Денежная эмиссия – создание и поступление в денежный оборот различных платежных средств.
Факторы денежной эмиссии:
1. Увеличение и расширение товарной массы.
2. Рост цен.
3. Снижение скорости обращения денег.
Формы денежной эмиссии
| Депозитная | Увеличение кредитных вложений ЦБ путем выдачи ссуд коммерческим банкам, в результате чего увеличиваются остатки на депозитах КО |
| Бюджетная | Выпуск денег на покрытие бюджетного дефицита путем приобретения ЦБ государственных ценных бумаг В России сейчас не используется |
| Банкнотная | Непосредственно осуществляется центральными банками |
Узкая денежная база – выпущенные в обращение центральным банком наличные деньги и остатки денежных средств на счетах обязательных резервов кредитных институтов в центральном банке.
Денежная база в широком смысле – узкая денежная база + денежные средства на корреспондентских счетах, депозиты, вложения в облигации ЦБ, иные обязательства ЦБ по операциям с кредитными институтами в национальной валюте.
«Резервные деньги» - широкая денежная база + сумма депозитов до востребования организаций (участников хозяйственного оборота), обслуживающихся в ЦБ.
Денежный оборот включает
| Налично-денежное обращение | Безналичный оборот |
| обращение наличных денег, выполняющих функции средства обращения и средства платежа | Оборот денег, в котором они выполняют функцию средства платежа |
Коэффициент монетизации=
Система безналичного оборота
| Безналичный оборот, проводимый без участия кредитных организаций | Оборот между кредитными организациями
|
Принципы организации безналичных расчетов:
1. Принцип правового режима осуществления расчетов и платежей.
2. Принцип осуществления расчетов по банковским счетам.
3. Принцип свободы выбора субъектами рынка банка и форм безналичных расчетов и закрепления их в хозяйственных договорах при невмешательстве банков в договорные отношения.
4. Принцип обязательного наличия акцепта плательщика на платеж
5. Принцип срочности платежа
6. Принцип ликвидности участников расчетов
7. Контроль всех участников за правильностью совершения расчетов, соблюдением установленных положений о порядке их проведения.
8. Принцип имущественной ответственности за несоблюдение договорных отношений.
Все принципы расчетов тесно связаны между собой и взаимообусловлены. Нарушение одного из них приводит к нарушению других.
Инструменты безналичных расчетов
Платежное поручение - письменное распоряжение владельца счета банку о перечислении определенной суммы с его счета на счет другого предприятия – получателя средств в том же или другом одногороднем или иногороднем учреждении банка.
Расчеты по аккредитивам. При расчетах аккредитивами плательщик поручает обслуживающему его банку произвести за счет депонированных своих средств или ссуды оплату товарно-материальных ценностей, выполненных работ, оказанных услуг по месту нахождения получателя на условиях, предусмотренных плательщиком в заявлении на открытие аккредитива.
Виды аккредитивов
Платежное требование-поручение – это письменное требование поставщика к покупателю оплатить поставленные товары или оказанные услуги на основании приложенных отгрузочных и товарных документов. Не используется
Чек – письменное распоряжение плательщика своему банку оплатить с его счета держателю чека определенную денежную сумму. Платеж осуществляется со счета чекодателя на счет чекодержателя в безналичном порядке. Чек удобен в тех случаях, когда плательщик боится отдать деньги до того, как получит товар, а поставщик не хочет передать товар до получения гарантий платежа.
Виды чеков: предъявительский, именной, ордерный
Инкассо – это банковская операция, посредством которой банк по поручению клиента получает причитающиеся ему денежные средства от других предприятий и организаций на основе расчетных, товарных и денежных документов.
Платежные требования применяются при акцептной форме расчетов, когда платежи совершаются не сразу после отгрузки товара или выписки товарных документов.
Различать: платежный инструмент и инструменты безналичных расчетов
Безналичные расчеты в финансовом секторе экономики
Межбанковские расчеты – система безналичных расчетов между банками, основанная на прямых переводах денежных средств и регулярных зачетах их взаимных требований и обязательств.
| Безналичные расчеты в финансовом секторе экономики – могут проводиться | – через расчетную сеть центрального банка; – КО по корреспондентским счетам «НОСТРО» и «ЛОРО»; – через небанковские КО, специализирующиеся на осуществлении расчетных операций; – через внутрибанковскую расчетную систему (счета межфилиальных расчетов) |
Корреспондентский счет –счет одного банка, открытый в другом банке, на котором отражаются платежи, проведенные последним по поручению и за счет первого банка на основе заключенного между ними корреспондентского договора. Счета НОСТРО в одном банке являются счетами ЛОРО у его корреспондентов и наоборот.
Клиринговые расчеты. Клиринг – способ безналичных расчетов, основанный на зачете взаимных требований и обязательств юридических и физических лиц за товары и услуги, ценные бумаги. При клиринге равновеликие суммы взаимных требований кредиторов и обязательств должников друг к другу погашаются, а платежи осуществляются лишь на разницу.
Тесты
1. В безналичном денежном обороте встречное движение товаров и денежных средств
а/ происходит всегда б/ не происходит никогда
в/ происходит на основе соглашений субъектов сделки г/ происходит периодически
2. Безналичные расчеты производятся юридическими и физическими лицами через
а/ коммерческие банки б/ расчетно-кассовые центры
в/ региональные депозитарии г/ уличные банкоматы
3. Платежный оборот осуществляется
а/ в наличной и безналичной формах
б/ только в наличной форме
в/ только в безналичной форме
г/ в наличной форме в порядке, установленном Центральным банком РФ
4. Необходимой предпосылкой осуществления безналичных расчетов служит наличие у плательщика и получателя
а/ лимита оборотной кассы
б/ банковских счетов
в/ лицензии на право совершения безналичных расчетов
г/ генеральной лицензии Центрального банка РФ
5. Банки и другие КО для проведения расчетов внутри страны открывают друг у друга ….. счета
а/ корреспондентские б/ ЛОРО
в/ НОСТРО г/ бюджетные
6. Экономические процессы в народном хозяйстве опосредуются преимущественно ….. оборотом
а/ безналичным б/ наличным
в/ сезонным г/ валютным д/ платежным
7. Корреспондентские счета банков открываются
а/ по указанию Центрального банка РФ б/ по указанию Министерства финансов РФ
в/ на основе межбанковских соглашений г/ по указанию муниципалитетов
8. Для расчетного обслуживания между банком и клиентом заключается
а/ кредитный договор б/ договор приема денежных средств
в/ трастовый договор г/ договор банковского счета
9. В рыночной модели экономики эмиссию безналичных денег осуществляют
а/ государственные банки б/ коммерческие банки
в/ хозяйствующие субъекты г/ расчетно-кассовые центры
10. В настоящее время наиболее распространенной формой безналичных расчетов в России являются
а/ аккредитивы б/ платежные требования
в/ платежные поручения г/ чеки
11. Банком принимаются к исполнению платежные поручения от плательщиков только
а/ при наличии разрешения на платеж от территориального управления Банка России
б/ при наличии средств на счете плательщика
в/ в том случае, если плательщик - коммерческая организация
г/ в том случае, если плательщик и получатель средств обслуживается в данном банке
Тема 5. Инфляция
1. Сущность инфляции и ее измерение. Под инфляцией понимается дисбаланс спроса и предложения, проявляющееся в непрерывном и общем росте цен. Инфляцию можно определить как непрерывный общий рост цен.
Индекс стоимости жизни – измеряет цены фиксированной “рыночной корзины” потребительских товаров.
Индекс цен Цена “рыночной корзины” в данном периоде
в данном = -------------------------------------------------------------- х 100%
периоде Цена аналогичной корзины в базовом периоде
номинальный ВНП
Дефлятор ВНП =------------------------------ х 100%
реальный ВНП
Виды инфляции
1. С точки зрения проявления, различают “открытую” и “подавленную” инфляцию. Открытая инфляция характерна для стран рыночной экономики, где свободное взаимодействие спроса и предложения способствует открытому, ничем не ограниченному росту цен. Подавленная инфляция (скрытая инфляция) присуща экономике с командно-административным контролем над ценами и доходами. Жесткий контроль над ценами не позволяет открыто проявиться инфляции в росте цен. В такой ситуации инфляция принимает скрытый характер. Внешне цены остаются стабильными, но так как масса денег возрастает, то их избыток вызывает товарный дефицит.
2. С точки зрения роста цен:
- умеренная (ползучая, “стабильные цены”) инфляция, когда цены растут менее, чем на 10% в год, стоимость денег практически сохраняется, отсутствует риск подписания контрактов в номинальных ценах. На Западе ее рассматривают как элемент нормального развития экономики, который не вызывает особого беспокойства.
- галопирующая инфляция - рост цен измеряется двузначными и более цифрами в год, контракты “привязываются” к росту цен, деньги ускоренно материализуются. Считается, что она опасна для народного хозяйства и требует антиинфляционных мер.
- гиперинфляция - цены растут астрономическими темпами, расхождение цен и заработной платы становится катастрофическим, разрушается благосостояние даже наиболее обеспеченных слоев общества, бесприбыльным и убыточным становятся крупнейшие предприятия, она парализует хозяйственный механизм, поскольку резко усиливается эффект бегства от денег с целью превращения их в товары. Разрушаются экономические связи, осуществляется переход к бартерному обмену.
Тема 6. Кредит
Кредит – экономические отношения, возникающие между кредитором и заемщиком по поводу cсужаемой стоимости, передаваемой во временное пользование на условиях срочности, платности и возвратности.
Возможность возникновения и развития кредита связана с кругооборотом и оборотом капитала.
Высвобождение ресурсов в процессе движения капитала:
| 1. | Амортизационные отчисления | высвобождающиеся денежные средства временно оседают на счетах фирм – это до тех пор, пока не наступит срок обновления основного капитала |
| 2. | Высвобождение оборотного капитала | -разрыв между моментом продажи готовых товаров и моментов покупки сырья и материалов для производства новых товаров - разрыв между моментом реализации товаров и моментом выплаты зарплаты - сезонность производства; - неравномерность поставок. |
| 3. | Средства госбюджета | Поступление денежных средств в бюджет и их расходование не всегда совпадает по времени, поэтому в какой-то период образуются своеобразные свободные денежные средства бюджета. |
| 4. | Средства граждан | У населения возникают денежные сбережения в связи с превышением доходов над текущими расходами. |
Чтобы возможность кредита стала реальностью, необходимы условия:
1. Участники кредитной сделки должны выступать как субъекты, материально гарантирующие выполнение обязательств, вытекающих из их экономических связей.
2. Интересы кредитора и заемщика должны совпадать.
Необходимость кредита вызывается:
1. необходимостью преодоления противоречия между постоянным образованием свободных резервов у отдельных хозяйствующих субъектов и эффективным использованием их для нужд воспроизводства;
2. необходимостью обеспечения непрерывности кругооборота капитала в условиях функционирования отраслей с различной длительностью кругооборота;
3. необходимостью создания дополнительных средств обращения и развития платежей, основанных на кредита эмиссии денежных знаков и безналичных средств;
4. деятельностью коммерческих фирм, в процессе которой возникает или временная потребность в дополнительных ресурсах, или, наоборот, временно высвобождаются ресурсы. Кредит позволяет гибко регулировать эти колебания и обеспечивать нормальную работу хозяйствующих субъектов.
Различия между денежными и кредитными отношениями:
1. различие состава участников
2. наличие отсрочки платежа
3. различие потребительных стоимостей
4. различие в движении кредита и денег
5. юридическое оформление сделки
Функции кредита
| Перераспределительная функция | проявляется как при аккумуляции временно свободных средств, так и при их размещении, благодаря которому хозяйствующие субъекты обеспечиваются необходимым оборотным капиталом и ресурсами для инвестиций |
| Функция замещения | действительных денег кредитными деньгами и операциями. · в процессе кредитования создаются платежные средства, т.е. обороту предоставляются деньги в безналичной форме (данная функция кредита реализуется и тогда, когда на основе замещения наличных денег происходит организация безналичных расчетов). |
| Контрольная | функция реализуется в процессе наблюдения за деятельностью заемщиков со стороны кредиторов, оценивающих кредитоспособность и платежеспособность хозяйствующих субъектов, контролирующих соблюдение принципов кредитования |
Законы кредита
| Закон возвратности | отражает возвращение ссуженной стоимости к кредитору |
| Закон равновесия | устанавливает зависимость кредита от источников формирования кредитных ресурсов. Иначе: закон равновесия между высвобождаемыми и перераспределяемыми на основе возвратности ресурсами |
| Закон сохранения ссужаемой стоимости | заключается в том, что суженная стоимость должна быть в полном объеме возвращена кредитору |
Количественные и качественные границы применения кредита.
Количественные границы связаны с количественным ограничением кредитных ресурсов, они определяются величиной резервных капиталов, которыми располагают промышленные и торговые компании. Банковский кредит снимает данные ограничения, но он также имеет границы, связанные с источниками средств для кредитования.
Качественные границы – границы, за которыми кредит может оказывать негативное воздействие как на микро-, так и на макроуровне.
Принципы кредита, принципы кредитования
Общеэкономические принципы: (вытекают их взаимодействия кредита с другими экономическими категориями
| комплексности | сделка должна учитывать состояние внешней среды – экономические и политические условия, финансовые возможности как кредитора, так и заемщика. Даже если у кредитора есть кредитные ресурсы, а у заемщика - реальная потребность в средствах - это еще не значит, что сделка состоится |
| экономичности | характеризует достижение наибольшей эффективности кредитных операций при наименьших кредитных вложениях |
| дифференцированности | предполагает, что процентная ставка за кредит, сроки, размер и вид кредита, размер и специфика обеспечения кредита зависят от конкретных экономических условий |
| целенаправленности | банк дает деньги своему клиенту не только потому, что у него возникает недостаток средств, а на осуществление конкретного проекта, реализация которого должна обеспечивать банку возвращение долга и уплату процента |
Специфические принципы кредитования вытекают из сущности кредита
| Возвратности | |
| Срочности | предоставление ссуды осуществляется на определенный срок |
| Платности | для каждой из сторон сделки, кредитование вызывает определенные затраты, которые необходимо компенсировать |
Тесты
1. В кредитных отношениях, в отличие от денежных отношений, стоимость
а/ не совершает встречного движения
б/ не движется вовсе
в/ осуществляет движение только в товарной форме
г/ совершает встречное движение
2. Кредит удовлетворяет ….. потребности участников кредитной сделки
а/ постоянные б/ временные
в/ стихийные г/ случайные
3. Всеобщим свойством, основным принципом кредитования является
а/ платность б/ возвратность
в/ целевое использование г/ обеспеченность д/ срочность
4. Источниками ресурсов кредитора выступают ….. средства
а/ только собственные б/ только привлеченные
в/ собственные, привлеченные и отданные в ссуду г/ собственные и привлеченные
5. Что из названного не является условием для возникновения кредитных отношений:
а/ экономическая и юридическая самостоятельность субъектов
б/ экономическая состоятельность субъектов
в/ наличие лицензии для осуществления кредитной деятельности
г/ совпадение интересов кредитора и заемщика
6. Экономическая основа возникновения кредита:
а/ товарное производство б/ наличие свободных денежных ресурсов
в/ частная собственность г/ кругооборот и оборот капитала
7. В кредитной сделке объектом передачи выступает ….. стоимость
а/ потребительская б/ денежная
в/ товарная г/ ссуженная
9. В кредитных отношениях собственность на ссужаемую стоимость
а/ временно уступается кредитором заемщику
б/ переходит от кредитора к заемщику
в/ временно уступается заемщиком кредитору
г/ переходи от заемщика к кредитору за вычетом ссудного процента
10. Посредством перераспределительной функции кредита могут перераспределяться
а/ только товарно-материальные ценности
б/ все материальные блага страны
в/ только денежные средства
г/ только денежные средства и валютные ценности
11. Перераспределительная функция кредита охватывает перераспределение ….. стоимости
а/ находящейся в производственном процессе
б/ находящейся в процессе создания
в/ временно высвободившейся
г/ созданной в процессе производства
12. Роль кредита характеризуется
а/ степенью его взаимодействия с финансовыми и страховыми отношениями
б/ заинтересованностью заемщиков в получении дешевых ссуд
в/ результатами его применения и методами их достижения
г/ наличием ресурсов у банков и платежеспособностью населения
13. При предоставлении взаймы денежных средств для финансирования производственных затрат ведущую роль играет ….. кредит
а/ коммерческий б/ государственный
в/ банковский г/ потребительский
Формы и виды кредита
Форма кредита –внешнее конкретное проявление кредитных отношений. Товарный, денежный смешанный.
| Коммерческий кредит | предоставляется одно предприятием другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Орудием такого кредита может быть вексель |
| Банковский Кредит | предоставляется банками и другими кредитно-финансовыми институтами юридическим лицам, населению, государству, иностранным клиентам в виде денежных ссуд |
| Потребительский кредит | как правило, предоставляется торговыми компаниями, банками и специализированными кредитно-финансовыми институтами для приобретения населением товаров и услуг с рассрочкой платежа. Обычно с помощью такого кредита реализуются товары длительного пользования. |
| Государственный кредит | следует подразделять на собственно государственный кредит и государственный долг. В первом случае кредитные институты государства кредитуют различные секторы экономики. Во втором случае государство заимствует денежные средства у банков и других кредитно-финансовых институтов (размещая государственные ценные бумаги на финансовом рынке) для финансирования бюджетного дефицита и государственного долга |
| Межбанковский кредит | субъектами межбанковского кредита выступают банки: коммерческие банки предоставляют кредит друг другу, центральный банк кредитует коммерческие банки |
| Межхозяйственный кредит | имеет сходство с коммерческим кредитом, но, в отличие от него, не имеет товарной основы: он подразумевает предоставление денежных средств взаймы различными хозяйствующими субъектами |
| Международный кредит | отражает движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях срочности, платности и возвратности. В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные фирмы (фирменный кредит), банки (международный межбанковский кредит), государственные (межправительственный кредит) и региональные валютно-кредитные и финансовые организации |
Виды кредита – конкретное приложение кредита на практике, характеристика особых организационно-экономических признаков кредита.
| По экономическому характеру объектов кредитования: | · кредит на формирование оборотных средств предприятия; · кредит на реконструкцию, модернизацию; · кредит на неотложные нужды под товарно-материальные ценности (сырье и основные материалы, запасы, незавершенное производство); · |
| По срокам возврата: | · долгосрочный кредит (на срок более 1 года). Обслуживает движение основных фондов; · краткосрочный кредит (на срок до 1 года). Он обслуживает кругооборот оборотных средств. |
| По срокам погашения: | · срочные (срок погашения ссуды не наступил); · отсроченные (пролонгированные – срок погашения по ним перенесен); · просроченные (не возвращенные в срок). |
| По порядку погашения: | · с рассрочкой платежа · единовременное погашение; · с равномерным периодическим погашением; · с неравномерным погашением |
| По источникам погашения: | · за счет средств заемщика; · за счет средств гаранта; · за счет новых кредитов. |
| По связи с принципом обеспеченности: | · с прямым обеспечением; · с косвенным обеспечением; · не имеющие обеспечения (бланковые). |
| По плотности кредитования: | · с нормальной процентной ставкой; · с максимальной процентной ставкой; · с повышенной процентной ставкой; · с пониженной процентной ставкой; · беспроцентные. |
| По направлению средств в ту или иную отрасль: | · торговые, · промышленные, · строительные. |
1. При коммерческой форме кредита кредиторами выступают:
а/ банки по отношению к коммерческим предприятиям
б/ хозяйственные организации
в/ государство по отношению к предприятиям в условиях рынка
г/ все кредиторы в условиях рынка
2. Товарный кредит - это...
а/ любой кредит под залог товаров
б/ любой кредит на покупку товаров
в/ потребительский кредит на приобретение товаров длительного пользования
г/ кредит, при котором ссужаемая стоимость выступает в товарной форме
3. Коммерческий кредит обычно оформляется:
4. Преобладающей формой кредита в современной экономики является ….. форма
а/ товарная б/ смешанная
в/ товарно-денежная г/ денежная
5. В ….. форме кредита ссуда предоставляется в виде товарных (денежных) стоимостей, а погашается в виде денежных (товарных) стоимостей
а/ финансовой б/ товарной в/ смешанной г/ денежной
6. Объектом сделки коммерческого кредита выступают ресурсы
а/ коммерческого банка б/ предприятия-продавца
в/ Центрального банка г/ предприятия-потребителя
7. В банковском кредите уплата ссудного процента производится
а/ в момент погашения ссуды
б/ равномерными взносами заемщика
в/ путем удержания банком процентов из выдаваемой суммы кредита
г/ любым способом по согласованию кредитора и заемщика