Сущность и необходимость анализа финансового состояния торгового предприятия

Теоретические аспекты диагностики экономического состояния неплатежеспособной организации и основных направлений выхода ее из кризиса

Сущность и необходимость анализа финансового состояния торгового предприятия

Диагностика экономического состояния торговой организации осуществляется на основе анализа ее основных экономических показателей в целом и показателей финансового состояния.

Теория финансового анализа, рассмотрена в трудах таких известных российских учёных, как В.В. Ковалёв, М.И. Баканов, А.Д. Шеремет, Г.В. Савицкой^{[1], [2], [3], [4]}.

Основные направления анализа финансового состояния предприятий приведены на рисунке 1.1.

Рисунок 1.1 – Основные направления анализа финансового состояния предприятия

Целью любой коммерческой организации является получение максимальной прибыли, но это «узкое» толкование цели. В более широком понимании под основной целью деятельности коммерческой организации следует понимать обеспечение её устойчивого финансового состояния, а получение максимальной прибыли является основой для достижения этой цели.

1.1.1 Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние его финансовых ресурсов, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие предприятия на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях допустимого уровня риска. Финансовая устойчивость является комплексным и наиболее важным критерием, характеризующим финансовое состояние предприятия^[5].

Показатели финансовой устойчивости предприятий, их экономическое содержание и расчетные формулы приведены в таблице 1.1.

Таблица 1.1 ‑ Показатели финансовой устойчивости

Показатель	Расчетная формула	Экономическое содержание
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (Кс)		Дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Характеризует величину заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы организации. Рост показателя за отчетный год свидетельствует об усилении зависимости организации от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости

Окончание таблицы 1.1

Коэффициент автономии (финансовой независимости) (Кф.н)		Определяет отношение стоимости капитала и резервов организации, очищенных от убытков, к сумме средств организации в виде внеоборотных и оборотных активов Данный показатель устанавливает долю активов организации, которые покрываются за счет собственного капитала (обеспечиваются собственными источниками формирования). Оставшаяся доля активов покрывается за счет заемных средств. Рост показателя свидетельствует о положительной тенденции. Чем выше значение коэффициента, тем более организация финансово устойчива
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (Кк.п)		Характеризует долю заемного капитала в общей сумме имущества организации. Этот показатель является дополнением к коэффициенту финансовой независимости, одновременно отражая финансовую зависимость организации. Он связан с показателем финансовой независимости выражением: Кф.н + Кф.н = 1. Рост коэффициента означает увеличение доли заемных средств в финансировании организации, снижение финансовой устойчивости и увеличение зависимости от внешних кредиторов
Коэффициент маневренности собственного капитала (Км)		Характеризует часть собственного капитала, используемую для финансирования текущей деятельности, т.е. вложенную в оборотные средства. Оставшаяся часть отражает величину капитализированных средств. Оптимальной является величина коэффициента маневренности, равная 0,5
Коэффициент общей степени платежеспособности (Ко.п)		Характеризует общую ситуацию с платежеспособностью организации, объемами ее заемных средств и сроками возможного погашения задолженности организации перед кредиторами. Определяет величину заемных средств, приходящуюся на один рубль полученной среднемесячной выручки
Коэффициент задолженности по кредитам и займам (Кз.к)		Характеризует возможность покрытия задолженности по кредитам банков и займам суммой полненной выручки от продаж. Рост коэффициента платежеспособности по обязательствам.

1.1.2 Показатели платежеспособности

Платёжеспособность ‑ это возможность предприятия расплачиваться по своим обязательствам. При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво платёжеспособно, при плохом ‑ периодически или постоянно неплатёжеспособно. Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств. Но предприятие является платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств у него недостаточно или вовсе отсутствуют, но предприятие свободно быстро реализовывать свои активы и расплачиваться с кредиторами.

Поскольку одни виды активов обращаются в деньги быстрее, другие ‑ медленнее, необходимо группировать их по степени их ликвидности, т.е. по возможности обращения в денежные средства. К наиболее ликвидным активам относятся сами денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги. Следом за ними идут быстрореализуемые активы ‑ депозиты и дебиторская задолженность. Более длительного времени требует реализация готовой продукции, запасов сырья, материалов и полуфабрикатов, которые относятся к медленно реализуемым активам.

Наконец, группу труднореализуемых активов образуют земля, здания, оборудование, продажа которых требует значительного времени, а поэтому осуществляется крайне редко.

Для определения платёжеспособности предприятия с учетом ликвидности его активов обычно используют баланс^[6]. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении размеров средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с суммами обязательств по пассиву, сгруппированных по срокам их погашения.

Ликвидность баланса – это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств. Важными критериями, характеризующими финансовое состояние предприятия, как было уже сказано, являются его рентабельность и кредитоспособность.

Показатели платежеспособности предприятий приведены в таблице 1.2.

Таблица 1.2– Показатели платежеспособности

Показатель	Расчетная формула	Экономическое содержание
Частный коэффициент покрытия (Кп.ч)		Характеризует величину покрытия дебиторской задолженностью текущей кредиторской задолженности. А также показывает платежные возможности организации при условии погашения всей суммы дебиторской задолженности (в том числе «невозвратной»). Снижение данного показателя за отчетный год свидетельствует о снижении уровня ликвидности этого вида актива и росте убытков организации
Общий коэффициент покрытия текущих обязательств оборотными активами (Кп.о)		Показывает, насколько текущие обязательства (в том числе кредиторская задолженность) покрываются оборотными активами организации. При росте доли наиболее ликвидных активов, возмещении дебиторской задолженности и реализации неликвидных запасов значение показателя возрастает, что свидетельствует об улучшении его платежеспособности и реальности погашения текущих долгосрочных и краткосрочных обязательств

Окончание таблицы 1.2

Коэффициент задолжен-ности другим организациям (Кз)		Характеризует вероятность расчета организации с прямыми кредиторами-контрагентами при условии получения выручки, сумма которой будет сохраняться на уровне среднемесячной. Среднемесячная выручка определяется путем деления суммы выручки за год на 12 месяцев. Уменьшение значения знаменателя приведет к проблемам с платежеспособностью организации
Коэффи-циентзадол-женности фискальной системе (Кф)		Характеризует возможность покрытия суммой полученной среднемесячной выручки обязательств (задолженности) перед государственными внебюджетными фондами и бюджетом. Рост этого показателя является отрицательной тенденцией, свидетельствующей об увеличении обязательств перед бюджетом, не обеспеченных достаточной суммой выручки
Коэффициент внутреннего долга (Кд)		Характеризует общую степень платежеспособности и распределение показателя по видам задолженности, отнесенным к среднемесячной выручке организации. Одновременно является показателем оборачиваемости по соответствующей группе обязательств организации. Оптимальное значение коэффициента достигается при снижении показателя числителя и росте суммы знаменателя

1.1.3 Анализ кредитоспособности

Кредитоспособность предприятия ‑ это спосо6ность своевременно и полностью рассчитываться по своим долговым обязательствам перед банком.

Кредитоспособность характеризует сложившееся финансовое состояние предприятия, которое позволяет банку сделать вывод об эффективности его деятельности, возможности погасить кредит и проценты по нему в установленные сроки. Кроме того, важна деловая репутация клиента и его поведение на рынке.

Для определения кредитоспособности клиента используются рейтинги кредитоспособности заемщика. Клиенты в зависимости от кредитоспособности делятся на три класса (таблица 1.3). Критерии на уровне средних величин позволяют отнести заемщика ко второму классу, выше средних ‑ к первому, ниже средних ‑ к третьему.

Рейтинг каждого показателя устанавливается специалистами банка. Общая оценка кредитоспособности проводится в баллах. Они представляют собой сумму произведений рейтинга каждого показателя на класс кредитоспособности. Первый класс заемщиков набирает от 100 до 150 баллов, второй ‑ от 151 до 250 баллов, третий ‑ свыше 251 балла.

Таблица 1.3 ‑ Классы кредитоспособности заемщиков

С предприятиями каждого класса банки строят отношения по-разному. Заемщики первого класса могут рассчитывать на открытие кредитной линии, получение доверительного (необеспеченного) кредита, низкие процентные ставки и льготные условия кредитного договора.

Заемщики второго класса получают кредит на обычных условиях: под залог имущества, поручительство, гарантию, в отдельных случаях ‑ страхования риска непогашения кредита. Процентные ставки стандартны.

Заемщики третьего класса обычно могут рассчитывать на получение кредита в пределах величины собственного уставного капитала. Процентные ставки выше стандартных^[7].

1.1.4 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса

Горизонтальный анализ позволяет сравнить каждый показатель баланса с аналогичным в предыдущем отчетном периоде. Для этого составляются аналитические таблицы, в которых абсолютные показатели из баланса дополняются относительными – темпами роста.

Не менее важное значение для оценки финансового состояния предприятия имеет вертикальный анализа баланса, в ходе которого основное внимание направлено на изучение относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в определении удельных весов отдельных статей баланса в результирующем показателе ‑ валюте баланса, а также в оценке колебаний этих статей.

Относительные показатели сглаживают отрицательное влияние последствий инфляции на величины бухгалтерских статей.

Таким образом, горизонтальный и вертикальный анализ баланса являются взаимодополняющими и позволяют на их основе построить сравнительный аналитический баланс.

В сравнительный аналитический баланс включают основные группы его актива и пассива. Он позволяет оценить одновременно и структуру баланса, и динамику его показателей. В сравнительном аналитическом балансе систематизируются предыдущие отчетные показатели. Все показатели сравнительного аналитического баланса делятся на 3 основные группы:

1) показатели структуры баланса;

2) показатели динамики баланса;

3) показатели структурной динамики баланса.

Изучая сравнительный аналитический баланс, важно обратить внимание на изменения удельных весов собственных оборотных средств в стоимости имущества, соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, а также дебиторской и кредиторской задолженности.