Анализ финансовых показателей деятельности компании

ОТЧЕТ

о прохождении производственной практики (практики по получению профессиональных умений и опыта профессиональной деятельности)

на кафедре «Менеджмент и финансы производственных систем и технологического предпринимательства»

Руководитель практики от

университета ___________ ______Езангина И.А.

должность подпись

Студент гр. ________________________Иванов И.И.

подпись

Отчет защищен с оценкой____________

Волгоград 2018г

• Общая характеристика организации

Эмпирическим объектом исследования (базой практики) ПАО СК «Росгосстрах» (филиал, г. Волгоград).

ПАО СК «Росгосстрах» – универсальная компания, головная компания в структуре крупнейшей российской страховой группы «Росгосстрах». В 2016 году компания заняла второе место на страховом рынке РФ по размеру собранной премии и стала лидером по сборам в сегменте ОСАГО. В структуре страхового портфеля по итогам 2016 года наиболее существенные доли приходятся на ОСАГО (44,78%), КАСКО (18,67%), страхование имущества граждан (13,68%). Компания имеет более 3500 офисов во всех регионах страны. Головной офис расположен в Москве. ПАО СК «Росгосстрах» создана в 1992 году как Российская государственная акционерная страховая компания «Росгосстрах». Компания была образована на базе Правления Госстраха СССР – единственного страховщика страны, осуществлявшего деятельность еще с 1921 года. Владельцем 100% акций правопреемника Госстраха было Госкомимущество.

В начале 1990-х годов в связи с появлением первых частных страховых компаний «Россгосстрах» начал постепенно снижать объемы бизнеса и терять лидерские позиции. Негативным фактором в деятельности компании в тот период было наличие крупного долга (~29,4 млрд рублей в ценах 1991 года) по договорам накопительного личного страхования, заключенным еще в период СССР. Кроме того, ситуация усугублялась отсутствием эффективного управления разрозненными дочерними компаниями, которых на тот момент насчитывалось около 80 (бывшие управления Госстраха в автономных республиках, краях, областях и т.д.). В период 1998-1999 годов компания увеличила уставные капиталы своих «дочек», усилила контроль за их деятельностью (как в страховании, так и в инвестиционной области). В конце 1999 года была принята новая концепция развития «Росгосстраха», призванная увеличить стоимость компании до 1–1,5 млрд долларов при помощи таких мер, как реорганизация «дочек» в филиалы и их работа по единой лицензии «Росгосстраха», оптимизация работы с клиентами. Новая стратегия принесла плоды – объем совокупной собранной премии «Росгосстраха» в 2000 году достиг 3,88 млрд рублей (на 22,3% выше показателя предыдущего года), а для погашения долгов Госстраха государством было выделено из бюджета 2 млрд рублей. После нескольких этапов реорганизации к 2003 году бывшие управления Госстраха в автономных республиках и областях были преобразованы в региональные и межрегиональные страховые компании и вместе с ПАО «Росгосстрах» стали представлять собой вертикально интегрированный холдинг.

В 2006 году в ГК «Росгосстрах» была создана «РГС-Жизнь» (компания по страхованию жизни и негосударственному пенсионному страхованию).

В 2009 году «Росгосстрах» купил крупного питерского страховщика «Русский мир» (входил в топ-3 страховых компаний Санкт-Петербурга и области). Впоследствии бизнес «Русского мира» был интегрирован в «Росгосстрах». В 2007-2008 годах «Росгосстрах» выкупил у ИФД КапиталЪ страховые компании «КапиталЪ Страхование», «КапиталЪ Перестрахование», «КапиталЪ Медицинское страхование» и «КапиталЪ Страхование Жизни». За исключением ЗАО «КапиталЪ Страхование Жизни», лицензия на осуществление деятельности, которой отозвана приказом ФСФР от 18 апреля 2012 года, все компании продолжают вести бизнес под отдельным брендом «Капитал». К 2010 году на базе территориальных подразделений Группы «Росгосстрах» была создана единая федеральная компания – ООО «Росгосстрах», к которой перешла вся региональная филиальная сеть. В том же году крупнейший российский страховщик стал полностью частным (приватизация государственного страховщика началась в 2001 году и проходила в несколько этапов, покупателями выступили структуры топменеджера «Росгосстраха» Данила Хачатурова и его партнеров).

Приоритетным направлением деятельности ПАО СК «Росгосстрах» и ООО «Росгосстрах» на протяжении последних лет является обслуживание массового сегмента физлиц – автострахование, страхование имущества, страхование от несчастных случаев и болезней. В сентябре 2015 года было принято решение о присоединении к ПАО «Росгосстрах» крупнейшего российского страховщика ООО «Росгосстрах». Компании были объединены 11 января 2016 года. После этого ПАО «Росгосстрах» стало универсальным правопреемником по всем правам и обязанностям ООО «Росгосстрах», а ООО «Росгосстрах» прекратило деятельность в результате реорганизации в форме присоединения, о чем внесена соответствующая запись в ЕГРЮЛ. В настоящее время ПАО «Росгосстрах» является головной компанией страховой группы «Росгосстрах», в которую также входит ООО «Росгосстрах-Жизнь» (занимается страхованием жизни и негосударственным пенсионным обеспечением) и ООО «Росгосстрах-Медицина» (занимается обязательным медицинским страхованием). В декабре 2016 года в СМИ появилась информация о планируемом объединении активов группы «Росгосстрах» и группы «Открытие» с целью создания крупнейшей в России частной финансовой компании. Отмечается, что активы объединенной группы составят 4-5 трлн рублей, клиентская база – 50 млн человек, количество точек продаж – 4 тыс., а общее число сотрудников – 100 тыс. человек.

Юридические процессы, связанные с объединением, будут продолжаться в течение 2018 года, по их итогам основные активы объединенной группы (банки группы «Открытие», «Росгосстрах банк» и страховая компания «Росгосстрах») будут контролироваться «Открытие Холдингом», миноритарным акционером которого станет владелец Росгосстраха Данил Хачатуров. Позже стало известно, что в периметр сделки по объединению «ФК Открытие» и «Росгосстраха» войдет также ряд компаний недвижимости бенефициара страховщика Данила Хачатурова в Москве и регионах (компании «РГС Недвижимость», «Легион-девелопмент» и другие).

По минимальным оценкам ее стоимость составляет 20 млрд рублей. Росгосстрах имеет сложную структуру собственности. Согласно публично опубликованному списку лиц, под влиянием которых находится ПАО СК «Росгосстрах», на 31.12.2016 основным бенефициаром компании (доля более 50%) является Сергей Хачатуров, который через ряд российский и кипрских компаний фактически единолично (более 99%) владеет ООО «РГС Холдинг», которому принадлежит 47,1% ПАО СК «Росгосстрах» и более 99% ООО «РГС Активы» (3,235% в ПАО СК «Росгосстрах»). Также Сергей Хачатуров контролирует ПАО «РГС Банк», которому принадлежит 1,43% акций компании. 8,288% акций общества принадлежат ООО НПФ «РГС», 97% которого контролирует Алхас Сангулия через ООО «Рэдванс» и ООО «Инвестпрогресс». Через эти же компании Алхас Сангулия владеет 97% ООО СК «РГС-Жизнь». 23,119% голосующих акций находятся в публичном обращении. Остальные акции распределены между российскими организациями, среди которых: ПАО «Промсвязьбанк» (4,38%), АО «Рост Банк» (3,34%), ПАО Банк ВТБ (3,71%), ПАО «Московский кредитный банк» (2,42%) и другие. Эксперт РА: А++ «Исключительно высокий уровень надежности», прогноз по рейтингу «стабильный» (рейтинг подтвержден 15 августа 2016 года). Национальное рейтинговое агентство (НРА): ААА «Максимальная степень надежности», прогноз по рейтингу «стабильный» (рейтинг подтвержден 9 августа 2016 года). Рейтинг впервые был присвоен компании в составе Группы Компаний «Росгосстрах» 27 декабря 2010 года. Последнее рейтинговое действие датировано 12 января 2017 года, когда рейтинг был подтвержден на уровне «ААА».

Организационная структура управления представлена на рисунке 1.

Рисунок 1 – Организационная структура компании ПАО СК «Росгосстрах»

Высшим органом управления компании является Общее собрание акционеров. Все вопросы, которые находятся в его компетенции никому не передаются. Общее собрание регулируется Федеральным законом «Об акционерных обществах», Уставом и Положением о порядке, подготовке, созыве и проведении Общего собрания. Основным источником для проведения анализа имущественного положения ПАО СК «Росгосстрах» является Бухгалтерский баланс.

Анализ финансовых показателей деятельности компании

Компания ПАО СК «Росгосстрах» зарегистрирована по следующему юридическому адресу: Парковая улица, дом 3, 140002, Московская область, город Люберцы, Российская Федерация. По состоянию на 31 декабря 2017 г. Группа включала в себя 3 страховые компании (2016 год: 3 компаний) и 83 филиала (2016 год: 105 филиалов), через которые Группа осуществляет свою деятельность в Москве, Санкт-Петербурге, Уфе, Красноярске, Владивостоке, Нижнем Новгороде и в других регионах Российской Федерации.

По состоянию на 31 декабря 2017 г. 49,16% акций ПАО СК «Росгосстрах» принадлежат ООО «РГС Холдинг», основными активами которой являются инвестиции в капитал компаний Группы (31 декабря 2016 г.: 50,77% акций), 9,16% акций ООО «РГС Активы» (31 декабря 2016 года: 3,23%), 9,02% ОАО «НПФ ЛУКОЙЛГАРАНТ» (31 декабря 2016 года: 4,53%), 7,86% ОАО «НПФ РГС» (31 декабря 2016 года: 9,50%), 7,39% ПАО «Банк ФК Открытие» (31 декабря 2016 года: 4,40%). Конечным акционером, контролирующим Группу, по состоянию на 31 декабря 2017 г. является ЦБ РФ, конечным акционером, контролировавшим Группу по состоянию на 31 декабря 2016 г. был господин Хачатуров Д.Э. Акционерная структура претерпела изменения в 2017 году. В августе 2017 года Группа перешла под контроль структур ПАО Банк «ФК Открытие». 30 августа 2017 г. в рамках реализации мер, направленных на повышение финансовой устойчивости, Приказом Банка России от 29 августа 2017 г. № ОД-2469 была назначена временная администрация по управлению кредитной организацией ПАО Банк «ФК Открытие».

15 сентября 2017 г. был утвержден план участия Банка России в реализации мер по предупреждению банкротства ПАО Банк «ФК Открытие». Принятый план участия по финансовому оздоровлению предусматривал выделение Банком России ПАО Банк «ФК Открытие» средств на докапитализацию и поддержание ликвидности в объеме, необходимом для стабильной работы как самого Банка, так и его дочерних финансовых организаций, в том числе ПАО СК «Росгосстрах».

С 29 ноября 2017 г. функции временной администрации по управлению Публичным акционерным обществом Банк «Финансовая Корпорация Открытие» были возложены на Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая компания Фонда консолидации банковского сектора» на основании приказа ЦБ РФ от 29 ноября 2017 г. № ОД-3341. В результате этих событий конечным акционером, контролирующим Группу, стал ЦБ РФ.

Финансовый анализ ПАО СК «Росгосстрах» проводился по материалам источников консолидированной финансовой отчетности за период 2015-2017 гг. (см. Приложение).

Финансовые показатели деятельности ПАО СК «Росгосстрах» представлены в Таблице 1

Таблица 1

Финансовые показатели деятельности ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

Основные показатели				Отклонения, 2016/2015	Отклонения, 2017/2016
Абс., тыс.руб.	Отн., %	Абс., тыс.руб.	Отн., %
Активы страховой компании				-21806730	-12,20	-3315052	-2,11
Собственный капитал		-8021373		-8301490	-2963,58		-583,04
Страховые резервы					9,47	-10518388	-15,67
Заемные средства					254,82	-3661342	-100,00
Страховые премии-нетто перестрахование				-17312837	-11,48	-36550150	-27,39
Заработанные страховые премии-нетто перестрахование				-5618207	-4,04	-36550150	-27,39
Страховые выплаты, урегулированные	-98547412	-118615126	-82451871	-20067714	20,36		-30,49
Произошедшие убытки - нетто перестрахование	-104382968	-121509335		-17126367	16,41		-159,14
Финансовый результат по итогам года					480,10		102,18

Источник: рассчитано автором по материалам https://www.rgs.ru/upload/iblock/71c/rgs_2017_rus_04.26.2018_final.pdf (данные за 2015-2016 гг. пересчитаны по состоянию на 2017 г.).

Таким образом, общая сумма активов страховой компании ПАО СК «Росгосстрах» уменьшилась на -21806730 тыс.руб. в 2016 году по сравнению с 2015 годом, и на -3315052 тыс.руб. (-12,2%) – в 2017 году по сравнению с 2016 годом (на -2,11%).

Величина средств собственного капитала за уменьшилась в 2016 году на 8301490 тыс.руб. (-2963,58%), что обусловлено отрицательным значением собственного капитала компании в 2016 году (имелся высокий объем непокрытого убытка на 31.12.2016 года в размере -65 511 214 тыс.руб.). В 2017 году объем собственного капитала принял положительное значение и составил 38746127 тыс.руб.

Объем страховых резервов возрос в 2016 году на 9,47% и составил 580533 тыс.руб., а в 2017 году – снизился на 15,67%, что составило разность -10518388 тыс.руб. По результатам 2017 года объем заемных средств, по данным консолидированной отчетности, составил 0 тыс.руб, тогда как в 2015 году – 1031894 тыс.руб., в 2016 году – 3661342 тыс.руб.

Динамика финансового результата представлена на рисунке 2:

Рисунок 2 – Оценка финансового результата компании ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

Как показана на рисунке 2, в 2015-2017 годах существенно возросли показатели значений финансового результата деятельности страховой компании: в 2015 году показатели чистой прибыли составили 5023810 тыс.руб., в 2016 году – 29143020 тыс.руб., в 2017 году – 58922373 тыс.руб.

Таблица 2

Динамика состава и структуры активов ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

				Отклонения, 2016/2015		Отклонения, 2017/2016
Абс., тыс.руб.	Отн., %	Абс., тыс.руб.	Отн., %
Денежные средства и экиваленты				-5899602	-59,89	-301225	-7,62
Депозиты в банках					29,04		124,22
Финансовые активы по справедливой стоимости				-29920613	-43,00	-15737077	-39,68
Финансовые активы в наличии для продажи				-505711	-16,77	-822995	-32,80
Займы выданные				-79469	-57,42	-44819	-76,05
Дебиторская задолженность по операциям					4,52	-14548319	-65,92
Прочая дебиторская задолженность				-8037784	-45,98	-3763778	-39,85
Доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии					180,78	-7681924	-86,02
Доля перестраховщиков в резервах убытков				-48735	-1,44	-1564004	-46,98
Отложенный налоговый актив					652,18	-992649	-9,46
Отложенные аквизиционные расходы				-568300	-8,80	-190355	-3,23
Нематериальные активы				-66946	-4,39	-518492	-35,53
Инвестиционная стоимость					4,92	-485173	-7,72
Основные средства				-620459	-7,19	-118771	-1,48
Прочие активы				-3568	-57,42		4182,39
ИТОГО АКТИВЫ				-21805730	-12,20	-3315052	-2,11

По данным Таблицы 2, в 2015-2017 гг. изменилось соотношение в объеме денежных средств: в 2016 году по сравнению с 2015 годом их объем снизился на 58,89% и составил 3951595 тыс.руб., в 2017 году – на 7,62% и составил на конец исследуемого периода 3650370 тыс.руб. Увеличился объем банковских депозитов: с 27040172 тыс.руб. в 2015 году до 78236314 тыс.руб. Объем выданных займов также снизился существенно: в 2015 году он составил 138405 тыс.руб., в 2016 году – 58936 тыс.руб., в 2017 году – 14117 тыс.руб.

В 2016-2017 гг. наблюдаем снижение дебиторской задолженности по операциям: в 2016 году ее объем несколько увеличился (на 4,52%), а в 2017 году снизился сразу на 65,92% и составил на период 31.12.2017 года 7520418 тыс.руб. Также существенно снизился объем прочей дебиторской задолженности: в 2015 году он составлял 17481566 тыс.руб., в 2017 году – 5680004 тысячи рублей, продемонстрировав снижение на 39,85%.

Обращает на себя внимание динамика снижения нематериальных активов: в 2015 году – 1526203 тыс.руб., в 2016 году – 1459257 тыс.руб., в 2017 году – 940765 тыс.руб. Также в 2016 году по сравнению с 2015 годом снизился объем стоимости основных средств: в 2016 году на 7,19%, и составил 8012943 тыс.руб., в 2017 году – на 1,48%, и составил 7894172 тысячи рублей. Структура активов ПАО СК «Росгосстрах» представлена в Таблице 3.

Таблица 3

Структура активов ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

	2015 год	2016 год	2017 год
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Денежные средства и экиваленты		5,51		2,52		2,38
Депозиты в банках		15,12		22,23		50,91
Финансовые активы по справедливой стоимости		38,92		25,26		15,57
Финансовые активы в наличии для продажи		1,69		1,60		1,10
Займы выданные		0,08		0,04		0,01
Дебиторская задолженность по операциям		11,81		14,06		4,89
Прочая дебиторская задолженность		9,78		6,02		3,70
Доля перестраховщиков в резерве незаработанной премии		1,78		5,69		0,81
Доля перестраховщиков в резервах убытков		1,89		2,12		1,15
Отложенный налоговый актив		0,78		6,68		6,18
Отложенные аквизиционные расходы		3,61		3,75		3,71
Нематериальные активы		0,85		0,93		0,61
Инвестиционная стоимость		3,35		4,00		3,77
Основные средства		4,83		5,10		5,14
Прочие активы		0,00		0,00		0,07
ИТОГО АКТИВЫ		100,00		100,00		100,00

По данным таблицы 3, в структуре активов ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг. наибольший объем занимали финансовые активы по их справедливой стоимости: в 2015 году 38,92%, в 2016 году – 25,26%, в 2017 году – 15,57%. Но в 2017 году в структуре активов изменяется соотношение, и 50,91% принадлежит банковским депозитам компании. Из этого можно сделать вывод о том, что ПАО СК «Росгосстрах» в 2017 году делает акцент на активную инвестиционную политику (см. выше упоминание о том, что конечным акционером, контролирующим Группу, стал ЦБ РФ). Наименьший объем в структуре активов ПАО СК «Росгосстрах» на протяжении всего периода стали прочие активы (их объем стремится к уровню 0,07% в 2017 году). Рассмотрим далее соотношение динамики и структуры обязательств ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг. (Таблица 4. Таблица 5).

Таблица 4

Динамика состава и структуры обязательств ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

Значение показателей				Отклонения, 2016/2015	Отклонения, 2017/2016
Абс., тыс.руб.	Отн., %	Абс., тыс.руб.	Отн., %
Заемные средства					254,82	-3661342	-100,00
Резерв незаработанной премии				-12006867	-16,08	-23385760	-37,31
Резервы убытков					9,47	-10518388	-15,67
Кредиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования					45,64	-11375783	-71,28
Кредиторская задолженность по текущему налогу на прибыль				-23872	-99,87		10678,13
Кредиторская задолженность по обязательному медицинскому страхованию				-10578529	-100,00		0,00
Прочие обязательства				-4331965	-21,74	-1144696	-7,34
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА				-13505240	-7,57	-50082552	-30,35

В структуре обязательств ПАО СК «Росгосстрах» в 2016-2017 гг. отмечается уменьшение объемов заемных средств: с 1031894 в 2015 году до 3661342 тыс.руб. в 2016 году, и до 0 тыс.руб. в 2017 году. Снизилось значение показателя резерва под незаработанные прибыли: на 16,08% в 2016 году, что составило 62675959 тыс.руб., и на 37,31% в 2017 году, что составило 39290199 тыс.руб. Также снизился объем денежных средств под резервирование возможных убытков: 61301510 тыс.руб. в 2015 году, 67106843 тыс.руб. в 2016 году, и 56588455 тыс.руб. в 2017 году.

Рассмотрим изменение кредиторской задолженности. Объем кредиторской задолженности по операциям страхования и перестрахования составил в 2016 году 15959182 тыс.руб., что на 45,64% больше предыдущего периода, а в 2017 году снизился на 71,28% и составил 4583399 тыс.руб. По текущему налогу на прибыль дебиторская задолженность также демонстрирует неоднородную динамику: с 23904 тыс.руб. в 2015 году, до 32 тыс.руб. всего в 2016 году и 3 449 тыс.руб. – в 2017 году. Также в 2016-2017 гг. отмечается отсутствие дебиторской задолженности по обязательному медицинскому страхованию.

Структура обязательств страховой компании представлена в Таблице 5.

Таблица 5

Структура обязательств ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

	2015 год	2016 год	2017 год
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Заемные средства		0,58		2,22		0,00
Резерв незаработанной премии		41,84		37,99		34,19
Резервы убытков		34,34		40,67		49,24
Кредиторская задолженность по операциям страхования и перестрахования		6,14		9,67		3,99
Кредиторская задолженность по текущему налогу на прибыль		0,01		0,00		0,00
Кредиторская задолженность по обязательному медицинскому страхованию		5,93		0,00		0,00
Прочие обязательства		11,16		9,45		12,58
ИТОГО ОБЯЗАТЕЛЬСТВА		100,00		100,00		100,00

Итак, в структуре обязательств ПАО СК «Росгосстрах» наибольший объем занимают резервы по незаработанным премиям: в 2015 году – 41,84% совокупного объема обязательств, в 2016 году – 37,99%, в 2017 году – 34,19%. Резервы под убытки в 2015 году составляли 34,34% совокупного объема обязательств, в 2016 году – 40,67%, в 2017 году – 49,24%. На прочие обязательства компании, таким образом, в 2015-2017 гг. приходилось всего около 15% материальных средств.

В Таблице 6 анализируется динамика и структура капитала страховой компании в 2015-2017 гг.

Таблица 6

Динамика состава и структуры капитала ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

Значение показателей				Отклонения, 2016/2015	Отклонения, 2017/2016
Абс., тыс.руб.	Отн., %	Абс., тыс.руб.	Отн., %
Уставный капитал					1400,00		5,12
Добавочный капитал					206,89		325,39
Резерв по переоценке зданий					61,44	-58233	-3,63
Резерв по переоценке финансовых активов в наличии для продажи				-487226	-41,69	-680688	-99,88
Резерв по переводу в валюту предоставления данных консолидированной финансовой отчетности				-281849	-100,00		0,00
Накопленные убытки	-13892610	-61077608	-119261060	-47184998	339,64	-58183452	95,26
ИТОГО КАПИТАЛ		-8021373		-8301490	-2963,58		-583,04

По данным Таблицы 6, в 2016 году отмечается многократный рост объема уставного капитала, и он составил на 31.12.2016 года 17341473 тыс.руб. Также существенно возрос объем добавочного капитала: в 2016 году он вырос на 206,89% и составил 32188913 тыс.руб., а в 2017 году также вырос на 325,39% и составил 136928074 тыс.руб. За вычетом накопленных убытков (прибыли) объем капитала компании ПАО «Росгосстрах» по оценке на 2017 год составил 38746127 тыс.руб.

Таблица 7

Структура капитала ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

	2015 год	2016 год	2017 год
тыс.руб.	%	тыс.руб.	%	тыс.руб.	%
Уставный капитал		4,41		16,28		7,04
Добавочный капитал		37,37		28,20		49,38
Резерв по переоценке зданий		3,54		1,41		0,56
Резерв по переоценке финансовых активов в наличии для продажи		4,16		0,60		0,00
Резерв по переводу в валюту предоставления данных консолидированной финансовой отчетности		1,00		0,00		0,00
Накопленные убытки	-13892610	49,50	-61077608	53,51	-119261060	43,01
ИТОГО КАПИТАЛ		100,00		100,00		100,00

Как показывают данные таблицы 7, в структуре капитала страховой компании наибольший объем занимает добавочный капитал (рисунок 3):

- в 2015 году – 37,37% (10488913 тыс.руб.);

- в 2016 году – 28,20% (32188913 тыс.руб.);

- в 2017 году – 49,38% (136928074 тыс.руб.).

Рисунок 3 – Структура капитала ПАО СК «Росгосстрах» в 2017 г.

Таблица 8

Динамика состава и структуры убытка страховой деятельности ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

Значение показателей				Отклонения, 2016/2015		Отклонения, 2017/2016
Абс., тыс.руб.	Отн., %	Абс., тыс.руб.	Отн., %
Страховые премии, нетто-перестрахование				-31025827	-20,58	-33799433	-28,23
Заработанные страховые премии, нетто перестрахование				-5618207	-4,04	-36550150	-27,39
Произошедшие убытки, нетто-перестрахование	-104382968	-121509335	-71857953	-17126367	16,41		-40,86
Результат от страховой деятельности		-27725780	-13820728	-38195607	-364,82		-50,15
Убыток до вычета налога на прибыль	-5324357	-37736225	-56733794	-32411868	608,75	-18997569	50,34
Чистый убыток за год	-4650256	-29156379	-58183452	-24506123	526,98	-29027073	99,56
Чистый прочий совокупный убыток	-373554	-597751	-680688	-224197	60,02	-82937	13,87
Всего совокупного убытка за год	-5023810	-29143020	-58922373	-24119210	480,10	-29779353	102,18

Анализируя данные Таблицы 8, мы видим, что в 2016 и 2017 году произошло снижение объемов заработанных страховых премий: в 2016 году на 4,04% (-5618207 тыс.руб.), в 2017 году – на 27,39% (-36550150 тыс.руб.), а в 2016 году наблюдается также рост убытков по строке «нетто-перестрахование»: на 16,41%, или 17126367 тыс.руб. В 2016 и 2017 гг. возрастают объемы чистого убытка, и далее – всего совокупного убытка страховой деятельности за рассматриваемый период.

Таблица 9

Анализ достаточности собственного капитала

Наименование показателя	Значение показателя по годам

Уровень покрытия страховых резервов	0,13	-0,13	0,99
Доля собственного капитала в пассивах	41,87	-6,33	4,04
Уровень долговой нагрузки страховой компании	0,11	0,17	0,14

На основе произведенных расчетов, мы делаем вывод о том, что значения коэффициента уровня страховых резервов в оптимальном выражении должно составлять не менее 0,3 но не более 0,6. Уровень страховых резервов ПАО СК «Росгосстрах» не соответствует заданным значениям. Доля собственного капитала в данной компании за исследуемый период показывает неоднородную динамику, а по нормативу должна составлять как можно более высокое значение.

Уровень долговой нагрузки демонстрирует, насколько данная компания способна привлекать для своей деятельности заемные средства, и в норме данный показатель не более 0,25. Для страховой деятельности не характерен значительный объем заемных средств, поскольку страховая компания осуществляет свою деятельность и покрывает обязательства за счет сформированных резервов и заемных средств.

Таблица 10

Динамика движения денежных средств страховой деятельности ПАО СК «Росгосстрах» в 2015-2017 гг.

Значение показателей				Отклонения, 2016/2015		Отклонения, 2017/2016
Абс., тыс.руб.	Отн., %	Абс., тыс.руб.	Отн., %
Денежный поток от операционной деятельности		-22288109	-58500715	-24594372	-1066,42	-36212606	162,48
Денежный поток от инвестиционной деятельности		-7441259	-43804956	-7611747	-4464,68	-36363697	488,68
Денежный поток от финансовой деятельности	-2580185				-1027,87		326,47
Чистое уменьшение (увеличение) денежных средств и их эквивалентов	-103434	-5899602	-301225	-5796168	5603,74		-94,89
Денежные средства и эквиваленты на конец периода				-5899827	-59,89	-301000	-7,62

Таблица 11

Показатели финансового состояния

Показатель	Расчёт	Условное обозначение
Анализ деловой активности
Оборачиваемость активов		ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.; А – активы, тыс. руб.
Оборачиваемость собственного капитала		ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.; СК – собственный капитал компании, тыс. руб.
Анализ ликвидности
Коэффициент текущей ликвидности		Обс – оборотные средства, тыс. руб.; КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Коэффициент общей ликвидности		Об – оборотные активы, тыс. руб.; ТО – текущие обязательства, тыс. руб
Коэффициент срочной ликвидности		ДС – денежные средства, тыс. руб.; КО – краткосрочные обязательства, тыс. руб.
Анализ рентабельности
Коэффициент убыточности		ОУ – оплаченные убытки, тыс. руб.; ДОУ – доля перестраховщиков в оплаченных убытках, тыс. руб.; ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Коэффициент доли перестраховщиков		где ПП – премии подлежащие передаче в перестрахование, тыс. руб.; ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Коэффициент расходов		РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб.; ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Коэффициент уровня доходов по инвестициям		ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.; РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.; ПСП – полученные страховые премии, комиссионные вознаграждения и тантьемы, тыс. руб.
Коэффициент эффективности инвестированной деятельности		ДИ – доходы по инвестициям, тыс. руб.; РИ – расходы по инвестициям, тыс. руб.; ИФВ – инвестиции и финансовые вложения, тыс. руб.
Обобщающий коэффициент рентабельности страховой организации	(значение должно быть К11>0)
Рентабельность капитала		Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.; СК – собственный капитал компании, тыс. руб.
Рентабельность страховой деятельности		Пб – балансовая прибыль, тыс. руб.; РВД – расходы на ведение дела, тыс. руб.
Анализ финансовых возможностей
Коэффициент доли собственного капитала во всем капитале компании		СК – собственный капитал компании, тыс. руб.; КК – капитал компании, тыс. руб.
Коэффициент доли страховых обязательств в капитале компании		СР – страховые резервы, тыс. руб.; КК – капитал компании, тыс. руб.
Коэффициент достаточности собственного капитала для покрытия страховых обязательств		СК – собственный капитал компании, тыс. руб.; СР – страховые резервы, тыс. руб.; ПСР – доля перестраховщиков в страховых резервах, тыс. руб.

Источник: Фадейкина Н.В. Отечественная и зарубежная теория и практика анализа финансового состояния страховщиков.

На основании приведенных выше формул произведены расчеты данных коэффициентов.

Таблица 12

Коэффициентный анализ деятельности ПАО СК «Росгосстрах»

Анализ финансовых показателей деятельности компании

Поиск по сайту