ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕНЕЖНЫМИ СРЕДСТВАМИ
Цель управления ДС - обеспечения постоянной платежеспособности предприятия.
Основными задачами управления ДС является
- поддержание ДС на минимально допустимом уровне (достаточным для обеспечения платежеспособности)
- обеспечение эффективного использования временно свободных ДС
Основополагающие принципы управления денежным потоком в краткосрочном периоде:
· Продавать как можно больше и по разумным ценам
· Как можно больше ускорять оборачиваемость запасов, избегая их дефицита, который может привести к падению объема продаж
· Как можно быстрее собирать деньги с дебиторов, избегая чрезмерного давления на них, которое может привести к падению объема продаж. Использовать скидки
· Постараться увеличить сроки выплаты кредиторской задолженности без ущерба для дальнейшей деятельности компании. Использовать преимущества, предоставляемые скидками, существующими у поставщиков.
Эффективное управление ДС повышает финансовую и производственную гибкость предприятия, т.к. позволяет:
· Сбалансировать поступление и использование ДС
· обеспечить рост продаж
· повысить ликвидность компании
· улучшить условия покупки и продажи
· возможность быстро реагировать на изменение во внешней среде
· выводить средства для инвестирования в зоны роста
· сократить использование заемных средств и процентные расходы.
Т.о. активное управление денежными средствами и денежными потоками позволяет предприятию постоянно сохранять платежеспособность, увеличивать прибыль и обеспечивать экономический рост и развитие предприятия
Управление ДС включает:
- Учет ДС
- Анализ движения ДС
- Составление бюджета ДС
- Оптимизация остатка ДС.
- Рационализация ДП
- Контроль ДП
Учет ДС
С 1996 г. Российская финансовая отчетность содержит специальную форму «отчет о движении денежных средств». Однако эта форма в соответствии с российскими стандартами составляется только по итогам года. Таким образом, для краткосрочного управления ДС эта форма практически непригодна. Поэтому основная информация должна браться из данных управленческого учета. Многие фирмы составляют отчет о движении денежных средств ежемесячно и даже ежедневно.
Анализ ДДС
Основная задача анализа движения денежных средств – определение уровня достаточности ДС,, выявление причин недостатка или избытка ДС, определение источников поступления ДС и направлений их расходования, определение уровня сбалансированности ДС по объему и времени.
Существует следующие методы анализа движения ДС:
· Анализ финансового цикла. Этот метод показывает влияние других элементов оборотного капитала на ДС, т.е. влияние операционной деятельности и краткосрочных финансовых решений на движение ДС.
· Прямой метод анализа денежных потоков
· Косвенных метод анализа денежных потоков.
· Расчет ликвидного денежного потока
Прямой и косвенный методы анализа показывают потоки ДС во всех трех видах деятельности – основной, инвестиционной и финансовой, и отражают поступление и использование ДС предприятия в зависимости от долгосрочных и краткосрочных управленческих решений менеджеров фирмы.
Прямой метод основан на анализе движения денежных средств по счетам ДС. Он может использовать Отчет о движении ДС.
Прямой метод анализа позволяет:
· Определить структуру притока и оттока ДС, а также ЧДС
· Показать осн. Источники притока и основные направления оттока ДС
· Устанавливать взаимосвязь между реализацией и денежной выручкой
· Показать, способно ли предприятия в результате своей текущей деятельности обеспечить превышение поступлений ДС над платежами и насколько стабильно такое превышение.
· Достаточно ли собственных средств предприятия для инвестиционной деятельности
· Делать выводы относительно достаточности денежных средств для оплаты текущих обязательств
Косвенный метод анализа ДДС
Основное его достоинство – он увязывает движение денежных средств с прибылью.. Косвенный метод основан на использовании баланса и отчета о прибылях и убытках.
Между суммой полученной прибыли и величиной денежных средств существует различие, т.к.: прибыль отражает учетные денежные и неденежные доходы и расходы, что не совпадает с реальным поступлением и реальным расходованием денежных средств.
Пример – амортизация, капитальные затраты, дебиторы и кредиторы, кредиты.
Косвенный метод анализа ДДС осуществляется в несколько этапов:
· определение денежных средств, сформированных в операционной деятельности как суммы чистой прибыли и амортизации
· расчет изменений по статьям баланса и определение факторов, повлиявших на увеличение и уменьшение ДС
· корректировка денежных средств в операционной деятельности на влияние этих факторов.
Косвенный метод анализа ДДС позволяет установить связь
· Между ДП и прибылью
· Между различными видами деятельности (операционной, инвестиционной, финансовой).