же процентов. Полученные значения показателей отражаются в прогнозном балансе.
Основные активы, необходимые в прогнозируемом периоде, определяются, исходя из технологических условий бизнеса, загрузки оборудования в отчетном периоде, степени износа оборудования. В задаче предусмотреть прирост основных активов на 5%.
При расчете пассивов прогнозного баланса уставный капитал, долгосрочные обязательства остаются без изменения. Нераспределенная прибыль на конец прогнозируемого периода рассчитывается как сумма нераспределенной прибыли на конец отчетного периода и прогнозируемого объема чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия (после вычета дивидендов).
Потребность в дополнительном внешнем финансировании (например, в банковских кредитах) определяется путем сопоставления итогов актива и пассива прогнозного баланса.
Вариант 4
1. Понятие и состав основного капитала предприятия.
2.Оценить изменение рентабельности собственного капитала в зависимости от различной структуры источников финансирования предприятия. Расчетные данные занести в табл.24.
Таблица 24
| Показатель | 1 вариант (заемный капитал отсутствует) | 2 вариант (заемный капитал составляет 20% от совокупного капитала) | 3 вариант (заемный капитал составляет 50% от совокупного капитала) |
| 1.Совокупный капитал предприятия | |||
| 2.Сумма собственного капитала | |||
| 3.Сумма заемного капитала | - | ||
| 4.Сумма прибыли до выплаты процентов и налогов (без учета процентов за кредит) | |||
| 5.Рентабельность активов (стр.4 / стр.1) | |||
| 6.Процентная ставка по кредитам | - | ||
| 7.Сумма процентов, уплаченная за использование заемного капитала (стр.3*стр.6)/100 | - |
Окончание таблицы 24
| Показатель | 1 вариант (заемный капитал отсутствует) | 2 вариант (заемный капитал составляет 20% от совокупного капитала) | 3 вариант (заемный капитал составляет 50% от совокупного капитала) |
| 8.Сумма прибыли предприятия с учетом расходов по уплате процентов за кредит (стр.4 – стр.7) | |||
| 9.Ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью | 0,2 | 0,2 | 0,2 |
| 10.Сумма налога на прибыль (стр.8 * стр.9) | |||
| 11.Сумма чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия после уплаты налога (стр.8 – стр.10) | |||
| 12.Рентабельность собственного капитала (стр.11 *100)/стр.2 | |||
| 13.Прирост рентабельности собственного капитала в связи с использованием заемного капитала, % (по отношению к варианту 1) | - |
Вариант 5
1. Понятие и состав оборотного капитала предприятия.
2. Используя данные табл.25, рассчитать в динамике рентабельность оборотного капитала предприятия. Результаты расчетов также отразить в табл.27
Таблица 25
| Показатель | Отклонение в 2013 по сравнению с 2012 | Отклонение в 2014 по сравнению с 2013 | |||
| Выручка от реализации продукции, т. руб. | |||||
| Себестоимость, т. руб. | |||||
| Коммерческие расходы, т. руб. | |||||
| Управленческие расходы, т. руб. | - | - | - | - | - |
| Прочие доходы, т. руб. | |||||
| Прочие расходы, т. руб. | |||||
| Проценты к уплате, т. руб. |
Окончание таблицы 25
| Показатель | Отклонение в 2013 по сравнению с 2012 | Отклонение в 2014 по сравнению с 2013 | |||
| Прибыль до налогообложения, т. руб. | |||||
| Средняя величина оборотного капитала, т. руб. | |||||
| Рентабельность оборотного капитала, % |
Вариант 6
1. Доходы предприятия.
2.Выявить динамику и структуру дебиторской задолженности предприятия.
Исходные данные представлены в табл.26.
Таблица 26
| Статья дебиторской задолженности | На начало периода | На конец периода | Изменения за период | |||
| т. р. | % к итогу | т. р. | % к итогу | т. р. | % к итогу | |
| Покупатели и заказчики | ||||||
| Векселя к получению | - | - | - | - | - | - |
| Задолженность дочерних и зависимых обществ | - | - | - | - | - | - |
| Авансы выданные | - | - | - | - | - | - |
| Прочие дебиторы | ||||||
| Итого | 100,00 | 100,00 |
Вариант 7
1. Расходы предприятия.
2. По данным табл. 27 оценить динамику финансовых результатов предприятия.
Таблица 27
| Показатель | Значение показателя, т. руб. | Изменение показателя | ||
| т. руб. | % | |||
| Выручка | ||||
| Затраты на реализацию | ||||
| Прибыль (убыток) от продаж | ||||
| Прочие доходы | - | - |
Окончание таблицы 27
| Показатель | Значение показателя, т. руб. | Изменение показателя | ||
| т. руб. | % | |||
| Прочие расходы | 925,4 | 857,3 | ||
| EBIT(прибыль до уплаты процентов и налогов) | ||||
| Изменение налоговых активов и обязательств (-) | 748,4 | 443,5 | ||
| Чистая прибыль (убыток) |
Вариант 8
1. Прибыль предприятия: понятие, виды, показатели.
2. Рассчитать продолжительность финансового цикла (Тфц) – периода времени, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, и продолжительности операционного цикла (Тоц) – периода времени, в течение которого финансовые ресурсы «омертвлены» в запасах и дебиторской задолженности. Исходные данные представлены в табл.28.
Таблица 28
| Впр, т.руб. | Фоб з, т.руб. | Спр., т.руб. | Фоб деб., т.руб | Зкред., т.руб. | Тоб з | Тоб деб | Тобкред | Тоц | Тфц |
Методические указания к решению задачи.
Продолжительность операционного цикла (Тоц) определяется по формуле:
Тоц = Тоб з + Тоб деб,
где Тоб з – период оборачиваемости производственных запасов, дн.;
Тоб деб – период оборачиваемости дебиторской задолженности, дн.;
Период оборачиваемости производственных запасов (Тобз) рассчитывается по формуле:
Тоб з = 
,
где Спр – производственная себестоимость проданной продукции, т.руб.;
Фоб з – средние остатки оборотных средств в производственных запасах, т.руб.
Продолжительность финансового цикла определяется по формуле:
Тфц = Тоц – Ткред,
где Ткред – период оборачиваемости кредиторской задолженности определяется по формуле: Ткред = 
,
где Зкред – средняя величина кредиторской задолженности в отчетном периоде, т.руб.
Вариант 9
1. Понятие и показатели рентабельности предприятия.
2. Оценить изменение состояния дебиторской задолженности. Исходные данные в табл.29.
Таблица 29
| Показатель | 2015 г. | 2016 г. | Изменение |
| Выручка от продаж, тыс. руб. | |||
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | |||
| Доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов, % | |||
| Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз | |||
| Период погашения дебиторской задолженности, дн. | |||
| Общая величина текущих активов, тыс. руб. |
Вариант 10
1. Денежные потоки предприятия.
2. Провести диагностику деловой активности предприятия на основе оценки оборачиваемости капитала. Исходные данные – в табл. 30.
Таблица 31
| Обозначение | Алгоритм расчета | Финансовые коэффициенты | |||
| Числитель, т. руб. | Знаменатель, т.руб. | ||||
| 2015 г | 2016 г | 2015 г | 2016 г | 2015 г | 2016 г |
| Кдел.активности | Выручка (нетто) от продажи товаров | Среднегодовая стоимость капитала (активов) | |||
| Коб собст.капитала | Выручка (нетто) от продажи товаров | Собственный капитал | |||
| Кфондоотдачи | Выручка (нетто) от продажи товаров | Среднегодовая стоимость основного имущества | |||
| Коб. обор.активов | Выручка (нетто) от продажи товаров | Среднегодовая стоимость оборотных активов | |||
Вопросы для подготовки к зачету
1. Объект и предмет дисциплины «Корпоративные финансы».
2. Базовые концепции финансов.
3. Риск как базовая концепция финансов.
4. Финансовый риск: понятие, оценка и способы снижения.
5. Функции финансов предприятия.
6. Принципы финансов предприятия.
7. Понятие и классификация финансовых ресурсов предприятия.
8. Внутренние финансовые ресурсы предприятия.
9. Внешние финансовые ресурсы предприятия.
10. Собственные финансовые ресурсы предприятия.
11. Заемные финансовые ресурсы предприятия.
12. Стоимость (цена) капитала как базовая концепция финансов.
13. Оценка финансовых издержек (стоимости капитала).
14. Понятие структуры капитала предприятия.
15. Оптимизация структуры капитала предприятия.
16. Основной капитал предприятия: понятие, назначение, кругооборот.
17. Внеоборотные активы предприятия: понятие, классификация, структура.
18. Оборотный капитал предприятия: понятие, назначение, кругооборот.
19. Понятие, состав и риски использования оборотных средств предприятия.
20. Нормирование оборотных средств предприятия.
21. Оценка эффективности использования оборотных средств предприятия.
22. Источники и риски финансирования оборотных средств предприятия.
23. Понятие и состав дебиторской задолженности предприятия.
24. Дебиторская задолженность предприятия как объект управления.
25. Понятие денежного потока. Классификация денежных потоков предприятия.
26. Временная стоимость денег.
27. Методы расчета денежных потоков предприятия.
28. Денежный поток предприятия как объект управления.
29. Финансовые результаты работы предприятия, порядок формирования и оценка.
30. Система показателей для оценки рентабельности предприятия.
31. Использование прибыли предприятия.
32. Ликвидность и платежеспособность предприятия: понятие и оценка.
33. Финансовая устойчивость предприятия.
34. Типы финансовой устойчивости предприятия.
35. Понятие и классификация финансовых рисков предприятий реального сектора экономики.
36. Риски финансирования предприятий реального сектора экономики.
37. Понятие и оценка кредитоспособности предприятия.
38. Финансовый потенциал предприятия и пути его повышения.
39. Финансовые аспекты слияния компаний.
40. Финансовые аспекты поглощения компаний.